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1、特变电工（600089）重大装备制造业龙头 业绩稳定增长

投资亮点：
公司作为重大装备制造业龙头,拥有对外经济技术合作经营权和国家外援项目建设资质,始终专注于输变电、新能源、新材料三大领域,是国内少有具有自主知识产权的变压器制造企业,特别是超高压和直流变压器的核心技术已达到国际水平，备受国家政策支持。
公司作为国内变压器龙头,在特高压/直流、核电、水电等xx市场具备强劲实力；公司市场份额从08年的13%上升到了09年32%；电网投资继续向xx倾斜的结构性调整中,公司景气将远超越行业平均水平。根据有关数据，到 2020年我国对特高压电网的投入约为4060亿元，其中交流为 2560亿元，直流为1500亿元，总投资的60%左右将用于设备投入，未来十五年内平均年投资约为270亿元，设备投资年均约为160亿元。由于国家发改委表示特高压设备要全面实现自主研发、国内生产，未来特高压直流和交流变压器的市场份额将基本由特变电工等分享，其中特变电工更胜一筹，公司在高压变压器领域将享受更多的市场份额。
中信证券认为：公司来年增长三大看点:特高压、海外业务、新能源。国网"两纵两横"的特高压网架及大批直流工程开工建设将延续公司变压器业务高景气;公司在同行业中{zj1}国际视野和市场开拓能力,海外业务的比重将逐年上升;多晶硅项目的投产将为公司提高新能源业务综合实力布下至关重要的一子;正待开采的特大型露天煤矿。

负面因素：
我国经济下行压力加大，电力需求放缓影响，市场竞争加剧，企业经营困难增多。
公司输变电产品原材料铜、铝价格波动较大。

综合评价：
公司是专注输变电、新能源、新材料三大领域，拥有自主知识产权的变压器制造企业。由于国家发改委表示特高压设备要全面实现自主研发、国内生产，未来特高压直流和交流变压器的市场份额将基本由公司等分享，其中，公司在高压变压器领域将享受更多的市场份额。公司目前市场份额达到32%，随着电网建设重点逐渐转向xx，公司景气度将超越行业平均水平，未来业绩稳定增长可期，短线调整较为充分，投资者可短中线积极关注。

2、汉威电子(300007)技术壁垒成就行业xx

公司因产品具有较高技术壁垒，且主要应用于政府监管的工业安全生产领域，未来的成长力和市场空间很大，公司将争取2009-2012年的销售收入年均增长不低于30%；气体传感器国内市场份额{dy}；气体检测仪器仪表国内市场份额行业前三位，争取成为行业xx。公司主要产品均具有良好市场前景，尤其是化工、环保领域使用的毒性气体检测仪器、酒精检测仪，石化、煤矿等领域使用的红外可燃气体检测仪表，更具有增长潜力，将成为今后企业主要的收入增长点。公司目前客户行业广泛，主要有中石油、中石化旗下的油田、炼油企业，化工企业，及新奥燃气、港华燃气等众多xxxx。

3、桂冠电力(600236)低碳清洁能源股 低位放量可关注

投资亮点：
1、资源优势：主要表现为红水河梯级开发，红水河流域有10个梯级，目前公司全资或控股电站包括大化({bfb})、百龙滩({bfb})、乐滩(52%)、平班(35%)。分别以13.83亿元和13.53亿元收购天龙湖水电站和金龙潭水电站全部股权，两水电站总装机容量都为18万千瓦。大股东将滩水电开发公司发电资产注入公司，岩滩电站一期装机容量为121万千瓦，二期设计装机60万千瓦；正在建设的龙滩电站建设总装机为630万千瓦，预计首台70万千瓦机组将在07年5月发电，另两台于08年投产，09年12月全部投产。
2、投资电解铝行业：公司累计投资18198.6万元参股广西百色银海铝业公司，占35%股权。该公司年产10万吨电解铝一期工程项目进展顺利，经营情况良好，有望成为今后的利润增长点。
3、参股金融：08年1月5日公告，公司拟出资3.6亿元参股北部湾银行(占9%)。北部湾银行由南宁市商业银行增资扩股后拟申请更名为广西北部湾银行，总股本为20亿元。08年3月14日公告，公司拟增加在北部湾银行的持股比例，持股比例由9%增加至15%、持股份额由1.8亿股增加至3亿股、总出资额由3.6亿元增加至6亿元。
风险提示：
网内电力市场需求呈现下滑趋势，将对公司经营业绩造成消极影响。

综合评价：

公司主营业务为水电产品(电量)的生产和销售。其具有独特的资源优势，主要表现为红水河梯级开发，红水河流域有10个梯级，目前公司全资或控股电站包括大化({bfb})、百龙滩({bfb})、乐滩(52%)、平班(35%)。分别以13.83亿元和13.53亿元收购天龙湖水电站和金龙潭水电站全部股权，两水电站总装机容量都为18万千瓦。大股东将岩滩水电开发公司发电资产注入公司，已经获得国务院国资委的批准。岩滩电站一期装机容量为121万千瓦，二期设计装机60万千瓦;根据大股东股改时的承诺，未来还将总装机容量为630万千瓦的龙滩电站注入上市公司。走势上，该股随板块低位放量，后市有震荡走高潜力，投资者可积极关注。

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