理财产品吸引力下降

随着各项经济刺激政策的逐步落实，沪深股市迎来少见的上涨行情，吸引了不少投资者重新燃起到股市淘金的热情。记者了解，不少原来选择银行理财产品的投资者，已将资金转入股市。“今年1季度，我们银行的中间业务利润大幅下滑，理财业务越来越难做了。”某股份制银行个金部相关人士近日说，尤其是理财产品的销售量，与去年同期相比大幅减少。

目前的银行理财产品，主要分为稳健型和结构型产品两大类，前者以债券、票据、信贷类产品为主，后者以保本的挂钩股市、商品、汇率等结构型产品为主。由于目前结构型产品基本上设计成保本形式，因此其预期收益率有一定的限制，{zg}收益率实现的可能性很小，结构设计也较复杂，加上之前部分产品负面新闻较多，因此选择这类产品的客户较少。

同类产品收益有差异

不过，就像无论股市多么火爆，仍有投资者选择国债一样，银行理财产品对特定的客户群体说，还是有一定吸引力的。关键是当前产品同质化比较严重，投资者在产品选择时，有一定的困惑。西南财大信托与理财研究所的研究员近日提醒，现在同一类理财产品由不同的银行发行，收益可能差别很大。选择理财产品时，需要对各家银行的产品进行比较。该研究员表示，目前债券、票据类产品收益整体看并不高，至少相对于风险程度相近的信贷类产品来说是这样。过去一周，7天和14天的债券类产品，预期xxxxx较为均等，不同产品之间几乎没有差别。而1个月和3个月期限的产品收益，相差就比较大，{zg}和{zd1}相差0.3%左右。如过去一周，前者收益率范围为1.4%—1.7%，后者收益率范围为1.86%—2.1%。

过去一周发行的信贷类产品中，10—20天的产品收益率范围为1.7%—1.8%，3个月产品收益范围为2.4%—3.25%，1年产品的收益范围为3.3%—4%。从以上数据可看出，同样期限的信贷类产品，收益明显好于债券类产品，同样的信贷类产品，收益率相差也较大。选择收益率高的和收益率低的，最终获得的收益，可能因为投资额的大小而相差巨大。

期限和风险同样考虑

除了收益率的比较，西南财大研究员还有两条建议，一是在选择理财产品时，要考虑投资期。自己的钱能投资多久是{zx0}要考虑的，比如3个月之后有一项必须的支出，那{zh0}选择3个月以内的。另外并非稳健型理财产品就没有风险，只不过投资于债券与货币市场、信贷资产的理财产品风险都较低，尽管之前因央行降息，导致出现小部分信贷类产品到期收益率略低于预期收益率的情况，但该研究员认为，投资者仍可放心投资此类产品。因为目前信贷类产品多是降息后发行的，所以不存在此类风险。过去一周到期的信贷类产品，均实现了预期收益，未出现提前终止情况。

[责任编辑：gavinyan]