中信中金首获"直投"资格 期待中国高盛摩根出世


事件:中信证券(600030.SH)9月11日公告,该公司与9月10日取得券商直接投资业务试点资格,现出资8.31亿元人民币设立全资专业子公司金时投资有限公司,以自有资金开展直接股权投资业务。

      中金公司也于同日获得直接投资业务试点资格,该公司也将采取设立全资子公司的模式开展直投业务。

      据了解,目前监管部门将国内券商的"直投"业务范围限定为对拟上市公司进行股权投资,并初步设定了"投资期限不超过3年"等相关规则。

      中信证券9月13日还公告,该公司将持有华夏基金{bfb}的股权。

      解码:高盛买进工商银行上市前的股权、摩根投资蒙牛乳业制造的创富效应,就是国际投行在中国的经典直投案例。

      现在,中信证券、中金公司获准进行直接投资业务,它们就有了被市场想象成为中国的高盛、中国的摩根或中国的美林的可能。证券市场总是梦想美好预期的,长线xx这个题材对相关券商股走势可能产生的积极影响。

      中信证券在获准直接投资后,又发布公告收购华夏基金全部股权,显示了该公司抓住牛市机遇、积极扩张发展的态势。作为券商xxxx,中信证券有望充分获取证券行业高景气的收益,该股近期调整充分,xx。(解码人:何静)

      伊泰B一度成为"百元股"

      xx上证B股市场的制度性机会

      事件:9月13日,伊泰B股(900948.SH)报收14.015美元折合人民币105.35元,9月10日和7日,伊泰B股的收盘价折合成人民币也超过100元,成为近年来首只"百元"B股。

      解码:煤炭板块近期一直领涨大盘,市场对煤炭股给予了较高的估值。主营煤炭开采的伊泰B股今年上半年基本每股收益为1.3元,同比增加88.41%;2007年中期以资本公积金每10股送2股转增8股,其股价突破百元大关还是有业绩于利好消息支撑。对于相对低价、绩优的煤炭类上市公司,还是可以逢低xx。

      还要提醒大家注意的是,伊泰B股是以美元计算股价。业内人士却认为,上证B股市场是我国现成的美元市场,发展B股市场并引导投资者来这里投资,远比把国民财富发送到世界各地要安全得多。管理层绝不会简单地把B股与A股这两个市场合并了事,而是会推出相关的政策把上证B股市场建设成我国的境外B股市场,投资者要注意把握其中的重大机会。

      而以港币计价的深证B股市场表现出了明显的劣势,因港币正面临对人民币贬值的现实,以港币计价的资产需要更高的安全边际。(解码人:何静)

      中金黄金股票市值超过黄金储量市值xx矿股票投资方法论

      事件:山东黄金(600547.SH)9月12日公告,该公司股票连续三个交易日(2007年9月7日、10日、11日)收盘价格涨幅偏离值累计达到20%,属于股票交易异常波动。

      9月12日,山东黄金与中金黄金(600489.SH)涨停,收盘价分别为188.14元、151.23元,分列沪深两市第二、第三高价股。

      解码:山东黄金与中金黄金两只黄金股最近持续走强,主要与两大因素有关,一是上海期货交易所将推出黄金期货,二是国际黄金价格上涨,现货金价突破了每盎司700美元的心理关口,纽约黄金期货主力品种目前已升至713美元/盎司附近,均有望进一步挑战历史高位。

      目前,国内CPI连续走高加剧了人们对全面通货膨胀的担忧,国际上美元疲软,人们对美国经济前景的忧虑也有增无减,这时候将货币换成黄金已成资产保值的一种简单方式。据悉,国内已经有包括江浙资金在内的投资者开始大量买入实物黄金了。

      金价不断上涨、投资者大量购买实物黄金避险,是不是全球金融动荡风暴可能即将来临的不祥前兆呢?我们可以参考<货币战争>作者宋鸿兵的观点与论据,信用货币只有依托真金白银才会拥有真正的信用。美国国库储备了不会动用的8000吨黄金,欧洲央行拥有2万吨黄金储备,而中国央行的黄金储备量只有600吨。

      在这样的背景下,黄金生产企业山东黄金、中金黄金、辰州矿业(002155.SZ)等就很自然地受到了二级市场的青睐。豫园商城(600655.SH)、{dy}铅笔(600612.SH)等经营黄金饰品零售业务的公司也将从中受益。豫园商城还持有黄金生产量占全国总产量1/7的招金矿业(1818.HK)15%的股权。

      但是,即使金价狂飚,投资黄金股不能不考虑其基本面情况。参照平安证券彭波研究思路,假设中金黄金8月28日公布的定向增发方案顺利实施,该公司将拥有203吨黄金储量,上海黄金9月12日收盘价为172.03元/克,中金黄金所拥有的黄金储量的市值为349.22亿元;而以中金黄金9月12日的收盘价计算,该公司总股本为2.80亿股,总市值为423.44亿元。也就是说中金黄金的股票市值超过了其黄金储量的市值。

      而招金矿业的保有黄金储量为300吨,远景储量500余吨,占全国总储量的1/10,该公司9月12日的总市值还不到50亿港元。

      大家可以参照上述方法分析A股市场中黄金股的投资机会。对于所有的矿产资源类上市公司,都可以采用这个方法来判断其股价是否高估。

      (解码人:何静)

      建设银行回归A股

      扩容压力可能增大大盘振荡概率

      事件:建设银行9月14日公告,该行首次公开发行不超过90亿股A股,此次公开发行的A股占发行后建设银行总股本的比例不超过3.85%。

      解码:建设银行快速启动发行A股的工作,表明大盘股新一轮回归行动拉开了序幕。中海油服也开始了A股发行招股工作,在大盘股连续发行的情况下,A股市场面临扩容的阶段性压力。

      目前,资金面趋紧迹象明显。例如,9月10日,银行间回购市场7天回购这一主力品种的价格一度暴涨至6%,创下了自1998年8月以来的天价;9月11日,1天期回购品种涨幅{zd0},预计短期内回购利率仍将高位震荡,而且波动幅度还会加大。

      资金面趋紧或许是导致短期内大盘振荡调整的概率加大的重要因素。

      由于牛市格局依旧,A股市场调整的幅度不会太大,时间也不会很长,在这种情况下,{zh0}的投资策略是在观望的同时,找准时机调整自己的持仓品种和结构。可以在地产、有色金属、钢铁、机械、汽车等板块中寻找高成长的上市公司,通过上市公司的高成长来有效化解股价过高的压力。(解码人:何静)

      

      北京银行刷新IPO申购资金纪录

      事件:北京银行9月13日公告,确定本次A股发行价格为每股12.50元,按照2006年扣除非经常性损益前后孰低的净利润,除以本次A股发行后的总股数计算,该价格对应的市盈率为36.38倍;冻结申购资金额约达1.90万亿元,再次刷新了境内IPO冻结申购资金的历史纪录。

      解码:北京银行申购冻结资金约达1.90万亿元,又一次表明目前市场的资金非常充裕,这是支持股市中长期走牛的一个重要推动力。

      只要上市公司盈利增长趋势保持,再加上市场资金充裕,在人民币持续升值的背景下,牛市预期与格局就能保持。 (解码人:何静)

      

      介入证券矿产地产三热门业务

      江苏舜天公告当天股价大跌

      事件:江苏舜天(600287.SH)9月12日公告,该公司拟以自有资金1.2亿元认购信泰证券8000万股股权,占信泰证券增资后总股本5%;将在重庆组建控股子公司投资锰矿资源;出资组建江苏舜天恒泰房地产开发有限公司开发南京市高淳县固城湖边28亩土地。

      解码:也许是见光死的缘故,江苏舜天公告投资证券公司、锰矿资源、房地产三项业务的当天,股价大跌7.75%。此前,该公司股票于9月6日、7日、10日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计已经达到20%,属股票交易异常波动。

      根据Wind的行业分类标准,江苏舜天属消费品经销商,今年上半年每股收益为0.07元(行业加权平均每股收益为0.29元),在行业内17家上市公司中排名第13位。该公司主业做得一般,现在公告介入证券、矿产、地产这些炙手可热的项目,这些项目能否运作成功,能否为江苏舜天每股收益的提高做些贡献,还需拭目以待。

      当然,这给市场带来了短线炒作的交易型机会,不过江苏舜天提供的这个机会在上述公告出街前已经出现了,普通投资者还不好把握。牛市中,类似的例子是"年年岁岁花相似,岁岁年年人不同",投资者闻风炒作这类股票的前提是首先把它们当作风险品种看待。(解码人:何静)