南非标准银行CFO西蒙-雷德利详解与工行交易过程


　　与工行交易让我们在“金砖四国”获得加速度

　　柯威

　　近日，中国工商银行(8.29,-0.36,-4.16%)与南非标准银行联合宣布，工行已与南非标准银行达成股权交易和战略合作协议。工行将支付约366.7亿南非兰特(约54.6亿美元)，收购标准银行20%的股权，成为{dy}大股东。

　　《{dy}财经日报》{dy}时间专访了南非标准银行的CFO西蒙·雷德利(Simon Ridley)。

　　业务合作与股权持有谈判，

　　两条线平行前进

　　《{dy}财经日报》：我在报纸上看到了一些就此次交易的报道。这些反应是你们原先所预料到的吗？

　　西蒙·雷德利：比我们原先设想的要强烈得多。对此，我们仍然都很紧张。没想到会有如此的反应。

　　《{dy}财经日报》：有人说这将是目前全球经济中{zd0}的行动。你们恰好把自己放在这个{zd0}行动的中心。

　　西蒙·雷德利：是的，我们才刚刚开始意识到这点。

　　我们挑选了我们组织中{zh0}的团队来处理这个收购案，他们是我们在中国香港和新加坡的雇员。

　　标准银行现在比一周前被更多的组织所了解了。我们现在将有更好的名片。人们将知道我们是谁，因为他们已经知道工商银行是谁了。这个交易将让我们轻易地超越我们现在的水平。这里主要有几个因素：雇员、客户、潜在的投资者。

　　《{dy}财经日报》：有没有意识到这个投资的历史重要性？

　　西蒙·雷德利：我们知道这是重要的历史性投资之一。就在新闻发布会前{yt}，我们才被告知，这是中国企业在世界上{zd0}的投资。这是非洲{zd0}的投资行为，也是非洲{zd0}的银行交易行为。并且，也是对我们感兴趣的{zd0}行为。

　　我们知道工商银行是一家很大的公司。对他们来说，此次交易是很重要的一步。因为，这用掉了了他们IPO融资220亿美元的约四分之一资金。对他们来说，这是一个非常重要的行动。所以，我们能理解他们对我们所进行的尽职调查。

　　但是，我们这里的政治家都是{jd1}支持的。我们的首席执行官都接到了政府高级官员的短信，他们说，这对国家来说，是个很好的交易，做得很好。

　　这个交易宣布之后，目前有{jd1}压倒性的积极因素。从本地投资者的角度来说，过去六个月里，银行股价一直都在走低，工商银行进来的时机非常好。我们股价当时刚刚站稳100兰特，当宣布收购之后，立即涨到了116兰特。

　　现在投资者中，对股价、交易时间存在一些情绪，他们认为这对工商银行来说有利，而对他们不利。但是，我们认为，你也可以在交易之前买入股票啊。这个交易实际上已经成为了所有银行股的催化剂。促使所有银行股一起上涨，还有就是市场中其他股票也随之上涨了。所以，对我们来说，这又是让股票持有人确信这是一个好交易的重要一步。

　　我想他们都明白这点。但是，他们很显然是在放马后炮，认为这个时机对工商银行有利，而不是我们。但我想这是正常的，像这样的交易就是一个催化剂，每个人都{bfb}地会在事后认为，当初股价太低。我想，这也是工商银行股价为何会走得非常好的一个重要理由，因为他们的时机掌握得非常好，以一个合理的价格进来了。

　　《{dy}财经日报》：你经历了中国工商银行收购南非标准银行20%股权交易的全过程。能简单介绍一下这个过程吗？

　　西蒙·雷德利：我记得交易始于6月。当时国际货币会议(International Monetary Conference)正在召开。我们的行长参加那个组织已经好几年了，今年正好轮到他主持在开普敦召开的年会。在那次会议上，中国工商银行董事长姜建清来到开普敦，了解了一下南非，并且与南非标准银行的行长和董事长取得了一致意见。谈判就从那时候开始。

　　讨论的{dy}件事情就是，能否共同建立合资银行、在两国之间的业务上展开广泛合作？这样的讨论持续进行，在讨论更加深入的时候，每个人都认识到，要落实合作，“少数股权”可能是很好的途径。因此从9月初开始，“少数股权”这个概念开始出现并逐步清晰。由于工商银行希望获取权益性股权(即按照持有股权的比例分享银行的收益)，反对只依靠股权接受股息，而国际会计准则规定持有20%的股权才能算做权益性投资。因此他们表达了非常明确的目标，就是他们要入股南非标准银行，并且希望持有20%的股份。之后双方往返于北京和南非，进行了多次谈判，以便于我们了解投资方的情况，也让工商银行了解他们投资的资产状况。双方的谈判团队都非常xx。

　　从某种程度说谈判有着平行的两条线索，包括业务合作的谈判和股权持有的合作。这些内容也按照进程一并提交给我们的股东。这个交易中，10%的股份是通过发行新股票进行的，这部分资金进入我们银行形成资本金增加；另外10%的股票是向现有股东购买的，这部分资金进入了股东的口袋。

　　为什么我们没有把这20%全部用发行新股的办法出售呢？因为我们银行并不需要那么多资本金。因此这种一半一半的安排符合我们双方的要求。

　　这个交易雄心勃勃，但是非常有意思。让我们印象深刻的是，这场谈判中所有的承诺都得到了履行，这对我们来说很有意思。谈判非常艰苦。这些人都是强硬的生意人，但是也非常公正。现在整个过程结束了，我们认为总体来说做了个很好的交易。