芝麻开门 让孩子找到"复利的第八大世界奇迹"


以万科A为例,如果投资5000元在1992年年初以12.40元的价格买了403.23股,把分红折合成新增持股(即用股息在派息日开盘价继续购买这只股票),那么在若干次分红送股之后,当前的持股数量计算公式如下:

      1992年:403.23(股)×1.2(10送2)=1993年:483.88×1.5(10送5)+483.88×0.06/20.50(10派0.6)=1994年:727.24×1.35+727.24×0.15/5.69=1995年:1000.95×1.15+1000.95×0.15/3.98=1996年:1188.82×1.1+1188.82×0.134/8=1997年:1327.62×1.15+1327.62×0.065/20.00=1998年:1531.08×1.1+1531.08×0.11134/11.36=1999年:1699.19×1.1+1699.19×0.1/11.60=2000年:1883.76+1883.76×0.12/14.50=2001年:1899.35+1899.35×0.144/14.40=2002年:1918.34+1918.34×0.16/12.35=2003年:1943.19×2+1943.19×0.16/6.95=2004年:3931.12×1.5+3931.12×0.02/4.81=2005年:5913.03×1.5+5913.03×0.135/3.30=2006年:9111.44+9111.44×0.135/5.4=2007年:9339.23×1.5+9339.23×0.135/15.07=14092.51股。最终的资产总额是14092.51股×28.84元(2007年12月28日收盘价)=406427.99元,为初始投资的81.29倍。

      再来看一下中国{dy}只开放式基金华安创新证券投资基金,如果从2001年年底每年投资5000元于这只基金,2002年年底按照累计净值计算(同样方法计算增长率,红利再投资),投资连本带利就是5000元+5000元×(1-7.3122%)=9634.39元,2003年是5000元+9634.39元×(1+17.2708%)=16298.33元,2004年是5000元+16298.33元×(1-1.7273%)=21016.81元,2005年是5000元+21016.81元×(1+5.7354%)=27222.21元,2006年是5000元+27222.21元×(1+96.0630%)=58372.68元。到了2007年年底,最终的资金总额应该是58372.68元×(1+101.4502%)=117591.91元。全部投资额共计30000元,而获取的收益是87591.91元,是投资总额的2.92倍。

      股票:

      长期趋势总是上涨的

      尽管股市风云莫测,但如果将投资周期抻长的话,那其中的风险因素会被相对地摊薄,而财富效应将是惊人的。

      成熟的资本市场已经给我们贡献了相当多的成功先例,比如微软。当1986年微软在纳斯达克上市的时候,其资产仅有区区200万美元,刚刚满足纳斯达克上市的{zd1}标准。而到了2008年1月8日,微软的总市值已经达到3129.39亿美元,是全球市值{zd0}的上市公司之一。

      如果你在上市之初投资了微软的股票并且坚持持有22年,你就发达了。按照复权的股价计算,你的这笔投资将获得四百倍以上的收益。

      同样的故事也可以在伯克希尔·哈撒韦上面复制。如果你在巴菲特1965年收购伯克希尔公司时投资了这只股票,如果你付出了10000美元,那么你现在可以收获的大概有6000多万美元。

      回到我们的A股市场,财富的故事依然可以在中长期获得充分的演绎。理财周报利用WIND资讯针对所有A股在最近5年、10年和15年的涨幅情况进行了一次统计,统计结果一样令人心动。

      时间回溯到1992年,WIND资讯中在1992年年底可以查到股价的有51只股票。统计显示,这些股票截至2007年底的15年之间仅有2只股价累计涨幅为负,而其中有11只累计涨幅超过了10倍,{zh0}的股票累计涨幅更是超过了40倍。

      再把时间拉近到1997年,记录在案的674只A股中只有35只在最近10年中下跌,而累计涨幅超过10倍、5倍的股票也分别有60只和160只,涨势{zh0}的股票已经把涨幅的纪录刷新到了55倍。

      如果从最近5年的资料来看,沪深1151只A股中依然有1093只总体趋势是上涨的,比例高达95%以上。

      足够长的时间可以在一定程度上拉平股市牛熊转换的影响因素,进而还原股市的本来面目。一个简单的逻辑是,股市是宏观经济的指南针,如果你相信国民经济依然会持续发展,你就可以安心地把钱放到股市里做长线投资。你可以去看<集结号>,但是你也要相信组织。

      不过,经常发生的事情是:总会有人眼巴巴地盯着一幅极其漂亮的K线图流口水,心想如果在熊市的时候投巨资在这只股票上,一直坚守到了牛市就能赚多少多少倍了。可惜,无论牛市熊市,能够静下心来认真寻找投资标的并且坚持持有的人不多,单纯地被赚钱效应吸引或者亏钱效应吓倒的人却为数不少。

      如果你不会选股,那就去投资指数基金吧,散户玩不过基金,基金跑不赢指数是投资界的自然规律。沪深300指数在A股市场威名赫赫,过去一年内能和它掰手腕的基金经理没几个。

      除了股票或者投资于股市的基金之外,期货、外汇、黄金也是目前主要的投资市场。在一定的周期之内,你也一样可以获得不逊色于股票的收益。

      期货:

      长期牛市的赚钱效应并不比股票差

      被大家视为畏途的期货市场,其实长期投资的价值也很可观。

      77岁的美国xx投资家斯布恩·皮肯斯被<交易人月刊>评为2005年美国xx的投资人。他在过去的一年中坚定不移地做多油价,从中狂赚了15亿美元。

      他的判断其实很简单:由于需求越来越大,石油势必会供不应求。事实证明了他的正确,2005年原油价格平均上涨了37%,天然气价上涨了近50%,而汽油价格在卡特里娜飓风过后也创下历史新高。

      另外一个经典的故事是有色金属近六年以来的大牛市。以铜为例,LME场内铜从2001年1300点附近启动单边上涨的行情,到2006年{zg}涨到了8800点左右。在这样一个走势明确的长周期之中,只要单边做多,并且小心避开波动中爆仓的风险,加了杠杆的期货交易足以令投资者收益丰厚。

      外汇、黄金:

      周期内操作收益可观

      总体而言,外汇和黄金的走势也存在着一定的波动性,其投资的依据也是一国乃至世界的宏观经济景气变化预期。例如一个国家货币相对于他国货币的升值或者贬值一般存在着一个周期,其间虽然有波动,但大趋势不变。黄金也是一样,从2005年年底到现在两年的时间内,国际黄金现货价格差不多也翻了一倍。