海德堡并购辽宁工源 外资围猎东北水泥业


外资进入

      东北水泥业已经不再是一块"净土"。

      10月2日,世界第二大水泥企业德国海德堡水泥集团收购了辽宁工源水泥集团80%的股权。

      紧接着,10月10日,排名前十位的国际建材巨头爱尔兰的CRH公司以3.2亿元代价轻松拿下黑龙江小岭水泥厂。

      据了解,两家公司此前都曾对中国市场窥视已久。只不过他们现在收购的企业并非是他们最初想要收购的目标。

      海德堡的最终愿望是想拿下冀东,CRH的{zd0}愿望是拿下亚泰。

      2005年9年,海德堡就与冀东水泥在陕西有部分股权合作,合资建设了两个5000吨的新型干法水泥厂。"海德堡通过与冀东合作,一点点扩大股权,之后控制冀东,{zh1}达到控制三北市场的愿望。"中国数字水泥网总裁刘作毅说。因为冀东水泥的主战场就分布在华北、东北、西北,所以拿下冀东,海德堡的目标就能轻松实现。

      同样,早在一年前就有消息传出,CRH拟收购亚泰集团。今年4月更有消息称,CRH将收购亚泰水泥资产20%-25%的股权。亚太集团拟出售水泥资产的价格高于1.5倍市净率,至少合3元/股。

      不过,随着水泥行业好转,冀东和亚泰的盈利能力不断增强,两家企业都无意再把企业出售出去。亚泰公司证券部人员承认,直到目前,双方谈判并没有实质性进展。

      这种情况下两家企业只能迂回前进,而东北除了亚泰集团一家外,其余大都是产能100万—200万吨左右的急需整合的小企业,有一定的可乘之机。此外,东北水泥市场也是中国为数不多的几块没有外资进入的净土之一,竞争不太激烈,大资金到这里将很容易发展。

      正因如此,知情人士透露,世界{zd0}水泥生产企业法国拉法基公司和日本太平洋水泥投资有限公司,墨西哥水泥集团已先后到东北考察过水泥工业,寻求合作项目。海德堡和CRH只不过是众多想要来此投资的外资企业之一。

      意在黑龙江

      此轮收购中,最引人瞩目的应该是CRH公司。

      总部设在爱尔兰都柏林的CRH集团,成立于1936年。是一家以经营建筑材料为主的企业,主要涉及水泥、建筑材料及建材产品的生产及分销等领域。业务遍及全球23个国家,同时在德国柏林与美国NASDAQ有上市公司,集团公司同时是世界500强企业之一。

      CRH最近两年在世界各地的疯狂并购给竞争对手们留下了很深的印象。不久前,CRH一口气吞下美国三家建材企业并收购了荷兰brickmaker Nuth BV,今年,CRH还把瑞士、比利时、法国和英国混凝土相关企业列入收购范围。

      据知情人士称,该公司三年前就已进入中国,并一直没有间断与中国大型建材企业的交往,如中材国际、华润等。黑龙江省建材行业协会秘书长赵德刚告诉记者,大约两年前,CRH就开始与小岭水泥进行接触了。也就是说,CRH与亚泰和小岭水泥厂的接触几乎是同时进行的。

      所以在{dy}落点失去后,CRH想到第二落点——小岭水泥。

      资料显示,小岭水泥有限公司前身是黑龙江农垦总局直属中型企业,始建于1975年,目前产能只有75万吨。从国家产业政策看,未来极有可能被淘汰。赵德刚说,和黑龙江省内其它一些水泥企业一样,小岭水泥原本也在黑龙江省企业整合的范围之内。

      据业内人士介绍,黑龙江资源并不丰富,小岭水泥厂{wy}的优势就是,2003年新上了一条日产1200吨的新型干法水泥生产线。其次是距哈尔滨较近(位于哈尔滨市东南45公里处)。

      "毫无疑问,CRH最主要的动机就是想占领哈尔滨市场,进而扩大到整个黑龙江市场。"刘作毅说。在双方签约仪式上,CRH首席执行官Liam O'Mahony坦言:"这个协议的签订为CRH进入市场容量巨大且高速发展的中国建材市场获得了非常好的机会。"

      赵德刚认为,虽然目前黑龙江地区产能过剩(该地区有2000万吨的产能,但每年只有1200万—1300万吨产量),但是落后的立窑水泥占了总产能的一半以上,发展空间相当巨大。

      格局突变

      据了解,目前在黑龙江规模相当企业有哈尔滨水泥、牡丹江水泥、浩良河水泥、宾洲水泥等。其中哈尔滨水泥厂是黑龙江{zd0}的水泥厂,产能150万吨,占据黑龙江30%的市场份额。今年初已被亚泰收购。

      在CRH没有进入前,这几家水泥厂都是小岭水泥强劲的竞争对手。业内认为,CRH进来之后,一定会加大投资,大规模上生产线,以CRH的资金实力,剩下的几家企业根本不是其竞争对手。而这可能为CRH的进一步收购创造机会。

      "CRH的目标就是占领区域市场。"刘作毅说。

      更值得关注的是,据称,到目前为止,CRH与亚泰的谈判仍在进行中,而这就意味着,一旦亚泰失守,其在黑龙江的哈尔滨水泥厂也将一举被CRH收入囊中。届时,CRH将可能同时成为吉林和黑龙江两省的水泥霸主。

      辽宁市场也同样。在海德堡没有进来前,工源和冀东是辽宁战场上两个主要竞争对手。从规模看,工源还要大于冀东,目前产能是300万吨,是辽宁{zd0}的水泥企业。

      由于工源水泥主要市场是拥有700万人口的沈阳市和150万人口的本溪市,附近又有丰富的铁矿石和煤炭资源。所以在此之前,拉法基、山水、冀东都想把工源拿下,但{zh1}都没有谈成。结果海德堡开出了很高的价格,将工源收入囊中。

      海德堡董事会主席谢赋礼表示:"这次在经济高速发展的东北进行投资,扩大了我们集团在中国市场的地域分布。这次收购行动是我们在亚洲发展策略的重要一步,同时也为我们能参与将来中国水泥市场整合提供了很好的起点。"

      至此,冀东与海德堡的竞争正式拉开,而在业内看来,凭借实力,海德堡最终将可能击退冀东,从而独揽辽宁水泥生产、销售大权。所以未来东北市场的竞争,将有可能在海德堡和CRH之间展开。