一、医药股
     公立医院改革破冰 四路利好照耀药股(本页)
     医保{dj2}品种和医药流通股受益
     医药板块中长线四大机会
     二、农业股
     大农业概念利好不断 游资主攻亚盛机构看好江西水泥
     强含金量"中央一号文件"农业与资本互助成长
     三、区域概念
     多空缠战3000点 四大区域概念股掀狂澜
     广州本地股:资金狂追亚运会与旧城改造概念
     海南板块高潮迭起 分析师看好三低价“地主股”
     广西板块初现启动迹象 西陲“桥头堡”再展身手
     新疆区域振兴规划或5月上报国务院
     四、电力股
     智能电网有望纳入国家规划 电力相关行业迎来利好
     五、建材下乡
     建材下乡带动千亿消费 或为过剩水泥产能打开出路
     ====精彩阅读====
     公立医院改革破冰 四路利好照耀药股
     在良好成长性的支撑下,医药板块存在继续上涨的空间,但空间需要依靠一定的想象。比如更大的政策刺激、更超预期的业绩表现。日前,2010年{sg}政策大事件出台:国务院原则通过了公立医院改革试点的指导意见。
     这是一个试点的方案,预计1-2年内对医药行业格局不会实质影响;从长期来看,试点的效果有可能逐步改变行业的游戏规则。之前卫生部传递出来的信息是选取16个城市开始试点,而{zx1}的方案是各省分别选取1-2个城市试点。这细微的差别,一方面反映了公立医院改革非常复杂,牵涉的利益方众多,政策制定部门需要谨慎行事,只能采取大范围的试点,累积经验;另一方面也反映了目前对公立医院改革还没有成熟的方案,短期内我们难以看到正式意见的出台。因此该试点意见的出台,对行业还不能产生直接的影响。
     从改革的目标来看,更大规模的政府财政投入不可避免。公立医院改革的任务之一是取消药品加成,改革医院补偿机制。我们认为医院的药品加成部分,除了依靠提高服务价格以外(通过医保最终政府也要部分买单),更多的需要政府补助来弥补。目前我国每年公立医院的药品销售额约为3000亿元,15%的加成部分有400亿元,取消加成后这可能需要政府的投入来支持。这对政府的财力又是一大考验。
     从改革的趋势来看,公立医院改革为医药行业带来的变革、以及可能产生的投资机会,我们认为可以从以下几个方面想象:
     {dy},改革试点期间全国医院药品市场有加速扩容的可能,对医药企业形成普遍利好。我们判断,试点的重要任务之一是核算每家医院的合理收入和支出,以拟定将来的补偿标准。从医院利益角度考虑,可能会产生做大收入基数的动机。医院用药市场2010年可能会出现高增长的局面。因此,面向医院的药品生产企业,销售收入可能面临提速的机遇。普药、专科药都会受益,OTC类则受益有限。
     第二,改革推广之后,医院将逐步摆脱对药品收入的依赖,对药价将逐渐不敏感,基本xx目录品种和国产廉价药都面临市场份额提升的机遇。我们判断,如果公立医院改革成功取消医院药品加成,那么医院将丧失多开高价药赚取更多加成的动机(不考虑回扣等灰色部分影响)。这种情况下,我们认为国产仿制药将能获得平等参与医院市场竞争的机会,拥有与外企同样优异的专业化学术营销队伍的仿制药企业受益弹性{zd0},例如恒瑞医药(600276)、恩华药业(002262)、华东医药(000963)、信立泰(002294)等。
     同时,逐步取消医院药品加成同样有利于提升基本xx目录品种在大医院的使用份额,因此部分基本药品目录中的双独品种、{dj2}品种将获得更大的市场空间,如果这些品种同时已经有了专业化的医院销售,那么其收益更大。我们看好康缘药业(600557)、三九医药(000999)等,看好千金胶囊等双独品种。
     第三,改革推广之后医疗服务价格提高,促使医院增多服务程序,将加大检验耗材需求。我们判断,为了收取更多的服务费,医院可能会有动机增加检查项目、增加检测流程,这可能会增加检测耗材的消费量。相关的受益公司如科华生物(002022)、达安基因(002030)、阳普医疗(300030)等。
     第四,鼓励社会资本进入医疗领域,可能会为民营医院带来更宽松的经营环境。民营医院有望在医保、政策、补助等方面获得更加平等的竞争地位,发展环境更为有利。相关的公司包括爱尔眼科(300015)等。
     总结如下:公立医院改革是一个复杂、重大的事项,目前的试点方案还难以看出短期对行业的实质性影响。但从改革的精神我们可以判断行业的发展趋势,我们仍然坚持之前对公立医院改革的观点,行业环境在未来3年不是简单而是会更加复杂,因此我们更看好具备出众经营能力和好品种的企业,以下公司可能受益于改革并作重点推荐:恒瑞医药、恩华药业、信立泰、华东医药、康缘药业、三九医药、科华生物、阳普医疗、爱尔眼科。 (黄挺 证券时报 国金证券(600109))
     医保{dj2}品种和医药流通股受益
     《公立医院改革试点指导意见》获批
     医保{dj2}品种和医药流通股受益
     2月2日国务院常务会议讨论并原则通过《公立医院改革试点指导意见》,决定按照先行试点、逐步推开的原则,由各省分别选择1-2个城市开展公立医院试点。业内人士认为,公立医院改革是新医改的重点,此前市场对于公立医院改革已经有比较充分的预期,但实施完成不易。公立医院改革试点将进一步扩大基本xx使用,品牌普药和医药流通企业将受益,同时医疗设备的需求将放大,民营医院可能获得发展契机。
     国产仿制药市场将扩大
     指导意见提出,改革公立医院补偿机制,逐步取消药品加成政策,实现由服务收费和政府补助来补偿的机制。这将削弱医生使用高价药、进口药的冲动,一些生产高级仿制药和仿创药的企业将受益。据了解,目前药品70-80%是通过医院流入消费者手中,由于医患信息不对称,医院在整个产业链中具有很强的议价能力。若此次公立医院改革顺利进行,医药流通企业值得关注。
     意见还表示,完善服务体系,建立公立医院与城乡基层医疗卫生机构的分工协作机制。这将进一步扩大基层医疗服务市场的需求,有{dj2}品种进入基本xx目录的企业市场份额有望提高。同时,X光机和消毒灭菌设备等医疗设备的需求将上升,万东医疗(600055)、新华制药(000756)、鱼跃医疗(002223)的优势将得到体现。
     此外,意见提出,加快推进多元化办医格局,鼓励社会资本进入医疗服务领域,鼓励社会力量举办非营利性医院。这可能会对民营企业办医院带来积极影响,如果医保定点、税收方面优惠,可能会给像爱尔眼科这样的连锁医院发展模式的企业带来发展契机。其他有医院连锁发展意愿的公司还有马应龙(600993)、通策医疗(600763)等。但这部分进展可能较慢。
     医药股估值合理
     今年1月在上证综指下跌了8.64%情况下,医药板块仍然获得了4.58%涨幅,体现了医药行业的防御性特征。另外,2010年是医药行业创新突破年,这将对医药产业链的各个环节产生深远影响;而且部分医药上市公司业绩稳健增长,吸引了部分机构资金。目前,医药上市公司中36家2009年业绩预增,10家公告扭亏,18家公告略增,公告盈利的医药公司占已发布业绩预告80家公司的80%。业绩增长超过50%以上的公司占已公告药企的45%。已经披露2009年年报的紫鑫药业(002118)2007年上市以来在实现业绩增长的同时,年年分红回报投资者。公司2009年实现净利润6107.88万元,同比增长14.51%,每股收益0.5元,拟每10股送2股转增5股派0.23元(含税),该股2月3日披露年报后连拉两个涨停。
     同时,次新股精华制药(002349)上市后受追捧,该公司57个规格药品被国家xxx列入OTC目录;近150个规格药品被国家劳动和社会保障部列入医保目录;89个规格药品被列入{zx1}的《国家基本xx目录(基层医疗卫生机构配备使用部分)》。其中成药产品中王氏保赤丸和季德胜蛇药片被列为国家中药保密品种,其中季德胜蛇药片被列为绝密。
     日信证券研究员李伟志分析,从医药行业相对于沪深300的估值溢价水平来看,历史{zg}超过2倍,历史{zd1}低于1.5倍,而目前这个溢价为1.81倍,估值处于合理区间。未来3年在城乡医疗卫生机构普及基本xx的背景下,医药行业相关上市公司的业绩将保持20%以上的增长。 (曹西京 新闻晨报刊)
     医药板块中长线四大机会
     作为今年医药行业{sg}政策事件,《关于公立医院改革试点的指导意见》有望长期利好医药股。作为一个试点方案,《意见》更多是一些方向性的意见,预计在1-2年内其对行业格局不会产生实质影响;但是从长期来看,试点的效果有可能将逐步改变行业的游戏规则,进而对整个医药产业链产生潜移默化和深远重大的影响。
     从改革的趋势来看,公立医院改革为医药行业带来的变革、以及可能产生的投资机会,主要将有以下几个方面。
     机会一,改革试点期间全国医院药品市场有加速扩容的可能,对行业企业普遍利好。医院用药市场今年可能出现高增长的局面。因此,面向医院的药品生产企业,销售收入有可能面临提速的机遇。为平衡医疗资源的配置,国家将加强县级医院和基层医疗机构的建设,双向转诊制度的逐步实施也将使部分医疗需求向社区转移。X光机和消毒灭菌设备等低端医疗设备的需求将得到明显放大。典型如万东医疗、新华医疗(600587)、鱼跃医疗。品牌普药和饮片企业的规模优势将得到体现,典型如康美药业(600518)。而OTC类则受益有限。
     机会二,改革推广之后医院将逐步摆脱对药品收入的依赖,对药价将逐渐不敏感,基本xx目录品种和国产廉价药都面临市场份额提升的机遇。如果取消药价加成且补偿到位,外企原研药失去价格加成给医院带来利润的优势,终端销售份额下降幅度将较为明显,这样一来,国产仿制药将能获得平等参与医院市场竞争的机会,拥有与外企同样优异的专业化学术营销队伍的仿制药企业受益弹性{zd0}。例如恒瑞医药、恩华药业、华东医药、信立泰、人福科技(600079)。同时,逐步取消医院药品加成同样有利于提升基本xx目录品种在大医院的使用份额,因此,部分基本药品目录中的双独品种、{dj2}品种有望获得更大的市场空间,看好康缘药业、三九医药等,以及千金药业(600479)的千金胶囊等双独品种。
     机会三,医药行业管理体制改革目标是管办分开和医药分开。前者的可能模式是设立医院管理中心和医管局等,后者的可能模式是采用药房管理中心集中招标采购。管理体制改革和集中招标采购对于具备终端网络、拥有较强配送能力和规模优势的大型医药商业企业有利,流通企业整体集中度提高趋势明显。可重点关注医药商业龙头国药股份(600511),相关联的一致药业(000028)、复星医药(600196),适当关注区域龙头南京医药(600713)、上海医药(600849)、广州药业(600332)。
     机会四,改革推广之后医疗服务价格提高,促使医院增多服务程序,将加大检验耗材需求。相关的受益公司如科华生物、达安基因、阳普医疗。而鼓励社会资本进入医疗领域,可能为民营医院带来更宽松的经营环境。民营医院将在医保、政策、补助等方面获得更平等的竞争地位,发展环境更为有利。产权结构多元化,引入民间资本进入医疗领域将成为行业趋势,对社会资本办医的政策将逐渐宽松,短期内民营资本进入医疗领域的理想方式是设立美容、口腔、眼科等需要较高技术水平的专科连锁医院。相关公司包括爱尔眼科及通策医疗等。
     综上所述,今年的整体行情预计将呈现震荡格局,医药股将以其稳定的成长性受到市场关注,建议投资者积极关注业绩有望保持较高增长的医药股。 (新闻晨报刊 大同证券)
     大农业概念利好不断 游资主攻亚盛机构看好江西水泥
     "一号文件"的刺激效应还没xx过去,xxx总书记的讲话就又为农业板块带来一阵"春风"。2月3日,xxx发表重要讲话,提出了关于加快经济发展方式转变重点工作的8点意见,其中明确提到要推动农业的发展。官方鲜明的态度和近期层出不穷的利好政策使得农业股以及相关受益板块再掀波澜,亚盛集团(600108) 收于涨停,江西水泥 等建材股也在"建材下乡"题材推动下继续拔高。有分析人士认为,值此年初政策多发之际,农业概念将持续受到资金关注。
     "马铃薯"{dy}股拔地而起
     每年"一号文件"出台后,文件内重点提及的板块中的相关个股总会受到市场的追捧,以往也诞生了不少如北大荒(600598) 等龙头股。因此,对此次"一号文件"的解读也成为决定投资方向的关键。从今年情况看,"种业"是农业板块中政策倾斜度较高的行业。
     首先是有关完善农业补贴制度,文件提出要"增加良种补贴,扩大马铃薯补贴范围,启动青稞良种补贴,实施花生良种补贴试点"。
     而提到"提高农业科技创新和推广能力"时,文件重点强调要"把农业科技的重点放在良种培育上","要继续实施转基因生物新品种培育科技重大专项"、"推进转基因新品种产业化"、"抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业"等。不过,在前期种业股已有过一波提前炒作行情,整个板块出现分化。近期迅速崛起的隆平高科(000998)仍处在强势整理中,而丰乐种业(000713)、登海种业(002041)则稍有下挫。
     但专业从事马铃薯种薯生产的亚盛集团被300多万手大买单封上涨停。分析人士认为,一方面,亚盛集团具备明确的"马铃薯薯种"题材;另一方面,公司股价较低且当中并无机构入驻,易于游资炒作。这使得公司股价上涨幅度超过其他种业股。
     "大农业"概念发散炒作
     从去年的扩大内需,到今年的城镇化,从我国农业农村扶植政策中受益的板块也不再局限于农业板块。今年最明显的是建材板块。
     今年"一号文件"明确表示,要把加强中小城市和小城镇发展作为重点,把支持农民建房作为扩大内需的重大举措,采取有效措施推动建材下乡。尽管细则尚未出台,但对建材市场的巨大推动力已被市场认可。在1月29日建材联合会组织的座谈会上,业内人士认为该项目启动后原农民住房带动的国内消费初步测算为5000亿元左右。
     受此利好刺激,江西水泥在上周五即被机构资金扫盘,至今连拉六根阳线,区间涨幅40.84%.
     昨日建材板块71只可交易个股中51只收红,金德发展(000639)、北新建材(000786)、方兴科技(600552)均封于涨停。(新快报 陈昊旻)
     强含金量"中央一号文件"农业与资本互助成长
     2010年1月的{zh1}{yt},承载着厚重期望的、连续第七年锁定"三农"的"中央一号文件"发布,同样是一号文件,今年的"一号文件"与"往届"的不同,明显的特点是推出了一系列含金量高的强农惠农新政策,强力推动资源要素向农村配置,涉农企业上市也受到了特别"关照","中央一号文件"强调支持符合条件涉农企业的上市。
     "中央一号文件"成为农业和资本成长的助推器,优质的涉农企业上市将壮大优质股票队伍,提升资本市场的吸引力和影响力,优质企业与资本市场嫁接,则又会反哺和促进"农业"的快速发展。
     "中央一号文件"
     推动资源要素走向农村
     在应对历史罕见的金融危机冲击中,中国的农业也经受了更多的考验,多次经受重大自然灾害的"干扰",2009年,在中央不断"重拳"出击下,农业农村保持了良好的发展势头,取得了好于预期的显着成效。展望未来,农业农村发展的有利条件和积极因素在积累增多,但xx"三农"难题仍任重道远,面临着"促进农业生产上新台阶的制约越来越多,转变农业发展方式的要求越来越高,破除城乡二元结构的任务越来越重"等等困难。"中央一号文件"是中央站在战略和全局高度,促进农业发展的重大决策。
     针对今年的"三农"形势,约为12000字的"一号文件",提出了"稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲"的二十字基本方针,明确2010年农业农村工作基本思路。
     "中央一号文件"提出,要继续加大国家对农业农村的投入力度;完善农业补贴制度和完善市场调控机制;积极引导社会资源投向农业农村;大力开拓农村市场。"中央一号文件"强力推动资源要素向农村配置。
     "强农惠农"
     注入相关上市公司发展动力
     对农村的投入,"中央一号文件中"首次强调"总量持续增加、比例稳步提高", 这一要求不仅确保"三农"资金投入的总量,更确定了比例要稳步提高。首先,扩大和增加了补贴范围和力度。其次,加强了家电下乡的力度。其三,增加产粮大县奖励补助资金。
     种业是中国农业的薄弱环节,正面临着国外种业公司在我国市场份额的持续大幅提升,但国内小型种业公司因缺乏研发实力而成为"山寨"种子的温床。"中央一号文件"特别强调要鼓励培育大型种子企业,推动国内种业加快企业并购和产业整合,抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业。
     "中央一号文件"强调要把支持农民建房作为扩大内需的重大举措,采取有效措施推动建材下乡,积极稳妥推进城镇化,提高城镇规划水平和发展质量,当前要把加强中小城市和小城镇发展作为重点。
     "中央一号文件" 提出的系列强农惠农新政策不仅为农业的发展奠定坚实的基础,同时这些政策多着眼于长远的发展规划,将对资本市场的农业股,尤其对种业、种植业、海水养殖业等子行业产生长期利好支撑。
     城镇化和建材下乡等将为建材业上市公司和房地产业注入持续发展动力。
     资本市场
     "添翼"农业发展
     "中央一号文件"首次提出要在3年内xx基础金融服务空白乡镇;拓展农业发展银行支农领域。针对农业农村特点,"中央一号文件"提出创新金融产品和服务方式,加强财税政策与农村金融政策的有效衔接,引导更多信贷资金投向"三农",切实解决农村融资难问题。
     "中央一号文件"强调搞好农村信用环境建设,加强和改进农村金融监管。建立农业产业发展基金。积极扩大农业保险保费补贴的品种和区域覆盖范围,加大中央财政对中西部地区保费补贴力度。鼓励各地对特色农业、农房等保险进行保费补贴。发展农村小额保险。健全农业再保险体系,建立财政支持的巨灾风险分散机制。支持符合条件的涉农企业上市中央一号文件:支持符合条件的涉农企业上市。
     加快发展农产品(000061) 期货市场,逐步拓展交易品种,鼓励生产经营者运用期货交易机制规避市场风险。
     借力资本市场,农业将获"撬动式"成长。(证券日报 张志伟)
     多空缠战3000点 四大区域概念股掀狂澜
     昨日,上证指数3000点得而复失,但区域板块却持续出现强势股,尤其西藏板块已连续两日位居各板块指数之首,整体涨幅已达近15%,成为市场关注的焦点,更加激发了投资者对区域概念股的兴趣,分析人士认为,2010年区域概念股应是全年热点,短期要重点关注海南、西藏、上海、新疆四大区域股的的投资机会。