政策、消息面传闻
通胀来势汹汹 中国加息或将随时重启？
　　在去年全年及12月份经济数据公布之后，市场上的加息预期进一步提升，甚至有专家认为中国加息或将随时启动。2009年12月CPI同比增速急速上升达1.9%，导致实际利率迅速下降，接近于零；与11月不同的是，PPI同比增速也大幅跳升达1.7%，通胀预期正快速转为现实。
　　国泰君安首席经济学家李迅雷领衔的宏观研究团队日前发布的{zx1}研究报告认为，在经济持续过热，通胀持续超预期的背景下，中国的加息或将随时重启，未来一周内即有加息可能，最晚于2010年4月下旬前将启动加息周期。
　　广发证券宏观经济研究员刘朝晖也认为，CPI通胀环比和同比上升趋势增强，居民通胀预期持续上升，银行放贷冲动很强，人民币加息压力明显上升。预计今年1月份开始CPI同比涨幅将高于2%，年中高点可能高于4%，而当前1年期存款利率为2.25%，为避免出现负实际存款利率，存款名义基准利率面临小幅上调压力。考虑到存款利率上调时机先成熟，而xx利率上调的企业微观面条件尚未成熟，预期首次加息可能以不对称方式进行，即先上调存款利率0.27个百分点，而xx基准利率可不上调。
专家：巨额信贷或成物价上涨潜在压力
　　自去年8月份以来,居民消费价格指数（CPI）呈环比上升的态势。近期,央行密集出台了一系列包括提高存款准备金率、提高央票利率等措施,意在回收一部分过剩的流动性,处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系。
　　中国经济规律研究会陈厚义说,去年,我国信贷规模接近10万亿元,超过当年GDP总量的1/4。应该说,充足的货币信贷投放,有力地保障了我国在去年实现"保八"的目标,为"保增长、保民生、保稳定"提供了重要的支撑。然而,巨额信贷投放不可持续,并且巨额信贷投放可能成为未来物价上涨的一个潜在压力。据媒体报道,今年1月份{dy}周,银行信贷规模就达到6000亿元。因此有必要加强流动性管理,防止货币信贷过快增长推升通胀预期,同时也引导银行均衡放贷,防止信贷投放大起大落。
　　从居民消费价格看,当前,一些主要农产品批发市场数据显示,大蒜、白菜、猪肉、鸡蛋等农副产品价格随着气候变化在波动中出现了季节性上涨。反映在CPI数据上,去年11月份CPI开始转正上涨0.6%,12月份上涨1.9％。工业品出厂价格指数（PPI）的表现,同样关系着对物价形势的判断。去年12月的PPI 由负转正,上涨1.7％。
融资融券有望"开闸" {jd1}是利好
　　虎年伊始，中国证监会宣布，国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。1月15日，中国证监会又接连发布了《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定（试行）（征求意见稿）》。就在股指期货正如火如荼地展开时，市场传来消息，融资融券业务可能先于股指期货有望在3月召开的"两会"后实施，中信、海通证券可能"先拔头筹"，首批获得业务资格。业内人士认为，融资融券增加了做空机制后，中国资本市场的层次得到丰富，深度得以拓展，短期内股市会有一些波动，但长期看，没有明显的影响。因为中国的经济基本面良好，因此，该项新政策对市场{jd1}是利好的。 央行近期净回笼及冻结资金达1.25万亿
　　通胀风险渐行渐近，以"稳定压倒一切"为原则的决策层有些坐不住了。带有紧缩意味的货币政策渐次出笼。加上关于政策收紧的种种传言，市场上流动性收紧的预期随之渐渐浓厚起来。事实上，央行货币政策将要紧缩的信号，自其1月12日决定提高存款准备金率的当日便已释放出来。此后与流动性收紧相关的种种迹象及传言都令市场神经紧绷。
　　先是自1月18日起，各大存款类金融机构（除农村信用社等小型金融机构外）的人民币存款准备金率正式上调0.5个百分点至16%。后在1月19日，央行发行的1年期央票利率较前一周上调8.3个基点至1.9264%。此外，据统计，从去年10月中旬起至现在，央行已经在公开市场连续14周净回笼资金。
　　粗略估计，按去年12月末59.77万亿元的存款余额计算，1月18日的上调存款准备金将冻结资金近3000亿元。加上央行在公开市场连续14周净回笼的资金，则近期央行净回笼和冻结的资金已经达到了1.25万亿元。
行业、板块类传闻
阳光私募更看好3G概念股
　　3G、传媒、科技等概念层出不穷，投资者如在沙滩上追浪，追逐着一个又一个的概念热点。但这次"追浪"却不那么容易了，三网融合的大浪里不仅卷带着3G、传媒、科技概念，还有其他更多眼花缭乱的概念，每个都让人心动，究竟冲向哪个方向呢？ 多数私募经理表示，对三网概念的具体内容尚未充分了解，正在进行研究，但他们对于后续的行情相对乐观，被认为三网融合会成为一季度的热点题材，被市场反复挖掘。其中一些私募已经布局了3G概念。
　　市场近一个多月来始终在3100点到3300点之间做箱体震荡，此前机构预期的"二八"风格转换始终未能实现。在指数难以有效上攻的情况下，市场走势还是主要受消息面影响。基于此，深圳景良投资公司总经理廖黎晖认为，在蓝筹股没有涨起来的情况下，三网融合概念股有阶段性行情。"建议选择整理时间较长的股票，像东方明珠、中视传媒等。比如东方明珠从2009年4月开始整理，在12元左右一直没怎么涨，近期才刚突破，这类股票机会比较大。"廖黎晖表示

旅游：宜把握政策和节日利好

　　2010年旅游行业是贯穿政策利好和事件刺激的一年，旅游上市公司股价有望继续获得良好表现，建议以基本面为基础，积极把握主题投资机会，并以动态60倍市盈率为股价上限标准。景区方面，2009年，黄山接待游客约235万人次，同比增长4.9%，符合预期。机构认为，受益于世博及交通环境的日益改善，2010年黄山景区客流将再次实现快速增长，打折促销将停止，2010年公司将迎来客流增长、有效票价提升的"量价齐升"之年。
　　投资策略方面，我们建议基于基本面寻找估值相对合理的标的，配合利好政策和事件驱动把握阶段性投资机会。建议重点关注峨眉山(业绩超预期)、黄山旅游(业绩+世博)、中青旅(业绩+世博)、三特索道(业绩+海南)及中国国旅(海南免税)。

世博会xxx 消费股最受机构看好

　　1月22日，上海世博会{zd0}的单体工程、世博会"一轴四馆"{yj}场馆之一的世博轴工程正式竣工。算下日子，距离召开上海世博会也仅剩下不足100天了。随着上海世博会百米冲刺的开始，市场上对于世博概念的追捧也越演越烈。
　　业内人士认为，随着上海世博会进入了百米冲刺阶段，市场上对于世博概念股的追捧也将进一步升温。根据目前世博会规模等各方面情况测算，预计人数可能会超过之前预测的7000万人次，达到1亿人次，或将带动消费总量1000亿元~1500亿元。分析人士指出，世博会比奥运会参与人数更多，参与方式更为自由，持续时间更长，所以对于消费拉动的影响意义深远。
　　上海证券分析师蔡钧毅认为，接下来可以关注世博会开展时带来直接效益的板块，如消费、百货、酒店等。酒类方面，可关注金枫酒业（600616）、青岛啤酒（600600）；百货方面，可关注上海九百（600838）、xxx、百联股份（600631）；酒店方面可关注锦江股份。

高铁时代 迎来铁路建设热潮

　　2010年，铁路板块继续以高增长态势向前发展，东方证券重提铁路板块的投资潜力，大家可关注。目前我国铁路的客运量和货运量占比尚小，2009年9月铁路货运量占货运总量的比例分别为12.17%，铁路客运量占客运总运量比例分别为5.24%，可见现在我国还是以公路作为最主要的运输方式。随着我国大规模铁路网的建设，铁路客运、货运高速化使得铁路对公路和航空的替代效应逐渐显现，铁路节能环保优势得到逐渐认可，未来铁路替代公路、航空的空间广阔。
　　在铁路产业链中，中国南车、中国中铁、中国铁建将首先受益于此轮中国和世界范围内的铁路修建热潮，其中，基建类的中国中铁、中国铁建业绩高增长从2009年开始，由于铁路机车采购的相对滞后性，中国南车的高增长将始于2010年，但机车的配置是一个逐步到位的过程，中国南车等机车制造企业受拉动持续时间更长，预计有望延续到2015年。

个股、公司类传闻

　　海螺型材（000619）：PVC材料占公司产品生产成本的80％以上，所以PVC价格的波动将对公司业绩产生显著影响。2009年前三季度，PVC价格在6000元/吨至7400元/吨之间波动，处于四年来的低点；同时，由于公司08年在PVC价格高位降低了PVC的库存水平，导致公司的生产成本出现明显下降，其结果就是公司产品的毛利水平由08年同期的9.2％上升到今年的15.69％。公司产品差异化策略渐现成效。由于塑料型材的技术门槛较低，导致新增投资者大量涌入，行业竞争激烈，产品的差异化将成为公司的核心竞争能力；09年以来，公司新型塑料型材产品已占公司销售收入的10％左右，而利润贡献将达到30％以上。同时，公司正在将产业链向行业的上游扩张，将经一步提高公司的竞争能力。华泰证券预计公司2009-2010年的每股收益分别为0.72元和0.76元，给予公司"增持"评级。
　　
　　农产品（000061）：公司是国内农批市场中具有{jd1}规模优势和{lx1}管理水平，且发展战略清晰的xxxx。2009年是公司业绩拐点，基于民润超市股权转让完成、南宁和平湖市场的开业和"网络化"战略的加快实施，2010年之后，海通证券预计公司业绩将有望保持数年的高增长。行业前景：国家支持农业发展和农民增收、对食品安全日益重视，以及加快推进城镇化，将扩大行业发展空间，并催生整合机会，这是公司农批市场发展的大逻辑。农批市场进入壁垒高，而公司具有{lx1}的规模优势、成功的政府合作和异地扩张经验，以及管理、技术优势形成的强大市场竞争力，是国内农批市场的{jd1}龙头，能够{zd0}化的分享行业发展和整合成果，有望持续提高市场占有率。预测公司2009-2011年的经常性利润EPS分别为0.20、0.50、0.71元，考虑非经常性损益后的综合EPS为0.35、0.57、0.80元，给予"买入"评级。
　　
　　天宝股份（002220）：水产品加工旺季，将拉动的需求复苏。公司未来除在传统的农业产品加工领域53%的年复合增长率，在颇具增长潜力的大豆蛋白冰淇淋领域，经过近几年的积累，拥有了稳定客户端，也将扭转亏损局面，而气调库领域的开拓也卓有成效。预计2009~2011年的销售收入为9.34亿元、11.65亿元和12.52亿元，同比分别增长47%、25%和8%，综合毛利率分别为16%、15%和17%。公司引进意大利ISOLCELL的气调库，属国际{lx1}技术设备，现建成33间气调库，总储量10000吨。中国冰淇淋业处于成长期，需求增长迅速，05年至08年增长率在10%以上，预计2015年需求达到320万吨，参照产业成熟国家植物蛋白冰淇淋的40%的占比，国内未来有望出现150亿的市场。国信证券预计公司09~11年EPS分别为0.55元、0.98元和1.29元，给予公司"谨慎推荐"的投资评级。
　　
　　洪城水业（600461）：公司是国家大型一类供水企业，在南昌供水市场处于{jd1}{lx1}地位，公司的水质监测部门已达国家城市供水水质监测一级站要求，能完成96项水质监测项目，具有显著的技术优势和装备优势。二级市场上，该股上升趋势良好，近期走势明显强于大盘，短期均线系统有向上发散的趋势，后市有望震荡上行，可适当关注。
　　
　　长江投资（600119）：近年来公司通过资产处置和整合，逐渐将主业集中到物流行业。随着世博会的到来，上海本地股行情有望渐次展开，该股近日已随大盘回调至上升通道下轨位置，若后市不破位则可考虑介入。