一家机构提示九九久：募投扩产盈利可观 六阳上攻新高可期
　　公司是医药中间体龙头，主要产品7-ADCA、苯甲醛市场占有率{lx1}，IPO募集资金项目将进一步提升公司盈利能力。此外，兼备新能源概念。
　　医药中间体龙头 募投扩产盈利可观
　　公司是国内{lx1}的生产医药中间体和氮肥的企业集团，其主要产品7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛等的产能位居全国之首。公司采用"产学研一体化"模式，科研力量雄厚，目前拥有专利9 项，主营产品7-ADCA、苯甲醛、5,5-二甲基海因、氯代环己烷均被江苏省科技厅认定为高新技术产品；其中，7-ADCA 被科技部、商务部、质检总局、环保总局联合认定为xxxx新产品。随着医疗体制改革进程的推进，中间体市场需求持续增长，国内7-ADCA 市场面临快速发展的机遇。公司依托优质的客户群体、循环优化的生产模式及规模化的生产能力，市场占有率一直保持较高水平。
　　本次募集资金将用于产能扩张。本次募集资金项目将用于"7-ADCA 的迁址扩建项目"和"年产500 吨的GCLE 项目"。根据可行性研究报告，7-ADCA扩建项目预计年平均销售收入3亿元，年平均税后利润2,640.39万元；第二个项目预计年平均销售收入2.5亿元，年平均税后利润4,909.98万元。两个募投项目建设期均较短，项目达产后对公司业绩的贡献比较大，公司的净利润有望实现翻番式增长。同时，GCLE 是第四代头孢中间体，国内市场刚刚起步，产品附加值要高于第三代头孢中间体7-ADCA，将成为公司未来重要的利润增长点。公司还表示，未来公司将加大海内外市场开拓，加强技术自主创新、升级优化产品结构、增强市场适应能力、筑就具有行业{lx1}地位的综合型精细化工企业。
　　投身新能源领域 六氟磷酸锂成亮点
　　据中国矿业大学材料学院新闻网站显示，2010年4月20日该院与江苏九九久科技股份有限公司合作的"年产400吨六氟磷酸锂"项目在江苏如东举行开工仪式。商品化锂离子电池应用的电解质锂盐一般为六氟磷酸锂。目前锂离子电池中使用的材料，大部分都已实现国产化，然而，国内电池企业使用的六氟磷酸锂几乎全部依赖从日本进口，因此实现六氟磷酸锂的国内产业化生产不仅具有重大的经济效益，也具有极大的社会效益。材料学院与公司达成六氟磷酸锂技术转让协议，将建设一条年产400吨六氟磷酸锂暨生产线。项目建成后，预计年产值在1亿以上。随着电动汽车的推广，公司六氟磷酸锂项目市场空间巨大。
　　二级市场上，该股本次发行2180万股A股，发行价为25.8元/股，上市首日受到追捧，{zg}涨至39元。该股自见底反弹以来，呈现震荡上扬的态势，在22个交易日中仅有4个交易日小幅收阴，做多激情十分浓厚。昨日该股20日均线再获支撑，连收六阳。由此可见，该股做多资金迹象明显，突破前期高点可期，建议关注。（金证）

    一家机构提示华北制药：经营明显改善 盈利大幅增强
　　华北制药(600812)：公司是xxx龙头， 是国内{zd0}xxx类医药产品生产基地，xxx原料药总产量占全国总产量15%左右，粉针制剂的年生产能力达22亿支，居全国{dy}位。其中青霉素， 维生素B12产量居亚洲{dy}，世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲{dy}， 链霉素产量居世界{dy}，粉针剂产量居亚洲{dy}。公司还生产维生素C，维生素B12等，淀粉，葡萄糖系列产品，生化制品，药用玻璃制品，有机溶剂等300多个品种的产品。
　　冀中能源入驻公司成为大股东以来， 公司从财务，经营，管理以及资产整合等方面均发生了巨大变化， 盈利能力明显改善，经营拐点已经到来，未来有望实现从原料药到制剂，从传统xx到生物制药的产业升级和转型。公司一季报显示， 2010年一季度实现营业收入16.0亿元，同比增长48.15%，实现净利润1.34亿元， 同比增长369%，每股收益0.126元。扣除非经常性损益的影响，净利润同比增长306%，实现每股收益0.11元。公司在继2009年四季度经营业绩取得明显改善后，今年一季度继续取得佳绩。收入大幅增长，毛利率同比上升了1.19个百分点；表现尤为明显的是公司于上年度末员工工资普遍提高的情况下， 管理费用率仍然同比下降了2.06个百分点。
　　基本xx制度为公司带来成长契机，华药集团共有64个品种进入基本xx目录，作为国内医药行业的品牌企业，具有品质齐全，安全，低廉高效的优势，极大地受益于基本xx制度。未来随着公司制剂销售的占比由目前的25%提升到50%以上，公司的盈利能力还将大幅增强。目前集团的一些主要的抗感染品质还未进入上市公司，如阿莫西林/克拉维酸钾， 头孢孟多，头孢米诺，青霉素G钠，去甲万古霉素等，这些品质在样本医院都具有很高的占比，如果进入公司，也将提升公司的盈利水平。
　　未来新产品将为公司提供新的盈利增长点，除了在传统业务有所作为外，公司还将在免疫抑制剂，生物制药，抗肿瘤xx等领域创造xxxx。公司计划未来每年投入5亿元资金，运用"品牌战略+整合营销"，发挥渠道协同优势带动新产品的销售。我们预计培养基级白蛋白将于今年投产， 15吨产能将贡献利润1亿元左右；一类新药全人源抗狂犬病毒抗体注射液进入临床阶段；金坦生物也将注入上市公司。
　　此外，未来一年，集团将逐步推进优质资产注入上市公司，最终实现整体上市。同时，集团还将以上市公司作为平台，把河北省好的医药资产装入公司，实现外延式并购，最终实现"123"战略。
　　二级市场上，鉴于该股前期随大盘连续下探，目前估值仍处于低位。而且，近期该股走出了明显的企稳态势，加之该股良好的基本面。预计该股后市仍有较大空间。投资者可适当关注。（首证）

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　　冀中能源入驻公司成为大股东以来， 公司从财务，经营，管理以及资产整合等方面均发生了巨大变化， 盈利能力明显改善，经营拐点已经到来，未来有望实现从原料药到制剂，从传统xx到生物制药的产业升级和转型。公司一季报显示， 2010年一季度实现营业收入16.0亿元，同比增长48.15%，实现净利润1.34亿元， 同比增长369%，每股收益0.126元。扣除非经常性损益的影响，净利润同比增长306%，实现每股收益0.11元。公司在继2009年四季度经营业绩取得明显改善后，今年一季度继续取得佳绩。收入大幅增长，毛利率同比上升了1.19个百分点；表现尤为明显的是公司于上年度末员工工资普遍提高的情况下， 管理费用率仍然同比下降了2.06个百分点。
　　基本xx制度为公司带来成长契机，华药集团共有64个品种进入基本xx目录，作为国内医药行业的品牌企业，具有品质齐全，安全，低廉高效的优势，极大地受益于基本xx制度。未来随着公司制剂销售的占比由目前的25%提升到50%以上，公司的盈利能力还将大幅增强。目前集团的一些主要的抗感染品质还未进入上市公司，如阿莫西林/克拉维酸钾， 头孢孟多，头孢米诺，青霉素G钠，去甲万古霉素等，这些品质在样本医院都具有很高的占比，如果进入公司，也将提升公司的盈利水平。
　　未来新产品将为公司提供新的盈利增长点，除了在传统业务有所作为外，公司还将在免疫抑制剂，生物制药，抗肿瘤xx等领域创造xxxx。公司计划未来每年投入5亿元资金，运用"品牌战略+整合营销"，发挥渠道协同优势带动新产品的销售。我们预计培养基级白蛋白将于今年投产， 15吨产能将贡献利润1亿元左右；一类新药全人源抗狂犬病毒抗体注射液进入临床阶段；金坦生物也将注入上市公司。
　　此外，未来一年，集团将逐步推进优质资产注入上市公司，最终实现整体上市。同时，集团还将以上市公司作为平台，把河北省好的医药资产装入公司，实现外延式并购，最终实现"123"战略。
　　二级市场上，鉴于该股前期随大盘连续下探，目前估值仍处于低位。而且，近期该股走出了明显的企稳态势，加之该股良好的基本面。预计该股后市仍有较大空间。投资者可适当关注。（首证）