[2010-06-30](002096)南岭民爆(002096):2010年将平稳增长
[2010-06-30](600216)浙江医药(600216):VE景气稳定,制剂和新药是未来增长点
[2010-06-30](002448)中原内配(002448):气缸套xxxx,成长明确
[2010-06-30](600859)王府井(600859):加速布局,尝试新业态和加大自有物业
简评: 无论从公司业绩增长的轨迹来看还是中长期优秀的公司质素来看,我们仍
然坚持对公司买入的投资评级
[2010-06-30](000581)威孚高科(000581):调研更新
中银国际 分析师：王玉笙 持有
每股收益预测: 2010年1.1090元 2011年1.3230元
简评:我们中长期看好公司的发展和竞争力,但短期来看,我们认为3-4季度以及2
011年中重卡板块销量仍存在下滑风险和不确定性.我们将A 股目标价格由17.19
下调至15. 52 元,将B 股目标价格由7.89 港币上调至9.47 港币.由于目前公司
估值相对行业平均处于中高位,我们暂时将评级均下调至持有
[2010-06-30](601288)农业银行(601288):确定A股发行价格区间
中银国际 分析师：袁琳 无评级
简评: 根据我们测算,在没有超额配售的情况下,2.52-2.68 元人民币/股的价格
区间约相当于1. 59-1.66 倍的2010 年预测市净率,或9.65-10.27 倍的2010 年
预测市盈率. 农行此次确定的A 股价格区间低于之前的市场传闻,相比目前工行
和建行A 股约1.8 倍左右的市净率估值水平也有一定的折让,因此将有助于降低
其上市后股价下滑的风险,这对其它银行股的市场表现也是一个利好
[2010-06-30](002200)绿大地(002200):园林工程业务拓展顺利
安信证券 分析师：李孔逸;石磊;王天睿 买入B
每股收益预测: 2010年0.6700元 2011年1.2000元
简评:公司从2009年年末开始战略转型,加大了园林绿化工程业务的拓展力度,尤
其是在云南当地和成渝地区.公司6月份的两项工程业务订单一个在云南当地,一
个在重庆地区, 我们认为这不过是公司不断拓展园林工程业务的初步体现,今年
下半年到明年还将进一步加速,我们维持对公司的盈利预测,预计2010-2012年EP
S分别为0.67,1.20和1.95元,维持买入-B的投资评级
[2010-06-30](002447)壹桥苗业(002447):水产养殖行业发展迅速,助推企业快速升级
广发证券 分析师：熊峰;李冰;邓敬东 无评级
每股收益预测: 2010年0.8300元 2011年1.0800元
简评:我们预计公司 2010-2012 年营业收入分别为 1.9,2.4 和 3.5 亿元;全面
摊薄后 EPS 分别 0. 83,1.08 和 1.52 元.出于谨慎考虑,给予公司 2010 年动
态 PE 估值区间为 30-35 倍.因此,公司估值区间为 24.90-29.05 元/股
[2010-06-30](600612)老凤祥(600612):2010年上半年销售增幅有望达到25%以上
群益证券 分析师：刘荟 买入
每股收益预测: 2010年0.7580元 2011年0.9370元
简评:按照公司现有资产计算,预计2010,2011年的净利润增幅分别为31.35%和23
.43%.考虑到公司定向增发收购上海老凤祥27.57%的权益和工美公司{bfb}的权益
的议案,已获得证监会有条件批准,2010年全年进入报表的可能性较大,预计合并
摊薄后的EPS分别为0. 758元和0.937元,分别同比增长61.81%和23.55%,A股对应
的2010,2011年PE分别为39. 5倍和32.0倍,B股对应的2010,2011年PE分别为17.5
倍和14.1倍,给予A股持有,B股买入的投资建议
[2010-06-30](300025)华星创业(300025):行业需求广阔,下游客户拓展利于公司成长
广发证券 分析师：惠毓伦 持有
每股收益预测: 2010年0.4460元 2011年0.5530元
简评: 我们预计 2010-2012 年收入分别为2.05 亿元,2.65 亿元,3.34 亿元,归
属母公司净利润分别为3571 万元,4425 万元,5501 万元,对应 EPS 分别为0.44
6,0.553 元,0.688 元.考虑明讯网络2010-2012 年增厚公司EPS0.107 元,0.14
元,0. 181 元,总体来看,2010-2012 年公司EPS 分别为0.553,0.693,0.869 元.
我们给予公司12 个月目标价格为28.36 元,对应2010-2012PE 分别为51.28,40.
92,32.63 倍.现在价格基本合理,给予公司持有评级
[2010-06-30](002449)国星光电(002449):国内{lx1}的LED封装企业
国都证券 分析师：巩俊杰 无评级
每股收益预测: 2010年0.7000元 2011年1.0900元
简评:就全球而言,半导体产业具有一定的周期性,但是随着半导体生产继续向亚
洲地区转移,亚太地区仍将是增长最快的地区. 赛迪顾问估计,随着LED在大尺寸
背光源,景观照明,汽车车灯,通用照明等新兴应用市场中的快速发展,2009-2011
年,中国LED市场需求额年均复合增长率将达到20.4%
[2010-06-30](601006)大秦铁路(601006):增发申请顺利过会、资产注入万事俱备
中投证券 分析师：王鹏;李超 强烈推荐
每股收益预测: 2010年0.5600元 2011年0.6200元
简评:维持"强烈推荐"的投资评级,6-12 个月目标价12.6 元.根据我们的模型,2
010 年考虑资产注入后的EPS 约为0. 63 元,估值中枢在9.5-12.6元/股之间,对
应2010 年15-20 倍PE.维持"强烈推荐"评级,考虑到公司业绩的稳定性,给予6-1
2 月12.6 元/股的目标价
[2010-06-30](002262)恩华药业(002262):正在崛起的xxxx类药优质企业
南京证券 分析师：尹建辉;苏晋江 中性
每股收益预测: 2010年0.3500元 2011年0.5300元
简评: 公司目前的估值偏高,但我们相信公司良好的基本面和业绩快速增长的潜
能可以逐渐支撑高企的股价.我们看好公司在xxxx类xx领域中的发展空间
, 凭借公司优秀的管理层,良好的营销网络,强大的研发能力和多种产品储备,在
未来几年业绩会快速增长,逐步发展成该细分行业的优秀企业.我们预测公司201
0-2012年稀释后的每股收益分别为0.35元,0.53元,0.83元,由于医药制造业务的
强劲增长,以及神经系统xx较高的毛利率,使得归属母公司的收益同比增长49.
73%,52.74%,55.79%.以6月26日收盘价20.78元计算,动态市盈率分别是59.37倍,
39. 2倍,25倍.考虑到2010年和2011年公司的新品陆续获批,将逐步贡献利润,给
予公司合理的PE在50-55倍,未来6个月的合理价格为17. 5元-19.25元,我们认为
给予"中性"评级
[2010-06-30](300094)国联水产(300094):全产业链打造{yl}的质量安全
东莞证券 分析师：黄黎明 申购
每股收益预测: 2010年0.4300元 2011年0.5700元
简评:预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.43元,0.57元和0.69元,14.38元
/股发行价对应2010和2011年的市盈率分别为33. 42X和25.33X,略低于行业的平
均水平,公司定价基本合理,建议申购
[2010-06-30](002245)澳洋顺昌(002245):下游行业复苏带动业绩高速增长
华泰证券 分析师：余建军 推荐
每股收益预测: 2010年0.4300元 2011年0.5400元
简评: 预计公司10 年-11 年每股收益为0.43 元和0.54 元.公司10 年业绩增长
的动力来自于金融危机后的恢复性增长, 11 年,除了行业的自然增长外,公司异
地建设的上海和广东的加工基地投产,预计将为公司贡献业绩增量.我们以11 年
业绩,给予25 市盈率,六个月目标价格13. 5 元."推荐"投资评级.公司的投资风
险为:下游行业的周期性变动导致的需求萎缩
[2010-06-30](000987)广州友谊(000987):高管增持显示信心,业绩公告符合预期
中金公司 分析师：郭海燕;钱炳 推荐
每股收益预测: 2010年0.9400元 2011年1.2600元
简评: 公司2010-2-11年市盈率为25倍和18.8倍,处于板块较低水平.目前估值已
反映了市场对其今年业绩增长不快预期, 若随大市有明显调整,中长线投资者可
逢低买入
[2010-06-30](300011)鼎汉技术(300011):另一个"安圣电气"
广发证券 分析师：谢军;张小东;袁斌;曾维强 买入
每股收益预测: 2010年0.9100元 2011年1.2000元
简评:经过测算,未来三年的 EPS 分别为:0.91 元,1.2 元和1.9 元,鉴于创业板
目前整体估值水平,以及公司的成长性非常明确,未来可期.我们给予2011 年40
倍的PE 计算,目标价格为48 元,强烈推荐给予"买入"评级
[2010-06-30](300050)世纪鼎利(300050):十年磨一剑,期待更快的服务转型
广发证券 分析师：惠毓伦;亓辰 持有
每股收益预测: 2010年3.0210元 2011年4.2080元
简评:预计2010-2012 年收入分别为4.83 亿元,7.01 亿元,9.54 亿元,归属母公
司净利润分别为1.63 亿元,2.27 亿元,2.90 亿元,EPS分别为3.02 元,4.21 元,
5.38 元.我们给予公司12 个月目标价格为151.06 元,对应2010-2012PE 分别为
50,35.9,28.08 倍.现在价格已经基本合理,给予公司持有评级
[2010-06-30](002444)xx科技(002444):中小板新股申购
国信证券 无评级
简评:根据初步询价情况,公司首次公开发行A 股的发行价确定为29 元/股,对应
市盈率为34. 75 倍.公开资料显示,xx科技本次发行数量为6350 万股,其中网
下发行1270 万股,占本次发行数量的20%; 网上发行数量为5080 万股,占本次发
行数量的80%. 招股意向书披露的拟募集资金数量为61,285 万元,若本次发行成
功,发行人实际募集资金数量将为184,150 万元. 根据发行安排,6 月30 日投资
者即可参与该股的申购, 参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500 股,
超过500 股的必须是500 股的整数倍,但不得超过50000 股.即14500 元-145000
0 元.
[2010-06-30](002445)中南重工(002445):中小板新股申购
国信证券 无评级
简评:根据初步询价情况,公司首次公开发行A 股的发行价确定为18.8 元/股,对
应市盈率为34. 18 倍.公开资料显示,中南重工本次发行数量为3100 万股,其中
网下发行620 万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为2480 万股,占本次发
行数量的80%.招股意向书披露的拟募集资金数量为37,696.20 万元,若本次发行
成功,发行人实际募集资金数量将为58,280. 00 万元,超出发行人拟募集资金数
量20,583. 80 万元.根据发行安排,6 月30 日投资者即可参与该股的申购,参与
网上申购的单一证券账户申购委托不少于500 股,超过500 股的必须是500 股的
整数倍,但不得超过24000 股.即9400 元-451200 元.
[2010-06-30](002446)盛路通信(002446):中小板新股申购
国信证券 无评级
简评: 根据初步询价情况,公司首次公开发行A 股的发行价确定为17.82 元/股,
对应市盈率为46. 53 倍.公开资料显示,盛路通信本次发行数量为2600 万股,其
中网下发行520 万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为2080 万股,占本次
发行数量的80%.招股意向书披露的拟募集资金数量为18,650.00 万元,若本次发
行成功,发行人实际募集资金数量将为46,332. 00 万元,超出发行人拟募集资金
数量27,682. 00 万元.根据发行安排,6 月30 日投资者即可参与该股的申购,参
与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500 股, 超过500股的必须是500 股
的整数倍,但不得超过20000 股.即8910 元-356400 元.
[2010-06-30](002447)壹桥苗业(002447):中小板新股申购
国信证券 无评级
简评: 根据初步询价情况,公司首次公开发行A 股的发行价确定为28.98 元/股,
对应市盈率为47. 51 倍.公开资料显示,壹桥苗业本次发行数量为1700 万股,其
中网下发行340 万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为1360 万股,占本次
发行数量的80%. 招股意向书披露的拟募集资金数量为24,800 万元,若本次发行
成功,发行人实际募集资金数量将为49,266 万元,超出发行人拟募集资金数量24
,466 万元. 根据发行安排,6月30 日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购
的单一证券账户申购委托不少于500 股, 超过500 股的必须是500 股的整数倍,
但不得超过13000 股.即14490 元-376740 元.
[2010-06-30](002444)xx科技(002444):新股申购策略
银河证券 分析师：钱志华;吴俊 无评级
每股收益预测: 2010年0.9500元 2011年1.1100元
简评: 上市首日价格区间:A 股市场同行业中小板公司包括山东威达,博深工具,
江苏通润等, 2010 年动态PE 为31 倍,考虑公司未来成长空间,结合最近中小板
新股的发行情况以及目前市场环境,综合分析给予公司2010 年动态市盈率为32-
37 倍的上市首日估值,对应上市首日股价运行区间30.4-35.15元,公司确定发行
价为29.00 元,则首日涨幅为4.83%-21.21%
[2010-06-30](002445)中南重工(002445):新股申购策略
银河证券 分析师：钱志华;吴俊 无评级
每股收益预测: 2010年0.7200元 2011年0.9100元
简评:上市首日价格区间:目前A 股市场没有与中南重工xx可比的公司,主营业
务相近的有中集集团,杭氧股份等,2010 年平均动态PE 为24 倍. 考虑到公司拥
有同行业的{lx1}实力和较强的竞争力, 是国内{zd0}的管件企业,结合目前的市场
环境, 综合分析给予公司2010 年动态PE 为28-33 倍的上市首日估值,对应上市
首日股价运行区间20.16-23.76 元,公司确定发行价为18.80 元,则首日涨幅为7
.23%-26.38%
[2010-06-30](002446)盛路通信(002446):新股申购策略
银河证券 分析师：钱志华;吴俊 无评级
每股收益预测: 2010年0.5300元 2011年0.6600元
简评: 上市首日价格区间:目前A 股市场中与公司业务相近的通信设备包括三维
通信,武汉凡谷,奥维通信,三元达等,2010 年动态PE 均值为38 倍. 公司在国内
通信天线市场拥有{lx1}的地位,未来3 年进入稳定增长期,结合目前的市场环境,
综合分析给予公司2010 年动态PE 为38-43 倍的上市首日估值,对应上市首日股
价运行区间20.14-22.79 元,公司确定发行价为17.82元,则首日涨幅为13.02%-2
7.89%
[2010-06-30](002447)壹桥苗业(002447):新股申购策略
银河证券 分析师：钱志华;吴俊 无评级
每股收益预测: 2010年0.8200元 2011年1.0300元
简评: 上市首日价格区间:A股市场中与公司主营业务相近的公司包括獐子岛,东
方海洋,好当家等,2010 年动态PE 均值为37 倍.公司目前规模偏小,长远发展空
间巨大, 结合目前的市场环境,综合分析给予公司2010 年动态PE 为40-45 倍的
上市首日估值,对应上市首日股价运行区间32.80-36.90 元,公司确定发行价为2
8.98 元,则首日涨幅为13.18%-27.33%
[2010-06-30](600350)山东高速(600350):定向增发打开业绩上升通道
长江证券 分析师：吴云英 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.3000元 2011年0.4000元
简评:我们认为,此次收购虽然对公司短期业绩没有增进,但公司未来将进入一个
业绩快速上升通道.预计公司2010-2012年的EPS分别为0.3元,0.4元和0.54元,对
应的PE分别为17倍,12.5倍和9倍,给予公司"谨慎推荐"的评级
[2010-06-30](300064)豫金刚石(300064):技术进步巩固{lx1}优势,买入正当时
招商证券 分析师：张士宝;林向涛 强烈推荐-A
每股收益预测: 2010年0.5400元 2011年0.9000元
简评:估值:综合DCF 和PE 两种估值方法测算,公司投资价值区间为20.4 元-24.
4元之间,相当于2010 年37.8 倍-45.2 倍PE
[2010-06-30](002336)人人乐(002336):养精蓄锐,厚积薄发
国信证券 分析师：孙菲菲 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.8300元 2011年1.0600元
简评:我们维持对公司的乐观看法,理由在于:1)公司已有异地成功拓展门店的经
验,在内资超市中属于相当优秀的,在中国的城镇化的浪潮中,08年农村居民与99
年时的城镇居民基本类似,但能够统计到的人均拥有的空调,冰箱,洗衣机数量仅
是当时城镇居民的1/2～1/3, 我们相信其他生活用品也如此,因此超市仍然有着
相当广阔的增长市场及空间;2)是公司未来2-3年门店的仍将继续扩张,业绩增长
有持续支撑;3)公司的股权激励如果推出,结合激进的管理层薪酬激励,将有利于
减少大股东集中持股的影响.预计公司2010-12年EPS分别为0.83元和1.06元及1.
34元,目前公司的25元的股价对应其2010-11年PE分别为30.1倍和23.6倍,估值已
经在国内目前连锁超市企业中,已经由前期相对较高的水平下降至中等水平略高
,考虑到公司成功的异地拓展经验,以及股权激励可能推出的刺激影响,我们给予
公司"谨慎推荐"的投资评级
[2010-06-30](601788)光大证券(601788):经纪质地良好,资管优势突出
长江证券 分析师：刘俊 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.6680元 2011年0.7860元
简评:公司的其他业务发展势头良好.投行业务在二季度取得今年以来的突破,实
现IPO 项目3 家; 继续加强对直接投资,融资融券,股指期货等新业务的投入,已
完成了2 个项目的直接投资. 我们认为公司二季度业绩实现了恢复性的增长,股
价下跌中已经具备一定的估值优势,融资融券等新业务对公司的业绩贡献弹性较
大,预计全年EPS0.67 元,维持"谨慎推荐"评级
[2010-06-30](002449)国星光电(002449):国内xxLED封装企业上市
长江证券 分析师：陈志坚 无评级
每股收益预测: 2010年0.6300元 2011年1.0800元
简评: 从台湾股票市场的LED 相关上市公司的情况来看,LED 芯片制造企业的估
值水平一般要高于封装企业. 而LED 封装企业中,相比亿光和光宝等大型封装企
业,百鸿和宏齐的规模较小,且具有一定的成长性,故在估值上分别达到了31倍和
43 倍的水平.由于这两家公司不论从在LED 行业和市场中所处的地位,公司的经
营规模和成长性, 经营模式以及产品结构等方面同标的公司具有一定的可比性,
考虑到其估值水平,我们认为给予标的公司37 倍左右的PE 水平具有一定的合理
性
[2010-06-30](601111)中国国航(601111)5月营运数据点评
湘财证券 分析师：刘江渝;刘正 买入
每股收益预测: 2010年0.5600元 2011年0.5200元
简评: 预计公司 2010-2012 年每股收益分别为0.56 元,0.52 元,0.51 元,对应
动态市盈率分别为25 倍, 28 倍,28 倍,考虑到世博会可能超预期以及国际航线
复苏可能好于预期,我们仍维持"买入"投资评级,但因为目前大盘低迷,建议投资
者逢低介入
[2010-06-30](002450)康得新(002450):国内预涂膜市场的领军企业
国都证券 分析师：邹文军 无评级
每股收益预测: 2010年0.4600元 2011年0.6900元
简评: 公司募集资金拟全部用于年产1.8 万吨环保型印刷用预涂膜项目,预计实
际增加产能1. 4万吨/年,产能扩增率达到86%,解决目前产能瓶颈问题,并可以使
部分产能转向更具有市场前景的新兴市场,扩大产品体系
[2010-06-30](000861)海印股份(000861):从单项{gj}到全能{gj}
东方证券 分析师：郭洋 买入
每股收益预测: 2010年0.6000元 2011年0.9200元
简评:投资建议:公司商业物业经营板块最近维持了较快的扩张速度,二季度先后
有中华广场改造的初步完成,{dy}个复制项目黄埔潮楼的开业,南海项目的取得
等等,我们保守预计今明年商业板块的业绩贡献分别在0. 45 元和0.67 元左右,
弹性可能在于公司储备项目的进展速度以及中华广场后续调整的超预期; 高岭
土业务板块今年产能提升幅度较大,4 月份茂名新增10 万吨产能,6 月底公告北
海基地新增30 万吨产能,同时该业务毛利率有显著提升,我们保守预计高岭土业
务今明年的业绩贡献在0. 15 元和0.25左右. 综合以上,我们认为目前公司股价
存在较明显的低估,维持对公司的买入评级,目标价18 元
[2010-06-30](600350)山东高速(600350):定价公允,整体上市迈出关键一步
国信证券 分析师：郑武 推荐
简评:增发价5.29元高于停牌前股价5.11元,当前价格具备较高的安全边际,公司
复牌后有望出现交易性机会, 但考虑到公司停牌期间市场持续下挫,上证指数累
计跌幅达到8.6%,高速公路行业指数下挫9.3%,建议短线投资者预期不宜过高,我
们仍然坚定看好公司长期发展态势, 高速公路主业稳步增长,房地产调控不改二
三线城市广阔前景,维持"推荐"评级,如果股价大幅补跌,建议逢低吸纳
[2010-06-30](000001)深发展A(000001):非公开发行A股获批
兴业证券 分析师：吴畏;胡远川 推荐
简评:我们维持对深发展2010 年和2011 年EPS 2.01 元和 2.47 元的判断,预计
2010 年底每股净资产为8. 60 元(暂不考虑增发等因素,假设无严重行政限制资
产负债扩张),对应的2010 年和2011 年的PE 分别为8. 7和7.1 倍,对应2010 年
底的PB 为2.04 倍,我们继续维持公司推荐评级
[2010-06-30](000001)深发展A(000001):整合拉开序幕,积极增持
宏源证券 分析师：张继袖 增持
简评:暂不考虑整合因素,我们预计深发展2010年净利润增长25.2%,达到62.97亿
元,每股收益1. 71元.目前股价对应的2010年PE和PB分别为10.26X和1.79X,考虑
平安整合的积极因素,给予增持评级
[2010-06-30](000925)众和机电(000925):轨道信号系统的新秀,竞争壁垒很高
国信证券 分析师：段迎晟 谨慎推荐
简评: 公司在已经签订的12 个项目中,沈阳1 号线,深圳3 号线和成都1 号线的
信号系统以及南京AFC 系统都将于2010年完工. 另外,公司目前正在跟踪的轨道
交通信号工程项目有40 多个, 其中信号系统23 个,自动售检票系统22 个,跟踪
项目金额预计达到90 亿元以上. 我们预计未来三年内公司每年可承揽的轨道交
通工程合同额都在10 亿以上.我们看好公司在轨道交通信号系统中的发展,其他
如脱硫业务的海外拓展和BOT模式的推广也具备基础,半导体业务随行业复苏,虽
然轨道交通的结算具有不确定性, 但公司的成长性比较确定,如果增发成功将给
公司带来更大的资本支持,我们给予公司谨慎推荐的评级
[2010-06-30](002041)登海种业(002041):上调盈利预测,超试后续研发仍有期许
浙商证券 分析师：金嫣 买入
每股收益预测: 2010年1.1500元 2011年1.7100元
简评:公司目前产品主要以单粒播为主,因此我们对估值模型进行了修正,摒弃以
前按"重量"预测收入的方法, 转而用推广面积和销售面积来预测销售收入,因而
对超试和先玉335 收入预测均作出一定调整.模型修正后,分别将公司10-12年EP
S 上调0.17 元,0.27 元和0.38 元至1.15 元,1.71 元和2.20 元.对应目前股价
的PE 分别为44. 3X,29.8X 和23.1X.目前公司估值水平合理,鉴于公司近几年业
绩增长的确定性,以及超试系列逐步通过国审后,带来销售超预期的可能性,维持
公司"买入"评级
[2010-06-30](002327)富安娜(002327):艺术家纺代表 增长空间巨大
国海证券 分析师：刘金沪 增持
每股收益预测: 2010年1.1900元 2011年1.5900元
简评:公司治理结构良好,股权激励到位,以直营为骨干的销售模式具备较强的渠
道控制力和品牌打造力, 加上横跨华南华东的产能布局,销量和价格都具有向上
的弹性. 我们看好公司的长远发展前景,其有望持续分享所在市场增长的果实并
成为床上用品子行业的代表公司之一,首次给予其"增持"评级
[2010-06-30](000001)深发展A(000001):股权运作上的两种可能性
华泰联合证券 分析师：吴松凯 增持
简评:中国平安向深发展原有股东提出要约收购,对深发展原有股东有利.平安提
出要约收购, 需获得深发展原有股东的同意,会提出对原有股东较有利的对价方
案
[2010-06-29](600900)长江电力(600900):立足水电扩张规模,多重措施提升电量
招商证券 分析师：彭全刚;侯鹏 强烈推荐
每股收益预测: 2010年0.7000元
简评: 看好公司长期发展,维持"强烈推荐-A"的投资评级.公司资产重组后,三峡
全部机组归公司所有,将在今年贡献全年利润,预计2010 年每股收益将达到0.70
元. 另外,我们还看好公司长期发展,集团在建拟建项目的陆续注入将保障公司
规模的持续扩张,公司电量可通过提高水位和联合优化调度进一步增长,同时,公
司大量的长期股权投资和可供出售的金融资产, 都将持续增厚公司未来的业绩,
我们维持"强烈推荐—A"的投资评级
[2010-06-29](300092)科新机电(300092):股票的申购建议
安信证券 分析师：陈育娣;郑昕 无评级
简评: 公司本次募投项目为"重型压力容器(含核级)制造基地建设项目".该项目
建成后, 公司将增加12800吨/年压力容器设备的生产能力,有助于进一步提高公
司的竞争力和市场占有率
[2010-06-29](600388)龙净环保(600388):环保业龙头,估值洼地不容错过
东方证券 分析师：周凤武 买入
每股收益预测: 2010年1.5200元 2011年1.7200元
简评: 盈利预测与估值:预计2010-2012 年EPS 分别为1.52,1.72,2.19 元,给予
环保行业23 倍市盈率相对应目标价为34.96 元,首次给予买入评级
[2010-06-29](300093)金刚玻璃(300093):股票的申购建议
安信证券 分析师：陈育娣;郑昕 无评级
简评:公司本次募投项目为"高强度单片铯钾防火玻璃生产线技术改造项目","4
兆瓦太阳能光伏建筑一体化组件生产线项目",投资额共计1.8 亿元,建设期1-2
年. 项目有可能让公司在今年下半年到明年上半年防火玻璃产能翻番,而太阳能
电池组件产能增加400%.这将为公司2-3 年的成长性打下良好的基础
[2010-06-29](300094)国联水产(300094):股票的申购建议
安信证券 分析师：陈育娣;郑昕 无评级
简评: 公司本次募投项目均与公司的产业链有着直接的关系.其中水产加工扩建
项目, 可使公司拥有罗非鱼完整产业链,此外还可扩大公司对虾的深加工业务比
例,提高公司产品附加值,从而保证公司的毛利率稳步上升;国内市场营销网络建
设可以帮助公司扩大国内市场;水产品加工副产品综合利用建设项使得公司目前
未进行综合利用的副产品转化成市场需求较大的氨基葡萄糖盐酸盐和饲料蛋白,
从而获得较高的利润率
[2010-06-29](000718)苏宁环球(000718):江北交通改善提升项目价值,异地扩张增强公司实力
广发证券 分析师：赵强 买入
每股收益预测: 2010年0.6700元 2011年0.9400元
简评:投资建议:结合重估净资产值及盈利预测等,我们认为公司股价具有较高的
安全边际,给予"买入"评级,目标价12.84 元
[2010-06-29](601001)大同煤业(601001):资产注入第三次启动
渤海证券 分析师：马静如;任宪功 买入
每股收益预测: 2010年2.1600元 2011年2.0400元
简评:盈利预测及评级:因为此次收购尚需董事会,股东大会以及地方政府等各方
批准,考虑此前两次收购的失败,此次收购仍存在一定不确定性,我们在对公司盈
利预测时暂未考虑燕子山煤矿对公司业绩影响. 我们预计2010~2012年公司每股
收益分别为2. 16元/股,2.04元/股,2.08元/股,其中假设2010年初资源税开始按
照5%从价计征. 公司2010年的动态PE为15.2倍,PB为2.56倍,处于较低水平.考虑
到未来燕子山矿盈利水平回归正常将会一定程度增厚公司业绩,以及公司未来几
年较为明确的资产注入预期,我们给予公司"买入"评级
[2010-06-29](002183)怡亚通(002183):模式独特,潜力巨大
东兴证券 分析师：周宁 推荐
简评: 总体而言,公司发展前景宽广,核心竞争力突出,成长空间巨大,风险可控,
我们看好公司的长期发展,在深度报告前,暂不给于盈利预测.基于对公司发展潜
力的看好,首次给予公司"推荐"评级
[2010-06-29](002444)xx科技(002444):中小板新股
国信证券 无评级
简评: 公司简介:杭州xx科技股份有限公司是一家具有较强自主创新能力的专
业从事手工具,手持式电动工具的研发,生产及销售的企业.公司是我国工具五金
行业中手工具产品的xxxx, 出口总额居行业前列,是欧美众多大型手工具产
品销售商在亚洲{zd0}的手工具供应商
[2010-06-29](600030)中信证券(600030):中信建投证券和华夏基金股权转让比例明确
中金公司 分析师：王松柏 推荐
每股收益预测: 2010年0.6300元 2011年0.6000元
简评:在2010年日均股票交易额1800亿元,自营业务1.34倍市净率,非自营业务20
倍市盈率的假设下,中信证券的目标价为16.92元.公司目前股价隐含了2010年不
到1000亿元的日均股票交易额
[2010-06-29](002445)中南重工(002445):中小板新股
国信证券 无评级
简评:公司简介:江阴中南重工股份有限公司的主营业务为工业金属管件的研发,
生产和销售,主要产品为管件,法兰,管系和压力容器. 公司已获得挪威DNV 船级
社,美国ABS 船级社,德国GL 船级社等八家船级社认证
[2010-06-29](002446)盛路通信(002446):中小板新股
国信证券 无评级
简评: 公司简介:广东盛路通信科技股份有限公司主营业务是通信天线及射频产
品的研发,生产和销售.主要产品包括基站天线(包括室内分布天线和室外基站天
线), 高性能微波通信天线,终端天线(包括移动固定台终端,手机天线,无线网卡
天线,移动通信车载天线,数字电视移动接收天线等),射频器件及设备
[2010-06-29](002447)壹桥苗业(002447):中小板新股
国信证券 无评级
简评: 公司简介:大连壹桥海洋苗业股份有限公司致力于各类海珍品苗的繁育及
科研, 先后掌握了虾,蟹,扇贝,海参,鲍鱼,海胆等海珍品苗的工厂化培育技术并
积累了丰富的规模化繁育的经验,目前已发展成为一家集水产科研和海珍品苗种
繁育及养殖为一体的专业化企业
[2010-06-29](300092)科新机电(300092):新股申购策略与新股上市定位
世纪证券 无评级
每股收益预测: 2010年0.4500元 2011年0.6300元
简评:按发行后总股本0.91亿股摊薄计算,对应的公司2010-2012年EPS分别为0.4
5元,0.63元,0.90元.考虑到近期上市的创业板上市公司平均发行市盈率水平,我
们认为公司2010年动态市盈率在35-40倍较为合理,对应的合理价格区间15.75元
-18.00元
[2010-06-29](600584)长电科技(600584):业绩逆转如预期,继续推荐
宏源证券 分析师：李坤阳 买入
每股收益预测: 2010年0.3000元 2011年0.4500元
简评:投资建议:我们认为公司正在经历基本面的逆转,同时公司增长符合我们之
前的判断.在不考虑公司配股发行的条件下,维持公司2010/2011/2012 年EPS 0.
30/0.45/0.58 元的预测,对应动态PE 分别为39/26/20 倍,明显低于当前行业平
均估值水平,继续给予"买入"评级
[2010-06-29](601288)农业银行(601288):城镇化金融的{zd0}参与者
招商证券 分析师：王倩 无评级
每股收益预测: 2010年0.2000元 2011年0.2600元
简评: 上市合理价格区间(2.53,2.84).参照可比银行估值,我们认为农业银行上
市合理价格中枢为2. 69,合理价格区间在(2.53,2.84),对应发行后10年动态PB
区间为(1. 6,1.8),对应发行后10 年PE 区间为(9.7,10.9),动态PB 估值中枢相
对工行和建行约有5%的折价
[2010-06-29](002073)软控股份(002073):节能减排先锋,再制造业新秀
光大证券 分析师：周励谦 买入
每股收益预测: 2010年0.6500元 2011年0.9000元
简评: 我们对软控股份2010-2012 年EPS 的预测为0.65 元,0.90 元和1.16 元.
我们认为公司未来三年净利润复合增长可达42.8%,远超市场一致预期;若赋予其
0. 85倍P/E/G, 即36.4 倍2010 年P/E,得到目标价位23.64 元.目前公司的股价
仅相当于24.5 倍2010 年P/E,并未体现其高成长性,还有较大的上升空间
[2010-06-29](000338)潍柴动力(000338):轻卡业务不是公司当前关注重点,业绩预测偏保守
长江证券 分析师：邵稳重 推荐
每股收益预测: 2010年5.6800元 2011年5.8400元
简评:公司是重型柴油机xxxx企业,今年重卡行业表现良好,GB1589-2004,GB
7258-2004 等法规今后存在修订预期, 将有利于增加更新需求,而排放法规升级
预期将于2012 年以前实施可能性较大,将对2011 年的重卡行业形成一定的支撑
.若不考虑小柴的影响,我们预计公司10 年,11 年EPS 分别为5.68 元,5.84 元,
当前股价 60.90 元,对应PE 分别为10.72 倍,10.43 倍,我们维持"推荐"投资评
级. 投资风险主要在于重卡行业景气度的大幅下滑,公司新12L 发动机推广进度
过慢,关键OEM 厂商配套关系的转变带来的不确定性
[2010-06-29](600169)太原重工(600169):重机腾飞,气吞山河
东方证券 分析师：周凤武 买入
每股收益预测: 2010年0.9900元 2011年1.3500元
简评: 催化剂:2010 年中报和年报业绩超预期和新接订单超预期,以及国家关于
大力发展新能源等相关扶植政策的推出等,是公司股价的重要催化剂. 估值与投
资评级: 新市场领域和出口的拓展,是公司传统业务平滑周期实现稳定增长的主
要驱动因素, 天津临港基地项目和高速列车轮轴国产化项目,是公司启动下一轮
高增长的双引擎. 我们预计公司未来三年净利润复合增长率为36.15%.我们给予
公司股价0.5 倍PEG 和18.07 倍PE 估值水平,对应2010 年预测EPS 的价格为17
.98 元,公司{jd1}价值17.18 元,目前股价明显低估,投资评级买入
[2010-06-29](002221)东华能源(002221):华东地区LPG进口xxxx
东方证券 分析师：王晶;赵辰 增持
每股收益预测: 2010年0.4000元 2011年0.5000元
简评: 结合对公司经营情况的分析,我们估计公司2010,2011 年的LPG 销售量分
别为43 万吨和47 万吨,介于公司历史的净利率水平比较稳定,我们预测2010 年
及2011 年EPS 分别为0.4 元,0.5 元.考虑到公司在未来两年在主营业务上通过
对BP 的兼并整合所带来的增长潜力及张家港与新建仓库投入生产给公司带来的
业绩增厚,我们给予增持评级,目标价为12 元
[2010-06-29](601186)中国铁建(601186):建千秋基业,造福子孙万代
东方证券 分析师：周凤武 买入
每股收益预测: 2010年0.7600元 2011年1.0700元
简评:估值与投资评级:我们预计未来三年公司净利润复合增长率为40.12%.公司
享受确定性高增长溢价,也受到H 股和大盘股折价压力. 我们给予公司股价0.4
倍PEG 和16.05 倍PE 的估值水平,对应2010 年预测EPS 的股价为12.12元,{jd1}
价值19.66 元,目前股价严重低估,投资评级买入
[2010-06-29](002448)中原内配(002448):出口、内需共推2010年增长
国信证券 分析师：李君 无评级
每股收益预测: 2010年1.0700元 2011年1.3100元
简评:预计公司2010-2012年分别实现净利0.99亿元,1.21亿元,1.44亿元,按发行
后股本计算(假定发行2350万股,总股本达到9251万股),对应EPS分别为1.07元,1
. 31元,1.55元.根据{jd1}估值法和相对估值法的计算,我们预计公司的合理价值
区间在21.4元至27.5元之间
[2010-06-29](600030)中信证券(600030):51%股权转让,最不经济的选择
东北证券 分析师：赵新安 推荐
每股收益预测: 2010年0.8500元 2011年0.9500元
简评:华夏基金,中信建投股权都是中信证券所持有的优质资产,这些股权出售以
后,传统业务贡献的利润将减少,特别是华夏基金股权的转让超出市场预期,将减
少2010 年中信证券的合并利润.但考虑到其创新业务的较大发展空间,我们依旧
给予中信证券推荐的投资评级
[2010-06-29](600050)中国联通(600050):点评
大通证券 分析师：程思琦 中性
每股收益预测: 2010年0.0900元 2011年0.1200元
简评: 根据我们{zx1}的预测,我们预计联通10-11年EPS为0.09元,0.12元,目前股
价对应10年动态市盈率为58倍,估值优势不明显,维持"中性"评级
[2010-06-29](600037)歌华有线(600037):"跑马圈地",为长期成长奠定基石
银河证券 分析师：许耀文 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.3420元 2011年0.3860元
简评:我们继续维持公司2010和2011年0.34和0.38元EPS的盈利预测,但是调高20
12年EPS至0.58元.公司14X的EV/EBITDA处于历史地位
[2010-06-28](600874)创业环保(600874):中期业绩分析
光大证券 分析师：高广阔 买入
简评: 鉴于公司地缘性垄断竞争优势所带来的稳定收入来源,良好的发展空间又
兼有H股,环保及180指数等概念,并结合目前大盘箱形整理,该股目前8. 9元附近
的价位明显偏低,短线来看,该股从9.73元的高位经过20多天的周期调整,多项技
术指标有转好迹象, 有望走出新一轮的上升周期,投资者可以随大盘走向低吸高
抛,波段操作
[2010-06-28](002447)壹桥苗业(002447):拥有四大竞争优势的海珍品苗种细分领域
龙头
齐鲁证券 分析师：谢刚 无评级
每股收益预测: 2010年0.8600元 2011年1.3500元
简评:申购建议.我们看好壹桥的核心竞争力及未来几年的快速成长,建议机构投
资者积极参与申购,具体请参阅我们随后推出的壹桥苗业新股研究报告
[2010-06-28](002108)沧州明珠(002108):跨入化工新材料行列,将受益城镇化和消
费升级
中投证券 分析师：王鹏;侯宏森 强烈推荐
每股收益预测: 2010年0.7000元 2011年0.8600元
简评: 强烈推荐投资评级.公司BOPA 薄膜和PE 管材业务未来都将持续扩大生产
规模,在不考虑未来锂电池隔膜盈利贡献的条件下,我们预计公司10 年-12 年的
EPS分别为0.70 元,0.86 元和1.00 元,未来几年仍将保持确定的增长势头.公司
属于中小板企业,目前化工中小板企业平均市盈率为40 倍,而公司仅为19.69 倍
.公司盈利能力确定,并且将步入化工新材料行列,在全球同步拉伸尼龙薄膜领域
处在{lx1}地位, 公司还在加大研发力度进军锂电池隔膜行业,市场关注度将快速
提高. 但为谨慎起见目前暂时给予公司2010 年30 倍的市盈率水平,未来6-12个
月目标价为21.0 元,有较大上涨空间,上调评级至强烈推荐
[2010-06-28](002117)东港股份(002117):巩固传统业务,发展新兴产品
国泰君安 分析师：王峰;徐琳 增持
每股收益预测: 2010年0.8300元 2011年1.0000元
简评: 考虑到目前传统产品总体需求仍相对比重较大,新兴产品尚处于发展过程
中,我们预测公司10 年,11 年净利润分别为0. 9 亿元,1.1 亿元,净利润增速分
别为23%,21%,每股收益分别为0. 83 元,1.00 元,按增发后股本全面摊薄每股收
益分别为0.69 元,0.85 元.给予增持评级,目标价25 元,对应10 年PE30 倍
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