神华中线机会提示汇总(2010年01月11日—01月15日)
[原创 2010-01-18 09:04:08]
中国人民银行决定，从2010年1月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。据银行业消息，12月份全国信贷额达到5000亿元，比11月份大幅提高出于大多数人的意料。同时，2010年{dy}周，银行信贷额已经超过6000亿元人民币。此前央行多次警告抑制放贷冲动，但几乎没有任何效果，导致央行直接祭出上调准备金的调控手段，短期对市场资金面形成利空考验。
国内{zd0}的铝生产厂商中国铝业近日再次涨价，将氧化铝现货价上调7.14%，由原来的每吨2800元上调至每吨3000元。这是中铝在短短9天时间内，第二次上调产品价格。中铝曾在去年12月31日将氧化铝价格从2650元/吨上调至2800元/吨，加上此次调价，氧化铝价格涨幅达到13%。从2009年1月1日至今，中国铝业的氧化铝现货价格已经从每吨2000元上涨至目前的每吨3000元，涨幅达50%，其中5次调价发生在去年下半年。沪铝在2009年涨幅超过50%，而氧化铝的涨幅明显落后于铝价的上涨，即使加上本次氧化铝调价才刚刚和铝价上涨的幅度相当。此次价格上调再次提升沪铝每吨300元的成本，对铝价形成利好支撑。
基本面分析：在宏观经济方面，首先是上xx美国劳工部公布美国12月份非农就业人数减少8.5万人，11月份修正后4000人（前指为减少1.1万）。12月份美国失业率为10.0%。令人意外的是也报告消减了对于美国经济复苏的乐观情绪，使得美国在2010年上半年加息的可能性很小。随后在本周二中国人民银行意外宣布，自1月18日金融机构存款准备金上调0.5个百分点，这是自2008年下半年央行应对金融危机连续性下调准备金率以来，首次上调准备金率。中国经济走强的趋势日渐巩固，银行2009年信贷额高达9.5万亿，市场流动性持续性充足，支撑中国经济刺激政策早日推出，后期中国人民银行将相继推出其他一些政策。上述两个政策的出台使得全球股市在本周表现低迷。
本周三晚上美国能源信息署公布数据显示，上周美国商业原油库存增加37万桶，预期增加120万桶，汽油库存增加380万桶至2.235亿桶，预期增加120万桶，蒸馏油库存增加140万桶至1.604亿桶，预期减少180万桶。上周装置利用率上升1.4个百分点至81.3％。再加上全美气象服务称，预期直至本周三美国东北地区气温均值将低于平常，之后到周五将接近甚至高于平均值，而未来六到十天气温均值将接近甚至高于平均值。受上述消息刺激下，纽约商品交易所2月份主力原油期货合约连续5日下挫，由开盘价82.88美元下挫至周五收盘价78美元。纽约商品交易所原油期货可能再次连收9日阴线，下探75美元/桶的支撑。亚洲乙烯单体由于2月份船货紧张和下游需求的继续维持旺盛的影响下，价格在周一至周三连续性上涨，其中周一和周二小幅上涨5-6.5美元/吨，周三大幅上涨37-47美元/吨，现在东南亚乙烯单体价格已经收于1350-1352美元/吨，东北亚乙烯单体价格上涨至1300-1302美元/吨。短期内亚洲乙烯供应紧张问题不会得到改善，位于1300美元/吨以上的乙烯单体的价格对于整个产业链而言有一定的支撑作用。
中石化和中石油各个生产公司中，中石化的价格维持稳定，中石油的大庆石化和吉林石化出厂价格在一周内下挫400元/吨的幅度。现在中石化和中石油各个生产公司出厂价格维持在11800-12150元/吨。受乙烯单体价格上涨的影响下，CFR远东和FOB中东LLDPE价格也出现15美元/吨的涨幅，现在亚洲LLDPE价格已经在1418-1430美元/吨。进口至国内价格在12050-12150元/吨。全国各地现货市场中，除了外盘货还在12000元/吨以上，国产货的价格均400-450元/吨不同程度的下跌，已经全部跌破12000元/吨。主要原因是期价的回落及下游制品企业临近春节采购的低迷。
操作建议：现在期价受各种因素的影响下，首先利空方面是原油价格有可能继续走弱而下探75美元/吨的支撑；厂家方面有可能在近期内中石化下调价格，但是受外盘的影响跌幅不会很大；临近春节部分资金有可能撤出市场。而利好方面乙烯单体的价格况且是亚洲乙烯单体的价格由于供应紧张可能继续维持稳中上涨态势，至少大幅会跌的可能性不大，使得外盘聚乙烯的价格居高不下。在这样的氛围中，期价中长期仍是以上涨为主，短期内期价有可能以下探盘整为主。在操作上，投资者在xx原油走势的前提下，以波段交易为主。
基本面分析：在宏观经济方面，首先是上xx美国劳工部公布美国12月份非农就业人数减少8.5万人，11月份修正后4000人（前指为减少1.1万）。12月份美国失业率为10.0%。令人意外的是也报告消减了对于美国经济复苏的乐观情绪，使得美国在2010年上半年加息的可能性很小。随后在本周二中国人民银行意外宣布，自1月18日金融机构存款准备金上调0.5个百分点，这是自2008年下半年央行应对金融危机连续性下调准备金率以来，首次上调准备金率。中国经济走强的趋势日渐巩固，银行2009年信贷额高达9.5万亿，市场流动性持续性充足，支撑中国经济刺激政策早日推出，后期中国人民银行将相继推出其他一些政策。上述两个政策的出台使得全球股市在本周表现低迷。
本周三晚上美国能源信息署公布数据显示，上周美国商业原油库存增加37万桶，预期增加120万桶，汽油库存增加380万桶至2.235亿桶，预期增加120万桶，蒸馏油库存增加140万桶至1.604亿桶，预期减少180万桶。上周装置利用率上升1.4个百分点至81.3％。再加上全美气象服务称，预期直至本周三美国东北地区气温均值将低于平常，之后到周五将接近甚至高于平均值，而未来六到十天气温均值将接近甚至高于平均值。受上述消息刺激下，纽约商品交易所2月份主力原油期货合约连续5日下挫，由开盘价82.88美元下挫至周五收盘价78美元。纽约商品交易所原油期货可能再次连收9日阴线，下探75美元/桶的支撑。亚洲乙烯单体由于2月份船货紧张和下游需求的继续维持旺盛的影响下，价格在周一至周三连续性上涨，其中周一和周二小幅上涨5-6.5美元/吨，周三大幅上涨37-47美元/吨，现在东南亚乙烯单体价格已经收于1350-1352美元/吨，东北亚乙烯单体价格上涨至1300-1302美元/吨。短期内亚洲乙烯供应紧张问题不会得到改善，位于1300美元/吨以上的乙烯单体的价格对于整个产业链而言有一定的支撑作用。
全国各地电石价格维持稳中上涨态势，只是现在上涨幅度低于之前。现在影响电石价格上涨的主要因素有一下两点：1）煤炭价格的上涨，煤炭供应紧张的的问题至今未有改善，使得煤炭价格继续上涨，再加上现在北方大部分地区天气仍是较之前寒冷，使得煤炭需求仍是相对比较旺盛，有可能使得发改委上调电价，也是的兰碳供应相对紧缺；2）临近春节交通运输问题凸显，交通部门对于电石这样的危险品的监管有可能加强，使得运输难度加大，有可能再次造成部分地区供应紧张。在上述两个因素的影响下，电石的价格仍可能小幅上涨。
中国海关总署1月10日公布的初步数据显示，2009年1至12月，中国进口xx橡胶(包括胶乳)171万吨，较2008年同期的168万吨增长1.7%。其中12月xx橡胶进口量为18万吨，环比大涨50%，同比激涨63.6%。数据还显示，1至12月中国进口合成橡胶(包括胶乳)1,472,312吨，较2008年同期的1,202,012吨增长22.5%，增幅进一步扩大，其中12月进口量环增长17.7%至131,989吨。
中国汽车工业协会发布2009年汽车工业产销统计。2009年中国汽车产销分别完成1379.10万辆和1364.48万辆，同比增长48.30%和46.15%。2009年初中国出台和实施了一系列促进汽车消费的政策，刺激了国内汽车市场的快速复苏并呈现出较快的发展势头。在所有出台的政策中，1.6升及以下乘用车购置税减半政策影响{zd0}，2009年该类销售为719.55万辆，同比增长71%，增长贡献度70%。另外，2009年11月轿车单月出口环比和同比均呈现明显增长，共出口1.45万辆，环比增长32.51%，同比增长27.29%。这也是15个月来，中国汽车出口同比增长首次为正数，结束连续下滑趋势。
输美轮胎特保案对我国轮胎出口的影响日渐明显——海关总署14日公布的进出口监测预警显示,去年1-11月我国累计出口轮胎2.7亿条,价值69亿美元,比去年同期分别下降7.4%和8.5%。特别是10、11两个月出口量明显缩小。去年1-11月,我国对美国和欧盟分别出口轮胎6163万条和4995万条,分别下降15.7%和4.9%,两者合计占我国轮胎出口总量的41.3%。自去年9月输美轮胎特保案以来,10、11月我国对美轮胎出口量明显缩小,同比降幅分别为37.5%和35.5%。在贸易整体回暖的形势下,轮胎出口不增反降,“特保案”对我带来的打击不言而喻。“'特保案’不仅影响到我国轮胎产业12%的产能,而且涉及上游合成橡胶、炭黑等原材料工业行业。
国内黑龙江地区油厂大豆收购价格稳定，油厂补贴指标14日下达，其中,主产区黑龙江企业共81家，这令市场颇感意外，在短短的一周内60多家企业突击通过审查，大豆补贴名单迅速扩军。从国家公布的数据看，基本黑龙江大部分的加工企业都能参与此次收购，对国内大豆市场影响利好。但受期货走低影响，油厂入市积极性未见好转，多数中小油厂仍在观望等待行情明朗。此外，据悉2010年的中央“一号文件”已经定稿，并开始下发，“三农”问题仍是报告xx的重点。本次文件中以前颁布的大的惠农政策都会延续，补贴将继续增加。而本次一号文件强农惠农的重点，将落在提高农民收入水平方面。这将对国内农产品市场形成潜在支持。总的来看，国家扶持农业、促进大豆收购进程维护农民利益的意愿较强，在这种情况下国内大豆价格难有大跌，对国内期货市场也将构成支撑。
华北天津地区棕油市场维持疲软，工厂普遍在6700-6750元之间，33度在6600元，8度精炼在7250元成交可议，贸易商则在6600-6620元之间。华东日照地区价格在6600-6650元，张家港在6700元贸易商6500元，工厂28度6400元，10度7200元，镇江28度在6400元，10度在7200元，青岛28度6500元，24度6700元，8度精7550元，成交可议，宁波24度6820元，12度7270元，脱色7370元，28度脱色7470元，10度7320元，脱色7420元，成交有限。华南的福建厦门6600元，工厂停报，广州地区贸易商则间6500元，午后6450元，中储的10度7050元，28度6250元，中粮10度7000元，28度6250元。
受外围市场继续疲软，加之基本面的出口数据处于预期未能提供利好支撑的影响，马来西亚BMD毛棕油期货仍继续承压下滑，基准合约在盘中跌破了2500令吉大关。大连棕油期货保持在30日均线上方展开振荡，以修正技术指标。从技术面来看，不论是马盘还是大连棕油期货市场均存在下跌动能逐步减弱的需求，短线有望逐步止跌或是反弹。但是从整个中长线的角度来看，后市经过短暂的整整或反弹过后仍有进一步下滑的需求。后市仍不可轻言底部。
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