关注7行业业绩股 淘金中报预增股正当时
     自4月19日以来,A股市场经历了一场狂风骤雨式的调整,沪指大跌600多点,相当数量的个股跌幅高达30%至40%。在这场调整中,泥沙俱下,有些个股被错杀,但也有部分个股走势独立大盘,如中报大幅预增的歌尔声学 。分析人士认为,经过大幅杀跌之后,市场将逐步企稳,资金有可能将逐步转向对于中报预增个股的追捧,投资者可从行业景气、机构持仓等方面捕捉投资机会。
     中报预增股来自七大行业
     据统计显示,截至目前,已有654家公司对今年中期业绩提前预告,有321家公司预增,89家预盈,91家扭亏,17家略减,89家续亏,10家首度出现亏损。
     统计显示,有171家上市公司预计上半年业绩将同比增长,有91家公司预计上半年利润同比增长1倍以上,占预增数量的53.23%。今年中期业绩预增的公司主要集中在机械设备、电子元器件、化工、房地产、医药生物、信息设备和有色金属等七大行业。统计显示,机械设备行业共有24家上市公司预告预增。其中徐工机械 、闽闽东 、厦工股份 、航天科技 和星马汽车 等5家公司中期业绩预增幅度超200%。
     电子元器件共有21家上市公司预告预增,目前,券商对电子元器件行业2010年预测净利润将成功扭亏。其中风华高科 、实益达 、通富微电 、歌尔声学和大族激光 等5家公司中期业绩预增200%以上。
     化工行 业共有18家上市公司预告预增,其中华峰氨纶 、中材科技 、中泰化学 、路翔股份 、宏达新材 、烟台氨纶 等公司中期业绩均预增{bfb}以上。
     关注产品涨价的预增股
     统计显示,共有148家公司预计上半年业绩增长超过{bfb}。其中增幅{zd0}的是安纳达 。该公司透露,由于募集投资资金项目建成达产,预计今年中期净利润同比增长7346.8%~12665.96%。
     虽然盈利增长快速,但基金并没有大规模进驻该公司。据数据,一季度末,仅有宝盈资源 优选持仓该股,持股数为180万股。
     业绩增幅排在第二位的是基金重仓持有的徐工机械。由于去年集团资产注入,该公司今年上半年净利润同比约增长8920%。
     风华高科和三峡新材 今年中报业绩表现同样不俗。前者受全球元器件行业全面复苏影响,主营产品需求旺盛,预计2010年1-6月净利润6800万元~7300万元,{zd0}增幅达到3739.64%。后者由于主导产品浮法玻璃销售价格同比大幅上涨,预计上半年净利润同比增长4000%以上。
     分析人士认为,淘金中报预增股,需要关注上市公司的产品所处的市场是否处于需求增长阶段,或者是否处于价格上涨空间。随着经济增长趋势的乐观,不少产品需求转旺,如化工行业、电子等今年有望交出令人欣喜的中报成绩单。另外,有资产重组、资产收购题材的个股同样值得期待。
     寻找超跌股中机构新宠
     一季报显示,在171家半年报业绩预增的上市公司中,有165家得到机构资金的青睐。显然,机构资金已经提前布局在业绩高增长的个股中。
     半年报业绩预增6至10倍的宝钢股份 ,机构持股总量达到137.13亿股。苏宁电器 也受机构的追捧。公司预告,今年上半年净利润同比增长50%-70%。一季末机构持股数量合计达到18.2亿股。
     统计数据显示,日照港 、锦州港 、酒钢宏兴 、栖霞建设 、长城开发 、金地集团 等业绩预增股,机构资金的持有量超过5亿股。而阳光城的机构持股量尽管只有1.07亿股,但占流通股的比例已经达到95.73%,成为机构持股比例{zg}的业绩预增股。
     值得关注的是,歌尔声学是基金介入最深的业绩预增股,基金一季度持股4024.16万股,持股比例达44.71%。歌尔声学前xx流通股股东均为机构投资者,且有4家为新进,6家为增仓,其中汇添富均衡 增仓至1119.47万股居xx。歌尔声学预告今年上半年净利润比上年同期上升280%-310%,二季度公司业绩将创同期历史新高。最近市场大幅调整,歌尔声学走势却坚挺。
     分析人士表示,在中报业绩大幅预喜的个股中,有主力资金抢先布局的个股值得关注,投资者可重点关注基金等主力机构在一季度建仓、筹码集中度相对较高的中报预增股。特别是在本轮大调整中没有出现机构资金大幅流出,但股价却出现较大调整的机构新宠。(钱江晚报 刘芫信)
     航运中期业绩大增无虞
     市场人士普遍预计,由于去年上半年整个航运景气度极差,今年航运公司的中期业绩同比大幅增长将毫无悬念,二季度业绩环比也将有不小的改善。
     具体而言,集装箱航运公司去年的巨幅亏损将在中期大幅缩小;而干散货和油轮航运公司将小幅盈利。
     同比摆脱行业低谷
     中海发展管理层认为,"始于2007年的金融海啸在2009年扩大到了{jz},其影响范围之广、影响程度之深,前所未见"。针对目前的航运市场,众多市场人士基本已形成共识--"航运市场最坏的时刻已经过去"。所谓最坏的时刻,可以通过航运市场的运价得到反映。以BDI指数(波罗的海干散货指数)为例,在2009年一季度BDI指数{zd1}达到773点,{zg}仅为2298点,在二季度才缓慢爬升。按照记者从业内人士的了解,一般的干散货船在2500点以下就属于亏本运行,所以去年一季度的干散货运输市场极度不景气,中国远洋相关人士将其描述为"非理性"。
     集装箱市场由于需求萎缩和运力扩张迅猛,导致各大航线运价在2009年全线大幅下跌,各大航线基本都在亏本运营,日本航线"负运价"更是死灰复燃,集装箱成为亏损最为严重的业务板块。中国远洋受集装箱业务的拖累导致2009年全年每个季度都巨幅亏损,在今年一季度才扭亏为盈。中海集运不仅在2009年全年每个季度都亏损,而且今年一季度依然没有摆脱亏损。
     但航运市场在2009年底就开始有所反弹,在一季度运价开始逐渐恢复。从BDI指数的走势来看,今年一季度以来的{zd1}点为2566点,比去年前四个多月的{zg}点都要高,因此今年上半年的BDI指数平均值肯定要高过去年上半年,业绩无疑会好很多。
     集装箱市场今年以来也出现了幅度很大的反弹,中国出口集装箱运价综合指数2月12日达1124.9点,逼近2008年2月创下的历史高点1200点,这导致中海集运在一季度亏损幅度大幅缩窄,仅有1.93亿元的亏损,而去年一季度的亏损则高达12.16亿元。
     东海证券张辉表示,"去年的基数比较低,各个业务板块的中期业绩肯定要比去年好"。他同时指出,由于BDI指数上涨带动的业绩增长具有一定的滞后性,因此中国远洋的业绩同比好到何种程度还难以判断。
     中远航运以特种运输为主,华泰证券余建军评价,中远航运今年半潜船没有去年好,但是多用途船运营不错,整体业绩同比还是会向好。
     从长航油运和招商轮船的油轮运输业务来看,两者的一季度业绩已经超过去年中期业绩,因此超过去年中期的业绩已是"板上钉钉"。
     环比依然有所增长
     由于"最坏的时刻已经过去",航运市场逐渐恢复,市场人士认为航运公司整体业绩环比依然会有所增长。
     从BDI指数上半年的走势看,第二季度的平均值要高过一季度,近期的BDI指数更是创下了年内新高。从中国出口集装箱指数来看,尽管该指数在一季度创下年内新高后下滑,但二季度该指数依旧在相对高位运行,均值同样高过一季度。
     东兴证券周宁认为,就环比而言,运价和运量指标显示集装箱和干散货市场将会有所表现,而油轮市场业绩则可能会持平。但他同时认为,油轮需求的旺季一般在下半年,油轮运输公司下半年业绩将有望好过上半年。华泰证券余建军具体分析,在油轮运输市场,目前做原油运输要好过成品油运输,原油运输相对看好。(欧阳波 中国证券报)
     华泰证券:关注中期业绩超预期公司 荐6只化工股
     组合目标与简介
     我们结合{jd1}与相对定价方法对化工行业上市公司进行了综合的定价分析,并对公司治理结构、财务报表质量以及其他重大风险事件等基本面因素进行了研究,挑选出股价相对低估并拥有良好基本面的价值型公司。另外,我们对市场上有传闻的公司进行甄别,并放在在我们的投资组合内。我们把投资比重在这些公司之间进行了分配,通过分散化投资,降低组合的非系统性风险。并对组合中公司进行持续跟踪,对基本面发生变化、估值结构发生变化以及题材发生变化的公司进行调整。本组合会在每期中提示风险水平,以供不同风险承受能力的投资者进行选择。
     中泰化学
     公司是聚氯乙烯(PVC)行业的xxxx,随着原油价格的逐渐走高,电石法PVC成本优势明显,公司目前已经具有80万吨PVC产能,规模效益明显。另外,公司地处新疆,近期国家有可能出台对新疆建设的支持政策,公司有望受益于区域的快速发展。
     *ST新材
     公司是央企中国化工集团公司的旗舰企业,是国内有机硅单体xxxx,具有有机硅单体产能20万吨,在建20万吨,同时公司在有机硅下游也开始新建生产装置,向有机硅应用领域延伸。另外一个产业链:苯酚/丙酮-双酚A-环氧树脂2009年由于价格水平较低,盈利能力较差,随着化工品价格整体上涨,该产业链产品盈利能力将逐渐转强。
     另外,作为中国化工集团的旗舰企业,在集团层面的资产整合上具有较强的优势,有望获得集团持续的资产注入。
     广汇股份
     广汇股份的核心价值在于逐渐打造而成的全新清洁能源产业链,上游涉及原油、煤炭、天然气等自然资源,下游涉及直接消费市场,公司将从原来的LNG运输企业转型为天然气制造生产的一体化企业。
     由于中石油天然气资源的逐渐紧张,公司在国内国外都经历了广泛的资源寻找,目前在哈密淖毛湖已经获得了18亿露天煤采矿权;公司已经收购了哈萨克斯坦TBM公司49%股权,共同开发斋桑地区油气资源,并在紧邻的吉木乃建设油气项目;此外,公司还与阿勒泰地区签署了协议,计划利用准东煤炭资源建设120亿立方米煤制天然气项目。
     公司计划进行增发推动其淖毛湖煤化工项目,这一项目主要产品为120万吨甲醇/80万吨二甲醚,并同时生产5.5亿方LNG及35万吨副产品,这一项目预计在2010年四季度建成投产。
     车用LNG项目技术成熟、成本低廉并且节能环保,促使这一四方共赢的项目推广迅速。广汇参与的国家863计划LNG重卡项目目前已经进入推广阶段,预计今年改装、新购置LNG重卡将达600辆,10年将达3000辆,公司计划建设30座LNG加气站,并最终在全疆乃至河西走廊地区推广至300座。预计10年消耗LNG1.8亿方,11年以后逐步增长至10亿方以上,公司LNG将全部用于重卡加气市场。
     烟台万华
     作为MDI龙头生产企业,依靠较高的技术壁垒,国内难有强力竞争者加入。近年来,随着巴斯夫和亨斯曼等国外化工巨头在国内MDI生产装置的逐渐投产,MDI供需形势发生了转变。但由于技术原因,这些生产商开工率并不高,市场对MDI供需形势仍应该保持乐观。最近公司拟大力发展MDI、TDI产能,拟在新厂区扩建更大规模的产能,因此,我们长期看好MDI行业未来的发展前景。
     久联发展
     西部民爆xx生产企业,随着春节后基建的重新开工,对民爆产品的需求开始旺盛。预计今年中期业绩有较好的表现。
     六国化工
     六国化工正在打造磷复肥上下游一体化的产业链。公司目前磷复肥产能100万吨,包括DAP和NPK三元复合肥,其中DAP产能约50万吨,复合肥产能50万吨。生产DAP主要原料包括磷矿石、硫酸和合成氨。公司地处铜陵,有充足的硫酸供应且价格相对低廉。预测2010、2011、2012年公司营业收入分别增长-3.1%、3.5%、2.5%,毛利率分别为6.9%、8.5%和9.5%,呈逐渐提升态势。每股收益分别为0.35、0.56、0.72元。公司非公开增发底价10.39元,目前股价溢价不高,短期有上涨空间。(华泰证券)
     机构潜伏半年报行情 提前增仓56只预增股
     迄今,654家A股公司提前“泄密”半年报业绩,近八成预喜。
     电子信息有色金属
     预增比例{zg}
     据《证券日报》研究中心和统计显示,截至目前,已有654家公司对今年中期业绩提前预告,有501家预喜,占披露中期业绩公司总数的76.72%。其中,2010年中期业绩预增有171家公司,占披露中期业绩公司总数的26.15%。
     统计显示,有171家上市公司预计上半年业绩将同比增长,有91家公司预计上半年利润同比增长1倍以上,占预增数量的53.23%。今年中期业绩预增的公司主要集中在机械设备、电子元器件、化工、房地产、医药生物、信息设备和有色金属等七大行业。由此来看,今年上半年上市公司的整体业绩向好势头有望延续。
     统计显示,机械设备行业共有24家上市公司预告预增,占该行业12.3%,目前,券商对机械设备行业2010年每股收益预测为0.5875元,2009年该行业每股收益预测为0.4557元,2010年预测净利润为487.5847亿元,2009年净利润为375.9257亿元,净利润增长幅度达29.7%。其中,如徐工机械、闽闽东、厦工股份、航天科技和星马汽车等5家公司中期业绩预增幅度超200%。
     电子元器件共有21家上市公司预告预增,占该行业25.3%,目前,券商对电子元器件行业2010年每股收益预测为0.3498元,2009年该行业每股收益预测为0.0965元,2010年预测净利润为63.2544亿元,2009年净利润为-11.2334亿元,净利润将成功扭亏。其中,如风华高科、实益达、通富微电、歌尔声学和大族激光等5家公司中期业绩预增200%以上。
     化工行业共有18家上市公司预告预增,占该行业9.3%,目前,券商对化工行业2010年每股收益预测为0.6686元,2009年该行业每股收益预测为0.1945元,2010年预测净利润为1011.4333亿元,2009年净利润为798.5515亿元,净利润增长幅度达26.66%。其中,如华峰氨纶、中材科技、中泰化学、路翔股份、宏达新材、烟台氨纶等公司中期业绩均预增{bfb}以上。
     房地产共有14家上市公司预告预增,占该行业12.3%,目前,券商对房地产行业2010年每股收益预测为0.5717元,2009年该行业每股收益预测为0.3154元,2010年预测净利润为567.3752亿元,2009年净利润为427.5665亿元,净利润增长幅度达32.7%。其中,如合肥城建、栖霞建设等公司中期业绩均预增{bfb}以上。
     医药生物行业共有13家上市公司预告预增,占该行业9%,目前,券商对医药生物行业2010年每股收益预测为0.6915元,2009年该行业每股收益预测为0.4538元,2010年预测净利润为292.7855亿元,2009年净利润为240.3166亿元,净利润增长幅度达21.8%。
     信息设备行业共有11家上市公司预告预增,占该行业18%,目前,券商对信息设备行业2010年每股收益预测为0.6688元,2009年该行业每股收益预测为0.421元,2010年预测净利润为105.5693亿元,2009年净利润为102.532亿元,净利润增长幅度达2.96%。
     有色金属行业共有10家上市公司预告预增,占该行业17%,目前,券商对有色金属行业2010年每股收益预测为0.4878元,2009年该行业每股收益预测为0.1782元,2010年预测净利润为291.8186亿元,2009年净利润为94.5139亿元,净利润增长幅度达208.75%。
     机构抢筹56只预增股
     持股均达数亿股
     宝钢股份机构持股量最多,阳光城机构持股比例{zd0},歌尔声学基金介入最深。
     在165家机构资金重点关注的股票中,55只股票的机构持股量均超过1亿股,成为名副其实的机构重仓股。半年报业绩预增6至10倍的宝钢股份,机构持股总量达到137.13亿股,其中前xx流通股东合计持仓135.37亿股,占总流通盘的77.30%,且5家机构新进仓,2家机构系增仓。具体来看,银华核心价值优选增仓1435.02万股至15000万股,为其第二大流通股股东;上证50ETF增仓607.9万股至6171.46万股,为其第四大流通股股东。新进的机构资金中,私募基金重阳3期新进5020.32万股,为宝钢股份第六大流通股股东;易方达50指数基金、建信优化、信托T-0204、光大保德信优势紧随其后,新进仓3000万股以上,跻身宝钢股份前xx流通股股东名单。瑞士银行尽管一季度减仓宝钢股份,但1.34万股的减仓量与6894.81万股的持股量相比微不足道,瑞士银行仍然稳坐宝钢股份第三大流通股股东宝座。
     除宝钢股份外,经营质量稳步提升的苏宁电器也得到机构的抢筹。公司预告,网络规模进一步扩大及全面推进营销转型、变革、创新,今年上半年净利润同比增长50%-70%。一季末机构持股数量合计达到18.2亿股,其中仅基金持有量就多达11.8亿股。银华核心价值优选、博时精选、富国天益价值、富国天博创新主题等基金纷纷增仓,易方达深证100ETF、广发大盘成长则新进驻苏宁电器前xx流通股股东中。
     统计数据显示,日照港、锦州港、酒钢宏兴、栖霞建设、长城开发、金地集团等业绩预增股,机构资金的持有量超过5亿股;中金岭南、生益科技、厦门钨业等13只股票的机构持股量介于3亿股至5亿股之间;另有35只业绩预增股,机构资金持股量也超过1亿股。
     从机构持股比例分析,有10家公司的这一比例超过七成。阳光城的机构持股量尽管只有1.07亿股,但占流通股的比例已经达到95.73%,成为机构持股比例{zg}的业绩预增股。阳光城曾于4月28日公告,预计半年报每股收益约0.27元,净利润约9000万元,增减变动2925.72%。此外,江铃汽车、太阳纸业、宝钢股份等机构持股量占比也在78%以上;另有18家预增股的机构持股占比介于60%至70%之间,13家预增股的机构持股占比介于50%至60%之间。
     最为市场{dy}大主力机构,基金的持股占比更值得关注。歌尔声学是基金介入最深的业绩预增股,基金一季度持股4024.16万股,持股比例达44.71%,在预增股中基金持股比例{zg}。歌尔声学前xx流通股股东均为机构投资者,且有4家为新进,6家为增仓;基金占据8个席位,且均公司前五大流通股股东均为基金包揽,其中汇添富均衡增长增仓659.48万股至1119.47万股,以12.44%的持股比例稳居xx。歌尔声学在一季报中披露,公司今年上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期上升280%-310%,二季度公司业绩将创同期历史新高。证券日报
     七成预增股4月以来跑赢大盘
     券商推崇128只股票
     统计数据显示,4月份以来,有116只业绩预增股股价跑赢同期上证指数,占比67.84%。其中有72只股票逆势上涨,成为夺人眼球的一道风景。
     登海种业是4月份以来涨幅{zd0}的预增股,截至5月7日收盘价为56.05元,与3月底34.54元的价格相比大涨62.28%,而同期上证指数累计下跌13.53%,{lx1}上证指数75.81个百分点。登海种业一季报披露,预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长120-150%。上半年业绩预增550%-600%的路翔股份,4月份以来股价累计涨幅为42.88%,{lx1}同期上证指数56.41个百分点。此外,白云山A、信立泰等11只预增股4月份以来股价涨幅超过20%,另有30只股票涨幅超过10%。
     尽管上市公司业绩高增长诱人,但各大证券公司审时度势,对不同公司作出区别很大的投资评级。
     综合来看,目前证券公司已经对163家业绩预增股作出评级,且被出具积极的投资评级的股票有128只,占比78.53%。具体来看,证券公司对预增股出具“增持 ”评级的有40只股票,出具“增持”评级的有67只股票,出具“增持-”评级的有6只股票,出具“买入-”评级的有15只股票,另有8只预增股被给予“中性 ”的投资评级、27只被给予“中性”的投资评级。
     半年报业绩预增超过10倍的公司有9家,但证券公司对其作出不同的评级。阳光城(增减变动2925.72%)、华峰氨纶(增长1900%~2400%)、澳洋顺昌(增长约1250%~1400%)、宝钢股份(增长6至10倍)等4家被证券公司给予“增持 ”评级;焦作万方(增长2604%~3198%)、*ST南方(约增长1650%)被证券公司给予“增持”评级;徐工机械(约增长8920%)给予“买入-”评级;而风华高科被给予“中性 ”评级;三峡新材(增长4000%以上)被给予“中性”评级。
     宝钢股份 机构持股量最多
     2010年一季报披露,1-3月公司完成铁产量576.4万吨,钢产量658.4万吨,商品坯材销量627.4万吨,一季度国内外钢材价格均有一定幅度上涨,国内部分冷轧和涂镀品种价格已达到去年以来{zg}水平,国内钢铁市场逐步进入高成本和高价格并行区间。另预期2010年上半年国内钢铁市场需求将明显回升,公司1-6月净利润与上年同期相比增长6至10倍。
     公司增发50亿股,募集资金256亿元将用于收购宝钢集团280.24亿元钢铁生产、供应链及相关产业优质资产,用以实现宝钢集团钢铁主业一体化与整体上市,增发收购完成后,公司具备了2000万吨级的粗钢生产能力,形成了普碳钢、不锈钢、特钢三大钢铁产品制造体系;2010年公司预算安排固定资产投资195.5亿元。2010年度公司计划产铁2349万吨、产钢2639万吨、销售商品坯材2499万吨、营业总收入1700亿元、营业成本1481亿元。
     长江证券预计,公司2010、2011年每股收益分别为0.63 和0.84元,维持“推荐”评级。东方证券分析,对应2010年盈利预测的市盈率/市净率分别为9.3倍和1.1倍,目前股价大幅下跌后具备明显吸引力,维持买入投资评级。东莞证券认为,虽然1季度业绩大幅超预期,但考虑到后续的成本压力,公司盈利会受到削弱,暂不调整业绩预测,维持2010/2011年每股收益0.52元、0.71元的预测,维持推荐评级。受到铁矿石和房地产调控的两头受压,钢铁股近期大幅下挫,宝钢{zx1}PB仅有1.15倍,处于历史中枢下方,估值优势尽显。国泰君安表示,坚决看好宝钢在未来钢铁市场的发展前景。公司预计2010年上半年净利润与上年同期相比增长6-10倍。目前受市场情绪影响,公司跌幅较大,投资价值大增。预计公司2010-2011年每股收益至0.80、1.06元,维持“增持”评级,目标价12元,对应2010年PE15倍。
     苏宁电器:32家券商给予“增持 ”评级
     2010年一季报披露,2010年1-3月公司在大陆地区新进入地级以上城市2个,新开连锁店28家,置换/关闭连锁店7家,新增连锁店21家。预计2010上半年净利润同比增长50%-70%(上年同期净利润为12.65亿元);原因是网络规模进一步扩大及全面推进营销转型、变革、创新,公司经营质量稳步提升。
     公司作为我国{zd0}的家用电器专营连锁经营企业之一,在行业内的地位突出,具备一定的竞争优势,其销售终端网络强大,并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。截至2010年3月末,公司已在全国大陆地区202个地级以上城市拥有连锁店962家,连锁店面积达到405.83万平方米。
     东方证券预计公司2010-2011年的收入分别为758亿和962亿元,每股收益分别为0.56和0.72元,公司一季报的表现也基本符合我们的预期。公司近期走势和2008年房地产市场调控时的走势基本一致,这反映了市场对于公司销售与房地产销售相关性的预期还停留在2008年的水平。过去两年公司已经在布局、品类上出现了较明显的变化,与房地产销售的相关性有明显下降,目前的估值水平过于悲观,维持对公司的买入评级,目标价16元。
     招商证券预计2010、11年实现净利润40.1亿、49.27亿,同比增长43%、23%,全面摊薄每股收益 0.57、0.7元,目前10年动态市盈率只有19倍,估值处于零售股{zd1}端,股价严重低估,维持“强烈推荐-A”投资评级,目标价位17元。中投证券提高公司盈利预测,预计公司2010-2012年每股收益为0.63、0.78、0.98元,三四级市场在宏观政策推动下未来增长潜力巨大、为公司在高基数上的持续增长提供保证,公司在行业中的规模优势、品牌优势、管理优势明显,给予推荐评级,目标价格为15元、相当于2010年25倍市盈率。
     国信证券维持对公司2010-2012年每股收益0.56元、0.69元、0.81元的预测。短期看,苏宁电器作为xxxx企业,能够充分分享本轮行业景气上升带来的业绩增长;中长期看,公司正处在由“传统家电零售商”向“综合零售商”转型的第三次创业阶段,若成功,将为公司业绩与估值打开更大的成长空间,他们认为,苏宁电器是最有潜质成长为“中国沃尔玛”的零售企业,具有较高的长期投资价值,给予公司2010年25-30倍市盈率,对应合理股价在15元左右,维持“推荐”评级。
     金地集团:29家券商给予“增持 ”评级
     2010年一季报披露,公司预计2010年中期期末的累计净利润同比将大幅增长,主要原因是一季度结转金额同比大幅增长。
     公司土地储备充足:截至2009年底,公司土地储备达到1548万平方米,其中:公司权益土地储备1358万平方米,将在未来推动公司的新一轮增长。2009年共获取18个项目、523万平方米的土地储备,完成206亿元的投资额。
     中银国际认为,2010年1-3月公司累计实现签约面积18.53万平方米,同比下降48.6%;累计签约金额20.37亿元,同比下降39.5%。销量下降主要是去年四季度公司集中大量推盘,可售存货下降所致,现金流量表显示公司1季度实现销售回款约31亿元,其中不少是去年末销售项目的后续款项。2季度公司可供存货仍然较少,再加上宏观调控凶猛,预计销售额仍会出现同比下滑,2季度单季业绩也会低于首季;3季度后新开盘量将逐步回升。季末,公司预收帐款82.5亿元,对我们预测的锁定率为87%,维持对公司的盈利预测及买入评级。中金公司表示,公司2010年新开工计划同比大幅增长,预计2010年销售和2011年结算将有较大提升,维持对公司2010/11年盈利预测为每股0.96元及1.25元。目前公司股价分别对应2010/2011年市盈率11.8倍和9.0倍,较2010年NAV折价36%,公司估值具有较大吸引力,且未来业绩释放能力强,维持“推荐”投资评级。
     平安证券表示,公司高周转率和低融资成本的优势有望在中长期得到进一步凸显;公司的优势在于较高项目质量下的高周转率和低成本的融资能力,预计在未来几年房价趋稳的市场发展态势下,公司将获得相对更高的ROE水平,优势得到进一步的体现,中长期看好公司发展,短期内考虑宏观调控因素和市场变化,维持行业中性评级,调整公司投资评级至推荐,预计公司2010年和2011年每股收益分别为0.90元和1.12元,对应市盈率分别为12.6倍和10.1倍。
     券商自营路线图揭秘 抢筹18家中期业绩预增股
     一季度券商增持市值52.09亿元,中信、国信、东方等三大券商增仓积极
     目前,上市公司2010年一季报已披露完毕。《证券日报》市场研究中心和数据统计显示,多家券商出现在243家公司的xx流通股股东名单中,持股数量合计18.22亿股,合计持仓市值为248.04亿元。一季度投资资金较去年四季度增加52.09亿元,增幅为26.58%。从具体股票来看,券商一季度新进持有了132只股票,对40只个股增资,对37只个股减资,34只个股持股未发生变化。
     从行业来看,今年一季度券商增持个股主要集中在机械设备、交运设备和建筑建材三大个行业,中信、国信、东方等三大券商增持最激进。本版今日对券商一季度仓位的变化情况进行深度扫描,挖掘相关个股的投资机会。
     一季度中信、国信、东方狂增2亿股
     据{zx1}数据以及《证券日报》市场研究中心统计显示,一季度50家券商出现在243家上市公司的前xx流通股股东名单当中,以中信证券、国信证券、东方证券三大券商最为激进,一季度持股最多。
     中信证券增持1.33亿股
     统计显示,一季度末中信证券共出现在30家上市公司前xx流通股股东名单中,新进19只股,增持2只股,减持9只股。其中,在中信证券新进的个股中,中信证券新进持股量超1000万股的个股有5只,分别是:中国重工、歌华有线、置信电气、金发科技和宏图高科。
     可以看出,中信证券对机械设备股是情有独钟。中信证券分别于一季度大量买入置信电气和深圳惠程,期末持仓高达1321.05万股、702.89万股,分别居上述两家公司前xx流通股股东的第五位和第三位,对应期末市值为2838.71万元和12708.20万元。
     中信证券一季度还大量买入中国重工6934.86万股,期末持仓市值为48405.33万元,居中国重工前xx流通股股东{dy}位;还大量新进歌华有线1369.19万股,期末持仓市值为21236.09万元,居歌华有线前xx流通股股东第二位。相反,一季度对黄金股进行了减持,减持山东黄金1433.06万股,减持中金黄金177.28万股。(证券日报)