姚9:12:45
中央一号文件解读点评：中央一号文件继续锁定"三农"
事件：1月31日，2010年中央一号文件-《中共中央、国务院关于加大统筹城乡发展力度，进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》-发布，文件内容再次锁定哦"三农"问题。2010年农业农村发展思路：稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲。政策基调：延续和健全惠农政策，继续加强农产品市场调控，促进农业发展方式转变。农业相关子行业继续受益，种业、林业扶持力度较大。上市公司可关注：登海种业（杂交玉米种子）、敦煌种业（杂交玉米种子）、亚盛集团（马铃薯种苗）、圣农发展（一体化肉鸡养殖）、中牧股份（动物防疫）、獐子岛（海洋养殖）、好当家（海洋养殖）、农产品（农产品批发市场）、吉林森工（国有林场改革）、永安林业（造林）。
  农业政策主题：扩大补贴与市场调控。中央一号文件涉及"三农"发展的各个方面，就农业而言，主要是延续惠农政策，包括扩大农业补贴-稳定农业生产，及继续实行市场调控-稳定农产品价格。2010年国家继续加大农业农村的投入力度，并规定"各级财政对农业的投入增长幅度都要高于财政经常性收入增长幅度"，从制度上保证了农业投入总量的持续增加。同时，加强主要农产品价格调控，对小麦、稻谷实行{zd1}收购价；对玉米、大豆、油菜籽采取临时收储；对棉花、食糖、猪肉实行调控。可以预期：2010年中国农业生产效益继续提升，主要农产品价格总体稳定。
  种植业：扩大农业补贴范围，全面提高农业生产效益。种业：重点放在良种培育和推广应用。畜牧业：推进畜禽养殖一体化。林业：启动国有林场改革。
  农业相关子行业继续受益，种业、林业扶持力度较大。中央一号文件的发布，农业板块将成为市场阶段性热点。从上市公司与政策的相关度分析，建议关注：登海种业（杂交玉米种子）、敦煌种业（杂交玉米种子）、亚盛集团（马铃薯种苗）、圣农发展（一体化肉鸡养殖）、中牧股份（动物防疫）、獐子岛（海洋养殖）、好当家（海洋养殖）、农产品（农产品批发市场）、吉林森工（国有林场改革）、永安林业（造林）。
(分析师：赵金厚
姚  9:17:12
近三个月来的3050～3350的密集成交区变成了一个大的顶部区间，这里累积了换手率达到了110％，这里也将成为后市反弹的巨大阻力区。
看 9:29:20
老师：请问我星期五买的江西水泥现在怎么操作啊
姚 9:30:17
今天又大幅高开，建议短线可以获利了结
姚  9:31:43
申万研究所高级分析师王晓亮老师主题投资股票池：（20家）
出口复苏：美克股份、成霖股份、山推股份、生益科技
三网融合：歌华有线、中国联通、四川长虹
期货概念：中大股份、新黄浦
物联网：大唐电信、长电科技、太极实业
新能源之智能电网：国电南瑞、科陆电子、创元科技
新能源之电动汽车：科力远、杉杉股份
上海本地股：豫园商城、益民商业、锦江股份

看 9:58:26
老师：我把江西水泥卖了，现在想进000860，请你帮我看看呢
姚 9:59:31
农业股有政策在那，可以短线博一下。但总体意见是年前都建设操作为主，至少目前行情还是在下跌通道中，风险大于机会。
看 10:00:49
哦
看 10:01:15
我的中国太保24的成本，现在想补仓，你觉得如何
姚 10:01:59
下跌通道不补仓，若补建议T+0对待，当天出来

袁浩 10:07:54
姚老师，罗牛山可以继续持有吗??
姚 10:08:40
高位博傻的票，赚差不多就收手吧
姚 10:21:13
研究所首席策略分析师桂浩明：从上个月3300点传达看空观点以来，目前仍然坚持这个观点——调整持续，大概目标位2800点上下。
另外研究所王晓亮老师2010年重点关注的20支主题投资股票也以发群里，投资者做个参考。
六月荷 10:28:37
姚老师,大亚科技12.3的成本价现该如何操作
姚 10:41:41
反弹就出局，11.6今日压力

思思不息－申万 9:06:12
研究所短信：
利欧股份002131:受益于中央一号文件首次将抗旱节水机械纳入补贴范围,20.5元买,目标22元 李博

思思不息－申万 9:08:46
东方雨虹年报点评————业绩超出预期，10转增10，受益建材下乡点评：
 业绩超出预期。公司09年实现收入8.29亿元，同比增长16%；实现净利润7318万元，同比增长66%，实现每股收益0.93元，好于我们0.88元的预期。公司拟以资本公积金每10股转增10股，并每10股派红利3元（含税）。
 业绩增长主要源于毛利率提升。09年毛利率由28%提高至36%，原因包括：一，公司在淡季大批量储备沥青、聚酯胎、SBS改性剂等主要原材料，存货管理降低了采购成本；二是不断推出新产品上市，如高毛利率的种植屋面材料系统、耐盐碱地卷材系列等产品快速放量，提升了综合盈利能力。
 “渗透全国”成效显著，演绎快速扩张故事。公司09年北京市场占有率保持在15%，北京、上海地区以外的收入占比由55%上升至60%，渠道销售市场同比增长90%以上，“渗透全国”的市场开发战略成效显著。公司现已形成北京工厂占领华北，上海工厂辐射华东，岳阳工厂覆盖华中，成都、广州分公司分据华西、华南的战略布局，已渐形成直销和渠道相结合的多层次营销网络：房地产和基建项目依靠直销团队，各地中小型工程依靠500多家经销商，家庭装修防水依靠各地大型家装连锁、建材超市和建材市场等分销商。我们认为经过两年的磨合历练，经销商、分销商等渠道销售将为公司带来爆发性增长。
 实际产能增加186%，毛利率稳定。上海基地已正式达产，岳阳基地已进入试车阶段，目前产能已达到改性沥青卷材2500万平米、高分子防水卷材500万平米、防水涂料3.5万吨。公司产品面向中xx市场，附加值相对较高，成本转嫁能力较强，新配方、新产品不断推出，得以享有充分的定价权，我们保守预计毛利率仍将维持在28%~30%左右。
 受益建材下乡，维持“增持”评级。我们维持2010~2011年公司1.53元和2.21元的盈利预测，未来三年保持50%以上的利润增速。作为技术{lx1}、品牌{yl}的防水材料龙头，公司在房地产、基建领域都拥有竞争对手难以匹敌的垄断性优势，在从北京走向全国，多层次营销网络开始发力的背景下，未来三年公司将处于高速发展期；从长远来看，公司未来将积极扩展到防腐、防污、防渗、隔音、保温、节能材料领域，成为全方位的建筑材料商，长期成长性值得看好，维持“增持

大宗原料药2009年12月数据点评：价值投资看VE，趋势投资看核苷酸、皂素、利巴韦林、苏氨酸、7-ACA
 VE价格春节前将呈现稳定态势,预计10年4-5月份需求将重新旺盛。12月VE出口均价环比小幅上涨4.47%，出口量下滑13.79%，但仍处于历史高位。VE粉国内散单报价小幅下滑至170-175元/kg，国外大客户出口价格仍然维持高位。2010年春节前是VE需求淡季，价格将呈稳定态势，随着春节后畜牧和家禽的补栏，2010年4-5月份将再次迎来需求旺季。
 VA价格企稳，出口量大幅提升；VC出口量12月创出09年新高，但价格趋势向下。12月VA环比出口量大幅上升32.58%，均价小幅上扬3.53%。目前国内VA粉{zx1}报价稳定在160元/kg，下滑势头终止，2010年VA仍然有较大上涨空间。VC出口量继11月上升24.5%，12月份再次大幅上升45.8%；均价小幅上升5.58%。目前VC四大家产量格局为东北制药2.3万吨、石药3万吨、华北制药2.3万吨，江山制药1.5-1.8万吨产量。国内有多家企业正在进行VC的复产和扩建，国家发改委和工信部VC行业调查显示，全国已建、在建和拟建VC产能合计超过8万吨，预计2010年底全国VC产能将接近18万吨，而全球年需求只有11万吨，未来VC 价格下调压力较大。目前VC主要企业2010年VC长单价格在8-10美元/kg区间，相比09年12-13美元/kg有明显下滑。
 VB2、VB5量价稳定，价格上涨还需要时间，VD3价格继续维持高位。12月份VB2环比出口量下降6.7%，均价上升16.5%。VB2国内价格近期从140元/kg小幅下降至135元/kg，VB2国内产能过剩，BASF韩国工厂已经全面恢复对中国和其他地区的出口，价格中短期很难上涨。VB5环比出口量上升14.7%，均价小幅下跌2.2%，国内{zx1}报价53元/kg，鑫富药业和山东新发很难短期和解，价格战还将持续。2010年1月VD3价格继续维持350-400元/kg高位，浙江花园和海盛化工的协议推动行业寡头形成默契，10年价格非常可能维持高位。
 皂素价格继续上扬，对xx生产企业毛利回升将起到积极作用。12月份皮质xx主要产品地塞米松环比出口量上升30%，均价维持高位。地塞米松今年10月以来价格开始回升，上涨1000元至1.4万/kg，今年以来皂素价格不断上升成为推动地赛米松价格走强的重要因素。皂素价格近期继续上行至43万元/吨，并带动下游双烯价格上涨至70万元/吨以上，涨价将进一步向下游xx原料药传导，这将对天药股份和仙琚制药xx产品毛利率回升起到积极的推动作用。
n 投资建议：浙江医药、新和成估值很低，价值投资者可以积极配置；星湖科技、天药股份和健康元主要产品价格上涨，通胀预期下值得趋势投资者关注。VE两公司2010年业绩存在30%-40%的增长空间，而明年VA和VD3价格上涨将锦上添花。我们维持浙江医药09-11年预测EPS 2.58、3.35、3.83元，6个月目标价格51.6元；维持新和成预测每股收益3.15、4.64、4.98元，6个月目标价格67元。星湖科技主要产品呈味核苷酸、利巴韦林、苏氨酸价格处于上升通道，09和10年业绩将大幅改善；天药股份主要产品地塞米松价格坚挺，明年皮质xx毛利率稳中有升，管理层更迭将有利于公司完善治理，精耕细作，预计2009年增长30%，而2010年将会有20%-30%的利润增速；健康元7-ACA酶法工艺逐步成熟，成本和环保优势开始体现，2010年产能扩大还将继续降低成本，建议趋势投资者关注。

思思不息－申万 12:42:19
上海市市长韩正在1月31日市政府举行的记者会上表示，上海证券交易所将开设国际板，国务院文件已经作了规定。上海市政府将全力地配合国际板的推进，争取早一点使国际板推出。

　　韩正说，去年国务院十九号文件中，在加快上海国际金融中心建设中有一条是，在适当的时候启动符合条件的境外企业在境内xxxx。这就是我们通常说的国际板。此外，还有股指期货的推出，它是从商品期货跨度到金融期货的重要转折，我们也期待早一点试点