一个显著的变化是,在过去的半年中地产企业赴港上市的步骤放缓了许多。
今年上半年除了碧桂园成功登陆香港联交所,其他如恒大集团、SOHU中国、天津永泰红堪、龙湖地产等等一度拟赴港上市的企业都或多或少的步入僵持甚至停滞阶段。
个中缘由,一方面,是由于去年8月商务部等六部委共同发布了<关于外国投资者并购境内企业的规定>,外管局和商务部联手对"红筹"模式进行限制,境内资产通过在境外注册控股公司上市的渠道被堵死;另一方面,今年以来业内有着不成文的规定,筹资额低于10亿美元的发行人被要求在A股上市。
而另一方面是国内A股市场如火如荼。
于是,地产大亨们的目光纷纷转向A股。
然而,受房地产行业宏观调控等因素影响,房地产行业并不是上市鼓励类行业,监管部门一直对房地产企业IPO保持限制态度,由是造成2006年以来国内房企IPO上市的个案非常少,一般资产规模较大的房企反而更难通过IPO上市,此时借壳亦不失为一条蹊径。
不是已经上市,就是在上市的路上——这是今年博鳌.21世纪房地产论坛上达成的共识,那么剩下的选择就更加明晰了。
天津永泰红勘集团已将ST春花(600645.SH)"拿下"。
8月20日,ST春花核心资产协和干细胞基因工程有限公司董事韩忠朝接受记者采访时确认,ST春花新入主的大股东天津开发区德源投资发展有限公司(以下简称德源投资)的幕后实际控制人就是天津房地产企业永泰红勘集团。
永泰红勘之前曾委托摩根大通做投资顾问去香港上市,但中途受挫,此次永泰红勘集团控制ST春花的目的何在?是否会借ST春花实现集团地产业务上市?
德源投资的后台
ST春花经历了长达5年的控制权之争后,终于随着天津开发区德源投资发展有限公司的出现而尘埃落定。
今年3月,天津开发区德源投资发展有限公司以1.52亿元的价格拍得ST春花原大股东协和健康持有的6814.99万股,成为ST春花的大股东。
工商资料显示,天津开发区德源投资发展有限公司成立于2006年11月,主营业务包括房地产开发、中介、商贸等,公司大部分注册资本系天津红勘投资发展股份有限公司委托北方国际信托公司投资,因此天津红勘投资是德源投资的实际控制人。
一提到红勘投资,不免使人想起天津房地产商会会长李德福控制的天津永泰红勘集团。但是天津红勘投资的工商资料表明,自然人韩月蛾持有红勘投资95.1%的股权,因此韩月蛾是德源投资的实际控制人。
记者从天津永泰红勘集团了解到,韩月蛾曾任该集团的审计总监。而在ST春花公司的高管资料上,韩月蛾的个人资料里虽然没有在永泰红勘集团任职的经历,但是却有其在中国银宏实业总公司任财务总监的经历。而据永泰红勘集团内部人士介绍,中国银宏实业公司正是永泰红勘集团旗下负责房地产金融产品和出版、音像等业务投资的公司。
更值得注意的是,在ST春花新选的董事会成员中,记者发现了永泰红勘集团多位高管的身影:现任监事的崔晶雪是永泰红勘集团投资总监;现任董事长何平是永泰红勘集团资深董事长助理;现任监事孙岩是永泰红勘集团人力资源总监;现任总经理熊俊是永泰红勘集团在天津一处重点项目公司的经理。
但是李德福本人否认与ST春花有关联关系,他本人称对ST春花"伤透了心"。 而李德福对ST春花伤心的理由,或许从韩忠朝的解释中找到答案。韩忠朝告诉记者,李德福5年前曾任ST春花董事长,因挪用干细胞业务资金投资房地产被谴责,后离开ST春花。
"李德福又回来了。"韩忠朝表示,"历史充满戏剧性。"李德福虽然几年前离开了ST春花,却"因祸得福"地在房地产投资上赚了钱,如今又借助房地产投资赚的钱杀回ST春花。
但是上述几位永泰红勘的高管都拒不承认永泰红勘集团实际控制ST春花。永泰红勘总裁助理段立新表示,ST春花的实际控制人就是韩月蛾,与永泰红勘集团没有关系。
详解永泰红勘
ST春花的控制权之争将不太知名的天津房地产企业永泰红勘集团推上了舆论焦点,然而市场最关心的还是永泰红勘集团是否会借ST春花将房地产业务上市?永泰红勘集团本身的资产状况如何?
"永泰红勘是目前天津房地产市场上少有的业务发展不错的本土民营房地产企业。"天津一家房地产企业老总告诉记者,永泰红勘早几年时在天津拥有大量土地储备,但是因为缺乏资金,很多项目采取了与外来资金雄厚的房地产企业合作开发的形式来做。2006年下半年,永泰红勘取得了21世纪不动产天津的代理权,开始进军二手房中介业务。
永泰红勘集团一位有关人士告诉记者,永泰红勘集团目前在天津有"领世郡"和"爱丁堡"两个项目,其中"领世郡"项目土地面积逾3000亩,其中两块约1000亩土地采取了与其他公司合作开发的形式在做,另有2000亩左右的土地还在开发中,预计未来2-3年内开发完毕,该项目主要规划为别墅和低密度xx住宅项目。
永泰红勘目前还在和两家房地产联合在做天津葛沽镇旧城改造项目的一级开发工作,预计该项目开发完毕后,永泰红勘集团将凭借一级开发便利,在该地块的二级市场转让中取得一定量的土地。
除此之外,永泰红勘还在天津蓟县、开发区等地段拥有零散土地储备约30万平米。
永泰红勘目前在操作的一个{zd0}项目是位于海南陵水香水湾地区投资17亿元开发的一个集旅游、商务概念为一身的旅游地产项目,该地块占地面积233公顷。
另外,永泰红勘集团还在天津地区有众多的合作开发项目。如富力在天津的"富力桃园"、普凯基金合作开发的"红岩"项目等。永泰红勘集团有关人士表示,永泰红勘在众多合作项目中并未退出,而是采取以土地入股的方式,从项目中获得利益。
上述永泰红勘集团有关人士还向记者透露了一个鲜为人知的永泰红勘集团的业务架构。永泰红勘集团旗下业务大致分为两块:天津永泰红勘房地产公司负责天津和海南等地的房地产业务开发。中国银宏实业总公司负责房地产金融产品创新和其他实业投资。
中国银宏实业总公司是永泰红勘集团早先收购的中国工商银行的下属三产企业,位于北京。永泰红勘集团早先在天津之外开展的房地产项目多数是从中国银宏处获得的烂尾楼和抵债土地,目前中国银宏所属房地产项目开发完毕,但仍在北京拥有宣武门大厦等多个商业物业项目。
上市选择
天津当地一位房地产公司负责人说,永泰红勘地产发展的{zd0}困难是缺乏资金,由于其本身是民营企业,又非上市公司,在很多房地产项目开发中只好采取与有资金实力的外地大型房地产开发公司合作的方式来开发,而其本身在"领世郡"项目中自己开发的部分所需资金,一部分也是从信托公司募集。
永泰红勘集团并不否认自己在资金上的劣势,该集团董事长助理何平曾对记者表示,集团一直在寻求上市融资路径,但由于公司本身规模和上市途径等问题制约,上市对公司来说还是个长远的事情。
8月20日,段立新接受记者采访时表示,有关媒体对永泰红勘集团拟在香港上市的报道与实际情况有出入,具体永泰红勘集团上市需要以公司公告消息为准,"公司上市是个艰辛过程"。
上述两位永泰红勘高管均未对永泰红勘集团是否打算借壳ST春花上市作出明确回答。
不过,在采访中记者接触到的一位永泰红勘集团中层干部却给出另外一个说法。
该中层干部表示,永泰红勘不会借壳ST春花上市,毕竟ST春花现在披星戴帽,即使今年年底扭亏,明年仍不能做定向增发,只能采取换股的方式。借壳ST春花上市,并不能为永泰红勘集团募集到当下最需要的资金,即使将来可以通过定向增发等方式融资,也是两三年以后的事。
正如上述永泰红勘集团两位高管所言,上市是个艰辛的过程,永泰红勘之前曾委托摩根大通做投资顾问去香港上市,但中途受挫,当下来看,永泰红勘赴香港上市仍是众多上市选择中最难的一种。
上述永泰红勘集团中层干部表示,永泰红勘集团正在xxA股市场IPO,最近有房地产公司在中小板上市的消息鼓舞了他们。
韩忠朝表示,永泰红勘集团派来的管理层目前正在忙碌着接管ST春花,并就ST春花的历史欠债进行清理,ST春花新任董事会也承诺未来12个月内不对ST春花作重大重组动作。
