通策医疗（600763）：公司作为医疗行业投资的先行者之一，在口腔医疗投资管理领域已有较丰富的经验，并在积极地寻其他专科领域和综合性医院的收购机会，将充分受益于公立医院的改制。同时，凭借口腔医疗市场的发展，公司现有业务也将提供较快的内生增长

中航三鑫(002163)：均线系统修复呈现多头排列迹象

中航三鑫（002163）公司传统主业为玻璃幕墙工程，目前已形成了幕墙工程，特种玻璃和航空材料三大发展领域。虽然特种玻璃业务在2009年仅贡献了30%的利润，但该业务不仅毛利率显著高于传统幕墙工程业务，而且产成品通过深加工为下游的幕墙工程业务提供了充足的原材料和附加值，提升了公司业务的协同发展效应，是公司未来主要的发展方向和利润增长点。近两个季度该股股东人数出现显著回落，显示持股集中度正在提高。

二级市场上，该股在除权后维持横向整理，均线系统经过修复已逐渐呈现出多头排列的迹象，可积极关注。

海普瑞(002399)：中期业绩预增{bfb}-150% 分红潜力巨大

据WIND资讯{zx1}统计，海普瑞今年一季每股未分配利润2.3148元，一季每股收益0.69元，预计2010年上半年净利润同比增长{bfb}-150%。业绩的高增长，每股未分配利润的高储备，令其分红潜力可期。该股本周涨幅8.29%，明显{lx1}上证综指。

公司是全球产销规模{zd0}、也是我国{wy}同时取得美国FDA认证和欧盟CEP认证的肝素钠原料药生产企业。公司生产所采用的核心技术--肝素钠原料药提取和纯化技术，包括杂质与组分分离技术、病毒和xx灭活技术、基团完整性保护和活性释放技术、定向组分分离技术。该核心技术是特别针对我国肝素粗品质量参差不齐的特点而研发的，技术水平国际{lx1}，是公司发展的核心竞争力之一。

肝素是世界上xxx和临床用量{zd0}的抗凝血xx，主要应用于心脑血管疾病和血液透析xx，其提取只能源自健康生猪的小肠粘膜。专家预计到2012年，全球肝素类xx市场销售额将达到91.02亿美元，年复合增长率预计为11.03%。

民生证券预计公司2010-2012年每股盈利分别为3.80元、6.13元、8.76元，对应动态市盈率36.41倍、22.54倍、15.78倍。公司每股净资产17.57元，具有很强的股本扩张能力，给予"推荐"评级。按照2010年50倍市盈率估值，合理价位190元。国信证券预测2010-2012年业绩增速58%、40%、39%，每股收益3.20元、4.49元和6.22元。公司上市之时正处于成长性的{df}时期，虽然竞争壁垒很高但仍属于原料药范畴，考虑未来3年的高成长性，现阶段估值可介于特色原料药与生物制品之间，给予2011市盈率28-35倍（即2012市盈率25倍），合理价值为126-157元。国金证券(600109)认为，公司募集资金项目主要用于扩产，以期待充分延展黄金发展期实现更高的利润。假设公司2010年实现销量70000亿单位，产品综合单价57000元，产品综合单位成本33000元，在此基础上对价格和成本进行+-30%的敏感性分析。在上述假设基础上，公司2010年中性每股收益为3.323元。公司发行价148元，对应的2010年估值45倍。

中联重科(000157)：多项指标显示加速上涨趋势

公司是我国工程机械行业的龙头，也是全国首批91家"创新型企业"之一，2009年在全球工程机械行业排名第12位。起重机械和混凝土机械是公司两大主营业务，收购CIFA后，公司混凝土机械产品市场占有率跃居全球{dy}；汽车起重机年产5000台以上，市场占有率国内第二位，仅次于徐工。公司中报业绩较去年增长50%至{bfb}，拟发行H股推进全球化战略，拓展公司的国际化业务，建设和完善公司的境内外营销网络及服务体系和支持体系。

二级市场上，该股受中报高送转利好消息刺激，上周连续逆市放量上攻，周涨幅高达21.75%。从技术面看，KDJ指标金叉向上，RSI指标多头向上散发，多项技术指标显示出有加速上涨趋势。预计主力成本在20元左右，建议投资者逢低积极关注。

冀东水泥(000401)：业绩预增超过50% 维持推荐评级

1。事件   2010年7月9日，冀东水泥发布2009年中期预增公告：预计公司中期净利润约为4.58-6.11亿元，上年同期为3.06亿元，净利预增50%-{bfb} 。预计实现每股收益0.38-0.50元。

2。分析与判断

销量的增加和价格的提高是业绩增加的主要因素

2009年，湖南临澧、山西闻喜、山西大同一期、内蒙古阿旗、重庆江津一期、内蒙古二期项目6 条生产线相继建成投产，使生产经营规模继续扩大，产销量增加。目前，公司在唐山、咸阳的市场份额超过70%，在吉林、鞍山、呼和浩特、鄂尔多斯(600295)的市场份额为50%左右，包头、西安、宝鸡的市场份额为30%左右。市场集中度的提高增强了公司对市场的掌控力，公司目标市场价格有所提高。销量的增加和售价的提高，使业绩预增超过50%。

未来公司产能规模扩张在加速

2010年，公司唐县、启新迁建、三友二期、滦县二期、大同二期、包头、凤翔、烟台、江津二期、合川、璧山等11条熟料水泥生产线将陆续建成投产，公司将在京津唐、吉林、陕西区域合计新增水泥产能1,650万吨，公司在目标市场中的优势将进一步增强，整体竞争能力有望显著提升。此外，公司还将通过收购、兼并等方式进一步扩大公司的水泥产能，提高水泥市场占有率。预计2010年，公司水泥熟料产量4,500 万吨，水泥及熟料销量5,800 万吨。公司2010年计划投资50亿元。

风险因素值得注意

煤炭是水泥生产的主要原料，如果2010~2011年煤炭价格向上变动幅度超出预期假设，将影响对公司的盈利预测和投资判断。

3。公司估值与投资建议

我们预计2010~2011年公司每股收益分别同比增长10%和18.63%；动态市盈率分别为18.10倍和15.26倍；EV/EBITDA分别为10.55倍和 9.45倍；净资产收益率分别为6.08%和5.88%。公司成长性明确，股东回报能力强，具有长期投资价值。结合DCF估值，公司合理估值区间为19-21元，维持对其"推荐"的投资评级。