银河信2010年2月8日贵金属投资报告（早）

一、   主要商品报价

	开盘价	{zg}价	{zd1}价	收盘价	涨跌幅
上金所黄金TD	242.70	243.21	233.80	234.50	-3.78%
上金所白银TD	3911	3924	3680	3699	-5.76%
伦敦金	1063.45	1068.68	1044.34	1065.95	0.25%
伦敦银	15.23	15.38	14.66	15.14	-0.59%
上证指数	2936.20	2959.23	2918.91	2939.40	-1.87%
道琼斯指数	10003.69	10031.96	9835.09	10012.23	0.1%
美元指数	80.01	80.68	79.94	80.25	0.31%

 

二、   支撑位与阻力位

注：内外盘价差 = 内盘价 - 外盘价折算价，请注意标注时间。

 

三、   今日重要数据

时间	国家	事件	前值	预期值	市场影响
12:30	日本	1月份企业破产	-11.0%/年		★
13:00	日本	1月份经济观察家前景指数	36.3
13:00	日本	1月份经济观察家现状指数	35.4
14:45	瑞士	1月份失业率	4.4%		★
15:30	法国	1月份BOF商业信心指数	101		★
16:15	瑞士	12月份零售销售	0.6%/年		★
17:30	欧元区	2月份Sentix投资者信心指数	-3.7		★
17:30	欧元区	2月份Sentix现状指数	-17.5
17:30	欧元区	2月份Sentix预期指数	11.25
21:15	加拿大	1月份新屋开工	17.45万	17.7万	★
23:00	美国	1月份谘商会就业趋势指数	91.8

 

四、   昨日综合评述

上周市场重要经济数据频频公布，在有关希腊及其他欧洲国家财政赤字高企可能抑制该地区经济复苏的担忧笼罩之下，美元指数连续第四周大幅上扬。 周初，澳洲联储宣布维持利率3.75%不变。 周四，欧洲央行连续第九个月维持基准利率在1.0%的历史低点不变，但行长特里谢在会后声明中表示，欧洲区许多成员国将出现庞大及急速上升的财政赤字，并表示了对公共债务及预算赤字高企可能对货币政策带来额外的负担。特里谢的悲观言论打压欧元盘中出现大幅下挫，并引发了全球股市、非美货币、大宗商品等高收益资产出现快速跳水。 周五，美国劳工部公布1月份非农就业人口减少2万人，同时1月份失业率至10%大幅降至9.7%。数据公布后，市场在好坏不一的数据与欧元区主权债务的担忧的矛盾情绪下出现来回的大幅震荡，欧元/美元一度跌至1.3584，伦敦金{zd1}跌至1044.50美元/盎司，伦敦银{zd1}跌至15.10美元/盎司，NYMEX原油期货跌至69.45美元/桶。投资者在充分消化了种种消息与因素以后，对非农数据最终表示出了正面的乐观情绪，道指盘中收复10000点大关，带动高收益资产收复早盘与午盘失地。   技术上观察，美元指数上周完成了2010年1月13日-2010年2月5日（76.60-80.68）与2009年12月1日-2009年12月22日（74.27-78.45）的等幅波段上扬，上周五在出现冲高回落后短线开始出现进入技术性调整的迹象。预计未来美元指数的调整时间将可能维持数周，下方将可能回落至78.20一线。目前存在多项因素支持美元指数出现一定程度的下行： 1.             美国非农就业数据虽然好坏参半，但道指重新收复10000点大关，显示出市场的风险偏好情绪已经重新被激发，股市、大宗商品等高收益资产在为期一月左右的大幅下挫后，技术性反弹的概率正在加大。 2.             投资者对欧元区成员国债务问题的炒作有些过度，美国xx与地方政府债务同样严重，欧元区经济基本面可能比投资人想象的要正面，未来升息的时间将可能比市场预想的来得早。 3.             中国将进入春节假期，中国政府收紧流动性并提前升息的担忧将被春节的喜庆所掩盖，中国股市的休市或停盘将减少对国际市场的压力。 因此，未来2-3周，市场将可能从2010年1月份的大幅波动走势中逐步恢复平静，市场波动率将可能出现明显的较小，同时市场的风向将可能出现一定程度的变化，美元指数将可能出现持续的小幅调整，建议投资者可逐步了结高收益资产的空头头寸，并轻仓短线介入多头头寸。 黄金方面，周五伦敦金{zd1}跌至1044.50后快速反弹收高，最终全天小幅收阳，并留下20美元左右的长下影线，显示出黄金继续走低的动能已经明显减弱。在经过前期大幅下挫后，短线仍将可能形成震荡反复，但预计下方不会跌破1053美元/盎司，建议投资者可考虑在该位置附近逢低介入黄金多单，短线上方将首先反弹至1075美元/盎司。预计将形成2-3周的震荡反弹走势，但中期下行趋势不改。 白银方面，上周五伦敦银{zd1}跌至2009年4月-2009年11月的上升波段11.78-19.44的上升波段的38.2%的黄金分割点位附近受支撑，短线将引来反弹上扬的走势，但中期上行趋势已经被破坏，建议投资者可在近期短线轻仓介入白银多单，上方将首先到达16关口上方后，继续逢高沽空白银。

 

 

五、   上交易日重要事件

美国

美国白宫国家经济委员会主席主席萨默斯(Lawrence Summers)周五(2月5日)接受媒体采访时表示，由于美国经济复苏趋势增强，美国就业人数也将逐步增加。 美国劳工部周五(5日)公布的数据显示，美国2010年1月份失业率意外下降，但经济中失业现象依然不断，并且对数据所作的修正令2009年的情况显得更为不佳，这给劳动力市场蒙上了阴影。 美国劳工部周五(5日)公布的非农就业报告显示，工厂薪资单自2006年以来首度上扬，表明汽车生产增加以及库存正在重建。 美联储(FED)周五(5日)公布的一份报告显示，因就业市场疲弱及信贷紧缩，美国12月消费信贷减少17.3亿美元，为连续第11个月下降。 美国总统奥巴马周五(5日)表示，美国{zx1}公布的1月就业数据显示，美国正爬出经济衰退造成的"深洞 "。 道指收盘上涨10.05点，或0.1%，报10,012.23点；标普500指数收高3.08点，或0.29%，报1,066.19点；纳指上扬15.69点， 或0.74%，报2,141.12点。本周，道指累积回落0.6%，标普500指数收跌0.7%，纳指下跌0.3%。

其他

国际货币基金组织(IMF)主席卡恩周五(5日)表示，若希腊政府要求，IMF将配合希腊处理其财政危机。

商品

NYMEX 3月原油期货价格收报71.19美元/桶，跌1.95美元或2.7%。盘中交投于69.50-73.94美元/桶区间。ICE期货交易所布伦特原油期货合约结算价下跌3.8%，至每桶69.36美元。 COMEX 4月期金挫跌10.20美元或0.96%，报1,052.80美元/盎司，较上周五收盘价1,083.80美元大跌了约2%。交投区间为1,069.40-1,044.50美元，后者为10月30日以来{zd1}。预估最终成交量为224,472口。3月白银期货收低52美分或3.4%，报14.83美元/盎司。交投区间为15.38-14.65美元，后者为9月以来{zd1}位。预估最终成交量为59,980口。现货白银报15.03美元/盎司，上交易日收报15.23美元。4月铂金期货收低40.20美元或2.7%，报1,475.10美元/盎司。

 

 

 

 

六、   探测仪分析

黄   金   TD	日线K线走势图：
美国劳工部公布的数据显示，1月非农就业人口减少2万人，预期为增加0.5万人，同时，1月失业率降至9.7%，预期为10.1%，在好坏不一的经济数据公布后，现货金盘中{zd1}触及1044.34美元，但收盘时又重新回至1066美元一线。早盘黄金TD开于234.50元，延续低位震荡行情。 黄金TD日线（趋势线）目前维持蓝色，因此持空单客户可继续持有或逢低获利了结，入市238.89元，截至早间9：30分，多头可获利14.31%；120分钟线（参考线）目前显示绿色，因此短线空仓客户仍不宜入场操作。 外盘金短线再次探底的可能性不大，但本周市场数据较少，因利好信息推动走高的概率亦较小，因此节前可以观望为主，目前黄金TD支撑位在230一线，阻力位为238元一线，在操作上应注意风险，严格控制仓位。xx日线蓝xx况，依120分钟线选点操作。
白   银   TD	120分钟K线走势图：
周五内盘白银一路大幅下挫，盘中{zd1}摸至3690元，全天跌幅为5.76%，尾盘企稳，回升至3700元一线，今日早盘震荡走高，盘中{zg}摸至3734元。 白银TD120分钟线（趋势线）早盘起翻绿，因此持空单客户可逢低获利了结，入市3934元，截至早间9：30分，空头的获利比例约为46%；30分钟线（参考线）目前为红色，因此短线空仓客户可结合基本面逢低入场做多，但因目前内外盘白银差价已逾400元，且节前市场数据较少，因此仍以观望为宜。 短线外盘金银再次下探的概率较小，并可能出现技术性反弹，但由于目前内外盘差价进一步拉大，因此内盘白银跟随外盘反弹的空间不大，因此节前可暂时保持观望。在操作上应注意风险，严格控制仓位。xx120分钟蓝xx况，依30分钟线选点操作。

七、   银河信专栏

上海银河信大宗商品电子交易有限公司成立于2006年6月，致力于大宗商品中远期现货电子交易服务，是专业的电子商务平台。为市场参与者提供交易模式和交易流程的介绍，政策法规的解读，从注册方式到软件下载，从市场信息到投资咨询等xxx的专业市场服务。

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上海银河信投资顾问部

2010年2月8日  10：30