昨晚看到了公告，开了2个多小时夜车，我以为冠农今天复牌，所以抓紧时间进行了考虑，怎么想的，记录下吧。

    首先，做个说明，有些人对于冠农拿3亿收购注册资本1亿公司30％股权感到不可思议，认为这是用3亿买3千万的东西～我认为，有这个想法的人，{jd1}不适合在股市生存，因为他连最基本的财经常识都没有。注册资本是什么？是门槛，只有企业注册资本达到一定数额，国家才确认这企业有实力做某个行业，而不是说，一个企业要开发一个矿，注册资本必须达到甚至超过这个矿未来的总产值才行，如果是这样，那谁能开发得起罗布泊钾盐资源，那个钾盐资源总估价至少数千亿，冠农持股20.3％，难道就说明冠农注册资本达到近千亿了？～

    言归正传，我的学习是从三个角度进行的，{dy}，自然知识，钒是什么？用途是什么？世界储量如何？中国储量如何？第二，行业知识，钒的价格是多少？开发成本是多少？毛利率是多少？目前行业景气度如何？存不存在恶性竞争？第三，具体到收购标的，收购这个股权，大概每年的投资收益有多少？总体收益大概多少？对冠农的业绩影响几何？

    自然知识，简要记录，钒，高熔点稀有金属，化合价以5价最稳定，有延展性，质坚硬，无磁性，具有耐盐酸和硫酸的本领。在钢中加入钒，就能使钢的弹性、强度大增，抗磨损和抗爆裂性极好，耐高温、抗奇寒，此外，钒的氧化物是化学工业中{zj0}催化剂之一。我国钒资源比较丰富，三大矿按顺序是：承德矿、攀枝花矿、上林矿。

    行业知识，一般每200吨钒矿石能提炼出1吨比较纯的钒，钒的主要工业产品是五氧化二钒，销售价10万元/吨，生产成本3-4万元/吨，毛利率一般在30％—40％之间（由于大多数国内钒矿企业都处于扩建中，开工率低压低了毛利率），行业景气度一般，主要原因是钢铁行业利润太薄，钒价格受压制。

    收购标的，{dy}，30％中电钒业股权＝28.5％振林矿业股权＝27年，每年年产19.95万吨钒矿的利润总和＝年产1000吨五氧化二钒乘以27年的利润总和≈每年3500万元投资收益乘以27年的收益总和，共计9亿4500万元。这一推算只是按理而言，具体经营应该没有这么好的数据，总会遇到各种问题的，打个7折吧，那也有6亿6150万元的投资收益，每年2450万元，是一笔不错的投资。第二，拥有上林大丰钒矿86.64平方公里内的勘探权，这是个很重要的收购标的，因为收购标的中的{dy}项，振林钒矿年产钒矿石只有70万吨，而上林县总的钒矿石储量高达2.7亿吨，综合开发后，具备年产1万吨五氧化二钒的能力，有了这个勘探权，就等于有了优先收购其他钒矿资源的权利。

    这样综合考虑后，我对冠农收购钒矿公司股权的认识是：{dy}，不会从根本上影响冠农公司，即这笔收购不会彻底颠覆性的改变冠农；第二，如果收购成功，会使冠农多了一个很不错的亮点，会有不错的投资收益，特别是那个勘探权很关键。

    基于这个认识，我的策略是：争取在冠农复牌后追加5％的仓位，使仓位增加到15％，价位尽量低吧，没办法的，如果周一复牌，想低吸，难度确实太大了，我会在一开盘就买入，不会等到振荡过后再行动，因为振荡过后可能就涨停了。说心里话，我挺希望冠农就这样一直停牌下去，停1年，要能这样，省了我多少精力，让我少受多少市场中噪音的影响，只需要静静的等待业绩的上涨就可以了。

    另外，今天为何停牌，我也不明白，说是还有重大事项未公告～期待中，难道还有收购吗？会是钾盐吗？呵呵。