Prudential大豆收盘评述(2010-7-8)

当前影响大豆类商品市场的主要因素（**为新增项）：

大豆：大豆期价继续上涨，受到美国农业部报告称中国购买了2船旧作大豆的支撑，新作合约同样收涨，尽管天气近期良好，但市场仍然在炒作天气升水。我们依旧认为拉尼娜将在不久形成（澳大利亚气象局认为拉尼娜将在7月或8月形成），交易商认为这将给中西部主产区到来炎热干旱的气候，而导致单产的下调。有言论称中西部地区预计将出现大范围的高压脊天气，这样对作物的担忧促使盘口上涨。

美元指数今日双边震荡，波动幅度不大，故而不是影响今日盘口走势的主要因素。

11月大豆反弹今日创出新的956.25美分的高点。潜在的高点在1044美分，这是在天气不出现大问题的情况下。如果八月的的单产达到去年同期的记录水平，并且种植面积接近7850万英亩，高于6月30日报告的7886.8万英亩，那么价格能恢复到1089美分，如果单产等于或高于农业部趋势单产42.9蒲/英亩，目前看上去很有可能，那么我们预计价格将在秋季创新低。价格支撑在886.75美分，长期来看11月大豆的等量移动目标位在826美分，近期{dy}支撑位在920美分。

豆粕： 7月、8月合约夜间涨至新高，12月合约前期曾涨至279.8美元。若豆粕因作物恐慌性上涨与大豆相当，在正常天气下12月合约可能达到300美元，一旦单产与去年八月一样低，价格可能涨至313美元。支撑位在近期低点248.5美元，如果美国大豆产量（不是单产）接近去年水平，我们认为这可能被跌破。

豆油：12月豆油期货突破了2月低点37.30的支撑位，并可能继续目标在35.5-36.5美分区间。昨天期价反弹到37.50美分。阻力位在37.85-39.50区间。在恐慌性上涨中，12月豆油可能具有反弹到42.00美分的潜力。并可能尝试去年12月份的43.34美分高位。

RJO大豆收盘简评(2010-7-8)

大豆连续第二日大幅上涨，推动价格创自5月初以来新高。大豆类产品中，豆粕走势与大豆类似，豆油收盘涨幅有限。基金预计买入3000张大豆和豆粕。除了天气升水以及技术面强势，今日大豆还受到中国购买11.6万吨美国旧作大豆消息刺激。本周出口协议报告由于周一放假，推迟至明日早晨公布，市场预期500-75000吨。交易者预计USDA将在7月报告中下调2009/10年度库存至1.7亿蒲，6月报告中该库存为1.85亿蒲。2010/11年度库存预估区间3.14-3.87亿蒲，6月报告中该库存为3.6亿蒲。大豆现货基差稳定/坚挺，终端用户和出口商愿意接受农民小幅上涨的报价。近月7月合约领涨大豆，导致7/11月价差扩大至69美分高点。8月与远月合约价差收盘涨跌互现。南美农民出口意愿以及美国南部地区大豆30-45天后即能收割限制该价差涨幅。图形上看，8月合约已经反弹至前期4-6月间跌幅的75%，11月合约反弹超过62%。与玉米类似，短期技术面显示大豆已经超买，预计明日大豆震荡或小幅回调，上方3-5美分将是阻力位，下方7-10美分将有支撑。下周三将是7月合约{zh1}交易日。

7月8日CBOT评论：大豆期货收高，因市场对作物产量仍不确定

据芝加哥7月8日消息，CBOT大豆期货周四上扬，因市场对美国生长中的作物天气心生怀疑且出口需求坚挺。同时本周五即将出炉的美国农业部7月供需报告预计显示旧作大豆库存趋紧。CBOT 7月大豆期货周四收高19 1/2美分或2%，至每蒲式耳10.12 1/2美元。CBOT 8月大豆期货合约上涨15 1/4美分或1.6%，报收于每蒲式耳9.83美元。

交投最活跃的11月大豆期货收高13 1/2美分或1.4%，至每蒲式耳9.46美元。

投机基金预计买入6,000手大豆合约。

大豆期货合约，特别是近月合约价格正因供应忧虑而走高。去年收割的大豆供应紧俏，并且市场对今年新作大豆产量逊于预期的担忧愈加严重。

一系列变数使得卖家持观望态度，交易商在夏季天气xx展现出来以前害怕出售作物。

行业参与者预计，美国农业部本周五出炉的供需报告将证实美国大豆供应吃紧的状况，预计美国2009/10年度大豆年末库存预估将较6月报告内容减少1400万吨。

美国大豆市场年度从9月1日至次年的8月31日。

尽管上周美国农业部种植意向报告称今年大豆种植面积料创纪录高位，但市场更加担忧天气对作物单产的影响，特别在大豆生长至关重要的8月。

芝加哥ADM投资商服务公司市场分析师Steve Freed称，“天气和作物单产将对大豆价格产生较大影响，而非种植面积。”

美国农业部(USDA)6月供需报告预计，基于每英亩42.9蒲式耳的单产，美国2010/11年度年末库存将为3.6亿蒲式耳。然而，市场开始削减美国大豆年末库存预估。

USDA表示，美国农户今春的大豆播种面积料创7886.8万英亩纪录高位，较去年扩大2%。但一些分析师对此预估数据表示怀疑，因美国中西部暴风雨多发的6月天气可能令播种推迟或令一些种子被淹。

美国农业部将在周五美东时间8:30公布7月全球农产品供需报告。

美国豆粕期货随大豆一齐攀升，因用于压榨的大豆供应紧俏且豆粕需求强劲。

CBOT 12月豆粕期货周四上涨3.40美元或1.2%，报收于每短吨275.60美元。投机基金预计买入2,000手豆粕合约。

美国豆油期货今日涨跌不一，油粕间套利产生的压力限制市场上行潜力。CBOT 12月豆粕期货合约持平于每磅37.69美分。

投机基金预计卖出1,000手豆油期货合约。

美国农业部料将上修2010/11年度美国大豆种植面积预估

据芝加哥7月7日消息，美国农业部(USDA)在本周五即将出炉的供需报告中料提高2010/11年度新作大豆的种植面积和收割面积预估，并可能同时提高2009/10年度旧作大豆的出口量预估。

美国农业部将于周五美东时间8:30公布7月全球农产品供需报告。

行业专家称，大豆数据预估没有需要作出重大调整的项目，但一定会做出一些调整，多数人预期美国农业部将上调美国2009/10年度大豆出口预估。

分析师平均预计，美国2009/10年度大豆年末库存为1.71亿蒲式耳，较美国农业部6月供需报告预估减少1400万蒲式耳。分析师预估范围在1.38-1.95亿蒲式耳。

分析师平均预计，美国2010/11市场年度大豆年末库存为3.54亿蒲式耳，低于美国农业部6月供需报告预估的3.6亿蒲式耳。分析师预估范围在2.5-3.87亿蒲式耳。

  **旧作大豆库存料紧俏**

分析师将关注美国农业部如何调整出口数据，因为基于周度和月度出口销售报告，出口数据或将被温和上修。

北美风险管理服务公司分析师Jerry Gidel在一份调查报告中称，“美国农业部目前低估了旧作大豆的出口。”

芝加哥Newedge分析师Dan Cekander表示，美国农业部可能将大豆出口预估上调1000万-2000万蒲式耳，因在全球市场美国极具竞争力的报价刺激了旧作大豆的出口销售。

基于截至6月1日美国大豆库存低于预期的事实，一些分析师预计，美国农业部将在周五的报告中上修2009/10年度大豆剩余使用量预估。

纽约Prudential Bache公司资深油籽分析师Anne Frick表示，美国农业部或将把阿根廷2009/10年度大豆产量预估调整至5500万吨，6月供需报告预估为5400万吨。

除此以外，分析师预计美国农业部对旧作大豆的各项数据不会做任何额外调整。

**种植面积预估**

美国农业部在6月30日公布的种植意向报告中将美国大豆种植面积预估上调770,000英亩至7887万英亩。

Cekander称，美国农业部在7月供需报告中料也将上调美国大豆种植面积预估。

然而，美国中西部6月前的强降雨天气或将令2010年大豆种植面积预期减少250,000-400,000英亩。

私人出口商报告向中国销售116,000吨美国大豆

据华盛顿7月8日消息，美国农业部周四公布，私人出口商报告向中国出口销售116,000吨大豆，2009/10市场年度交货。

大豆的市场年度于9月1日开始。

根据美国农业部规定，出口商如果在单一工作日向单一目的地出口10万吨或10万吨以上商品，需要在第二个工作日向美国农业部报告。数量低于10万吨，需每周向美国农业部报告。 

巴西2009/10年度大豆产量预计为6870万吨--Conab

据巴西利亚7月8日消息，巴西国家商品供应公司（Conab）周四称，巴西2009/10年度大豆产量预计为6870万吨，与6月早些时候的预估持平。在Conab对作物产量的第十次预估中，该机构称巴西2009/10年度玉米产量应为5340万吨，同样与6月的预估持平。

巴西是全球第二大大豆生产国和出口国，玉米出口量也在逐年攀升，同样巴西也是全球{zd0}的小麦进口国之一。

巴西2010/11年度大豆产量预计为7100万吨--Abiove

据圣保罗7月8日消息，巴西植物油行业协会(ABIOVE)周四表示，巴西2010/11年度大豆产量预计为7100万吨。巴西2009/10年度大豆产量为6800万吨左右。巴西植物油行业协会主席Carlos Lovatelli称，“我们预计大豆播种面积将增加3-5%，”他表示，马托格罗索州和巴夷州今年大豆种植面积将不错。

巴西2009/10年度大豆产量预计为6800万吨--IBGE

据圣保罗7月8日消息，巴西统计局的农业调查组织（IBGE）周四表示，巴西2009/10年度大豆产量预计为6800万吨。此次产量预估稍低于该机构此前预计的6810万吨，巴西大豆收割于5月结束。

国家商品供应公司（Conab）周四预计巴西2009/10年度大豆产量为6,870万吨。Conab认为巴西2008/09年度大豆产量为5,720万吨。

巴西是仅次于美国的全球第二大大豆生产国。

韩国农渔贸易集团标购25,000吨非转基因黄大豆

据首尔7月9日消息，韩国农渔贸易集团(Korea Agro-Fisheries Trade Corp)官员周五表示，该集团招标寻购25,000吨非转基因黄大豆，运抵目的港日期为9月30日和10月1日。

据称，此次招标注册截止日期为7月15日0600 GMT，电子报盘时间为7月16日的0100-0200 GMT。

以下为招标明细：

 数量（吨）  运抵日/目的港

20,000      10月1日/仁川

5,000      9月30日/仁川或釜山

今日国内大豆报价

今日，黑龙江东部地区多数油厂大豆收购行情有价无市，其中，哈尔滨地区大豆收购报价3.30元/公斤-3.42元/公斤,佳木斯地区大豆收购价格3.30元/公斤-3.42元/公斤，牡丹江地区大豆收购报价3.36-3.48元/公斤，齐齐哈尔地区大豆收购价格3.30元/公斤-3.42元/公斤，绥化地区收购价格3.30元/公斤-3.42元/公斤，黑河地区工厂收购价格为3.30元/公斤-3.40元/公斤。 

今日国内油厂豆粕报价

长春43%蛋白2980元/吨，与昨日上午报价涨70元/吨，45%蛋白豆粕3040元/吨，46%蛋白豆粕3100元/吨，48蛋白3180元/吨。

吉林四平地区油厂豆粕报价2980元/吨，46%蛋白3100元/吨，与昨日报价涨80元/吨。据悉昨日油厂成交1000多吨

山东博兴地区油厂43%蛋白报价2900元/吨，报价涨80元/吨，46%蛋白30400元/吨。

山东济宁地区油厂43%蛋白豆粕出厂报价2880元/吨，报价与昨日涨40元/吨。据悉昨日油厂豆粕成交价格2820-28400元/吨，成交2000吨。

山东临沂地区油厂43%蛋白现货2830元/吨，与昨日涨60元/吨，8月860元/吨，与昨日持平，限量成交4000吨，量慢为止。 悉油厂昨日在2770元/吨，限量成交400吨。

连云港地区大型油厂今日43%蛋白豆粕报价3000元/吨，昨日成交下午提价后涨50元/吨，8-9月3080元/吨。

防城地区大型油厂今日43%蛋白豆粕报价3000元/吨，与昨日下午提价后涨50元/吨，昨日成交价2950元/吨。

今日国内油厂豆油报价

东北地区：黑龙江地区四级豆油集中出厂报价在7200元/吨~7250元/吨左右，当地三级豆油报在7250元/吨~7300元/吨，当地一级豆油报价在7300元/吨-7400元/吨，分别较昨日持平，市场行情平稳，议价成交为主。吉林地区四级豆油市场主流报价在7200元/吨左右，三级豆油报7250元/吨左右，一级豆油报在7300~7350元/吨，分别较昨日持平，市场成交依旧低迷。辽宁地区四级豆油报在6950元/吨-7000元/吨，三级豆油报在7050元/吨-7100元/吨，分别较昨日持平；一级豆油报价在7100元/吨-7150元/吨，稳定，沈阳地区报价略高，市场交投氛围依旧较为清淡。 

华北地区：天津地区四级豆油参考价格在6900元/吨左右，较昨日持平，普通四级豆油议价偏低，脱胶毛豆油报价略高；当地一级豆油报价在7100元/吨，不变，成交议价，市场人气低迷。山东地区四级豆油工厂报价在6850元/吨，一级豆油报在7100元/吨左右，分别较昨日上涨50元/吨，成交议价可放低，贸易商走货意愿较强，市场观望情绪浓厚。 

华东地区：江苏地区四级豆油报在6950元/吨-7200元/吨，当地一级豆油报在7200元/吨-7450元/吨（工厂批量走货议价可放低），分别较昨日上涨50元/吨，议价走货为主，市场人气低迷。浙江地区四级豆油报在7100元/吨（脱胶豆油报价略高），较昨日持平，一级豆油报在7300元/吨左右，稳定，成交议价可放低，走货进度缓慢，市场人气不旺。 

华南地区：广东地区四级豆油报价在6900元/吨（脱胶毛豆油报价偏高），一级豆油报在7100元/吨，分别较昨日上涨50元/吨，市场交投氛围清淡，人气低迷，议价走货为主。