【上周国内金价总体走势综述】 受国际现货金价格回调影响，上海现货金7月5日至7月9日当周连续第三周下滑。有分析师表示，短期内国际金价可能继续维持弱势，这将令上海现货金继续承压。 7月9日当周，AU9995黄金价格开盘报264.00元，盘中高点和低点分别为264.81元和259.00元；收盘报261.30元，较前周收盘价下跌2.34元，跌幅为0.89%。 AU9999黄金价格开盘报272.50元，盘中高点和低点分别为272.50元和259.20元；收盘报261.83元，较前周收盘价下跌1.99元，跌幅为0.75%。 AuT+D黄金价格开盘报263.82元，盘中高点和低点分别为264.65元和258.91元；收盘报261.30元，较前周收盘价下跌2.3元，跌幅为0.87%。 【影响上周金价走势的利好因素】 1.经过回调之后，市场出现了空头回补和低位的强劲买盘，许多珠宝商也利用近期金价的回调重新建仓。 2.据海外媒体上周二(7月6日)报道，大约有20家欧洲银行在压力测试中“不及格”，并被迫加入集资行列，集资的规模将高达300亿欧元。意大利米兰大众银行、西班牙大众银行以及部分希腊、爱尔兰和葡萄牙银行均位列其中。欧债危机以及全球经济复苏前景的担忧情绪为金价提供支撑。 3.上海黄金交易所上周三(7月7日)表示，由于中国政府采取措施抑制房市过热，同时股市的大幅下滑刺激了投资者对于黄金的投资需求。上半年，上海黄金交易所黄金交易量较上年大幅上涨59%，至3,174.5公吨的水平。 4.印度尼西亚和泰国显现出对于实物黄金的购买兴趣。同时，作为黄金需求占全球需求总量20%以上的国家，印度8月和9月即将迎来宗教节日，当地的珠宝库存已经开始积蓄，亚洲其他国家的实物黄金购买者也在金价下跌后开始买入。 5.经合组织(OECD)上周五(7月9日)公布的调查显示，5月发达国家经济增速连续第10个月显示放缓迹象。部分刺激了市场对于黄金的避险需求。 6.美国原油期货上周上涨3.95美元，涨幅5.48%，创5月28日当周来{zd0}单周涨幅。 7.美元兑一揽子或上周下滑，这令以美元计价的黄金更加便宜。 【影响上周金价走势的利空因素】 1.澳洲联储上周二预期最近几个月全球经济继续扩张，与经济增长趋势步伐一致，这一度提振市场风险偏好，对金价构成打压。 2.中国外汇管理局上周三表示，黄金不会成中国外汇储备的主要渠道。 3.中国{zd0}的黄金生产企业中国黄金集团党委副书记宋权礼上周三表示，今年中国的黄金产量可能在去年313吨的基础上再增加5%。 4.欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)上周四(7月8日)在新闻发布会上表示，数据显示欧元区经济在2010年初期持续复苏，第二季度经济增速很可能大大好于{dy}季度。特里谢讲话提振了市场对于全球经济的信心，令市场风险偏好改善，这对金价构成打压。 5.美国劳工部(Labor Department)上周四公布的数据显示，美国7月3日当周初请失业金人数降至45.4万，低于预期的46万。数据带动投资者的风险意愿，利空黄金。 6.全球{zd0}黄金ETF SPDR Gold Trust上周四持仓量再次下滑0.445吨，至1,316.036吨。由于近几个月市场避险情绪有所缓解，该基金自6月底创出1,320.436吨的持仓纪录以来，已累计减持黄金4.4吨。 【当前技术面格局分析】 日K线图显示，现货金在上升趋势线附近展开反弹，收复1200美元/盎司关键整数关口，最终收在55日均线水平。目前总体上升趋势保持不变，均线系统多头排列良好。关键看21日均线和1226美元/盎司附近的阻力能否有力突破，若受阻回落，有出现短期顶部的风险。若强力突破，金价或再创新高。 【本周走势预测分析】 ◆近期关键事件 美国劳工部上周四公布的数据显示，美国7月3日当周初请失业金人数降至45.4万，低于预期的46万。欧洲央行行长特里谢上周四表示，数据显示欧元区经济在2010年初期持续复苏，第二季度经济增速很可能大大好于{dy}季度。上述数据和言论令市场风险偏好持续升温，加之投资者对于欧债危机的忧虑有所缓和，令此前一段时间推动金价创新高的避险买盘进一步减少，这对上周金价构成打压。 ◆名家点评 德国商业银行(Commerzbank)分析师Eugen Weinberg表示，黄金ETF持仓量在经过6月份的稳定增持后开始下降，表明对黄金投资需求的下降。 Weinberg补充道，预计金价在第三季度将出现停滞甚至下跌，但第四季度将继续上升，且有望再创新高，可能突破1,300美元/盎司。 中国黄金协会副会长张炳南认为，金价下半年走势仍以高位振荡与振荡走高为主，在操作方面，低位吸纳仍是明智之举。 美国的Yorkville Advisors投资基金上周二表示，由于政府可能进一步采取量化宽松政策，通胀压力也逐日递增，投资者希望在黄金的投资中寻求避险，国际金价有望在18个月内触及1,500美元/盎司的高位。 巴克莱资本(Barclays Capital)在一份报告中指出：“鉴于对于全球经济复苏局势以及通胀风险等的担忧仍旧弥漫市场，我们预计，黄金将在年内再次测试更高的点位。” 澳洲国民银行(CBA)商品分析师David Moore表示：“如果金价在短期内重返1200美元/盎司甚至以上，我不会感到奇怪。国际经济环境的不确定性仍然很大，短期内将对金价形成支撑。” 南非标准银行(Standard Bank)上周二公布报告称，“欧洲主权债务负担在今年余下时间仍将维持。与此同时，利率也将继续维持低位。我们因此相信，黄金投资需求将保持旺盛。” 该行指出，“我们仍然维持黄金在今年第四季度将涨至1300美元/盎司的观点不变。加之我们对欧元的观点，预计以欧元计价的黄金表现将好于以美元计价的黄金。” 德国商业银行(Commerzbank)分析师Daniel Briesemann表示，经历了美国一系列疲软的经济数据后，投资者对全球经济前景的担忧将为黄金提供支持，中长期内来看，黄金仍将受到支撑。 瑞士信贷(Credit Suisse)预计，2010年金价为1145美元/盎司，比之前估计的1025美元/盎司上调12%；2011年预计为1105美元，比之前估计的1000美元/盎司上调11%。同时，该投行将2012年金价预期上调17%，至1180美元/盎司。另外，瑞士信贷预计2013年金价将达到1220美元/盎司，比原先预期提高12%；2014年预期达到1300美元/盎司，原先的预期为1120美元/盎司。 中国黄金协会副会长侯惠民表示：“我预计，中国今年的黄金需求将上涨11%-12%，至440-450吨的水平。同时我认为，在今年剩下的时间里，金价仍将上涨。” 黄金矿业服务公司(GFMS)执行主席Philip Klapwijk上周三在北京表示："投资者仍将是拉升金价的首要因素，今年下半年，金价将有可能上扬突破1,300美元/盎司的关口。" 法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师Robin Bhar表示，他仍看多黄金，目前关于关于主权债务危机和流动性等许多问题都尚未解决，且新的问题将随着欧洲银行压力测试增加。 Bhar还表示，金价可能已触及波动区间的上限，或许将有一些因素为金价提供支撑，但这一因素不是恐慌情绪。 法国兴业银行(Societe Generale)分析师David Wilson表示：“我认为市场总体的情绪还是谨慎的，而这有利于黄金。” Country Hedging市场分析师Sterling Smith表示：“黄金市场达到稳定状态，将在1,200美元/盎司附近盘整。” 德意志银行(Deutsche Bank AG)在一份报告中指出：“我们相信黄金的上行动能尚未耗尽，还不能认为目前的金价已经到达了极限。”该行还预计，今年第三季度现货金均价为1275美元/盎司，第四季度均价将为1400美元/盎司。 【本周重要事件提示】 周一 英国 6月Nationwide消费者信心指数 法国 5月经常帐(欧元) 英国 {dy}季度GDP终值 周二 日本 6月家庭消费者信心指数 法国 6月消费者物价指数 英国 6月核心消费者物价指数 德国 7月ZEW经济景气指数 欧元区 7月ZEW经济景气指数 加拿大 5月贸易帐 美国 5月贸易帐 周三 美国 6月政府预算 欧元区 5月工业产出 美国 6月核心零售销售 美国 上周EIA原油库存变化(桶)(至0710) 周四 中国 6月工业品出厂价格指数 中国 6月居民消费品价格指数 中国 第二季度国内生产总值 瑞士 7月ZEW投资者信心指数 美国 6月核心生产者物价指数 美国 7月纽约联储制造业指数 美国 6月工业产出 美国 7月费城联储制造业指数 美联储公布6月22日至23日货币政策会议记录 瑞典央行发布7月1日货币政策会议纪录 周五 日本 5月第三产业活动指数 欧元区 5月季调后贸易帐(欧元) 加拿大 6月{lx1}指标(月率) 美国 6月核心消费者物价指数 美国 7月密歇根大学消费者信心指数初值
