一:公司名称：吉林成城集团股份有限公司
所属板块: 吉林,图门江.房地产
笔者分析:国务院已正式批复《中国图们江区域合作开发规划纲要——以长吉图为开发开放先导区》，标志着长吉图开发开放先导区建设已上升为国家战略，成为迄今{wy}一个国家批准实施的沿边开发开放区域.这个政策对整个长吉图来看无非是一个标志性的飞跃!
二:经营范围：
企业利用自有房屋对外出租；机械设备、五金交电及电子产品批发、零售；计算机软件开发及技术咨询、服务；仓储业；污水处理及其再生利用（需专项审批除外）；进出口贸易（国家法律法规禁止的进出口商品除外）。
房地产开发(2009年新增)
笔者分析:
1.经营的{dy}项目为公司的主要业绩来源,自有房屋对外出租整体的收入稳定,不受国家对房产调控的影响,而且公司所拥有的房屋主要为吉林物贸商城,哈尔滨物贸商城的功能商业地产的专业市场租赁,其中吉林物贸商城是吉林地区{zd0}的生产资料交易中心,其电子产品的经营被称为吉林市的"中关村".而哈尔滨物贸商城已成为我国东北北部地区{zj1}规模的有色金属型材散集地;
2.经营的{zh1}一项也就是房地产开发,2009.10.19日公司刊登重大合同公告称，与吉林市人民政府签订了《吉林市西山区域(下称：西山区域)综合开发项目协议书》，公司拟对西山区域共8个地块进行综合性商业、房地产等方面的开发建设，总用地面积约82公顷，建筑面积约110万平方米，总投资约48亿元。据悉，鉴于成城股份对吉林市新商圈建设和拉动区域经济发展将作出积极贡献的实际，吉林市政府给予该项目政策支持，包括免收行政性收费和事业性收费减半交纳。这将有利于提升公司的收入水平和盈利能力，由于公司的规模比较小,在竞争中肯定面临很多激烈的竞争和困难.此项目合同如果能通过公司董事会、股东大会审议批准.但是发展前景一片光明.
3."中技系"希冀达到做大做强成城股份和xx同业竞争的双重目的。成城股份向控股股东深圳市中技实业（集团）有限公司定向发行股份购买资产的预案。定向增发购买的资产为深圳市中技科技发展有限公司、深圳市成城园房地产开发有限公司、深圳市成城达实业有限公司和成城发工业园区（深圳）有限公司四家{bfb}股权,成为一家参与深圳地产的股票,而国家刚颁发了针对深圳地产的政策.利好不断.
三.财务指数:(截止日期
2009-09-30 )
每股净资产 1.461元 每股收益 0.028元 每股现金含量 0.075元 每股资本公积金 0.0138元 固定资产合计
11,176,706.09元 流动资产合计 121,843,948.78元 资产总计
694,170,756.25元 长期负债合计
27,000,000.00元 主营业务收入 175,987,522.40元 财务费用
7,911,995.66元 净利润
9,342,535.49元
笔者分析:指标中的每股收益才0.028分，增长空间巨大,公司的流动资金才1亿多,总资产才将近7亿,而公司与吉林市政府签定的合同总投资约为48亿元.在整体上给其注入资产有非常大的想象空间!
四:公司消息:
2009.12月30日，成城股份发布资产收购公告称，公司拟以1000万元(税后)价格收购中德房地产开发有限公司(以下简称中德公司)100﹪股权。其中，中德公司拥有商业地产面积约3.5万平方米，住宅面积约4万平方米。粗略估算，按照收购价格，成城股份收购地产每平方米仅133元左右，而当地普通住宅的价格都已达到3000元/平方米。如此算来，可谓是天上掉馅饼！
笔者分析:公司收购一般会考虑标的资产的净资产(即所有者权益)，而中德公司的净资产远远高于收购价格，这是非常少见的；另外，中德公司今年1~11月份就实现了473万元净利润，这意味着成城股份花1000万元收购中德公司后，两年就能收回投资，收益率非常高。业绩成长空间大!
五:综合分析:
在国家大背景和经济发展的整体趋势下，公司在未来业绩有望得到快速发展,成为吉林地区的一家以房地产开发和经营为主的公司，定向增发后，中技实业与收费物业类有关的资产全部进入公司。公司还参股金融,整体平台上升空间巨大,48亿对西山区域共8个地块进行综合性商业、房地产等方面的开发建设，项目的实施将使公司基本面迎来脱胎换骨的变化，投资价值大幅提升.有望得到各路资金的关注!
该股目前股价为5.7元,是属于低价股,未来上升空间大，按目前估值算,公司的目标股价为10元,如果各项工作顺利进行,还有望开阔另一片天地!
附注:(本股为价值投资品种,不能规避短期调整的风险,本股为笔者研究的观点,仅供参考,不代表任何机构的看法,谢谢)
作者:：
陈攀登
