在这货币战争的年代，中金黄金作为行业中{zd0}的国企，无疑是家之长子、国之重器，然而中金黄金的财务状况与我预期的相差甚远，到2009年三季度，仅仅实现每股收入0.33元，比照公司400吨的黄金储量，2008年就有8千吨电解铜、40吨白银、5万吨铁精矿、19万吨硫酸和最最重要的12吨矿产金、80吨的冶炼金的产出，这简直是叫花子的收入，三季度，在国际黄金达到历史新高的有利条件下，也仅仅实现每股收入0.11元，公司24矿的员工都出去要饭了吗，我简直不能相信他们在开采黄金。

看公司的财务报表，看半天业也没看出什么问题，应收款不时很大，在建工程也与公告的数据没大的出入，财富哪里去了？假设一下，公司2009年各项业务一点也没有起色，也开采12吨黄金、40吨白银、8千吨铜、5万吨铁精粉，并且我们假设铜、铁、白银都一点钱也不赚，20多矿开采，今年买的几个、扩建的三家都一克不产，那每个月也应该有1吨的产量，一吨矿产金能赚多少钱，按目前的黄金价格起码应该有2.5亿的销售收入，人家的克成本都在100元以内，你管理的好，管理成本高你137元每克的成本（中金报表），那样也应该是1.13亿的净利润，仅仅黄金一项三季度（7、8、9三个月）就应该实现每股收入0.42元。更何况白银、铜、铁不可能不赚一点钱啊，如果造成巨大的环境危害，投入巨大的财富开采都不赚钱，那可真该死。一、二两个季度黄金价格稍差一点，每股也应该有0.3元的收入吧，这样前三个季度仅仅矿产金一项就应该实现每股收入1快多，这是很明了、很直观、很简单的数学问题。现在中金公司三季度报表堂皇的摆在哪里，利润3亿多，按这种状态，中金黄金年度公布一个0.5元的财务报表已经是不错的了，这就导致公司的市盈率高达100倍以上，这太恐怖了，所有的散户都要交出手中的筹码，这简直是对公众的愚弄。

资本市场的肮脏往往超出我们的想象，黄光裕倒台一年有余，其在中关村、三联商社上的资本腾挪依旧不是很清晰，中金想干什么？孙兆学你想干什么？中金黄金一年开采的矿产金最少12吨，并且今年很大可能在16吨附近，其他的白银、铜、铁矿石不算，12吨的黄金你就实现4亿多的利润吗？孙兆学你的炼炉在这边投进的黄金，在那边流出来的是黄铜吗？

8月以后，在国际黄金950多美元以后，中金黄金价格已经于国际金价没有同步的表现，金价大涨它小涨，金价小跌它大跌，金价不跌它也跌，比较利润股价估值极高，要降下来，降下来给谁？中金集团还有阳山等大矿没有注入，中金黄金集团还有1200吨黄金的储量，这巨大的储量随时都可以再资本市场上演绎辉煌的行情，通货膨胀时代，美元贬值时代，经济动荡时代、你指望黄金回到三位数时代吗？我看不会。

谎言总要结束的，2009年收购的这些矿，2010年你还能说这收购的没产金吗，2009年的三大项目，明年你还能说没产金吗？我看2010年的某个时刻你会相反，那时候你的炼炉投入的黄金流出的是黄金、投入的铜流出的也是黄金吧，股价也与现在有相反的走势了吧。

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??????????????????????????????????????????????????????2010年1月6日逆市买入的理由