【点评】

　　公司是国内紧固件xxxx，紧固件广泛应用于各种物品的连接和紧固。紧固件是国民经济各部门应用范围最广、使用数量最多的机械基础件，素有“工业之米”之称。受金融危机影响，2009年公司业绩出现亏损。近年来随着国内高铁建设的推进，公司的高铁扣件产品持续获得订单，目前公司收入约一半来自高铁扣件产品，我们通过铁道部相关招标信息估计，目前公司在手高铁订单达19亿元左右，预计仅靠目前在手订单即可支撑2010年10-12亿元和

　　2011年12亿元以上的销售收入，下半年还将有高铁陆续招标，预计公司中标后部分合同将在2011年实现供货。此前2008-2009年公司在高铁扣件的销售收入仅为2.20亿元和5.97亿元，预计未来两年高铁扣件业务仍将保持较快增长。目前高铁扣件的毛利率在25%左右，大大高于普通紧固件10-12%左右的毛利率，对于提升公司盈利能力意义重大。

　　【投资亮点】

　　1. 公司高铁扣件产能充足，具备竞争优势：作为国内高铁扣件产品系列最全，扣件橡胶垫板最早获得铁道部上道认证资格的公司，目前公司高铁扣件市场占有率约为20%。相比其他竞争对手，公司竞争优势明显，早在2002年，公司就开发了适应青藏高原恶劣气候的铁路扣件产品，并参与青藏铁路建设。预计未来公司的市场占有率将维持在20%-25%之间。公司已具备年产1000万套高铁扣件的产能，充足的产能为应对高铁建设高峰的来临做好了准备。

　　2. 我国高铁建设处于高速发展阶段：重工业化过程中，铁路运输在运送矿产品、大宗原料和大型设备方面较其他运输方式在经济、节能和运输能力方面具有特殊的优势。由于经济一体化趋向和巨大运能的需求我国已明确了“十一五”和未来至2020年的长期发展宏图。2008年以来，我国铁路固定资产投资增速远高于全国城镇固定资产投资增速。2010年前5个月，我国铁路运输业固定资产投资额达1997亿元，同比增速18.20%，铁路运输业基建投资累计达1751.88亿元，同比增速17.50%。“十一五”期间，我国铁路投资将达到1.5 万亿元，建设新线17,000 公里，其中客运专线7,000 公里（包括京沪线等高速铁路）

　　3. 高铁扣件盈利空间广阔：近年来随着国内高铁建设的推进，公司的高铁扣件产品持续获得订单，目前公司收入约一半来自高铁扣件产品，我们通过铁道部相关招标信息估计，目前公司在手高铁订单达19亿元左右，预计仅靠目前在手订单即可支撑2010年10-12亿元和2011年12亿元以上的销售收入，下半年还将有高铁陆续招标，预计公司中标后部分合同将在2011年实现供货。此前2008-2009年公司在高铁扣件的销售收入仅为2.20亿元和5.97亿元，预计未来两年高铁扣件业务仍将保持较快增长。目前高铁扣件的毛利率在25%左右，大大高于普通紧固件10-12%左右的毛利率，对于提升公司盈利能力意义重大。

　　快赢分析：

　　快赢数据监测出：近十日内主力资金净流入月0.5亿元，买入成本约为7.12，游资净流出月1千万，主力大幅增仓，游资小幅减仓。

　　技术面分析：

　　该股近期反弹力度远远超过大盘，今日更是逆势拉升，但当前上方120均线压力较大，xx该位置的成交量变化，建议以20均线作为防守位置，逢低吸纳。

　　【风险提示】

　　1. 市场系统性风险

　　2. 原材料价格大幅上涨

　　3. 行业下游需求萎缩