*YP1101持仓均价881,4-5月份有倒仓,实际均价840-850左右,目前盈利230点左右,中短线上方还有80 - 150点,长线还有150 - 250点。
*AM1101持仓均价1067,目前盈利100点,下方还有100 - 200点。
*LV1101持仓均价2424,目前盈利100点,仍在建仓期,长线盈利目标1000 - 2000点。
*AL-ZN1012昨日收盘-235入场,今日收盘盈利100点,500点以上盈利平仓。
*CF91中短线波段抓回调,今日开盘集合竞价1705入场,收盘1660平3张,盈利45点,2张隔夜,如隔夜美棉继续下跌明早集合竞价平仓,反之合适价位继续做空波段。
跨商品:
YP1101:上涨趋势明显,短期压力位1130突破后下一重要压力区间1180 - 1230。国内棕榈油库存80-90万吨,3季度进入马来与印尼棕榈油高产期,今年南方高温天气少于往年,并且入夏时豆-棕价差较低,棕榈油替代消费作用不够明显。因此,如果棕榈油去库存进度放缓,一旦入秋,未能消化的库存将对棕榈油盘面构成持续压力,YP1101价差届时可能进一步冲高。
操作建议:第三季度棕榈油仍存在部分旺季炒作因素,豆油同样受到高库存压力影响,YP价差可能出现震荡反复,预期震荡区间1050 - 1250,可以波段反复操作。第四季度可能继续上涨,保守预期高点1250-1350之间,长线看涨趋势不变。(注:笔者1050加仓1张,预期1050 - 1000加仓10张,行情没给机会。)
AM1101:下跌趋势明显,1000关键支撑没有出现太大反复,可能或即将进入加速阶段。之前预期的6月高点1060-1080,实际高点1060附近。下半年国内蛋白饲料需求有望恢复,目前南方油厂豆粕库存较小,加上豆油胀库导致部分油厂停产,豆粕有望继续保持坚挺。国内大豆种植区天气仍较为理想,尚未形成显著干旱,大豆期价趋弱明显。豆-粕价差将持续走低,前期预测价位不变,{dy}目标880,第二目标780,短期看920附近将有弱支撑。
操作建议:前期建议4、5、6月分仓平均做空,4月价差{zg}1110附近,5月{zg}1080附近,6月{zg}1060附近,目前长线建仓期已过,行情趋势已现,上方空单继续持有,波段仍可逢高入场,下方空间尚存。考虑到8月下旬将可能出现早霜炒作因素,故AM1101做空套最迟至8月末9月初需离场,无论盈亏。
LV1101:目前仍处于筑底阶段,价差上下反复,预计将持续至8月末,L的冬季消费高峰将对下半年期价构成一定支撑,随着其对炒作预期的影响越来越强,长线趋势看涨。
操作建议:2500以下可以考虑入场做多,现货近年历史{zd1}1500。1500 - 2500为笔者建仓区间,平均买低,跌势中轻仓缓建,出现浮盈后可考虑重仓抄底,预期阳历年底盈利空间在1000 - 2000点之间。
AL-ZN:锌铝套价差单边属性明显(铝价 - 锌价)。07年初上海锌上市之初其价差{zd1}时为-13000多,一路上涨至08年末{zg}达5000多,一年半左右价差变动近20000点!09年初开始价差出现回落,至10年初{zd1}跌至-4000左右,近期价差有所回升,至0附近。长期看,AL-ZN价差振幅在缩小(金融危机的影响在衰减),而国际大宗金属仍在高位震荡之中,-4000 至 2000 应为下半年AL - ZN较为正常的价差波动区间,可以进行箱体操作。
操盘建议:不超过20%资金,中长线箱体。0以上做空,500点平均加仓,2000止损(均价止损1250点,大概总资金的6%左右),如未触发止损则均价盈利500点平半仓,1500点以上可以止盈。(注:AL - ZN风险较大,对操盘者经验、手法、盘感要求较高,不建议普通投资者选择,普通投资者可多关注YP,AM等风险较小套利机会。)
跨期:
CF91:棉花维持原观点不变,今日入场做空为短波段抓回调(美棉有反弹迹象,详见前文2010.6.10套利提示)。另:关注CF15套,其价差至8月末以前将维持弱势整理格局,震荡区间预计为-300 至 -550之间,逢高可以做空。