宏观：
1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：{zx1}指数为2280，下跌3.02%
2、银行间同业拆借利率在6月底的存贷比考核完成后，各档期的利率均从高位开始回落，资金紧张出现一定程度的缓和。
3、阿根廷拟斥资逾10亿美元,引进中国铁路技术
4、国土资源部部长：房地产市场可能会面临全面调整
股指：
1、7月2日A股市场呈现宽幅震荡、并探底回升的格局。截至收盘，沪深300指数报收2534.10点，微张8.03点，涨幅0.32%。金融、地产板块走势较好，医药股继续表现最差板块。
2、股指期货方面，四大合约走势出现分歧，07及08合约下跌，09、12合约上涨。主力合约成交量放大，价差有一次达到30点，有一定套利空间。
3、中国物流与采购联合会（CFLP）中国制造业采购经理指数（PMI）为52.1%，比上月回落1.8个百分点。此为继5月回落的连续第二月下滑，表示经济扩张速度正在减慢。
4、美国5月份工厂订单下降1.4%,
创14个月来{zd0}降幅,此前经济学家预计的是下降0.8%。其他工业订单数据亦为下降数据。美三大股指周五跌，跌幅接近0.5%。欧元区5月份失业率持稳于10.0%。欧洲主要股指周五小幅上涨，涨幅不一，英金融时报涨0.67%。
5、小结： xx全球经济消息面美较弱，欧洲中性。国内方面温家宝认为宏观调控两难问题增多，农行携8新股本周申购
冻结资金或超万亿，市场资金面承受压力，预计股市仍保持弱势行情。
橡胶：
1、上周上海库存首次增加1211吨，国内买家继续以消化青岛保税现货库存为主，保税区现货库存已降至4万吨左右，国内现货库存总体偏低
2、华东地区标一价格与复合胶价格平水，这也是上周库存增加的原因之一 ，国际市场供应改善导致东京远月贴水减少
3、泰国原料价格加速下跌，烟片跌幅尤为明显，成交量明显放大，说明开割正常，这一次是可能导致供应真的改善了。橡胶面临季节性压力、但国内买盘朴库需求导致在国际市场的采购预期、远月已经大幅度贴水，三者因素方向互相冲突。
4、新加坡RSS3=338（0），TSR20=290（+），烟片与标胶价差价差在4800，价差最近几天都在缩小，远月也从160缩小到140，我们期望的目标是远月能回到50以下。
5、xx橡胶生产国协会(ANRPC)30日在其月度报告中将2010年全球xx橡胶供应量增幅预期，由5月的6.1%下调至5.2%，全年供应不及预期。
6、原料丁二烯供应增加，价合成胶价格下滑、同时天胶与合成胶比价创历史新高。
小结：在国内合约和东京合约结构没有改善前，即使下跌都很纠结，虽然RSS3的现货会下跌比较多
金属：
1、LME铜成交5.5万手，持仓增加3769手，铅持仓增加2659手，锌注销仓单增加3475吨。上海铜库存增加619吨，铝减少54吨，锌减少9578吨。
2、前一交易日现货：今沪现铜交易升水+150~+250元，平水铜成交于52250-52350元，升水铜成交于52300-52450元。国产冶炼企业继续受到来
自原料紧缺的压力，惜售情绪更浓，国产铜供应紧缺，报价坚挺，今日市场虽以进口铜供应为主，但由于进口铜比价持续不佳，后续流量也将
有限，逢低接货踊跃，成交活跃。上海铝现货成交价格14510-14550元/吨，平水-升水10元/吨，无锡现货成交价格14530-14560元/吨。华东主
要铝供应商惜售货源紧张，现货较当月保持平水附近成交，临近xx下游备货心态显现，成交整体尚可。上海0#锌实际成交区间14650-14700元
，对主力贴水100-150元，1#锌成交于14600-14650元。期锌空头回补增仓增量一路抬高，现锌市场拒作响应，即使周五也难现xx效应，市场
出货踊跃，供过于求状态及A股的持续探低，使现锌报价升至14700元一线，即无人承接。期锌继续笼罩在看空氛围下。
3、CFTC{zx1}持仓报告显示，基金净多持仓增加近1400手至2862手。
4、挪威海德鲁公司（Hydro）表示，计划将已经关闭的Karm?y电解铝厂的自焙电解槽实施拆除，并在空出的厂址上投资3874万美元建设一个产
能为3.5万吨/年的再生铝厂，这座挪威境内{zd0}的再生铝厂预计在2012年夏季就能投产。
5、印度国家铝业公司（Nalco）一资深高层人士2日表示，该公司上调铝制品价格每吨3,000卢比，或3%。
6、赞比亚1-5月铜产量增至321132吨，去年同期为276230吨。
7、俄罗斯5月精炼铜产量较2009年同期增加14.1%，较上月增加3.2%。5月铅产量较去年同期增加35.2%,较上月增加1.1%.5月镍产量较上年同期
增加3.3%,较4月增加5.9%。5月原铝产量较上年同期增加4.6%，较4月增加3.3%。
8、墨西哥Cananea将在未来6-7个月重启。
9、澳大利亚政府表示，已就备受争议的资源税达成协议。
小结：总体走向不明，中短线依然可能以震荡反弹为主基调。
钢材：
1、现货市场延续阴跌走势,全国主要市场仍然以偏空氛围主导，原料价格的大幅下跌加之部分商家由于月底资金压力进行降价促销，市场信心明显不足，市场看空气氛较为浓厚。
2、上周螺纹钢社会库存下降4.38万吨至647.12万吨，线材库存下降0.65万吨至175.281万吨，热轧库存下降0.77万吨至456.817万吨。
3、澳洲政府就备受争议的资源税问题达成协议，并宣布了经过修订的矿业新税种征收方案，向采矿行业作出了巨大让步，新方案的整体税率从原方案的40%下调至30%。
4、空头主力继续大幅减仓，主要为永安、沙钢、海通、国泰均安。多头主力变化相对不明显
5、螺纹钢期货库存增加2998吨至76574吨，线材库存为0
6、上海3级20mm螺纹钢3760（-10），上海6.5高线3910（-30），上海4.75热轧板卷3960（-20），66%河北精粉970（-30），山西河津二级冶金焦1650（0），江苏方坯3650（0）
7、小结：螺纹钢产业方面略有向下的驱动因素，不过主力空头持仓持续下降需要引起我们注意。
豆类油脂：
1、美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五多数收升,近月合约升幅多于远月合约,交易商说,因现货市场供应紧缺.远月合约也小升,但升幅受美国天气有利大豆生长所限.美国市场周一因美国独立日假期休市.美国农业部(USDA)一周出口检验和作物成长报告将在周二公布.CBOT-7月大豆CN0收升9-1/4美分,报每蒲式耳9.62-3/4美元.新作11月合约SX0收高1/4美分,报每蒲式耳9.05-3/4美元.
8月豆粕合约SMQ0收升4.50美元,报每短吨286.00美元.8月豆油合约BOQ0收高0.15美分,报每磅36.16美分.豆粕跟随大豆走强,现货豆粕市场上涨支撑期货市场.管理基金为净买家,买入1,000口大豆、豆粕和豆油合约.Informa
Economics预计美国2010年大豆产量为每英亩43.4蒲式耳,高于USDA预估的42.9蒲式耳.对大豆产量的预估被视为对新作合约利空.美国中西部大豆种植带xx降水较少,但下周降水增加.加拿大油菜籽种植区天气持续恶劣,对大豆市场提供支撑.没有大豆和豆粕合约交割.CBOT称7月豆油合约2,611口交割.收市後,商品期货交易委员会(CFTC)周度报告显示管理基金截止6月29日增加其净空头头寸至9,484口合约,上升8,500口.大豆预估成交量为81,708口,豆粕为40,199口,豆油为48,886口.
2、近期关注：今日美国节假日，农作物种植进度报告改为周二发布！
3、投资机会提示：美豆11月预计在天气炒作与自身供需格局下呈现振荡格局。单边看豆类油脂不具备特别大的单边上涨与下跌行情，从中长期角度来说逢低买入豆油1月相对安全。从6月面积与库存报告看：玉米较为利多，大豆中性偏空。从昨日公布的周度出口销售数据看，美国农产品出口整体下滑较为显著。具体内容见下面产业链数据图表部分！
4、{zx1}报价：
对应1月期货的南美进口大豆成本为3595/吨。对应1月期货的美湾大豆进口成本3392元/吨。对应1月期货的南美进口大豆压榨利润为-100元/吨左右。对应1月美湾压榨利润103元/吨左右。
巴西豆油进口对应9月期货亏损45元/吨。
棕油进口对应9月期货亏损356元左右。
近月船期进口菜籽折油赢利1064元左右。
饲料厂及经销商入市依然谨慎，今日国内豆粕总体成交依旧清淡，仅少部分低价位吸引一些采购现货{zd1}成交价主要是2750一线。
今日国内大部分地区豆油成交依旧清淡，仅个别价位明显低于周边市场的工厂在上午大连盘反弹时吸引一些成交。毛豆油现货成交价主要是6950一线。
PTA：
1、原油WTI至72.14（-0.81）；石脑油至623（-12），MX至739（-25）。
2、亚洲PX至845（-25）美元，折合PTA成本5732.59元/吨。
3、PTA江浙主流成交至7000（-50）元/吨，进口成本7153.57元/吨，内外价差-153.57。
4、PTA装置开工率93.5%，下游聚酯开工率81.2%。
5、江浙涤丝产销疲弱，多数工厂为5-6成，少数较高有7-8成，部分较低为3-4成；涤丝价格有50-100元/吨的下调。
6、中国轻纺城面料市场总成交量582（-17）万米，其中化纤布418（-9）万米。
棉花：
1、2日中国棉花价格指数18369（+34），2级18835（+31），4级17962（+13），5级16823（+18）。
2、2日撮合MA多数合同开盘后振荡走高，阳线报收，收盘涨跌互现，各月合同均价倒挂，成交放量，订货量持续降低；成交28200，订货量163960，7月18978（+47），8月18846（-15），9月17939（-20）。
3、2日郑棉1101合约小幅低开后迅速走低，后振荡上行，民带上下影线的阳线报收h，盘终中幅收涨，成交减少，持仓降低；成交251734，减仓7548，7月结算价18755点-100，9月结18250点-45，1月结16700点+10。
4、2日进口棉价格指数SM报96.67美分-0点，M报94.60美分-0点，SLM报91.84美分-0点。本日提货美国CA
M报95.09美分-0,滑准税下港口提货价17018（-0）元/吨，1%关税下折16536元-0点。
5、2日美期棉ICE 7月收81.64美分+42，12月收75.53美分-92。
6、2日美期棉ICE库存349801（-4410）。
7、2日下游纱线指数KC32S至28375（+0），JC40S至 32750（+0）。
8、2日中国轻纺城面料市场总成交量582（-17）万米，其中棉布164（-8）万米。
LLDPE:
1、上一交易日连塑反弹，供应较为宽松，震荡筑底态势持续。
2、7042石化出厂均价9478（+0)，石脑油折算LLDPE生产成本8875（-156)。
3、现货市场均价9268(-67)。华东LLDPE现货价为8900-9400，其中华东LLDPE上海赛科企业价9400(-0)，中石化华东企业价9500(+0)，中石油华东企业价9100(-0)。
4、仓单市场8月合约收盘均价9487（+43)。
5、东南亚进口LLDPE中国主港报价1125（-0)，折合人民币完税价9064元。华东地区进口的LLDPE价格为9000-9550元/吨。
6、因驾驶高峰和飓风，7-8月原油将走强，这也将带动下游石脑油等相关产品价格水平抬高，但在高位炼厂开工支撑下，石脑油仍将相对原油持续走弱，因此成本抬升幅度受限。
7、原油持稳，而LLDPE的成本支撑较强，镇海的开车增加过剩压力，生产利润将维持低位，近期将延续超跌和反弹的底部震荡走势，继续寻找9000的支撑。
PVC:
1、上一交易日PVC反弹，后市电价推升下成本维持，但将受乙烯法成本下滑的拖累。
2、东南亚PVC均价880美元(-0)，折合国内进口完税价为7182。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价490元/吨(-0)，烧碱生产略有亏损。
4、SG-5广州市场价7150(-50)，齐鲁化工城乙烯法市场均价7250（-20）。
5、华中电石价3440(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本6891，成本较高的电石法厂商生产成本7303。东北亚乙烯均价901美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约6098。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7000-7040，大厂货源华东市场价7013-7063；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7300-7450，xx乙烯料PVC华东市场价7450-7550。
7、电石价格高位持稳，但近期将有下行压力。后市乙烯法PVC相较电石法具备较大的成本优势，须重点关注。
8、PVC现货价格已跌至电石法成本位附近，支撑较强，但是因乙烯法PVC成本坍塌的拖累，整体涨幅将较为有限。近期操作思路为，期货相对现货贴水100-200元/吨的幅度买入，平水或略有升水平仓的滚动操作，后市主力合约价格将下移至7000以下。
燃料油：
1、美国原油期货周五连续第五日收低，因美国6月非农就业人口今年首次减少，对经济复苏停滞的担忧加重。
2、美国天然气期货：周五天然气期货合约价格收低，因交易员在独立日前夕获利回吐。
3、CFTC持仓数据显示：截止6月29日一周，Nymex原油持仓基金期货空头增0.29万张，多头略增，净多头减少0.25万张至3.7万张。
4、机构观点，仅供参考：高盛能源报告（6月22日）高盛下调Nymex原油和布伦特原油远期预测，因为全球存量提取慢于预期。但是，仍对全球经济的前景持乐观态度，预计下半年石油价格将在85-95美元/桶之间交易。预计未来三个月石油价格将接近于该区间的底部，因经合组织原油库存总量提取到更正常的水平，投机头寸重新建立至与远期基本面更一致的水平需要更长的时间。
5、周五伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油贴水0.68%（-0.16%），截止25日一周库欣库存下降明显；WTI原油次月对当月合约升水比率0.64%（-0.06%）；
Brent0.26%（-0.10%）。周四WTI原油总持仓增0.3万至126.7万张（09年初来{zg}--5月6日148.3）伴随油价跌3.54%。
6、周五华南黄埔库提估价4355元/吨（-20），新加坡进口成本4548，进口无优势；华东上海混调180估价4475（-30），舟山市场4455（-30）。
7、周五华南高硫渣油估价3925元/吨（+0）；华东国产250估价3925（-100）；山东油浆估价3700（+0）。
8、周五黄埔现货相对上海燃油9月升水55元（-23）；上海期货交易所仓单185600吨（+0）。
小结：墨西哥湾沿岸因飓风关闭的石油和天然气产能正逐步恢复运营。高盛（6.22）预计下半年石油价格将在85-95美元/桶之间交易；华南燃料油库存处于09年初来高位。
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