文章具体涉及以下五方面：健全强农惠农政策体系，推动资源要素向农村配置；提高现代农业装备水平，促进农业发展方式转变；加快改善农村民生，缩小城乡公共事业发展差距；协调推进城乡改革，增强农业农村发展活力；加强农村基层组织建设，巩固党在农村的执政基础。

　　向一位接近“一号文件”的知情人士核实此文中的部分内容，其表示和讨论稿“差不多”。其中，文中提到的关于促进种业发展的相关政策，包括“增加良种补贴，扩大马铃薯补贴范围”、“实施花生良种补贴试点”、“切实把农业科技的重点放在良种培育上”、“抓紧开发具有重要应用价值和自主知识产权的功能基因和生物新品种”、“推动国内种业加快企业并购和产业整合，引导种子企业与科研单位联合，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业”等多处内容均“基本无差别”。

　　在加大统筹城乡发展力度方面，文章里的多处内容均有涉及，包括“加快落实放宽中小城市、小城镇特别是县城和中心镇落户条件”、“安排年度土地利用计划要支持中小城市和小城镇发展”、“落实以公办学校为主、以输入地为主解决好农民工子女入学问题的政策”等，这与之前中央农村会议的主旨也极为贴合。

　　昨日下午5点半左右，致电“360DOC”网站，网站方面表示，该网站以个人图书馆的形式收藏文章，但文章均由各注册用户提供，无法得知文章xxx出处。随后，农业部新闻办公室的工作人员也向表示，对此事尚不知情，且“一号文件”通常非农业部下发。

　　据知情人士透露，或许28日前后正式的 “一号文件”就将出台，正式文件可能会在讨论稿的基础上，根据各方反馈意见进行些许调整。

　　做大做强种业 扶持种业发展或写入“一号文件”

　　“2010年，种子产业的发展将成为关注的焦点。”昨日（1月26日），一位接近中央“一号文件”的专家表示，不少有利于种业发展的相关政策或将写入“一号文件”。而在文件尚未出台之前，农业部的政策和市场反应都已经预示着种业整合的大动作即将陆续展开。

　　培育种子xxxx

　　在去年年底召开的中央农村工作会议上，要求“切实把加快良种培育、做大做强种业作为战略举措来抓”。不难看出，中央对种子行业的关注度已经上升到国家战略的地位。据农业部统计，良种对粮食增产的贡献率已超过36%。

　　上述专家透露，“一号文件”的内容或将涉及重点培育一些规模较大的种子公司。同时，在去年较大幅度增加农业补贴的基础上，今年将进一步扩大良种补贴的范围，花生等以前不能享受粮食补贴的经济作物也将纳入优惠政策的范围内。

　　社科院农发所农村产业经济室主任张元红表示，在扶持种业发展方面，除了良种补贴，可能出台的政策还包括支持研发阶段的各项投入，加强研发单位和制种企业的合作等，“长远看，行业的进入门槛将会提高。但由于目前并没有明显供大于求的问题，因此也不可能一下将标准提得过高。”

　　种业公司并购加速

　　虽然“一号文件”尚未出台，但农业部关于做大做强我国种业的相关行动已经展开。1月23日，“2010种子执法年”活动在广西南宁正式启动。农业部副部长危朝安在启动仪式上强调，今年为“种子执法年”，工作的重点是要严格市场准入，清理不合格企业；强化种子执法，整顿市场秩序；规范品种管理，加大无推广价值品种退出力度。

“随着种业战略地位的提升，政策力量的介入，企业间横向并购等行为将加速进行。”天相投资顾问有限公司的一位农业分析师告诉，从全球形势看，种业集团越来越趋向于规模化、集团化，几乎1/3的种子市场被世界种业xx瓜分。相比之下，我国种子企业的集中度非常低，目前全国的种子企业多达7000多家，但种业50强企业100多亿元的经营额仅占我国市场份额的30%多。

　　值得注意的是，1月5日，隆平高科(000998)公告称，已与山西屯玉种业科技股份有限公司签订了《关于战略合作的框架协议书》，以现金3600万元认购北京屯玉（山西屯玉的控股子公司）60%的股份，成为其控股股东。这暗示着，种业整合的序幕已经开启。

　　转基因将是主要方向

　　行业整合的迹象还来自于另一方面的消息。去年12月，转基因水稻和转基因玉米双双出现在农业部颁发的农业转基因生物安全证书的批准清单上。1月11日，在中国农科院的工作会议上，也将“转基因”定为2010年要重点抓好的两个重大专项之一。

　　“在种子行业，转基因技术无疑是未来发展的一个主要方向。”张元红表示，“虽然目前关于转基因的争议很多，但即使不能在近期投入使用，种业公司依然会在这方面花大力气。”

　　昨日，北京德农种业有限公司的一位工作人员透露：“转基因的（研发）工作我们也正在做，进行到哪个阶段还不方便说。”谈到最希望获得的政策扶持方式，他表示是国家对科研项目的安排及相关资金的支持。

　　上述天相投顾的农业分析师指出，短期内转基因育种还难以商业化，但国家扶持该项目快速发展的意图已十分明显。目前国内种业公司的研发能力相对有限，所谓研发工作多指和科研单位的合作。

　　此外，对于市场上关于“外资垄断我国种业”的说法，张元红表示，国内规模较大的种子企业多有外资入股，但从企业控制权看，未必是{jd1}控股。可在关键技术方面，外资的确已经呈现出一定的垄断性。

受涉及“三农”的中央“一号文件”将即将出台的刺激,部份农业股逆市逞强。消息人士表示,在今年的“一号文件”中,将进一步增加农资综合补贴,2010年财政支农预算可能达到7000亿元,这对农业板块不能不说是一大激励。与此同时,临近春节,农产品(000061)涨价因素估计对农业股也会构成支撑。

　　行情仍值得期待

　　从农业股的历史走势来看,农业股多在往年的12月份至来年的3月份走势强于大盘。统计显示,05年12月-06年3月农业股指数累计上涨17.48%;06年12月-07年3月农业股指数累计上涨76.77%;07年12月-08年3月农业股指数累计上涨26.73%;08年12月-09年3月农业股指数累计上涨44.97%。在这几年中,仅05年12月至次年3月的涨幅跑输了上证综合指数0.63个百分点,其余各年份均大幅跑赢上证综合指数20%以上,其中07年12至来年3月在上证指数下跌28.72%的情况下,同期农业股指数上涨26.73%,跑赢大盘55.45个百分点。

　　目前,虽然农业股并未象往年那样大幅度跑赢大盘,中金公司分析师袁霏阳认为,09 年一、二季度国内CPI 处在低谷,但因09 年年末国家陆续上调政府管制电价、水价、食用盐出厂和批发价格,同时伴随着09 年11 月起猪价再次回升,以及12 月小包装食用油价格集体上扬,使得市场对于2010 年通胀预期变得十分强烈,国内经济由通缩转入通胀已成必然。因此,市场对于通胀,特别是农产品价格上涨趋势的关注,很可能会使农业板块年末行情在一季度得以延续。

　　广州证券岭南创富分析师钟楚宏表示,目前农业股至少存在交易型机会,首先,随着通胀预期升温,农产品价格上涨是大概率事件,其次,09年农业股整体涨幅并不算大,可能会成为部分机构调整持股结构的一种选择,{zh1},今年中央一号文件有望月底出台,主题仍是"三农",这将成为农业股上涨的催化剂。

　　据了解,去年底召开的2010年中央农村工作会议,提出“把改善农村民生作为调整国民收入分配格局的重要内容,把扩大农村需求作为拉动内需的关键举措”。正是基于这样的判断,今年的农村政策会延续去年“一号文件”以及年底中央农村工作会议的主要精神,以及“稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲”的基本思路。新的强农惠农政策主要是政策力度加大,实施领域扩大。比如,水稻{zd1}收购价格还将再次提高;可能会将以前不能享受粮食补贴范围的经济作物纳入优惠政策范围之列,这对农业股无疑将是重大利好。

　　对此,方正证券农业食品行业分析师陈光尧表示,农业一直作为xxxx扶持对象,预计2010 年将有更多的促进农业发展,增加农民增收的政策出台,随着政策的支持,农产品价格的上涨,农业上市公司的业绩也将明显增长。

　　天相投资表示,一季度仍将是农业股{zh0}的投资时期,这主要源于:一,年初是农业政策出台的重要时期,如提高{zd1}收购价、增加农业补贴、以及中央一号文件等,政策利好预期的加强会带动农业板块的集体表现;二,年初是消费的高峰,猪肉、蔬菜等农产品价格往往在这一时节表现{zh0}。

　　估值还有提升空间

　　据了解, 09年三农取得显著成绩,全国粮食总产量预计10616亿斤(5.308亿吨),较去年10570亿斤(5.285 亿吨)增长0.44%,再创历史新高,连续6年增产,首次实现连续3年超万亿斤;农民人均纯收入首次突破5000元大关,实际增幅6%以上。粮食增产主要得益于水稻、小麦、玉米种植面积的增加,其种植面积增加3400 万亩;农民人均纯收入增幅达6%,仍然没有达到GDP的增速,城乡差距改善不明显。

　　对此,分析人士表示,为缩少短城乡收入差距,预计将有更多增加农民增收、促进农业发展的政策出台,对农业企业来说,利好将持续到来。从2009年的生猪补贴、玉米加工企业补贴等扶持政策可以看出,农业产业链中,企业受益逐步增加。从年初提出的“提高粮食收购价、增加农产品主要储备,强化农产品购销、调运和产销衔接,加强和改善进出口调控”中,也可以看到企业得到的实惠。2010年出台的农业政策还将对涉农企业有实质性的利好,助推农业股行情。

　　从以往的经验来看,农业类股票,向来重趋势,轻估值。只要是有利的政策环境和价格走好趋势,农业股就存在投资机会。从估值方面来讲,目前农业板块相对大盘的市盈率处于2007年以来的低位。业内人士认为,目前农业板块的估值水平还有20%的提升空间。农业股走强的基本推动力是政策预期和通胀预期。

　　从通胀角度看,去年{zh1}一个交易日农产品期货普遍上涨,主要是有通胀预期的支撑。09年12月24日越南和印度均宣布出现了严重的通货膨胀形势。越南国家统计总局称,09年12月越南的消费价格指数同比上升了6.52%,为09年4月以来{zg},主要原因是大米价格高涨,推高了食品成本。目前国内虽然没有出现这种通胀,但这给了市场一个遐想的空间,而农产品价格的上涨、通胀的预期都是支撑农业股走强的动力。

　　国信证券分析师张如认为,时值年初,又进入惠农政策的密集推出期。2010年中央一号文件的即将出台,再一次给投资者带来对于相关政策的憧憬,从而引发对于农业板块的投资热情。尽管这两年政策炒作有弱化的趋势,但对新年度的农业政策,仍然持较为正面的态度,,在政策环境向好和通胀预期明显上升的背景下,一季度农业板块走强机会大。

　　基金增仓

　　据统计,基金在09年四季度加大对农业股的配置。截至2009年四季度末,基金公司重仓持有的农业股市值97.02亿元,比2009年三季度末增长41.51%,虽然这其中有股价上涨带动农业股的市值有所提升的因素,基金在第四季度明显加大对农业股的配置也是重要因素。不过,基金选股的基本思路是更偏重农业的上游行业。

　　统计显示。截至去年四季度末,基金重仓持有的农业股一共14只。而在第四季度基金重仓持有的农业股中,北大荒(600598)(600598)、中粮屯河(600737)(600737)、登海种业(002041)(002041)、顺鑫农业(000860)(000860)、敦煌种业(600354)(600354)和东凌粮油(000893)(000893)继续被重仓持有,但重仓比例涨跌互现。其中北大荒基金持股数占流通股比例上升1.86个百分点,达到1.95%,中粮屯河基金持股数占流通股比例大幅上升了9.62个百分点,达到14.45%,敦煌种业的基金持股数占比也上升0.4个百分比,到2.42%;另外三只个股的比例有所下降,其中,登海种业基金持股数占比下降0.24个百分点,至1.13%,顺鑫农业的基金重仓持股数占比下降了9.65个百分点,至0.13%,东凌粮油的基金重仓持股数占比下降2.48个百分比,至5.27%。

　　此外,在种子行业景气度明显上升,业绩有望快速修复的背景下,作为玉米种子行业的龙头丰乐种业(000713)(000713),受到基金的青睐。具有高成长性、稳定的业绩以及林权改革后公司土地价值的提升的绿大地(002200)(002200),同样得到了基金的认可。新希望(000876)(000876)则由于公司处于较低的估值,并存在重组的可能,也在四季新进入到了基金的重仓行列。不过,新中基(000972)(000972)、东方海洋(002086)(002086)和开创国际(600097)(600097)四季度被基金减仓。

　　天相投资分析师叶烽表示,从09年4季度基金重仓配置农业股的特点以及农业股阶段性上涨的角度来看,一季度仍将是农业板块“主题性”投资的良好时节。从政策面来说,{dy}季度各种中央会议(如“两会”)也给予了政策出台的条件,一号文件仍将成为农业股上涨的催化剂。从农产品价格上来看,节日带来农产品消费的高峰,天气因素(如冰冻灾害)以及疫情仍将给农产品价格带来上涨动力,同时CPI转正,并在一季度不断攀高,也将成为农业股的催化因素。

　　子行业机会各异

　　农业分为种植业、畜牧业(养殖业)、农产品加工业和与此相关的农机、农药、化肥行业等。机会往往集中在一些细分的子行业中。中金公司认为,一季度行业的投资热点主要集中在如下子行业中:

　　一是种业和动物疫苗公司:因一季度通常是上述两类公司的产品旺销期,同时种业公司今年有望引来政策扶持下的行业整合机会,疫苗公司还会面临近期全国大幅降温导致南方省份再现生猪疫情,维生素价格大涨以及政府反垄断政策支持下收购外资动物保健公司部分产能的机会。相关个股有登海种业、敦煌种业、丰乐种业(000713)、中牧股份(600195)(600195)、金宇集团(600201)(600201)等。

　　二是苹果浓缩汁加工企业:待2、3 月份南美地区苹果汁产量明确及下游客户前期库存消耗完毕之后,国际市场苹果浓缩汁又将迎来新一轮恢复性上涨,而且下半年日本市场库存再启动也将延续苹果浓缩汁价格的回归。相关个股有国投中鲁(600962)(600962)等。

　　三是海珍品养殖公司:因4、5 月份将会迎来年内{dy}轮刺参捕捞旺季,届时市场将为全年价格走势定调。目前,旺盛的市场需求使我们对二季度海参价格保持坚挺充满信心。此外,值得关注的是,今年渤海湾出现30 年以来最严重的结冰灾害,已造成大量浮筏扇贝和鲍鱼死亡,故以獐子岛(002069)(002069)为代表的底播扇贝将可能迎来空前繁荣的一年。