股市方面

　　受农行A股定价区间出炉打击，周二A股呈现单边下跌走势，沪指击穿2500点，逼近2400点。上证综指收盘报2427.05点，为2009年4月28日以来收盘新低，跌108.23点或4.27%，跌幅为5月17日以来{zd0}；当天运行区间为2425.93点至2541.14点。深证成指收盘报9508.91点，跌503.15点或5.03%，也创5月17日以来{zd0}跌幅；运行区间为9508.59点至10061.03点。两市成交1333.77亿元，较前一交易日放大近五成，尾盘出现密集成交。

　　沪深两市上涨股票仅35只，1716只股票下跌。方大特钢、荣安地产、美克股份等68只非ST个股跌停。国家林业局副局长张建龙近日指出，林业局正在研究国有林场改革方案，目前正在调研，方案也在进一步完善中，一旦国务院批复，试点下半年有可能启动。受此消息影响，永安林业成为{wy}非ST涨停的个股。

　　23个一级行业全部下挫。公用事业跌3.47%，跌幅最小。综合、家用电器和房地产板块表现最差，跌幅分别为6.46%、6.21%和6.21%。

　　海协会与海基会当日下午在重庆申基索菲特酒店举行签字仪式，正式签署两岸经济合作框架协议(ECFA)和两岸知识产权保护合作协议。Wind资讯海峡西岸指数跌4.87%。传闻中的三网融合试点城市名单仍未推出，使得相关板块受累，Wind资讯三网融合指数跌7.01%，数字电视指数跌7.12%，跌幅所有概念板块xx。

　　Wind资讯统计显示，当天仅林木板块获得资金净流入。净流出额超10亿的有房地产与基本金属两个板块，分别为17.27亿元和10.69亿元。其后为银行、电子元器件、工业机械、基本金属、制药等64个细分板块。其中41个板块资金净流出超过1亿元。　　

　　股指期货方面：                      

    据中金所{zx1}公布的数据，

    期指今日成交额2496.51亿元，沪深300板块个股共成交506.36亿元。今日期指成交依然超过沪深两市的成交总额。

    会员成交及持仓方面，期指合约共成交298585手，主力合约IF1007中，国泰君安稳居成交量{dy}，成交13943手，长城伟业、海通期货、银河期货、广发期货、天琪期货、鲁证期货、上海东证、光大期货、信达期货及浙江永安也超过1.5万手，分列二到十一名，其中前六名超过2万手。

   持买单量居xx的是国泰君安，增加62手，持仓1654手，广发期货位居第二，持仓1460手，增加78手，长城伟业、光大期货、银河期货、海通期货、浙江永安、信达期货、中信建投、中国国际、南华期货、鲁证期货、浙商期货及招商期货的持仓也超过600手，列第三到十四位。

    持卖单量居前的会员出现一定变化，国泰君安位居榜首，持卖单量3657手，比上一交易日增加364手，中证期货位列第二，持卖单量2764手，增加1117手，长城伟业、招商期货、广发期货、浙江永安、海通期货、银河期货、上海东证、鲁证期货、南华期货及申银万国的持仓量也超过600手，列三到十二位。

    从持仓看，主力合约IF1007今日持仓量比上一交易日增加3344手，显示多空双方分期增加，空方实力强于多方，空方主动开仓多于多方，今日做多的主力席位是招商期货和东吴期货，空方主力则是中证期货和浙江永安席位。

    7月合约IF1007今日成交298585手，成交额2388.17亿元。

    8月合约IF1008今日成交8486手，成交额68.26亿元。

    9月合约IF1009今日成交1187手，成交额9.64亿元。

    12月合约IF1012今日成交3683手，成交额30.35亿元。

    消息面：

    夏粮七年来首遭减产CPI压力增大，短期内将推升加息预期，对于市场的影响中性偏负面，不过市场预期很久的加息一旦成行，就有短期利空出尽的意味。

    外汇管理局下发通知促进投资贸易便利化，此次审批权限的下放和审核材料的简化，有助于降低企业成本，提高企业经营效率，对于外贸占比较高的企业构成利好。

    农行A股发行价区间定为2.52—2.68元，此价格区间低于此前市场预期，对银行股是一个利好，定价预留的空间将会打消投资者对于农行上市可能破发的担忧，而“绿鞋”机制的启动为股价稳定增加了双保险。

    祁斌：资本市场"十二五"规划正在制定，中国转变经济增长方式需要资本市场扮演重要角色，未来资本市场制度建设仍将是管理层的工作重点。市场长期利好。

    684家上市公司公布中报预告，超过七成公司中期业绩预喜，从整体看，中期业绩预增、续盈或实现扭亏的预喜公司合计525家，占已公布中报预告公司的比例超过七成。市场利好，业绩超预期增长的中报行情值得关注。

    创业板短线遭遇机构配股解禁抛压；原始股解禁将至，创投难耐套现冲动，今年11月份，创业板将迎来首批原始股解禁高峰。部分创业板投资机构已按耐不住减持套现的冲动。对创业板利空。

    美国6月份消费者信心指数大幅下滑，结束了连续三个月上升的局面。投资者对经济复苏的可持续性和就业市场的前景感到担忧，影响了信心指数的表现。对于消费占经济近70%的美国来说，此数据是经济和股市的先行指标，预计美股近期的回落还将继续。

    多空对决：

    两市高开低走单边下跌走出单日暴跌行情。在个股纷纷继续调整及权重股无力护盘之后，市场盘局终于被打破，多头在2500点及2481一触即溃，技术破位后恐慌盘涌出，个股跌幅加剧百余只个股跌停，两市仅39只个股上涨，沪指直逼2400点关口{zd1}至2425.93点，报收2427.05点。沪深股指双双报收大阴棒，两市成交量合计约1367.32亿，较上日大幅放量，涨停停个股仅1只，百余只个股跌停。

    今日市场具有以下几个特征：个股普跌、大面积跌停现象出现，权重股护盘无力；板块几乎全线沦丧，恐慌气氛弥漫；价跌量增，破位下挫。技术形态上，短期均线再成空头发散，创下调整以来新低，K线近似光头光脚大阴线，此意味着短线破位后市场将继续向下寻求支撑。今日市场走势与我们所预计与期望的出现较大背离，而是选择了向下突破，

    多头利用权重股一度护盘但势单力薄，空头集中在创业板、中小板、题材板块尤其是新兴产业等大肆做空，午后权重股加入杀跌阵营，破位后恐慌盘涌出跌幅扩大，行业、区域、题材板块几乎全军沦陷，空头力量肆无忌惮，但是我们坚持认为这次下跌是诱空行为，是散户拒绝割肉的情况下主力继续打压收集筹码行为的延续。

    受消费者信心指数回落影响，预计今晚美股低开后震荡下行。A股方面，明天顺势低开低走，但由于处在中期底部区域，下跌空间有限，且这次反弹本身涨幅不大，已经先于道指创出新低，明天很可能走出独立行情，午后出现反弹的可能性较大，银行股为代表的金融股仍将成为后市的领涨板块，也是大盘能否企稳上涨的风向标，在关键时刻承担带领大盘闯关的重任。

    操作建议：

    在股票投资方面，建议在周一盘中低位时继续加仓近期暴跌被错杀的优质个股，地产股、中小板以及创业板的估值过高的企业建议继续回避，不要买入或持有。

    保险和券商板块中的优质个股可继续重点关注，明日这两个板块的优质个股可以继续逢低加仓；煤炭，石油石化，电力，电力设备等行业的优质低估个股，特别是估值较低，成长性突出的二线龙头可继续重点关注。

    银行股可以继续关注，银行板块是短期关注的重点板块之一，持股待涨，逢低加仓，中短线投资者可以短期适当超配，稳健型投资者配置大银行，中小银行中的一些品种适合激进的投资者配置。

    医药股短期受益于医改和大消费两个题材，长期受益于中国的老龄化，建议继续关注一些品牌医药企业，在低位可适当买入，重点放在消费者品牌和医师品牌，从医改受益的角度来看，医师品牌的xxxx非常有投资价值。估值较低的周期性的原料药企业可以酌情短线操作，近期的下跌给了一个不错的买入机会。

    股指期货方面，明日期指低开低走，震荡后出现反弹的可能性较大，在日间交易方面，注意逢低做多，顺势而为，中线仍然维持一定仓位的多单，空单持有者可以在盘中低位获利了结，无须继续追空，毕竟在底部区域追空远风险大于收益，是不明智的行为。空仓者或仓位较低者可以逢低建立多头头寸，明日在2600点以内可继续逢低谨慎加仓IF1007，滚动操作，降低持仓成本。

    附：股指期货成交持仓排名：