刘姝威:云南白药发展分析报告2

第三章 云南白药行业产业链分析
3.1 上游产业发展状况分析
公司原料主要是云南野生的重镂,当地市场的混乱造成了重镂资源的大面积减少,公司也已经意识到原材料供应的危机,在云南武定种植基地建立了种植园区,但是中药材植物的生长需要时间,原料供应能否适应公司药品的快速增长值得考虑。
制度建设是今年种植业发展着力点
当前,经济作物发展面临的困难很多,主要是销售受阻,价格下跌,效益下降,影响农民生产积极性。经济作物生产具有劳动密集型特点,是拓展农村劳动力就业、增加农民收入的重要渠道。农产品质量安全问题,已经成为社会关注的焦点。去年发生的“三鹿”婴幼儿奶粉事件,暴露出质量安全监管过程存在的突出问题,教训十分深刻。从种植业来看,重中之重是防范农药残留引起的质量安全问题。
种植业系统在抓生产、抓技术等方面具有很大的优势,也取得了显著成效。但相对而言,在一些重大项目谋划,以及法律法规和体系建设等方面还显不足。这些方面,都是管长远、打基础的,关系到种植业的持续发展、科学发展。此次种植业专业会特别提出要推动重大项目落实,加强法律法规和体系建设,这是打牢种植业生产物质基础,构建种植业发展制度保障的重要举措,也是今年种植业工作的一大着力点。
促进农民增收
近几年来,农业部组织实施《优势农产品区域布局规划》,取得了显著成效,形成了一批优势产业带。今年启动实施新一轮的规划,各地将加快实施棉花、甘蔗、苹果、柑橘等作物的优势区域布局规划,压缩非优势区域种植规模,引导生产向优势区域集中,打造优势产业带,进一步优化区域布局。十七届三中全会对推进蔬菜、水果、茶叶、花卉等园艺产品集约化、设施化生产提出了明确要求,这是党的文献中{dy}次作出阐述,是发展设施园艺产业的重大机遇。今年,将结合实施新一轮“菜篮子”工程,重点建设北方节能日光温室、南方大棚、集约化育苗及采后商品化处理等设施,示范引导全国设施园艺生产发展。提高农产品质量安全水平,关键是强化生产过程的控制。在去年已建10个无公害园艺产品标准化示范基地的基础上,今年将再建10个。要强化建设标准,进一步抓好培训指导,加强对示范基地的例行监测、动态管理、产品认证和质量追溯,确保园艺产品的质量安全。
经济作物与粮食作物不同,市场化程度高、国际依存度高、消费需求弹性大,同时工作领域多、范围广、余地大。农业部要求各级农业部门一定要强化市场意识,用市场的思路来谋划发展,用市场的办法来推动发展。要密切关注市场变化,搞好品种、区域、季节需求预测,指导各地安排好生产。要加强产销衔接,加大市场开发力度,特别是要抓住当前农民工返乡回流的时机,集中力量抓好促销,吸引劳动力投入到鲜活农产品加工和市场销售中来。要积极推动园艺产品出口,支持出口xxxx到海外开展营销活动。
提升农产品质量。加强投入品管理,{dy}位是加强种子管理,确保种植业生产安全,{dy}位是确保用种安全,这是农业部门的首要职责。今年将强化种子、农药等投入品管理,加强生产环节控制,确保种植业生产安全,全面提升农产品质量水平。随着改革的深入和市场经济的发展,种业发展面临新的形势和新的挑战,保障种子有效供给的任务更重,确保种子质量安全的压力更大,降低品种使用风险的困难更多。要保证种子数量安全,保证质量安全,还要保证种子的品种安全。
构建制度保障
当前,要紧紧抓住国家加大基础设施投入的有利时机,全力做好重大工程规划的编制工作,积极争取农业方面的项目投资。同时,针对种植业法制建设仍然薄弱的问题,切实加强农业法律法规建设,推进依法建农、依法强农。今年将推动重大项目落实,加强法律法规和体系建设,打牢种植业生产物质基础,构建种植业发展制度保障。实推动重大工程项目建设。从种植业来看,重点是实施《全国新增1000亿斤粮食生产能力规划》,做大种子工程、植保工程,编制并启动实施标准农田建设项目以及新一轮“菜篮子”工程。
按照十七届三中全会提出的“力争三年内在全国普遍健全乡镇或区域性农业技术推广、动植物疫病防控、农产品质量监管等公共服务机构,逐步建立村级服务站点”的要求,切实加强种植业公共服务体系建设。目前,农业部正抓紧编制新一轮种子工程、植保工程规划和《基层农技推广体系建设规划》、《农产品质量安全体系建设规划》。
3.2 下游产业发展状况分析
对云南白药的下游产业——销售行业的分析;
一,抓住先机,制定了正确的销售政策,销售状况一直保持良好状态。1999年12月,云南白药投资3000万元组建云南白药集团医药电子商务有限公司,规范营销体系,拓展市场网络。在全国范围内建立15个分公司,对医院、药店以及乡镇卫生院所进行直接到位的营销服务工作。分公司按年度下达各项任务指标,超额利润可与股东分享,年度综合评比排名末位予以解聘。这都有力地促进了销售队伍的竞争。也有利地增强了市场竞争力。2008年,云南白药七大产品销售超亿元,云南白药牙膏拔得头筹,销售超过5亿,白药胶囊和白药膏销售过3亿,白药散剂、白药气雾剂和白药创可贴等三个产品销售过2亿,其中白药膏、白药创可贴和牙膏收入增幅都超过40%。
二,逐步实现产品销售的多样化,拓宽销售路径,多方面占领市场。
2004年,云南白药集团推出以“防治牙龈出血”为主要诉求点的白药牙膏,将企业自身的优势和消费者的潜在需求相结合,由于白药的止血、组织修复、xx化淤等功能被消费者广泛认同,再加上我国80%的消费者都存在不同程度的牙龈出血的情况,使这支高达22元的牙膏迅速被市场接受,尽管当时市场上鲜有售价超过10元的牙膏,2005年云南白药牙膏的销售额就达到了8000万元。2008年,这款产品销售超过5亿元,居牙膏品牌的第5位。
2008年公司推出了“云南白药急救包”、健康类个人护理产品“理肤套装”、千草堂“滇橄榄含片”等产品,2009年又推出了“云南白药痔疮膏”。公司把目光瞄准了具有药用功效的化妆品如面膜,适用于北方干燥气候的沐浴露等。“含药的个人护理品使我们的强项,因为只有专业化的制药企业,才具备在xx型和功能型产品上的制胜优势。”这些新产品的推出丰富了白药的产品线,使药品“核心”盈利固定的同时,保证突破的“两翼”仍有多个增长点。
三,根据外界形式的变化,及时做出了正确和灵活的销售战略,以更好的应对突变的市场。
在金融危机爆发后,云南白药即制定了这么一个战略:营销创新决胜终端。从去年以来,云南白药新增营销人员1000多名,使销售人员总数保持在7000人左右,并加大了市场开拓费用投入,扎扎实实做好医院、零售药店这样一些终端销售工作,使产品销售终端延伸到县级市场,从而拉动终端的消费。
目前,云南白药医药流通业务已经占据云南省市场的半壁江山,市场地位稳固。随着新一轮医疗改革的逐步到位,公司在云南省医院分销市场的龙头地位有望进一步巩固;公司的医药零售业务云南白药大药房的竞争能力也将逐步增强。
这个销售战略带来的成效就是金融危机不但没有影响到产品的销售,而且销售量继续稳步提升,市场份额不断扩大。
四,销售行业的未来展望分析¬——走向全球化
2006年开始,首批产品以“云南白药”品牌在中国市场进行销售。不仅是白药创可贴,云南白药在整个产业领域整合全球资源,云南白药与美国3M、爱尔兰Alltracel、德国拜尔斯多夫、日本、台湾等众多{dj0}巨头进行合作,白药创可贴,白药膏、面模均成为中国市场{dy}品牌。2008年,云南白药共有28件商标在海外获准注册,海外注册总数达87件。也就是说;云南白药正在利用国外企业的技术和市场优势,逐步使云南白药走向世界。

 

第四章云南白药产品生产分析
4.1云南白药行业生产规模及增长速度
2009年前三季度实现营业收入53.1亿元,同比上升29.28%;公司净利润4.11亿元,同比增长34.58%;每股收益为0.77元,而去年同期为0.63元,按目前总股本摊薄之后为0.57元,总体来说,业绩继续保持稳健增长,也基本符合预期。
毛利率及期间费用率都有上升。由于受益于主导产品白药膏的提价,公司的综合毛利率同比上升了2.03个百分点。不过期间费用率也有所上升,具体为:广告费用、市场维护费用等增加,导致销售费用同比上升了45%,销售费用率也跟着上升了1.83%;管理费用率因整体搬迁带来的技术开发费用上涨而同比略有上升0.25%;财务费用由于募集资金的货币存量大幅增加,净收益同比增长了1915万元。
4.2产品结构分析
云南白药是由云南民间名医曲焕章于1902年创制出的一种伤科圣药,取名“曲焕章百宝丹”,俗称‘‘云南白药”,并进而演化为“三丹一子”  (即普通百宝丹、重升百宝丹、三升百宝丹、保险子)。“云南白药”对于止血愈伤、xx散瘀、消火去肿、排脓驱毒,具有良好疗效,因此成为主治各种跌打损伤、xx疮毒、妇科血症、咽喉肿痛和慢性胃病的{tx}药品。
1955年,曲焕章的家人将“云南白药”的秘方献给政府,由昆明制药厂生产,改名为“云南白药”。1956年,国务院保密委员会将“云南白药”xx及工艺列为{gjj}绝密资料。1971年,云南白药厂正式成立。1993年,石南白药公司成功上市,成为云南省{dy}家A股上市企业。1995年,  “z南白药’’被列为国家一级保护品种,保护期20年,这也是国内享受此种保护仅有的两个中药产品之一(另一个是福建漳州片仔癀)。2002年,  “云南白药”(中药)商标被国家工商管理总局认定为xxxx商标。
公司的4个“中央产品”,云南白药胶囊、散剂,云南白药气雾剂和宫血宁胶囊主要定位于3个细分市场:跌打损伤用药、手术止血和妇科用药(xx)。依照公司的设想,云南白药牙膏塑造口腔科医生的形象,而金口健则突现口腔美容师形象,这两个品牌的树立将有助于未来一系列产品的推出。
一、产品组合决策
“云南白药”是拥有百年历史的xxxxx物。国内外医学界研究表明,“云南白药”含有多种活性成分,药理作用是多方面的。它不仅对跌打损伤、创伤出血有独特的疗效,而且对内腔出血(如肺结核出血、胃出血、肠道出血)也有显著疗效,对鼻出血、xxxx和支气管扩张出血、颅内出血、妇科血症、腹型紫癜等也有肯定的疗效,并对某些癌症有缓解和抑制作用,延长患者的寿命。在使用方面,  “云南白药”不但可以单独应用,也可和其他中、西药配合应用,既能内服和外敷,又能灌肠和喷药,还可擦浴。然而,面对市场的巨变,这个号称“中华瑰宝”的“xxx”也遭遇了发展瓶颈。1999年以前,“云南白药”基本上都是以原有的散剂为主,虽然疗效显著,但是由于长期以来的产品结构单一,既跟不上市场的发展又难以充分发挥“云南白药”的功效,企业利润非常有限。为了走出发展窘况,复兴“xxx”,公司确定了产品立体化战略。自2001年开始,“云南白药”将保密配方与材料科学结合起来进行产品创新,其具体做法是通过对产品适应证的进一步细分,在公司传统的白药散剂基础上,延伸形成了所谓的“中央产品”和“两翼产品”。这些产品分布于公司两大系列产品中(“云南白药”主要生产包括“云南白药”系列产品、田七系列产品),由不同的事业部负责销售,对公司而言,具有不同的战略意义。)
从产品大类来讲,公司产品可分为3个大类:

①云南白药系列产品,在“云南白药”基础上研制了胶囊剂、酊剂、硬膏剂、气雾剂、创可贴等:这些新剂型使云南白药的内服和外用更加高效、方便、快捷,更适合现代人的需求。其中,宫血宁胶囊为国内外xx,是以云南特产的药用植物,提取分离所得有效成分制成的胶囊剂,其所含全部活性成分的名称和结构均已被明确。
主要用于功能性子宫出血症,大、小产后宫缩不良,盆腔炎、宫内膜炎及避孕措施所致出血,是妇科止血、xx的有效xx,已列入国家基本用药目录,是国家中药保护品种。该药属于云南白药公司{dj2}产品,已成为公司的第二大产品。

②田七系列产品有田七花叶颗粒、田七丹参颗粒、田七鸡精、生三七粉、熟三七粉、三七片(生)、熟三七片、三七冠心宁(片剂、胶囊剂)等,这一类产品的特点是具有xx化瘀、xxxx和滋补强健身体的功效。

③其他产品主要包括xx前列腺疾病的舒列安胶囊、预防和xx脑卒中及气虚血瘀所致病症的珍奇脑脉通、主治小儿疳积的利儿康口服液(合剂)、xx寒湿痹痛引起的肢体关节疼痛的附片口服液和具有xxxx、消肿止痛、凉血利咽之功效的热毒清片等产品。
其中,公司的4个“中央产品”,云南白药胶囊、散剂,云南白药气雾剂和宫血宁胶囊主要定位于3个细分市场:跌打损伤用药、手术止血和妇科用药(xx)。在跌打损伤用药市场中,云南白药胶囊针对这个市场中的中、xx用户群体,而云南白药散剂价格较低,主要针对中、低端市场。在手术止血用药市场中,云南白药胶囊的竞争优势在于价格便宜,副作用小,主要针对于术前使用。在妇科用药市场中,宫血宁胶囊主要针对于妇科止血。总体而言,“中央产品”经多年发展,产品销售稳定,是公司主要的销售来源,但由于所处市场规模的限制,市场份额变动不大,突破比较困难(图7—1)。
相较于“中央产品”,  “两翼产品”是公司未来主要的利润增长点。“两翼产品”主要包括云南白药创可贴、云南白药牙膏及其他药妆产品。云南白药膏和创可贴均属透皮剂产品,在国内骨病贴膏市场中,云南白药膏的销量在全国排名4、5位。而在以强生的邦迪为龙头的创可贴市场中,云南白药是另一个品牌创可贴,其余多为杂牌。据测算,公司的透皮剂产品有望保持25%左右增长。在牙膏市场中,云南白药牙膏定位于xx口腔护理产品,主要针对于牙龈出血和牙龈肿痛,发展前景值得期待。云南白药牙膏上市背后的另一个战略意义在于,拉开了公司进军快速消费品领域的序幕,实际上,公司在推出云南白药牙膏之前,就已经在这方面进行了尝试,并在此基础上,新推出云南白药“金口健”牙膏。此外,“鞋爽”也已经画市,云南白药面膜已经成型。而以上产品的销售主要由公司下属的4个事业部负责,药品事业部负责销售云南白药系列药品,透皮事业部销售云南.白药膏、云南白药车载急救包和云南白药创可贴,健康事业部销售云南白药牙膏,原生药材事业部主要从事三七等粗加工药材的销售。
二、云南白药创可贴+云南白药牙膏+……
云南白药创可贴、云南白药牙膏的相继问世,不仅表明了云南白药公司复兴“xxx”的战略选择,更为国内制药企业探寻产品创新的有效途径提供了崭新思路:中药与材料科学的结合。这种创造性思维的实质在于:将“云南白药”保密配方视为“添加剂”与其他高度发展的产品结合,让“云南白药”神奇疗效在充分竞争的产品市场中开辟出新的市场空间。
1.扬长避短,整合资源  2000年,云南白药公司作出了发展创可贴项目的决定。决策制定之后,公司首先面对产品技术问题。为了能与业界龙头“邦迪”竞争,,弥补自身在材料技术上的“短板”,决定采用市场资源整合的策略。一方面,成立上海透皮技术研究有限公司,独立完成创可贴的核心技术环节——添加云南白药成分的保护性复合垫的研发,同时,与在皮肤护理、伤口护理、技术绷带和黏性贴等具有全球{lx1}技术优势的德国拜尔斯多夫公司合作。强强联合策略促使云南白药创可贴迅速完成市场导人。在2001-2003年公司管理架构重组阶段,云南白药创可贴分别实现销售回款3000万元、6500万元和5800万元。无独有偶,公司在推出云南白药牙膏及后续的云南白药痔疮膏、云南白药急救包、云南白药面膜等产品的过程中也延用了这种思维(表7—1、表7-2)。
2.鲜明定位,塑造品牌在营销传播过程中,云南白药创可贴区别于同类产品,提出了“含药”概念——“云南白药创可贴,有药好得更快些”深入人心。媒体选择上,由于创可贴是大众消费品,所以选择电视、广播、报纸等多种大众传播媒体组合,形成紧锣密鼓的宣传攻势。云南白药牙膏则定位于xx口腔护理产品,品牌塑造上,突现口腔科医生的xx形象。在产品功效宣传上,强化与众不同的利益点——专业解决牙龈出血、肿痛等问题。媒体选择上,以中央电视台广告树品牌、报纸硬广告讲文化同时进行。
3.把握时机,争夺市场 “有药好得更快些”的独特定位为云南白药创可贴树立了鲜明的品牌形象,但同时也限制了其渠道选择。2006年以前,由于云南白药创可贴含有药用成分,只能在药店销售,总销售规模只是“邦迪”的1/3。在拥有一定品牌知名度与美誉度后,公司决定推出不含药的创可贴,挺进超市等普通零售市场,争夺更多市场份额。2005年8月,云南白药集团宣布,与在伤口护理、口腔护理和冠状疾病卫生领域具有{sjlx}技术优势的爱尔兰Alltracel制药公司合作开发新型止血产品。根据合作协议,Alhracel无偿向云南白药集团提供一项名为“mtdoc”的止血技术,并出售所用材料,由云南白药集团在中国本地生产创可贴、喷雾剂等产品。2006年开始,首批产品以“云南白药”品牌在中国市场进行销售。通过此次合作,云南白药创可贴将转换身份,由单纯的药品变为医疗器械,因此可以像“邦迪”一样进入超市等零售渠道,与“邦迪”及同类创可贴产品展开全面竞争。与此类似,定位于牙龈细分市场使云南白药牙膏迅速导人市场的同时,也带来了市场容量有限的问题。市场调查显示,消费者购买牙膏的需求主要集中在美白、防蛀、口气清新和固齿等4个方面,只有1%-2%的购买需求来自牙龈问题。为此,公司在现有云南白药牙膏基础上,新推出“金口健”云南白药牙膏。“金口健”定位于日常护理和保健功能,而不再是“xx”牙膏,因而拥有较大的市场发展空间,此外,公司对“金口健”市场定位同样是国内{zg}端的日常护理牙膏新品。预计该牙膏上市后将和现有云南白药牙膏形成全面互补,组成产品丰富、档次xx的全新产品线。依照公司的设想,云南白药牙膏塑造口腔科医生的形象,而金口健则突现口腔美容师形象,这两个品牌的树立将有助于未来一系列产品的推出。

公司坚持“稳中央、突两翼”的战略,以“白药”系列药品为核心、向透皮制剂以及健康产品拓展。目前药品领域保持平稳增长,而透皮制剂和健康产品发展比较迅速,盈利能力快速增加。
公司是中药领域的白马企业,基本面良好,长期以来受到资本市场的密切关注。公司未来增长比较明确,主要看点在于5个{dj2}品种进入基本xx目录后销量的增长以及白药牙膏市场占有率的进一步提升。不过,公司目前总体估值水平不低,建议价值投资者作为行业标配,分享公司稳健成长所带来的收益。
药品领域——稳健增长,机会在于5个{dj2}品种入围基本xx目录。
公司最初的核心产品是云南白药散剂,也是成就云南白药品牌的核心品种。经过几年的发展,云南白药胶囊、气雾剂以及宫血宁胶囊等产品异军突出,成为支撑公司核心业务的重要组成部分。在公司三大系列产品中,药品领域处于核心地位,保持着平稳增长。
从药品的终端构成看,城市医院大约占总销售的20%,其余主要通过OTC渠道进行销售,基层医院的销量很少。这次公司5个{dj2}品种进入基本xx目录,其在基层医院的销售会有一个比较大的增长。目前关于基本xx的系统性风险主要在于定价,但我们认为作为{dj2}品种,其销量的增长应该能抵消价格的下降,从中长期看仍然是利好。
透皮制剂——小品种、高增长
透皮制剂主要包括白药膏和创可贴。今年上半年白药膏的价格有大幅度提升,尽管销量有所下降,但总体上增长较大。创可贴方面,公司凭借独特的含白药创可贴的定位,已成功占据创可贴市场{dy}品牌的地位。

已投稿到:
  • 评论加载中,请稍候...

验证码:

郑重声明:资讯 【刘姝威:云南白药发展分析报告2】由 发布,版权归原作者及其所在单位,其原创性以及文中陈述文字和内容未经(企业库qiyeku.com)证实,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。若本文有侵犯到您的版权, 请你提供相关证明及申请并与我们联系(qiyeku # qq.com)或【在线投诉】,我们审核后将会尽快处理。
—— 相关资讯 ——