2010年政策将启动中国物流元年。2009年2月，国务院常务会议通过《物流业调整和振兴规划》，即将于2010年出台的相关细则可能多达15项左右，同时行业内的优秀公司预计将陆续进入资本市场。

　　物流政策密集公布将加速社会物流需求的释放，第三方物流业的周期或将来临。综合交通运输体系的建设进入政府重要议程，转运和多式联运崛起将为物流行业提供更趋完善的基础环境。中国重化工业渐近尾声，物流业将成为工业化后期企业的第三利润源泉。

　　目前，国内物流行业上市公司中，除了业务单一的海运公司和港口公司外，物流上市公司数量较少，国内优秀的物流公司如入选“中国物流示范基地”、“中国物流实验基地”的公司大部分都没有上市。

　　2009年物流板块小荷才露尖尖角，预计2010年伴随物流细则陆续出台，物流板块将全面开花。在当前物流行业可选标的匮乏下，我们建议关注细分物流领域——铁路物流、港口物流、仓储物流、特种物流（如冷链物流）的重点公司以及存在地方物流资源整合预期的公司。

　　我们建议关注的公司：

　　1）细分物流领域的重点公司。铁路物流建议重点关注将长期受惠低碳时代铁路货运增长的（600125）；仓储物流建议重点关注仓储物流的龙头公司（600787）和从事化工品保税仓储的（600794）以及受惠东盟自由贸易区的多元化公司——（600368）；港口物流建议重点关注煤炭物流港——（600575）和受惠海铁联运的新亚欧大陆桥东方桥头堡——（601008）；公路物流建议重点关注（600119）；冷链物流建议重点关注拥有上海{zd0}冷库设施且参与冷链运输的（600650）；海运物流建议重点关注海运物流产业链最完整的（601866）。

　　2）存在地方物流资源整合预期的公司。为了建成国际重要物流枢纽和亚太物流中心，上海将推动本地国有大中型企业的物流资源和业务整合。从上海本地物流资源的分布看，交运集团、锦江集团等国有企业拥有较多的仓储、运输等优质物流资源，物流行业资源整合将有望给（600676）、锦江投资（600650）带来交易性机会。

　　仓储物流：建议重点关注龙头公司中储股份（600787），专业从事化工品保税仓储物流的保税科技（600794）、五洲交通（600368）。

　　港口物流：建议重点关注转型煤炭物流港的芜湖港（600575）和受惠海铁联运的新亚欧大陆桥东方桥头堡--连云港（601008）。

　　冷链物流：建议重点关注锦江投资（600750），公司拥有上海{zd0}的冷库设施，且参与冷链运输业务，2010年世博会的召开有望给公司冷藏业务带来更多的机会。德邦证券