==本文导读==
     【资金动向】>>
     近9000亿解冻高峰潮涌 下周或重归资金回笼之路
     资金连续三日净流入 “机构资金持续做多”
     主力资金紧抓两大主线
     游资爆炒高送转 13股最可能出现中报高送转
     市场资金再度热炒区域概念 海南板块领军
     【基金动向】>>
     四大基金和盘托出下半年投资攻略
     社保上半年偏爱基建股 但并非买啥赚啥
     市场超跌反弹 周期性行业再入私募“法眼”
     社保上半年偏爱基建股 但并非买啥赚啥
     统计显示,截至今年一季度末,社保基金重仓流通股共有309只,总市值为296.85亿元,相比去年年末,其市值减少6.1亿元。
     从行业分布来看,社保基金重仓的大部分为交通运输、仓储业;机械、设备、仪表;采掘业;金属、非金属;医药、生物制品;食品、饮料等行业。如单只社保基金持股量靠前的分别是大秦铁路(601006)、中国铁建(601186)、美的电器(000527)、上海汽车(600104)、中国石化(600028)、名流置业(000667)、华菱钢铁(000932)、福耀玻璃。
     其中,大秦铁路 (601006)是单只社保基金持股最多的上市公司。全国社保基金108组合截至今年一季度末共持有大秦铁路4683.48万股。该股二季度跌幅为11.4%,低于二季度上证指数20%的跌幅。此外,全国社保基金108组合还持有中国铁建 (601186)4549.99万股,在所有的社保基金重仓股中,持股总量排名第二。不过,该股二季度的跌幅大于大秦铁路,为14.4%。
     而从单只社保基金一季度增持股票的变动来看,全国社保基金110组合在一季度增持铁龙物流(600125) (600125)1142.42万股,为单只社保基金增持单只股票数量最多。同时,铁龙物流在二季度大跌20%的情况下,其涨幅高达27.17%。
     而其他社保基金增持的股票却没有这么幸运。如全国社保基金103组合一季度增持870.4万股上海汽车、全国社保基金104组合一季度增持宁波华翔(002048)799.99万股、全国社保基金104组合增持600万股华菱钢铁等,这些股票在二季度均有不同幅度的下跌。
     看来,社保基金也不能做到"买啥赚啥"。(东方早报柯智华)
     资金连续三日净流入 “机构资金持续做多”
     一级市场的密集发行速度显然未分流较多场内资金,A股市场资金本周连续第三个交易日净流入,其中机构资金连续两日选择做多。
     “益盟操盘手软件”监测数据显示,沪深两市昨日合计主力资金净流入7.52亿元。其中,机构资金独自做多,大户、中户、散户资金携手做空市场。
     两市74个行业中,主力资金净流入的板块有41个,占比55%。盛夏来临,各地持续高温拉动家用电器需求,家电板块昨日一跃成为最受资金青睐的板块,净流入1.78亿元。保险、煤炭、证券期货板块分别获得0.89亿元、0.84亿元、0.79亿元资金净流入。机床设备、食品加工、酒饮料、银行、水泥板块资金净流入也都超过0.6亿元。
     资金净流出的板块中,有色矿采净流出2.33亿元居首。工程机械、有色金属板块资金净流出超过1亿元。生物制药、电子元器件、化工板块紧随其后,分别净流出0.76亿元、0.62亿元、0.61亿元。
     个股方面,周二登陆中小板的众业达(002441)连续两日受到资金追捧,净流入1.86亿元,居首。福耀玻璃(600660) 资金净流入也在1亿元以上。而中国太保(601601) 、格力电器(000651) 、苏宁电器 、天山纺织(000813) 、中国神华(601088) 、成飞集成(002190) 六股的资金净流入均超过0.5亿元。
     昨日有3只个股净流出资金超过1亿元,分别是中联重科(000157) 、中金黄金 、南玻A(000012)。位列资金净流出榜排名靠前的个股还有四环生物(000518) 、长电科技(600584) 、山东黄金(600547) (600547)、信立泰(002294) (002294)、远兴能源(000683) 。
     主力大单检测方面,昨日有13只个股的主力大单买入量超过其流通盘的1%,分别是众业达、成飞集成、金洲管道(002443)、新大新材(300080)、正和股份(600759) 、金山开发(600679) 、天山纺织、台基股份(300046) 、方正电机(002196) 、德赛电池(000049) 。
     (东方早报)
     主力资金紧抓两大主线
     昨日两市大盘平稳开盘,沪指受指标股弱势影响,全天窄幅震荡,最终以小幅上涨报收,深成指则在中小盘股上涨推动下以大幅上涨报收,两市共成交1057.9亿元,量能相比周二有所萎缩。
     不过,资金仍呈现净流入格局,昨日两市大盘资金净流入18.69亿元。而交通工具、机械、仪电仪表、煤炭石油、电器板块资金净流入居前,其中交通工具板块居资金净流入xx,资金净流入2.48亿元,资金净流入{zd0}个股为福耀玻璃、成飞集成、金山开发,分别净流入0.66亿元、0.39亿元、0.28亿元。而机械居资金净流入第二位,净流入2.02亿元,净流入{zd0}个股为中联重科、三一重工(600031)、中国北车(601299),分别净流入0.43亿元、0.22亿元、0.20亿元。居资金第三位的则是仪电仪表板块,该板块的资金净流入额度为1.43亿元,资金净流入{zd0}个股为众业达、特变电工(600089)、创元科技(000551),分别净流入0.85亿元、0.17亿元、0.06亿元。
     由此不难看出,资金目前主要流入两类个股。一是题材股,比如交通工具板块中的金山开发,其实市场将之划入迪斯尼概念,该股近期反复逞强,已成为多头先锋。周三盘面显示,迪斯尼概念股、西部大开发概念股涨幅居前,看来,短线热钱的确已聚焦热门题材股。二是半年报业绩超预期概念股,这主要以工程机械板块为主,尤其是中联重科昨日的表现,显示多头不仅喜欢半年报业绩超预期,也喜欢高比例送转增股本的个股。这其实也是本轮弹升行情中的两个驱动力,也就是说,市场后续行情的空间,主要得依赖题材股与半年报业绩预期概念股的活跃。
     不过,昨日盘面显示出的资金减持迹象也不容忽视。统计资料显示,有色金属、电子信息、建材、纺织服装、供水供气板块呈现资金净流出,其中有色金属板块居资金净流出xx,净流出1.25亿元,资金净流出{zd0}个股为中金黄金、山东黄金、广晟有色(600259),分别净流出1.10亿元、0.28亿元、0.17亿元。电子信息居资金净流出第二位,净流出0.13亿元,净流出{zd0}个股为长电科技、飞乐音响(600651)、京东方A(000725)等。另外,建材板块资金净流出0.08亿元,资金净流出{zd0}个股为南玻A、太行水泥(600553)与中国玻纤(600176),还好此类个股的资金流出额度相对较小,未形成较为集中的抛压。
     综上所述,短线A股市场仍有进一步活跃的可能性,因为题材股与半年报业绩主线相互呼应,而且小盘股的反弹动能也有所聚集,昨日创业板资金净流入0.64亿元,有62只资金净流入,资金净流入{zd0}个股为新大新材io、国民技术(300077)、台基股份,分别净流入648万元、418万元、411万元。后市此类个股也有望成为短线兴奋点,从而削弱短线空头抛压,进而聚集市场的人气。(金百灵投资 秦洪)
     流动性将重新回收 下周或重归资金回笼之路
     本周下半周,市场又将迎来一次资金的集中解冻,解冻量将接近9000亿元。在度过农行新股发行带来的资金需求高峰后,公开市场或于下周重归资金回笼之路,以便及时将释放的巨额流动性重新控制在适度范围之内。
     自本周四起的短短两个交易日内,市场将迎来逾8750亿元巨额资金解冻。一是,周四和周五是公开市场到期的高峰,有1350亿元资金释放。二是,周四和周五将有农行等5只新股冻结资金解禁,预计释放约7400亿元。
     巨额流动性的涌动潮,无疑与近期公开市场操作结果相关。自5月底以来,央行已连续6周通过公开市场净投放流动性。而在本周,如果央行不在周四公开市场另外进行正回购操作,则公开市场又将向银行体系注入1200亿元流动性。至此,自5月底以来,公开市场已累计7周向银行体系注入流动性,累计净投放量达到9030亿元,相当于下调了1.5个百分点的存款准备金率所释放的资金量,从而令市场有充足的资金供给。
     同时,流动性的大量释放已经使银行间体系的资金重拾宽裕。进入7月以来,尽管仍有农行新股发行因素令资金需求居高不下,但是整个市场的资金供给日渐充足。隔夜回购资金价格水平连续5个交易日下行,累计下降了12个基点,至2.12%;7天回购的价格下跌了近20个基点,至2.45%。此外,1月、2月和3月回购的主动资金供给也明显增加。
     对此市场人士认为,在度过由季末及农行新股发行等短期因素所带来的资金紧张高峰后,公开市场接下来又面临如何将之前投放的流动性重新回收的问题,因此从下周起公开市场或将重归资金回笼之路。
     其实,自6月底起,资金面的逐步宽裕已经令现券市场收益率迈出下行步伐。昨天,10年期国债盘中一度破位3.2%,回到前期低点。银行等机构投资者从7周前急于筹措流动性,又转变为寻找资金运作方向。
     对公开市场操作而言,尽管央票一、二级倒挂现象依然存在,但是缺口正快速缩小。截至昨日,1年央票一、二级市场倒挂缺口由{zg}时的31个基点,缩小至6个基点。为下周一年央票扩大发行量奠定了良好的基础。同时,目前机构对3年央票的兴趣依然不减。因此,从下周起,公开市场资金回笼力度或将明显加大。(上海证券报 丰和)
     游资爆炒高送转 13股最可能出现中报高送转
     上半年xx高送转公司昨日出炉——中联重科公告称,今年中报将10送15派1.7元。公司同时表示,中报业绩较去年增长50%至{bfb},{zg}可到21.69亿元。此外,公司还推出了H股上市计划,发行股数在3亿股左右。昨日受利好消息刺激,中联重科开盘后直接涨停。
     游资爆炒机构狂抛
     今年初,高送转个股曾掀起一波炒作行情,中国卫星(600118)、獐子岛(002069)、神州泰岳(300002)等均成为当时的核心品种,相关个股的涨幅惊人,动辄达到{bfb}以上。以10转10派5的獐子岛为例,从去年11月开始一直上涨到今年4月中旬,期间累计涨幅127.15%。
     在此效应下,市场对于今年中报高送转个股也有很高的期待。
     据中联重科公告,其将以今年6月30日总股本19.71亿股为基数,向全体股东每10股送红股10股,并派现1.7元。受该消息刺激,该股昨日开盘后直接封上涨停直至收盘,成交也创下历史天量,达到23.12亿元,显示出市场资金对高送转个股的追捧。但值得注意的是,昨日成交回报显示,在游资大举抢筹的同时,机构资金则在大量出逃。昨日买入前五名中,除第三位为机构席位之外,其余四个均是游资,合计买入近2亿元;而卖出前五名全部被机构席位包揽,合计卖出近9亿元,其中卖出{dy}名就超过5亿元,折合2800万股左右,而其前xx流通股东中仅有原第二大流通股东——广发聚丰(爱基,净值,资讯)有足够筹码。
     有业内人士认为,考虑到游资凶猛的炒作手法,随着机构筹码的不断减少,该股极可能进入一波由游资主导的炒作行情,甚至成为中报高送转行情的领涨品种,从而带动整个板块炒作。因此,如果中联重科能保持上扬,类似具有中报高送转概念的个股也值得投资者xx。
     或为H股发行“铺路”
     如此“厚礼”回馈投资者,中联重科的用意或许并不简单。
     实际上,作为国内工程机械装备领军企业,中联重科在此前的大规模基础建设中获益匪浅。此前有分析师表示,中联重科目前起重机等主要产品的需求非常强劲,公司处于满负荷生产状态,上半年呈现“产销两旺”的良好局面。
     即便在这种背景下,总市值数百亿元的中联重科上半年能实现一倍左右的业绩增长,仍让人感到有些意外。
     据公告,其上半年净利润在16.27亿元至21.69亿元之间,和去年同期10.85亿元相比,增长幅度在50%到{bfb}之间。
     正是上半年将近10亿元的利润增长,使得公司有底气推出如此之高的送转方案。
     但这背后公司或许还有其他方面的考虑。
     由于此前公司方面一直在考虑扩充产能的问题。2月份已通过定向增发募资54.79亿元,用于大吨位起重机产业化等11个项目。而在此次公布高送转方案和业绩预增情况的同时,中联重科同时抛出了H股发行上市的计划。
     据公告,公司为增强企业竞争力和加速推进国际化进程,拟首次公开发行境外上市外资股并在港交所挂牌上市。按计划,发行的H股股数不超过2.96亿股。上述议案将提交股东大会审议。
     在议案提交审议之前,公司先提出将滚存利润进行分配的方案,即本次高送转方案。无论两者之间是否有直接联系,此举无疑将减少H股上市议案通过的阻力。
     13只股票可能出现中报高送转
     世纪鼎利(300050) 、众生药业(002317)、回天胶业(300041)、七星电子(002371)、潮宏基(002345) 、蓝帆股份(002382)、漫步者(002351)、三五互联(300051)、永安药业(002365)、富安娜(002327) 、康力电梯(002367)、罗莱家纺(002293)、丽鹏股份(002374)。(陈昊旻 新快报)
     市场资金再度热炒区域概念 海南板块领军
     区域概念股再度成为反弹的领军板块。
     昨日 (7月7日)A股市场继续反弹,而区域板块的表现非常出色,从昨日涨幅前10位的热点板块排名来看,区域概念股占了其中6席。海南开发排名第2位,新疆振兴排名第3位,青海、横琴新区分列4、5位,长株潭和海峡西岸排名第9和第10位。
     “最近关于区域经济的利好政策明显开始增加,与今年1月份的情况很相似,区域板块很可能成为持续热点。”西南证券(600369)分析师冉绪对《每日经济新闻》表示。
     海南板块利好再现
     7月5日下午,海南省旅游发展委员会与海口出入境边防检查总站签订 《关于促进海南国际旅游岛建设合作协议》。
     根据协议,海口边检总站将进一步简化出入境旅客边检手续,提高口岸通关速度,保证所辖口岸95%以上的旅客等候办理边检手续不超过25分钟,让旅客对边检服务满意率达到98%以上。
     “这标志着建设海南国际旅游岛又迈出了实质性的一步。”冉绪说。
     华龙证券分析师牛阳认为,本轮下跌有着深层次的经济原因,大量的强周期性行业面临回落,也导致了相关板块个股大幅度下跌。其实在今年年初,很多资金就远离了强周期板块,并大规模建仓区域概念股,从事后来看,区域概念股的确成为了上半年赚钱、甚至赚大钱的少数机会。从目前的大盘走势来看,沪指跌到了2400点附近,而区域板块的很多股票也已经重新调整了,此时再度炒作区域板块,应该是游资的如意算盘。
     海西板块或接力
     近期,政策面上区域振兴的利好消息较多,如西部大开发,迪斯尼建设等,使得资金敢于主动出击。不过,分析人士还是更看好海西板块。
     最近关于海峡西岸的利好颇多,6月29日,《海峡两岸经济合作框架协议》(简称ECFA)正式签署,业内人士就对海西概念股寄予了厚望。而第六届两岸经贸文化论坛将于今年7月8日至11日在广东省分两阶段举行,这又被看成是海西概念股炒作的催化剂。
     海西概念股的股性非常活跃,年初就曾被大幅度炒作。不过在近期,该板块的炒作力度明显偏弱,整体涨幅相比海南板块偏小。
     冉绪认为,部分海西概念股已经出现了资金流入的迹象,像中国武夷(000797)、福耀玻璃 (600660)、厦工股份(600815)等,走势明显偏强,不过,三木集团(000632)和漳州发展(000753)都还处于蓄势当中。
     牛阳认为,海西板块还有一定的机会,而他还比较看好短期内西部大开发的相关受益股,特别是新疆、西藏板块的相关个股。(每日经济新闻)
     四大基金和盘托出下半年投资攻略
     受房地产紧缩政策等因素影响,A股上半年在震荡下跌中走过。下半年,宏观经济政策是否微调?支撑股市的资金面将会发生什么样的变化?基金公司如何布局未来?围绕这些问题,南方、招商、上投摩根、诺安四大基金公司发表了自己的看法。
     当前政策已进入观察期
     去年的小牛市,直接因素就是国家一系列经济刺激政策的出台,而今年以来A股市场的震荡下跌,也与房地产等领域的紧缩政策密不可分。下半年,宏观经济政策将何去何从?
     南方基金公司表示,近几年来,A股市场走势总是在政策和经济两种力量博弈下运行。经过上半年的超预期紧缩之后,当前政策已进入观察期,政策的明朗化还需要时间。若经济数据回落较快,政策有望再次放松;若经济数据依然强劲,政策可能会继续收紧,但收紧的幅度不会太大。同时,由于新股发行和再融资节奏较快,市场的资金面仍然较紧,因此,市场走势短期内仍以震荡筑底为主。
     招商基金研究部总监陈玉辉向记者表示,在调结构的政策主导下,原有的经济刺激力度减弱。下半年,受原材料价格下降的影响,PPI往下走的概率很大;而受刺激内需政策的影响,消费需求会有加速趋势,这也给CPI是否下行带来一定的不确定性。从资金面来说,货币政策收紧、信贷紧缩导致流动性趋紧;与此同时,大量新股发行上市,也给资金面带来压力,且下半年还是大小非解禁的高峰期,受实体经济增速下滑的影响,大小非套现的欲望可能会比较强烈。
     上投摩根基金则认为,下半年宏观面的不确定性仍来自房地产,因其销量同比大幅下滑,但短期投资增速由于补库存的因素仍将走高,四季度可能出现明显下滑风险,但为保障性住房计划提供了缓冲。
     诺安基金对热钱的流向比较xx。该公司表示,热钱是否到了xx利润的时候,这是一个值得xx的问题。新桥在深发展的资本运作只是热钱进入中国市场的典型案例,足以观察到资本大鳄的运作路线;对于真正的资本大鳄,是否会利用此次人民币汇率增加弹性的机会撤出中国市场呢?
     淘宝新兴产业中的"国家宝藏"
     陈玉辉表示,从上市公司未来利润增速和xxx收益率两个决定因素来看,支撑A股估值上升的动力并不是特别强大。陈玉辉介绍说,下半年招商基金将着眼于从超预期的行业和个股中寻找{jd1}收益型的投资机会。在行业上面,主要是从政策驱动的行业中布局,比如与调结构相关的消费行业和高科技行业。在个股的挖掘上,主要着眼于前述政策扶持行业和新兴服务行业类的个股、超预期商业模式创新和超预期业绩增长的个股。"我们的重点是倾向于深挖个股,密切跟踪,一旦确定业绩超预期,就会予以重配。"陈玉辉表示。
     南方基金预计上半年强势的题材股结构性行情在下半年将有所降温,行业配置的重要性将显着提高。公司下半年主要的行业配置思路分三个方面:{dy},受政策冲击已跌入历史低估值区域的行业,如银行、保险、机械、商业地产等;第二,受益于收入分配改革的中低端消费品,如商业零售、家电、食品饮料、酒店旅游等;第三,主题投资热度将有所降温,但是手机支付、三网融合和低碳经济等仍有交易性机会。
     上投摩根基金在行业配置方面则将采取"核心+卫星"的方式,核心配置收入分配改革和消费升级共同推动的大消费行业,如医药、商贸零售、旅游和品牌消费行业,以及智能电网、新能源汽车、三网融合和软件等新兴产业。同时,xx区域振兴、改革深化等事件驱动中的投资机会,以及估值恢复中的周期性行业反弹机会。
     诺安基金除了布局消费升级品种和战略新兴产业外,还提到了xx趋势明朗化的绩优股。xx前期调整充分、估值优势明显的行业,各种风险释放后,随着行业趋势的日渐明朗化和市场的震荡企稳,它们或将率先反弹并获得一定的相对收益,如房地产、保险、银行、航空等行业。(证券时报付建利)
     市场超跌反弹 周期性行业再入私募“法眼”
     上半年大幅跑赢市场的私募基金,成为各方xx的焦点。弱市当道,私募基金眼中下半年的投资机会在哪儿?据了解,消费、医药、新能源成为私募最为青睐的行业,而银行、地产等低估值的周期性行业的反弹,同样成为私募xx的投资机会。
     市场预判分歧加大
     对于下半年市场预判,私募分歧巨大。乐观派如慧安投资董事长沈一慧,在其看来,市场可能在三季度或四季度见底,触底之后将展开一轮不少于两年的牛市。
     悲观派如天津仙童董事长张晓君,在其看来,目前影响市场的因素中,除了股市下跌导致估值降低外,其他因素都没有什么改变,所以维持看空策略不变,对下半年依然心存谨慎。张晓君表示,"反弹赚小钱,做空赚大钱。未来几年,做空全球是一个大概率事件。"
     此外,亦有相当部分私募表示将"轻指数,重个股"。在世通资产董事长常士杉看来,市场见底不能单靠内在因素,还要靠政策、业绩预增等外在因素。目前既不是熊市,也不是牛市,而是一个"上蹿下跳"的震荡市,所以给市场的定位是机会大于风险,而且就个股而言有大机会。
     从私募排排网{zx1}调研报告来看,看涨下半年行情的私募占比45.71%,看跌的占比20%。此外,57.14%的私募认为下半年A股会在2000到3000点间运行,22.86%私募认为A股的运行区间是2000到3500点。
     再度xx周期性行业
     紧缩政策导致多数周期性行业在今年来出现深度调整。随着估值的大幅下降,低估值周期性行业近期已经出现反弹"苗头",这也成为私募眼中的投资机会。
     展博投资总经理陈锋认为,如果宏观经济回落过快的话,那么到四季度调控政策可能会有所松动,届时周期类股票会有一波反弹行情。此外,和聚投资总经理李泽刚也将估值处于历史底部的,特别是中盘偏大盘的二线蓝筹股作为下半年的主要投资方向。
     在常士杉看来,现在银行、地产、有色金属、钢铁估值都已经达到1600点的水平,这是{jd1}低估,所有的投资者都紧盯着它们,既然是低估,一旦市场底部确认,就存在很大的投资机会。
     丰煜投资总裁兼投资决策委员会主席刘峰则明确指出,在指数跌到一定低位时,指数期货有了大量的对手盘,机构投资者将利用手中的权重股(尤其是银行股)在现货和期货市场同时做多,达到下半年赚钱的目的。
     据私募排排网研究中心调查,54.29%私募表示会对地产板块进行适度投资,房地产存在阶段性机会,但基于调控政策考虑,没有私募表示对其进行重点配置。此外,部分私募认为银行股超跌,有反弹的要求。调查显示,51.43%私募认为银行板块下半年具有投资机会,仅仅11.43%的私募表示不看好银行的投资机会。
     消费、医药、新能源受青睐
     上半年私募取得优异的业绩,精选个股是一个很大的原因。那么,下半年,私募看好哪些板块的投资机会呢?
     调查显示,消费是最受私募青睐的板块,以74.29%的比例独占鳌头,经历过大幅回调的医药股也得到私募的xx,54.29%私募看好其下半年的表现。此外,新能源、电子信息也获得私募的推荐。
     陈锋表示,下一个十年,看好经济结构转型中新兴产业带来的机会,包括新能源汽车、医药、信息技术、节能环保等领域。但好公司不一定是好股票,目前的估值水平都太高,市场下跌可能提供了买入的机会。
     常士杉认为,新兴产业里比较看好物联网、电子信息、生物医药里面的新产品、节能环保、煤化工和受益于通胀预期的稀有金属等。这些股票如果能够跌下来,更有机会。当然,要注意精选个股,下半年,机会{jd1}是出现在个股的精选和投资结构的变化上。(上证吴晓婧)