杨百万博客 今日操盘必读7月19日（周一）

温家宝：扩内需与稳外需不可偏废

中共中央政治局常委、国务院总理温家宝近日在陕西西安就经济发展情况进行调研。他指出，今年以来，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，成绩来之不易。面对当前的形势，我们既要看到有利的条件，进一步坚定信心；又要充分估计面临的困难和问题，增强忧患意识。要冷静观察，科学判断，未雨绸缪，沉着应对，进一步巩固和发展好的势头。

【点评】：政府的责任就是要保证经济平稳较快发展，保证城乡居民收入不断提高。我希望农民通过种苹果不断增加收入，工人通过加工提高苹果附加值使工资不断增长。

 
中石油大连输油管发生爆炸影响水域达100平方公里

辽宁海事局今天通报：自7月17日9时30分大连新港火灾基本扑灭后，根据交通运输部、大连市政府等主要领导同志指示要求，全力应对险情，牵头组织协调各方清污力量，全面开展海上油污xx工作。目前，大连新港海域油污重点水域达10平方公里，污染水域达50平方公里，影响范围达100平方公里。

【点评】：业内人士普遍认为，究竟是中石油(10.21,-0.07,-0.68%)责任，还是外籍油轮的责任，已经成为评判事故后续影响的焦点。海珍品苗培育企业壹桥苗业(42.66,-0.69,-1.59%)和水产品加工养殖经销企业獐子岛(29.31,0.29,1.00%)7月18日晚间双双公告，称公司所在海域没有受爆炸泄漏的原油污染。

 
美三大股指均跌逾2.5%　美股黑色星期五考验今日A股

美股上周遭遇黑色星期五：当日道指大跌2.52%，收报10097.90点；纳指下挫3.11%，收报2179点；标普500指数下跌2.88%，收报1065点。有市场人士指出，华尔街周五重挫将对A股市场构成新的考验。

【点评】：分析人士认为，美欧股市上周五的大跌看似与花旗、美国银行等金融股的财报利润下滑，以及美国国会通过金融改革法案、消费者信心指数欠佳等有关，但实际上，美国经济尚未真正恢复“元气”就显露出疲软势头，使得股票市场“底气不足”，这才是市场表现不佳的主因。
美股黑色星期五考验今日A股
　　美股上周遭遇黑色星期五：当日道指大跌2.52%，收报10097.90点；纳指下挫3.11%，收报2179点；标普500指数下跌2.88%，收报1065点。有市场人士指出，华尔街周五重挫将对A股市场构成新的考验。

皇氏乳业(002329)公司作为区域性乳品龙头，拥有独特产品和稳定消费群体，未来水牛奶的发展将是其从区域走向全国的主要驱动力，公司有望在明后年迎来爆发增长。同时考虑到公司巴氏奶的推进、常温奶区内市场的拓展和果奶消费群体培育基本成熟，正在加快推进募投项目建设，新增利乐包装生产线有可能近期投产，预计公司高成长持续性至少可以5年以上。预测公司2010-2012年EPS分别为0.66元、1.02元和1.58元，上调公司评级至“强烈推荐”。

　　公司7月15日发布2010年中期业绩修正公告：由于上半年销售收入增长及收到财政补贴收入增加，使得业绩同比增长从一季报预增不超过30%修正至30%-50%。2009年同期净利润约为2045.66万元，按照IPO前总股本8000万股计算EPS为0.26元。

　　据公司公开披露信息和我们调研情况，公司的黑白花牛奶和水牛奶上半年的产销量受制于产能所限都没有明显增加，而原奶涨价导致终端产品涨价可能是主要推动因素。另外，公司作为覆盖奶牛养殖的农业企业享受到政策扶持即财政补贴以及专项补贴比较正常，我们预计上半年补贴同比有较大幅度增长，可能超过500万元，从而对业绩增长有一定贡献，预计公司今年中期净利润约为3000万元，折合EPS0.28元左右。

　　业绩超预期增长的深层次原因则是公司两种牛奶均品质优秀，大大优于许多奶企，符合健康经济发展大方向，是消费升级需求大幅增长的典型受益者，供不应求和销售增长顺理成章。

　　此外，公司产品的高品质性和供不应求还与公司的差异化战略——主推巴氏奶有密切关系，从而也具备其他企业难以企及的竞争优势。

　　公司产品差异化主要表现为定位巴氏奶和特色水牛奶。巴氏奶营养好但保存期较短，不便于远距离运输。正由于巴氏奶不易储存具有销售半径较小的特性，使得公司做好巴氏奶既可以避免与伊利、蒙牛等公司的正面竞争，又可以确保和扩大公司在区内城市和偏远县乡的销售，不断扩展广西其他二线城市巴氏奶的开发，同时还将以不同价位的常温奶作为补充，覆盖区内较偏远、不易冷链保存和运输的农村地带。
 
阳光股份(000608)公司致力于商业地产发展战略，逐步从住宅地产转向了“租售并举”的商业地产开发模式，自营及受托管理商业地产项目收益稳定提升，对所持有及代管的商业地产项目取得了较好的管理收益。考虑到住宅开发的现金周转较快，公司住宅开发业务也继续稳步发展。由于适合发展优质商业地产的位置具有稀缺性，零售地产长期稳定并不断增长的租金收入成为公司持续发展的基础，业绩也正呈现大幅度增长态势，今年中报预增且估值偏低。

　　二级市场上，该股近两个月出现三次探底，有构筑三重底的形态，近期试探性上摸半年线后主动性回抽确认5日均线支持有效性，交投活跃度提升，蓄势后有再度向上形成突破的要求，可震荡中逢低xx。

 
粤高速Ａ(000429)公司目前运营省内多条受益较好的高速公路，2009年由于广佛和佛开两条公路改扩建导致公司业绩同比有所下滑，不过每股经营性现金流还是显示出公司的收益含金量处于较高水平。同时，公司拟投资25亿元参股广乐高速，该路段是京珠澳高速的组成部分，通车运营后前景较为乐观。

　　公司借助于稳定的现金流，也积极开拓其他领域的投资机会。公司控股的广东高速科技主要投资于与高速公路相关的照明、节能和太阳能光伏等业务领域，而出资5.2亿元参股的光大银行也有上市预期，这些项目有望成为公司股价的催化剂。

　　二级市场上，作为防御性良好的高速板块，该股近期表现较为出色，后市仍可积极xx