银行保险发展模式探究


银行保险的发展在欧洲已取得令人瞩目的成绩,在亚洲市场也获得了一定进展。相比之下,我国银行保险的发展才初现端倪。探讨欧洲、亚洲银行保险的发展动因和模式,借鉴其成功经验,将有利于推动我国银行保险的发展。在我国现行的金融法律制度框架下，完善我国现行的金融经营模式,合理构筑我国银行保险发展的平台,是我国银行保险向纵深发展的制度保证。

一、银行保险跨业经营模式比较


从世界范围看银行保险业采用何种模式，取决于金融监管体制、金融市场的发展趋势以及银行和保险公司的竞争优势，目前难以找到一个适用于所有国家的普遍模式，在世界各国没有先例可循。在银行保险跨业经营的高级合作模式上，世界范围内存在着综合银行模式、异业子公司模式、金融控股公司模式三种主要模式。三种模式各有利弊，并不存在孰优孰劣的问题，主要是看哪一种模式最契合中国的国情，{zfh}银行保险业务发展的特点。


1、综合银行模式


综合银行是指金融集团原先体制构架下分别设立不同的部门，分别经营属于不同金融机构经营的业务项目。这种模式以德国的全能银行为代表，银行通常直接从事全能业务。


综合银行模式的优点有：可扩大经营范围；可获得规模效应；以及多样化经营，可分散风险等。综合银行模式的缺点有：比较容易产生内部利益冲突以及不当内部交易的弊端；专一性不如专业金融机构；以及管理比较复杂等。


2、异业子公司模式


异业子公司模式指银行或保险公司（一般是银行）直接投资设立异业子公司从事跨业经营。这种模式以日本为代表。


异业子公司模式的优点主要在于，子公司的收益直接归于母公司，可以分散母公司收入来源。但其缺点也较明显，如容易进行内部利益的传送，重复计算和使用资本现象会比较严重，母公司和子公司商誉互相影响等。


3、 金融控股公司模式


所谓金融控股公司是指母公司经营某类金融业务或仅从事股权收益活动，并通过控股兼营其他金融业务及工业、服务业的集团公司，它是产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式。随着技术进步和经济全球化的发展，金融机构集团化、全能化、国际化的趋势日益明显，金融控股公司这一组织形式在世界各国渐渐流行并得到政府法律支持。金融控股公司优点具体体现在以下几个方面：


营运效率高


在营运方面，控股公司{zd0}特点在于经营决策与事业执行分离，可以提高关联企业整体经营效率。通过分权化的制度，总公司专注于集团整体的经营、决策以及规划控股公司的中、长期发展目标，以增加经营的机动性；各事业子公司对自身的经营管理负xx责任。企业可以同时获得大规模经营的效益以及小规模经营的效率。


组织结构完善


控股公司组织结构主要是控股公司通过资本纽带控制子公司，控股公司可以通过出售或收购等手段，灵活调整企业结构。一般而言，企业结构重组的类型主要有合作、参股、控股、并购等方式，整合程度越高，就越容易产生重组摩擦。


若利用控股公司进行企业整合重组，一方面各事业部门是以子公司之形式分割成不同独立法人，能将员工福利、劳动条件与企业文化等摩擦降至最小；另一方面能明确地评断各事业子公司的价值，以客观地判断资本使用效率，促进集团整体之发展。从长期战略经营来看，还可以起到隔离、分散投资风险的作用，也更容易推动外部的收购与兼并。因此，控股公司制度组织结构比较完善，有利于企业的长远发展。


可以有效配置资本、技术等各项资源


在控股公司模式下，各子公司均处于平等地位，这种安排有助于xx各子公司之间的等级差别，有利于人才、资源的正常合理流动；控股公司高层也可以客观平等地看待所有事业子公司，公正地分配资源以达到{zy}配置；同时集团也可以通过股权收购转让，灵活经营，提高集团整体资源配置效率。


风险阻隔机制比较合理


由于控股公司作为母公司，控股公司的责任限定在出资范围内。这样，即使控股公司从事高风险投资，也不会影响到其它子公司的正常经营。此外，各国法律法规以及公司规章对于各子公司均要求建立独立的会计制度和有效的防火墙机制，避免风险扩展，以维护公司整体以及各个子公司的稳健经营。

二、我国银行保险跨业经营模式的选择


中国目前保险业总体发展趋势良好，机构合作稳步推进，金融业的混业经营探索也为银行保险提供了相关经验。现有的兼业代理模式是在我国严格限制金融与保险混业经营的环境下形成的，基本上可以归类于银行保险初级模式。但随着银行保险自身业务的不断成长，这种分销商型的松散型模式将逐渐满足不了发展的要求。不论是银行还是保险公司在业务实践中都需要摸索发展银行保险联系更紧密的高级合作模式，应对入世给中国保险业所带来的挑战。


1、银行保险混业经营可采取金融控股公司形式


全能银行制和异业子公司制不适合中国现阶段国情


中国金融业分业经营制度的确立是政府强化金融管制、防范金融风险、促进金融稳定的现实选择。全能银行制显然不适合我国现阶段的国情。如果实行全能银行制度，由于银行国有体制的存在，缺乏投资的风险控制机制，势必将资本市场上的风险转移到银行体系内，一旦发生金融危机，其后果将是全局性的。其次，银行体系内的巨额坏账损失，保险体系内的巨额利差损，随便哪一个出现问题，由于缺乏完善的监督、内控制度，难免会出现相互挪用资金，引发骨牌效应性风险，违背了分业经营隔离风险的初衷。


此外，根据我国银行和保险公司所处的经营环境，异业子公司模式也不可取。如果采用异业子公司模式（直接设立子公司的模式）跨业经营的话，一方面，不便在金融与非金融部门（以及保险与非保险金融业务部门）之间设立防火墙，容易形成搭便车、内部交易等情形；另一方面，也容易造成垄断加剧的现象，{zh1}形成太大不能倒闭的局面。


金融控股公司模式是比较适合的选择


银行保险跨业经营模式的选择，既取决于公司未来发展战略，同时又受到现有法律框架的约束。根据我国情况，及前述分析未来银行保险发展采取金融控股公司经营模式是比较妥当的。
首先，在欧美等地成熟的金融市场上，在实践中摸索出来的金融业混业经营的主要模式也是金融控股公司。美国的花旗集团便是典范。其一站式的服务集商业银行、投资银行、证券、保险业务于一身，是花旗多元化经营思路的展示，也是造就它世界金融业xx地位的最重要因素。


其次，金融控股公司可在一定程度上避开现有监管法律的限制，既适应分业经营的限制，又能适应混业经营的环境，具有很大的弹性。而且由于金融控股公司各子公司间，通常仅是兄弟公司的关系，防火墙机制更有效，更能避免内部交易，阻隔风险。


再者，破产倒闭对社会的副作用也相对较小，有利于监管。


2、金融控股公司的实现模式


以银行为主体成立金融控股公司


我国银行业无论从历史、还是从资产和规模上来讲都远胜于保险业。四大国有商业银行由于其优势地位，在这个方面更是占尽了天时地利。而且，银行对于保险业务并非十分陌生，如交通银行在1991年投资成立了中国太平洋保险公司，成为中国第二家全国性保险公司。这种以银行为主体的金融集团由于开展综合性金融服务比较早，具有自然形成和股东主体结构单一的特征。


以中国工商银行为例，我们可以看到以银行为主体的未来金融控股公司架构的雏形，近年来，工行绕道香港，进行混业经营，依托金融控股平台整合金融资源的模式逐渐清晰。通过工银亚洲、工商东亚，工商银行实际上已经涉足保险、期货、黄金、资产管理等领域。通过参股中保国际、太平人寿和太平保险，工行更是先于那些直接在港设立保险公司的国内银行，迅速参与到快速成长的内地保险业中来。其中由于间接的股权关系，太平人寿已经借助工行网点迅速崛起，在复业不到两年的时间里成为全国第六大寿险公司。与此同时，其余三大国有商业银行金融控股也正逐步付诸实施，其道路也多是绕道香港。


以非银行金融机构为主体成立金融控股公司


在非银行金融机构中，也有发展较早和实力雄厚的企业，如中信集团（中国国际信托投资公司）、光大集团、中国平安保险公司等。


我国{dy}家股份制保险公司平安保险公司一直致力于多元化经营，试图组建包括平安产险、平安寿险、平安证券和平安信托在内的金融控股集团，并将目标定位为和美国花旗集团一样的中国{yl}的多元化金融服务集团，已得到了一定的政策支持。同时，三大国有保险公司目前正通过股份制改革逐渐向金融控股公司模式转变，寻求绕过法律限制实现跨业经营。最近出台的股份制改革也显示出了他们成立金融控股公司的勃勃雄心。     

                                          
其他金融控股公司的组建


从现有股份制商业银行和保险公司的股东结构来看，大多是国有大中型企业或大型股份制企业，且有主体交叉的特征，可以说二者实现资本上的进一步联合在客观上具有很大的便利条件。如民生银行和民生保险公司共同的大股东都是中华全国工商企业联合会；招商银行由招商局集团出资设立，股份制改组后吸纳了中国远洋运输总公司、广州海运局等6大企业集团入股；平安保险公司最早也是由深圳招商局和工商银行深圳分行投资组建的。如果能以这些共同的股东为依托，成立金融控股公司，同时经营多种金融业务，也是一些中小型金融机构应对未来竞争、增强自身实力的一种非常现实的选择。

结束语


从上面的分析可以看出，金融控股公司的架构安排是比较符合我国国情的较为可行的银行保险未来发展模式。当前应当建立宽松的改革环境，允许保险公司根据自身发展现状，公司业务风险特点和未来发展目标选择适合自己的发展架构模式。中国保监会主席吴定富在2003年7月召开的保险工作座谈会和全国保险监管工作座谈会中就提出保监会的监管工作要遵循市场取向，只要不违反法律法规，就允许探索。
（作者单位：中国矿业大学管理学院）