全球个人金融理财业“黄金标准”


　　2006 年1 月28 日， 美国《华尔街日报》“个人金融”版刊登专文，对当前金融市场上存在的各类理财头衔进行了分析评点，并指出，CFP 已成为全球个人金融理财领域的“黄金标准”（GoldStandard）。
　　纵观理财业在美国的发展历程，每一步发展几乎都与市场波动相关。市场反馈已成为检验理财服务各个环节的{wy}标准。国际金融理财师（Certified Financial Planner, 下简称CFP）之所以获得“黄金标准”之美誉，是因为它全面提升了理财师的业务水准及工作经验，强化了以“客户利益至上”为核心的职业道德标准，最终赢得消费者信赖。

　　伴随风雨前行
　　理财服务萌芽于经济萧条。1929 年10月，持续多年繁荣的美国股市突然崩盘，近1/4 劳动人口失业，1/3 银行倒闭。此时，保险公司在经济补偿、资金融通和社会管理等方面的“社会稳定器”功能凸显，大大提升了公众对保险从业者的信任。同时，经济危机给未来生活带来了巨大不确定性，人们开始萌生对个人资产和生活进行综合设计的需求。一些聪明的保险推销员立即抓住这个机会，开始向客户提供咨询服务，主要是关于生活规划和资产运用。
　　早期的理财服务，经常以辅助推销的面目出现。尽管这些建议大都偏重财产保值和风险防范，其理论基础并不牢固，实际价值也难以考证，但由于迎合了人们危机下力求自保的心理，因而颇受欢迎。
　　在快速发展的同时，早期理财服务市场也出现混乱的一面。由于部分保险和投资产品销售人员只关心销售业绩，损害客户利益的行为时有发生；此外，理财顾问大都在保险、证券等领域各有专攻，缺乏复合型人才，使得整个社会对理财顾问的专业性和道德水准产生很大异议。美国曾经有一家报纸刊登了一则漫画，主题是“人人都能成为金融理财顾问”，讽刺那些所谓的“金融理财顾问”并不专业，甚至有时还给顾客设下陷阱。
　　这一场公众信任风暴，最终却成为孕育现代理财服务概念和制度的摇篮。1969 年12 月，在一家邻近芝加哥机场的酒店里，13 位从事证券投资和保险经销的理财专业人士聚在一起，成立了理财咨询职业道德协会。协会以普及理财知识、促进理财发展为目的，以服务客户为核心宗旨，提出采取规范的技术方法，向客户提供全面的财务规划建议，以展示理财师与以往证券、保险产品经纪人的区别，体现理财服务的真正价值所在，重新树立理财师专业、公正的职业形象。
　　1967 年～ 1982 年间，美国社会陷入严峻的经济与政治危机， “滞胀”作为一个词汇，堂而皇之地出现在字典中。高利率、两位数的通货膨胀、长期熊市、繁琐的税收体系、越南战争的泥潭、“水门事件”以及石油危机，彻底打破了美国公众自第二次世界大战结束以来养成的乐观情绪。一个高中毕业生凭借一份稳定的制造业蓝领工作即可步入中产阶级的日子，一去不复返了。人们开始意识到，他们不能再依靠政府或雇主来应对未来子女教育、医疗保健与养老方面的诸多挑战。个人理财成为必需。
　　在此大背景下，1972 年，专业理财教育机构College for Financial Planning 在美国成立，该校首批毕业生于1973 年获得CFP 资格证书。在当时仍处于滞胀中的美国，CFP先驱最重要的工作是帮助客户打理税务事宜，因为投资市场那会儿实在乏善可陈。
　　进入里根总统执政时代，沃尔克和格林斯潘两位货币政策大师先后执掌美联储，通货膨胀得到有效遏制，美国国力开始恢复，理财师的生意也日渐兴旺。然而，危机再次不期而至。
　　1987 年10 月19 日，纽约股市暴跌。此前由于持续5 年牛市，投资者大都乐于听从专业理财师的建议，在股市、债市获取巨额投资收益。但这种专注于投资、以短期获利为目标的理财方式，给投资者带来的却是高达1 万亿美元的损失，财产增值的美梦瞬间成为噩梦。投资者对理财师的指责声不绝于耳，理财业在美国应声跌入低谷。
　　1979 年获得CFP 资格的理查德•埃弗瑞特三世，如今是位于佛罗里达州圣彼得堡市的雷蒙德- 詹姆斯金融服务公司的董事长兼首席执行官，也是美国理财行业的元老之一，见证了理财业经营哲学的重大转变。
　　刚开始涉足理财时，埃弗瑞xx职于一家电讯经纪公司，主要从事“投资机会驱动”的销售活动：每当有一种新的债券或其他金融产品推出，销售代表们就列出客户和潜在买家的名单，然后逐一打电话推销。与此相反的另一种模式，则是不再销售特定产品，而是销售一种方法论。这种方法论要求理财师首先要问：我的客户到底是谁？他们需要什么？“这样，理财规划有了一个全新的形象。它不再让人们联想起失败的投资，而是有效的方法论，”埃弗瑞特这样评价1970 年代末、1980 年代初理财行业经营理念的转变。“如今，理财已经不再同任何特定的产品或投资类型相关联，而是同个人投资者的理财规划与理财需求相关联。它也本该如此。”这就是时下最时髦的“以客户为中心”的核心理念。
　　在埃弗瑞特看来，所谓“以客户为中心”，就是无论你如何殚精竭虑地制定出一份“xx”的投资计划，没有一种投资计划能保证{bfb} 成功，而理财行业的底线在于，“理财规划的过程总是奏效的。如果一丝不苟地完成制定理财规划的过程，你总是能够回到正确的轨道上”。
　　美国劳工部统计数据显示，全美有40%的个人理财顾问在传统金融机构之外独立开业，经营自己的小规模理财顾问公司。美国xx和州政府至今对理财行业本身并无单独的直接监管，尽管对理财服务可能涉及到的一些方面，如证券交易、投资咨询、保险销售等已经有所监管。因而，理财行业的规范更多有赖于民间的自我约束。