事件：
据媒体报道，工信部正酝酿出台“建材下乡”新政策，通过直接补贴给有建房和改造房屋需求的农户，鼓励农民购买下乡建材产品。
研究结论
􀁺 预计下乡建材产品将具有绿色门槛和产能门槛。据建筑材料流通协会介绍：此次建材下乡的产品准入制主要设
三道门槛，首先产品要达到国家标准，其次是绿色门槛，要求环保达标并配发“绿色建材产品标识”，第三是产能门槛，入围企业必须具备比较大的产能规模。
􀁺 对塑钢门窗型材、石膏板、LOW-E 中空玻璃等特种建材产品需求刺激明显。我们认为塑钢型材、石膏板等价格较低的房屋装修产品受益最为明显，这些产品是国家正在重点推广的节能型建材产品，节能环保，且当前的市场容量还比较小，还处于市场开拓过程中，通过建材下乡政策支持，市场需求将得到强劲增长。
􀁺 对水泥、平板玻璃等普通建材产品需求带动较为有限。我们认为水泥和平板玻璃由于企业较多、产品同质性较强，对这些产品进行补贴措施的难度较大。同时水泥和平板玻璃产品市场总量较大，用于农村自建房占比仅10%左右，例如水泥主要用于铁路公路基建和城市房地产建设，用于新农村建设的部分也主要用在乡村公路和田地改造上，用于农村自建房建设的用量很小，政策需求带动不明显。
􀁺 主要受益公司为北新建材（000786）和海螺型材（000619）。我们认为利好于建材下乡政策的上市公司主要有生产挂面石膏板的北新建材和生产PVC 型材的海螺型材。生产LOW-E 玻璃的南玻、中航三鑫、ST 洛玻以及农村市场占比达到70%的江西水泥也将受益

重点公司盈利预测及投资评级
代  码     上市公司   09EPS(E)    10EPS(E)    评级
600585 海螺水泥    2.15           2.62          买入
000789 江西水泥    0.19           0.42          增持
000012 南玻A         0.66           0.86          增持
600586 金晶科技    0.47           0.97          买入

徽商投资策略：针对“建材下乡”的投资机会，建议关注石膏板龙头北新建材，门窗型材龙头海螺型材，农村人口比重较高地区的龙头水泥企业祁连山、同力水泥、ST双马、海螺水泥、天山股份、青松建化、江西水泥、冀东水泥、太行水泥、塔牌集团等。