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本次公开发行的基本情况
　　１、股票种类
　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（Ａ股），每股面值１．００元。
　　２、发行数量：本次发行数量为３，７００万股，其中网下发行数量为７４０万股，占本次发行总量的２０％；网上发行数量为２，９６０万股。
　　３、发行价格：本次发行价格为３３．５０元／股，此价格对应的市盈率及有效报价情况为：
　　（１）７６．１４倍（每股收益０．４４元，按照２００８年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
　　（２）５６．７８倍（每股收益０．５９元，按照２００８年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）；
　　（３）报价不低于本次发行价格的所有有效报价对应的申购数量之和为１０９，６９０万股，超额认购倍数为１４８．２３倍。
　　４、网下申购缴款时间：２０１０年１月２５日（Ｔ日，周一）９：３０～１５：００。
　　５、网上申购时间：２０１０年１月２５日（Ｔ日，周一），在深交所正常交易时间内进行（９：３０～１１：３０，１３：００～１５：００）。
　　６、本次发行的重要日期安排

　注：１、Ｔ日为网上发行申购日（网下申购缴款日）；
　　２、如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售对象及时与保荐人（主承销商）联系。
　　３、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。

◎申购数量和申购次数的规定
　１、本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于５００股，超过５００股的必须是５００股的整数倍。
　　２、单一证券账户申购上限为２０，０００股。
　　３、单一证券账户只能申购一次，一经申报不能撤单。同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除{dy}次申购外，均视为无效申购。
　　４、参与初步询价的配售对象不能参与网上申购，若参与网上申购，则网上申购部分为无效申购。
　　５、证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以２０１０年１月２２日账户注册资料为准）参与本次发行网上申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的{dy}笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

◎漫步者(002351)IPO募集资金用途将用于的项目

◎发行人历史沿革、改制重组：
　　（一）发行人改制设立
　　发行人是由原深圳市漫步者科技有限公司依法整体变更设立的股份有限公司，股份公司于２００７年１１月２日领取了注册号为４４０３０６１０２９０１１０５企业法人营业执照，股份公司设立时注册资本为１１，０００万元，法定代表人为张文东。
　　（二）发起人股东
　　本公司发起人为张文东、肖敏、王九魁、苏钢四位自然人。
　　（三）发行人设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
　　本公司由有限公司整体变更设立，设立时拥有的主要资产是与主营业务相关的生产设施、研发设备、运输设备、检测设备、存货、应收款项以及货币资金等。
　　根据发行人会计师于２００７年１０月１６日出具的天健华证中洲审（２００７）ＮＺ字第０２０５７４号《审计报告》，截至２００７年９月３０日，有限公司资产总额为３３，３２２．９６万元，净资产为１３，５１７．６８万元。
　　根据中华财务咨询有限公司于２００７年１０月２１日出具的中华评报字（２００７）第１７３号《资产评估报告书》，截至评估基准日２００７年９月３０日，有限公司评估后的总资产为３２，９７３．０５万元，净资产为１３，８０４．７５万元。
　　发行人成立时主要从事多媒体音箱、耳机、汽车音响的研发、生产与销售业务，公司已形成了多媒体音箱、耳机、汽车音响三大门类、２０多个产品系列、近百种规格的产品体系，其中多媒体音箱销售收入占总收入比重超过９５％。

◎发行人主营业务情况：
　　（一）业务概况
　　本公司经营范围是计算机控制系统技术开发；生产销售有源音箱；相关计算机辅件的销售（不含国家限制项目）；经营进出口业务（按深贸管登证字第２００４－０２４５号文核定的范围经营）。
　　公司主要从事多媒体音箱、耳机、汽车音响的研发、生产与销售业务，公司拥有"一主一辅"两个产品品牌（主品牌"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"，辅品牌"声迈（Ｘｅｍａｌ）"），已形成了多媒体音箱、耳机、汽车音响三大门类、２０多个产品系列、近百种规格的产品体系。公司的主导产品是多媒体音箱，多媒体音箱销售收入占总收入比重超过９５％。
　　（二）公司所处多媒体音箱行业竞争状况
　　１、行业内企业数量多，市场竞争激烈
　　由于多媒体音箱行业进入资金门槛较低，产品市场需求量大，因此行业内生产厂商众多，目前，我国具备一定规模的厂商达到１，６００多家，若加上一些小作坊式的企业，这一数字将达到数千家，其中８０％以上产能集中在珠三角地区，各厂商之间竞争激烈。另外，近年来，受多媒体音箱市场快速发展的影响，部分专业音响生产厂商及家电厂商也逐步加入到音箱行业的竞争中，使得多媒体音箱市场的竞争更加激烈。在国内厂商相互竞争的同时，随着全球经济一体化进程的加快，越来越多的国外公司包括跨国集团纷纷加强对中国市场的多方位渗透，进一步加剧了多媒体音箱市场竞争的激烈程度。
　　２、国内厂商总体技术水平仍不高，产品同质化竞争严重
　　我国虽是多媒体音箱生产大国，多媒体音箱生产企业数量众多，但总体技术水平仍不高，多数企业没有形成品牌竞争力和规模化生产能力，产品同质化竞争严重。
　　３、规模和品质成为品牌企业竞争的主要因素
　　由于国外公司特别是跨国集团在管理水平、营销能力以及资金实力等方面都强于国内企业，以及国际、国内电子产品"绿色"化要求的提高和日趋严格等因素的影响，国内多媒体音箱生产企业的盈利能力在不断受到冲击，市场占有率向若干主要品牌集中的趋势逐步显现。由于原材料及能源价格上升导致成本增加，人民币升值导致出口难度加大，产品创新、技术更新所需要研发投入增加，企业未来只有在保证质量稳步提高的前提下，努力通过扩大规模降低生产成本才能在竞争中不断发展和壮大。
　　（三）公司在行业中的竞争地位
　　公司主要从事多媒体音箱、耳机、汽车音响的研发、生产、销售，多年来专注于音频技术的应用和实践，在行业内取得了骄人的成绩，并创下多项行业{dy}。在行业内，公司同时也是一家集精细化的管理、精湛的电声技术、精良的制造工艺和xxxx于一身，包含产品创意、工业设计、产品研发、规模化生产、自主营销等完整的经营链条，具备较强核心竞争力的企业之一。
　　公司始终坚持以"发展自有品牌为主"的发展战略，公司非常注重品牌在消费者中的口碑。经过多年的积累，公司品牌"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"在业内已经取得较高的知名度和良好口碑，根据中关村在线网站、《电脑迷》杂志、新浪、搜狐数码天下、腾讯、ＴＯＭ科技、数码客等８家媒体联合举办的《２００６多媒体音箱调查》，２００６年"漫步者"品牌的品牌关注度为４４．６１％，相当于第二到第十四位品牌的总和。根据ＩＴ１６８．ＣＯＭ网站的《２００７年度音箱关注度报告》，２００７年"漫步者"品牌关注度以４６．４０％ 的份额高居xx，高出第二名３６个百分点。根据中关村在线网站的《外设品牌研究：强弱分明竞争惨烈－－－－２００８－２００９中国计算机市场品牌调查研究》，２００８年"漫步者"品牌关注度以４１．１０％ 的份额高居xx，高出第二名２９个百分点。
　　同时，为了保护公司的自有品牌，公司已经将"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"商标先后在中国、美国、德国、香港、加拿大、英国、法国、日本、澳大利亚、俄罗斯、墨西哥等八十多个国家和地区注册并取得了商标保护。２００９年４月２４日，公司"Ｅｄｉｆｉｅｒ漫步者"商标被国家工商行政管理总局认定为"xxxx商标"。
　　在国内，经过多年的积累，公司已经发展成为国内多媒体音箱行业的xxxx，公司的境内市场占有率多年来保持行业{dy}。根据中国电子音响工业协会和环咨ＨＺＲｅｓｅａｒｃｈ《全球多媒体音箱行业研究报告（２００９年版）》的多媒体音箱行业统计数据计算，２００６年、２００７年和２００８年公司中国境内市场占有率分别为２２．１４％、２５．２７％和２６．３４％。
　　在国际市场上，"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"品牌自１９９６年诞生以来即以自有品牌参与了国际竞争，经过十多年的开拓和发展，公司自有品牌产品已销往全球近４０个国家和地区，"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"品牌已成为国际知名多媒体音箱品牌之一。经与国际主要竞争对手公布的财务数据对比，２００６年、２００７年公司自有品牌多媒体音箱产品销售收入在全球多媒体音箱行业的排名均为第四位，２００８年提升至第三位。
　　（四）公司的竞争优势
　　公司是一家积聚了国内外业界专业人才，并集产品创意、工业设计、研发、规模化生产、自主营销于一体的专业化多媒体音箱企业。经过多年的发展，公司目前已经稳居国内多媒体音箱行业的龙头地位，自有品牌产品销售收入国际排名也比较靠前。公司的竞争优势主要体现在国际化的品牌影响力、较强的技术和研发能力、精良的制造工艺和规模化自主生产能力、稳健的营销渠道、较强的人才优势、软硬件设施达到国内国际{lx1}标准等方面。
　　１、品牌优势
　　公司始终坚持"发展自有品牌为主"的发展战略，非常注重自有品牌在消费者中的口碑、产品品质和客户服务。目前"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"品牌在中国多媒体音箱品牌中处于领军地位，在众多媒体的市场调查中，"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"品牌在消费者关注度、用户{sx}品牌、用户关注产品等方面的数据均处于{lx1}位置，在消费者中形成了较强的品牌认可。２００９年４月２４日，公司"Ｅｄｉｆｉｅｒ漫步者"商标被国家工商行政管理总局认定为"xxxx商标"。
　　此外，"漫步者（Ｅｄｉｆｉｅｒ）"品牌自１９９６年诞生以来（由本公司之全资子公司北京爱德发注册该商标），公司及其子公司即坚持以自有品牌参与国际竞争，经过十多年的开拓和发展，目前已发展成为极具竞争力的国际知名多媒体音箱品牌之一。
　　２、较强的研发和技术能力
　　公司多年来专注于多媒体音箱等音频产品开发，以用户为中心，不断地为用户提供合理xxx的高品质音频产品，已形成一个包含产品ＩＤ概念设计、电路设计、扬声器设计、结构设计等较为全面稳定的核心研发团队，形成了较强的技术优势。公司通过多年的积累，已经形成了一套能够把ＩＤ概念设计的艺术化造型与声学系统有机结合、功放电路与扬声器合理调校匹配、xxx较高的产品{zy}化技术方案。
　　公司具备敏捷的应用技术优势和新品研发能力，在新品推出方面处于同行业{lx1}地位，多年来公司xx着国内多媒体音箱市场的潮流走向。公司之子公司北京爱德发在１９９６年创业初期推出的全防磁、双路立体声输入技术基本成为后来的行业标准配备；１９９７－１９９８年前后ＶＣＤ流行时期，率先推出的３Ｄ环绕技术，让两只音箱模拟出三维环绕影院效果，在市场上极为热销；其后公司相继推出的ＵＳＢ音箱、数码音箱、数字操控５．１桌面影院系统均为业界{lx1}；近年来，随着ＭＰ３、手机等数码产品的时尚化发展，公司又推出了"移动多媒体"系列的便携产品等。
　　经过与国际客户的长期交流、合作，公司技术人员的自主研发能力获得了较大幅度的提高，已xx适应国际客户在设计开发进度、准确度等方面的要求，能在短时间内创造性地设计、开发出各种新型多媒体音箱，使公司产品型号更加丰富，在争取国际客户订单的竞争中发挥了重要作用。
　　公司目前已拥有多项实用新型技术专利和数十项外观设计专利，公司的专利技术投入到实际的产品中，形成一道{lx1}于对手的技术壁垒。２００５年６月２７日，公司被深圳市科技和信息局批准认定为高新技术企业，并颁发了《高新技术企业认定证书》（统一编号：Ｓ２００５０７７）。此外，公司于２００８年１月在２００８ＣＥＳ展会上荣获两项"ＣＥＳ设计和工程创新荣誉奖"，２００８年３月获得两项德国ｉＦ设计奖，２００９年３月获得两项德国红点设计奖。
　　３、精良的制造工艺、规模化自主生产能力
　　公司拥有精良的制造工艺，是国内同行业xx达到ＲｏＨＳ指令要求的制造商之一。基于公司精良的制造工艺，公司已成为罗技、韩国ＢＲＩＴＺ等数家国际xxxx的ＯＥＭ／ＯＤＭ厂商（以ＯＤＭ为主）。公司严格按照客户的要求进行生产，长期执行国际先进的质量管理体系，在生产中采用与世界同步的工艺、设备及控制流程，使产品各项技术指标的稳定性得到了可靠保证。公司于２００３年通过瑞士ＳＧＳ公司审核的ＩＳＯ９００１国际质量体系认证。
　　公司经过多年发展，在生产方面形成了包括扬声器生产、模具加工、注塑、喷涂、丝印、成套箱体机加工、电路板ＰＣＢＡ的生产、整机的组装生产、产品安全测试、可靠性测试等一整套自主生产体系，保证对产品质量、生产工艺的有效控制，确保了产品的自主规模化生产，目前公司多媒体音箱年生产能力约为６５０万套。
　　４、稳健的营销渠道
　　公司采用"区域{dj2}总经销商制"的营销模式。目前，公司在境内拥有４７家区域{dj2}总经销商，销售网络覆盖了中国大陆的整个地域；国际上，公司在欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲、亚洲、非洲等六大洲建立了销售渠道，共有５０家境外区域{dj2}总经销商，初步形成了国际销售网络，公司的产品已打入全球５０多个国家和地区。公司坚持与各地经销商共同成长，多年来形成了非常稳定、紧密的合作关系。
　　５、较强的人才优势
　　公司拥有百余名技术、研发人员。这些技术研发人员均具有声学、电子或机械方面的高等教育背景及较强的国际客户沟通能力，长期在一线从事产品电路设计、造型设计、结构设计、材料工艺研究、零部件开发等工作，具有较为丰富的实践经验。公司已形成一个包含产品ＩＤ概念设计、电路设计、扬声器设计、结构设计等较为全面稳定的核心研发技术团队。
　　６、软硬件设施达到国内国际{lx1}标准
　　在硬件方面，公司建立了专业消声室，并配备专业的ＬＭＳ、ＭＡＬＩＳＡ、ＣＬＩＯ等测试系统，可进行扬声器单元和音箱系统的消声室频响测试；建立了专业的电磁屏蔽室并购置了多台美国ＡｕｄｉｏＰｒｏｃｅｓｓｉｏｎ公司生产的音频综合测试仪器，用于进行电性能参数测试；拥有完备的产品安全测试实验室，该实验室２００６年通过了ＴüＶ审查，成为ＴüＶ授权的"目击实验室"，也是国内多媒体音箱行业少数几个取得此项认证的实验室；拥有扬声器单元的ＮＴＩ在线测试设备；拥有精密三坐标接触、非接触测试设备；公司具有产品可靠性检验的多项设备，如扬声器单元和音箱系统的老化试验、跌落试验、盐雾试验、振动试验、恒温恒湿试验等设备，上述硬件技术水平国内{lx1}，部分技术国际{lx1}。在软件方面，公司已建立了ＥＲＰ系统，提高了公司的管理效率，此外，公司还拥有多项正版软件用于工程技术辅助设计。
　　（五）公司产品的销售模式
　　公司产品的销售模式为：以股份公司营销中心为管理核心、通过公司国内国外的销售子公司专业负责具体销售、透过分布全球的区域{dj2}总经销商实现销售。目前公司在中国境内、境外分别拥有４７家和５０家区域{dj2}总经销商。

◎股东研究：
漫步者(002351)主要股东

◎漫步者(002351)最近三年财务指标：