2010-01-31 12:01     证券市场红周刊

    在近期大盘弱势整理的情况下，我们基于对涉及“三农”的中央一号文件出台以及未来两会召开的影响，《红周刊—机构内参》建议可对农业板块保持关注；

　　在农业板块中，建议重点关注种业中的登海种业、丰乐种业（000713）、敦煌种业、隆平高科，水产养殖业中的獐子岛（002069）、好当家（600467）、东方海洋（002086），生猪养殖业中的罗牛山；

　　近期大盘呈现疲弱，众多个股出现连续大幅下跌，市场中的恐慌性抛盘气氛较浓，但这也为未来的反弹及上涨腾出了空间，建议在个股下跌动能衰竭后择机介入。

　　政策构成农业板块长期利好

　　近日中共中央、国务院联合下发了2010年中央一号文件《关于加大统筹城乡发展力度，进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》，将农业问题上升至宏观层面，通过增加农民收入来扩大农村消费需求，通过城镇化使中国经济找到新的长期增长点。这是中央政府自2004年以来连续第七年以“一号文件”的形式对“三农”问题进行重点关注。

　　与之前相比，今年中央一号文件{zd0}的不同之处是将强农惠农政策体系化、制度化，政策扶持力度也越来越大、透明度越来越高，持续性越来越好，规范程度了越来越高。2009年一号文件提出“较大幅度增加农业补贴”，今年的一号文件变化为“完善农业补贴制度和市场调控机制”，措辞的微小改变反映了中央农村工作思路的转变，将农村工作问题重点由“农业增产、农民增收”转为“体系化、制度化的提高农民收入、促进农业生产”。预计2010年中央财政的“三农”投入力度及农民补贴金额将会继续增加。

　　除中央一号文件外，未来两会行情所蕴涵的农业股投资机会正逐渐形成。每年两会都将农业作为重点的扶持内容之一，而相关的受益品种将会带动整个农业板块出现较好的炒作机会。

　　《红周刊—机构内参》认为，政策主题是贯穿2010年一季度农业板块投资的主线，在此期间，与农业相关的政策出台会对农业板块形成很强的刺激效应，受益于良种和农机补贴、提高粮食收购保护价、家电下乡等政策的相关行业是我们建议长期关注的对象。

　　农业板块投资机遇

　　除利好政策预期外，在春节即将来临之际，农产品（000061）涨价和需求增长等因素也将对农业股形成支撑。因此在农业股的投资选择上，我们结合政策扶持情况和市场供求变化，《红周刊—机构内参》建议短期内重点关注种业、水产品、猪肉三个行业的投资机会。

　　1、 种业是惠农政策{zd0}受益者

　　今年的中央一号文件中明确指出，要切实把农业科技的重点放在良种培育上，加快农业生物育种创新和推广应用体系建设，并推动国内种业加快企业并购和产业整合，引导种子企业与科研单位联合，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业。从政策内容看，这是对去年年底中央农村工作会议上提出的切实把“加快良种培育、做大做强种业”作为战略举措来抓的政策延续，政府对种业的重视程度已上升到国家战略举措地位，因此种业企业是一号文件发布后最受益的行业。个股建议关注登海种业、丰乐种业、敦煌种业三大龙头。

　　此外，国家正在加快转基因育种。转基因育种是根据育种目标，提取特定的目的基因，经DNA 重组与整合导入受体细胞基因组，经筛选获得稳定表达的转基因个体。相对于传统的育种技术，转基因育种不仅缩短了育种周期，而且能准确地选择任何一种目的基因，是未来育种技术发展的方向。个股建议关注隆平高科。

　　2、水产养殖板块或迎来交易性机会

　　近期渤海湾区遭遇30年以来最严重的结冰灾害，刺激了部分水产品尤其是鲜活类海产品价格的上涨。随着目前山东地区出现强降温，海冰冰情仍持续发展，并可能造成春节市场水产品价格居高不下。从二级市场走势看，近期的海冰灾情刺激了市场做多水产养殖板块的热情，预计后市仍然存在交易性机会。

　　从长期情况看，2010年水产养殖业尤其是xx水产养殖行业，将面临着较好的发展形势。xx水产品的消费与宏观经济的关联度较高，2010年宏观经济进一步转好的趋势明确，国家加大促消费政策力度，人民收入水平有望获得较大提高，这些都为xx水产品消费创造了良好的外部环境。

　　在水产养殖板块中，建议关注底播扇贝养殖的獐子岛、刺参养殖的好当家、海带苗培育和养殖的东方海洋等xx水产品养殖公司。

　　3、后市猪肉价格仍将上行

　　近期国内猪肉价格已经持续微跌了三周，猪肉批发价累计下跌1％，生猪出场价累计下跌2％。每年春节之际，猪肉价格均会出现季节性上涨，而最近的下跌表明猪肉供应端的充裕。鉴于猪肉供需格局已得到明显改善，且天气转冷后猪肉需求将变大，预计未来猪肉价格将呈震荡上行走势。

　　随着天气的转冷，猪肉消费将重新进入旺季。南方到了腌制腊肉的季节，北方冬季寒冷逐渐形成xx冰柜，消费的上升有助于价格的上涨。此外，目前猪饲料的主要原料玉米、豆粕和进口鱼粉的价格都有所上涨，从全国范围内来看养殖利润还处于较低水平，因此饲料价格上涨也使猪价有上行动力。个股建议关注养殖销售生猪的罗牛山。