MiracleChina 神华期货 每日简评 100209
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MiracleChina 神华期货 每日简评 100209
LLDPE:探底结束，期价反弹即将开始
本周一连塑L主力合约1005开盘价为11300，高开100点，{zg}价为11480，{zd1}价为11285，尾盘收于11395，结算价为11394。成交量为238000手，较上一交易日减少24388手。持仓量为64572手，较上一交易日减少952手。期价大幅高开之后即上扬，虽然在盘中有小幅回落，但是期价被介入的多方拉回。
基本面分析：美国劳工部(Labor Department)周五公布的数据显示，美国1月非农就业人口减少2.0万，预期增加0.5万。消息一度打压美元走低， 油价也因此创下日内新高。但与此同时，数据显示，美国1月失业率为9.7%。明显的降幅令市场对美国经济前景再次感到乐观，随着市场对这一利好美元因素的充分消化，美元展开强势上行局面，美元指数上涨0.29点并创近期新高。
就业数据的好转刺激美元指数的上涨从而也打压原油价格上涨，纽约商品交易所3月份主力合约原油期货下挫1.95美元，尾盘收于71.19美元/桶，盘中原油曾经三次跌破70美元/桶的支撑，交易区间为69.50-73.94美元/桶。短期内原油价格可能再次探底69.5美元/桶附近，与09年12月中旬附近{zd1}点形成双底行情。隔夜全球石脑油收盘价格受原油走低的影响全线下挫，其中亚洲地区石脑油收盘价格大幅下挫30.56-31.00美元/吨；欧洲地区石脑油收盘价格大幅下挫26.50-26.50美元/吨；美国地区石脑油收盘价格大幅下挫15.47-16.17美元/吨。亚洲地区石脑油由于乙烯单体在09年第四季度需求旺盛，市场中供应短缺未有改善。全球乙烯单体价格则以稳重下跌为主，欧洲地区和美国地区乙烯单体维持稳定，亚洲地区乙烯单体由于船货的到岸及需求的低迷价格大幅回落，其中东南亚乙烯单体价格下挫45美元/吨，东北亚乙烯单体价格下挫25美元/吨。春节后亚洲乙烯单体价格有可能因为需求的好转而价格再次上涨。
中石化和中石油各个生产厂家中，大庆石化和吉林石化出厂价格下调250元/吨，上海赛科出厂价格下调300元/吨，而且上海赛科是上海附近送到价格，从现在而言，其他石化厂家有可能也会调整出厂价格，节前调整幅度有可能同幅度。现在中石化和中石油各个生产厂家主流挂牌出厂价格维持在11300-11800元/吨。
全国各地现货市场中，由于春节临近，很多下游企业及贸易商开始放假，市场中价格维持相对稳定。由于春节前很多企业未有大量的备货，使得贸易商预期年后将有一波采购高潮，现在贸易商的心态有所好转。部分下游企业由于已经放假，采购方面更加消极。
操作建议：整个产业链上而言，乙烯单体虽然有所回落，但是仍在1300美元/吨以上，使得亚洲聚乙烯成本都在1400美元/吨以上，再加上春节后季节性需求旺季即将来临，市场中需求将有所改善，这样刺激期价中长期的上涨态势。在操作上，期价回踩11200以上仍是多单介入的好机会，对于已经在11200以下建立多单的投资者可以在设置止赢的情况下继续持有。
刘勇
神华期货研究所
PVC:低开高走，止跌企稳
本周一连塑V主力合约1005开盘价为7345，低开5点，{zg}价为7470，{zd1}价为7340，尾盘收于7440，结算价为7422。成交量为45848手，较上一交易日增加6224手。持仓量为49088手，较上一交易日增加3048手。
基本面分析：美国劳工部(Labor Department)周五公布的数据显示，美国1月非农就业人口减少2.0万，预期增加0.5万。消息一度打压美元走低， 油价也因此创下日内新高。但与此同时，数据显示，美国1月失业率为9.7%。明显的降幅令市场对美国经济前景再次
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感到乐观，随着市场对这一利好美元因素的充分消化，美元展开强势上行局面，美元指数上涨0.29点并创近期新高。
就业数据的好转刺激美元指数的上涨从而也打压原油价格上涨，纽约商品交易所3月份主力合约原油期货下挫1.95美元，尾盘收于71.19美元/桶，盘中原油曾经三次跌破70美元/桶的支撑，交易区间为69.50-73.94美元/桶。短期内原油价格可能再次探底69.5美元/桶附近，与09年12月中旬附近{zd1}点形成双底行情。隔夜全球石脑油收盘价格受原油走低的影响全线下挫，其中亚洲地区石脑油收盘价格大幅下挫30.56-31.00美元/吨；欧洲地区石脑油收盘价格大幅下挫26.50-26.50美元/吨；美国地区石脑油收盘价格大幅下挫15.47-16.17美元/吨。亚洲地区石脑油由于乙烯单体在09年第四季度需求旺盛，市场中供应短缺未有改善。全球乙烯单体价格则以稳重下跌为主，欧洲地区和美国地区乙烯单体维持稳定，亚洲地区乙烯单体由于船货的到岸及需求的低迷价格大幅回落，其中东南亚乙烯单体价格下挫45美元/吨，东北亚乙烯单体价格下挫25美元/吨。春节后亚洲乙烯单体价格有可能因为需求的好转而价格再次上涨。
全国各地电石市场稳中有所下滑，是现在价格下滑的迹象已经显现，由于临近春节下游需求在减少，再加上煤炭供应紧张即将得到缓解，部分地区的电石价格已经开始有所动摇，价格有小幅回落，预期春节后电石价格将有所下滑，但是南方在春节后即进入梅雨季节，可能导致这些地区的电石价格维持稳定，其他地区的电石价格将有所下滑。
全国各地现货市场中维持稳定，现在临近春节放假，很多企业在采购方面已经停滞，使得市场成交有所沉闷，再加上现在需求旺季未有到来，使得市场更显得低迷。在春季后由于消费旺季的到来，可能改善现在低迷的需求，使得市场开始有所好转。
操作建议：现在电石价格和乙烯单体价格有所回落，使得期价的支撑作用在减弱，但是春节后市场中需求的好转可能导致价格的反弹。而且限制期价上涨还有就是空方主力持仓过于集中，使得市场中做多大氛围仍旧较淡，期价近期有可能仍旧维持震荡。在操作上，中长线投资者可在期价回探7200附近时多单介入。
刘勇
神华期货研究所
铜铝日评：G7会议给市场吃下了定心丸
行情回顾：沪铜1005合约小幅高开于52420，上午盘围绕在均价线附近展开整理，午后多头没能继续维持强势，震荡着小幅回落，收盘于52560，较昨日上涨1.31%，持仓量减少6846手。沪铝则报收于16305，较昨日微涨0.49%。
基本面上：西方七国集团在2月6日举行的G7财长和央行行长会议上强调，经济正从衰退中复苏，目前撤出经济刺激举措还为时过早，七国集团将尽力支持这种势头并将继续执行经济刺激计划。七国集团的表态为市场吃下了定心丸，忧虑情绪暂时得到缓解，有色金属短期有望逐步企稳。
现货市场上，阴极铜报价52700-52850之间，99.7%铝锭报价在15790-15830之间，有色金属的连续大幅度调整使得下游买盘逐步趋于观望，贸易商急于出货，但市场询价低迷，成交情况较差。
技术面分析：美元指数这一浪上涨从1月中旬开始，截止到8日已经上涨至80.4附近，连续上涨幅度达到4.7%，接近上一波12月初到12月底的5%的上涨幅度，短期来看很有可能会去回踩79关口。这将刺激有色金属发动一轮反弹。
操作建议：沪铜和沪锌均已跌破半年线的支撑，行情或许已经转向，中线稍微偏空。但就短期来看，犹有向上发动一轮反弹的动力。建议投资者密切关注。
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周华良
神华期货研究所
燃料油：沪油顶住原油下跌压力，维持整理格局。
行情概述：沪油全日震荡，{zg}价4356，{zd1}价4325，收盘报4332，上涨4点，或0.09%，成交量8.5万手，总持仓14.4万手，减少320手。
基本面分析：上周五一场暴风雪席卷美国大西洋中部地区,这个严重依赖家庭取暖油和天然气供应的地区可能迎来创纪录降雪，从而带动取暖油需求大幅回暖。
截至2009年2月3日一周，新加坡轻质馏份油库存减少86.5万桶，库存量为962.4万桶；新加坡中质馏份油库存增加9万桶，库存量为1,463.4万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存增加近300万桶，库存量为2,166万桶。新加坡陆上燃料油库存比前一周大幅度增加了将近16%，3月份燃料油市场流入的套利燃料油船货较多，燃料油库存可能进一步增长。
基准新加坡规格180CST，华南（黄埔）燃料油库提成交估价4430-4480 元/吨，过驳成交估价4420-4470 元/吨，均跌20元。
操作建议：沪油忽视上周原油下跌影响，略微收红，成交清淡。节前预计大幅波动的行情概率较小，沪油在4300-4450之间整理，投资者宜谨慎轻仓。
郭伟俊
神华期货研究所
xx橡胶：天胶尾盘回落，关注原油影响
行情概述：沪胶尾盘回落，{zg}价22385，{zd1}价21965，收盘报21980，下跌210点，或0.95%，成交量98.3万手，总持仓22.2万手，增加6780手。
基本面分析：日本橡胶贸易协会{zx1}预估显示，该国2009年xx橡胶进口较2008年减少30%，至596,771吨，其中半数以上为印尼TSR等级橡胶。数据还显示，该国12月xx橡胶进口量环比减少9.1%，至51,645吨，之前两个月为连续增加。10月进口较10月增加19%，11月为上升2.8%。截至11月10日，日本xx橡胶库存降至历史低点的3,902吨，不过近三个月有所回升，预计截至1月20日达到6,877吨。这可能导致12月进口有所放缓。不过贸易商预期，2010年进口数量将增加，因新车销售复苏且中国需求强劲。
上海地区xx橡胶报价，国营云南标一胶报价22200-22500元/吨左右；泰国3#烟片价格在25000元/吨左右。
操作建议：沪胶尾盘收跌，显示市场情绪依然不稳，成交萎缩。近期原油走势对橡胶走势影响较大，值得投资者关注，沪胶短线价格区间21000-23000点。
郭伟俊
神华期货研究所
豆类：临近春节 震荡偏多
行情回顾：连豆油主力1009合约开盘于7332元/吨，收盘价7368元/吨，上涨100元/吨，成交量406266手，持仓量643320手。连豆粕主力009合约开盘于2743元/吨，收盘于2756元/吨，上涨32元/吨，成交量472148手，持仓量991290手。连豆主力009合约开盘价3810元/吨，收盘价3812元/吨，上涨35元/吨，成交量224846手，持仓量275382手。
基本面：
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国际方面，美国农业部将于2月9日公布新月度供需报告，市场平均预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.19亿蒲式耳，较1月报告预估减少2,600万蒲式耳，预估区间1.7亿至2.45亿蒲式耳。月度报告的结转库存数据预计降低将为市场提供支撑。大豆相关利空因素影响正逐渐为市场所消化，900美分/蒲式耳处的心理支撑作用较强。但目前市场缺乏实质性新利多消息来刺激买盘人气，再加上新月度报告还存在不确定性，交易商谨慎，美豆短期可能低位震荡等待报告指引。
国内国内方面，2月8日，黑龙江地区油厂大豆收购价格基本稳定，市场购销依然清淡，临近年关，部分中小油厂已停机放假，等待年后市场变化。其中，哈尔滨油厂新豆收购价3740元/吨，较7日持平；友谊油厂大豆收购价3660元，较7日持平；宾西、集贤、讷河等地油厂大豆停收；由于节前国内豆油、豆粕库存充足，使得上行压力较大。自年初以来大豆期价已持续回调近一个月，在国家收储政策以及全球长期复苏的背景下，当前大豆期价已处于严重超跌区域，市场近期见底反弹的概率较大。春节假期临近，市场交投冷淡，预计短期仍将维持震荡。
操作建议：美农业部即将公布新月度供需报告，市场预期报告可能调低结转库存数据，这对市场形成一定的利好支撑。不过由于豆类基本面缺乏新利好提振、美农业部报告还存在不确定性及春节长假的临近，交易商将谨慎操作，在超卖后短期面临技术性反弹。建议节前暂时保持短线偏多操作。
薛子坤
神华期货研究所
郑糖：探底回升增仓明显
行情综述：受上周五美糖大跌的影响，郑糖早盘低开，但之后迅速反弹，盘中大幅度增仓，资金参与热度提升。1009收盘5539元/吨，上涨45元/吨，涨幅0.82%，持仓732388手，增加79772手。1101收盘4997元/吨，上涨13元/吨，持仓235720手，增加7060手。
本周{dy}个交易日早盘批发市场出现震荡上涨的走势，上午收市各合同价格出现17—82元不等的上涨，受此影响今日主产区各地的现货报价较上周五出现30—80元不等的上调，上午至采价时各地销量一般偏淡。具体情况如下：柳州：中间商报价5135--5140元/吨，报价较周日上调70--80元/吨，上午销量一般。凤糖集团报价5140--5160元/吨，报价较上周五上调40—60元/吨，成交一般。南宁：中间商报价5140--5150元/吨，报价较周日上调50元/吨，上午少量成交。南华集团报价5150元/吨，报价较上周五上调30元/吨，上午刚报价暂无成交，其他集团暂无报价。贵港：上午报价5150元/吨，报价较上周五上调30元/吨，少量成交。
根据国家统计局对规模以上企业的统计，2009年1-12月，国内主要含糖食品中，糕点、饼干，碳酸饮料类（汽水）、糖果、速冻主食品、罐头、碳酸饮料类（汽水）、果汁和蔬菜汁饮料类等与食糖消费有关的食品，累计产量与去年同期相比仍保持增长态势，其中，饼干、糖果、速冻主食品、乳制品、罐头累计产量的同比增幅在10%以上，糕点、冷冻饮品、碳酸饮料类(汽水)分别为6.41%、6.03%和7.08%。
崇左市召开甘蔗扩种工作会议，会议指出，按照2010年全市经济工作会议要求，今年全市要完成20万亩以上的甘蔗扩种任务。，争取在3月份前全面完成扩种目标任务。
商品市场整体回暖，同时紧张的供需面继续为价格提供支撑，短期内预计相对强势的走势。
操作建议：预计市场继续维持震荡格局，前期未平多单继续谨慎持有，空仓者保持观望。
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王争
神华期货研究所
棕油：跳空大涨后市反弹延续
行情综述：周一棕榈油延续了上周五涨势，早盘跳空高开后在高位维持震荡。1009收盘6784元/吨，上涨122元/吨，涨幅1.83%，持仓322866手，增加27208手。
天津地区工厂24度棕榈油报价在6,500元/吨，8度精炼棕榈油报价在7,000元/吨，合同价格在7,050元/吨，现货市场需求不好，成交一般。 山东日照地区贸易商24度棕榈油价格在6,500元/吨，价格变化不大，成交可议，市场需求有限，成交清淡。 江苏张家港贸易商24度棕榈油价格在6,500元/吨，成交略低，工厂28度棕榈油报价在6,200元/吨，市场需求有限，成交一般。 广州地区贸易商24度棕榈油价格在6,350至6,390元/吨左右，价格上涨在50元/吨左右，10度棕榈油报价在6,850元/吨，28度棕榈油报价在6,200元/吨。
港口库存：
港口名称
棕油价格
棕油库存(万吨)
日均出货
到港提示或备注
天津港
6450-6550
9.5
500-1000
近日有到港
日照港
6450-6500
3.2
200-300
-
张家港
6450-6550
7.2
300-500
-
厦门港
6420-6450
2.6
300-400
-
广州港
6320-6450
19.5
1000-1500
本周有三船
防城港(含钦州)
6400-6450
0.8
200-300
-
宁波港
6500-6550
1.2
100-200
周一马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场收盘上涨，主要原因是空头回补。基准4月毛棕榈油合约上涨29令吉，报收2550令吉/吨。
据印度炼油协会发布的{zx1}数据显示，今年一月份印度油粕出口连续第三个月下滑，原因是海外需求疲软，加工利润微薄，导致国内油籽加工量减少。
操作建议：维持谨慎看涨的观点，预计反弹仍将延续，前期多单继续持有，空仓者可在10日均线附近入场做多09合约。
王争
神华期货研究所
沪钢： 保证金提升，成交量放低，市场准备轻仓过节
行情回顾：螺纹主力1005合约周一小幅高开于4120点，全天维持小幅振荡盘整，{zg}4139点，{zd1}4103点，上涨41点，涨幅1%。成交量低靡，全天成交仅577962手，持仓量685168手，日内减仓26612手。远月1010合约成交量约11万，较上xx23.7万大幅缩减，持仓量18万较上xx略增0.2万。
市场方面：澳大利亚私人矿业公司Resourcehouse6已经与中国电力国际发展有限公司签订了一笔总额为600亿美元的煤炭交易合同，并称这是该国“历史上{zd0}的出口合同”。不过有关消息暂时未获得中电国际及有关部门回应。节前现货市场继续维持清淡局面，钢铁
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MiraChi
现货和原材料价格继续保持平稳。矿石谈判正在进行中，当前钢价下行的背景将有利于铁矿石谈判。总结来看目前有以下三个方面因素将会影响节后行情走势：1.资金动向。从目前公开市场操作状况判断，节前资金供应将处于较为宽松的水平，但由此积累下的巨额流动性将留待春节过后回笼，节后的资金状态和政策调整无疑将对市场价格产生显著影响。2. 监管层信贷风险。对于资本密集型的钢材市场而言，信贷收紧无疑打击不小。3.钢铁业成本格局，如果铁矿石价格涨幅过大，必将使得国内钢企的生存形势艰难。
持仓状况：前20名的持仓状况再一次印证市场人气低迷，成交量总计316878手，比上xx下降86480手。买单总计177248手，减少11088手，卖单总计225403手，略增4505手。
操作建议：技术上，目前随时有可能走出反弹行情，而且年前现货价格也对期价形成一定支撑，因此不建议追空。节前的保证金比例有所上调，投资者需要注意资金风险控制。市场目前正处于节后一致看多的观望气氛中，在此提醒：螺纹钢节后立即回升的状况不一定出现，可能的情况是，再次经过一轮调整后才缓慢回升。
梁洁
神华期货研究所