1。目前市场上，就行业性质，产品结构等方面看，鱼跃医疗和九安医疗可比性较大
      
       鱼跃医疗
      
       是国内{zd0}康复护理和医用供氧系列医疗器械专业生产企业，生产产品共计36个品种、前六大产品有制氧机、超轻微氧气阀、雾化器、血压计、听诊器，电动吸引器，前五个产品市场占有率达到国内{dy}、轮椅车市场占有率国内第二
      
       九安医疗
       是从事家用医疗健康电子产品生产的专业厂家，主要从事电子血压计（87%）、低频xx仪（8%）；电子体温计、远红外测温仪、血糖测量仪等。
      
       2。从销售金额，营业利润，净利润和毛利率比较：
      
       09年：
      
       鱼跃医疗09年总营业收入为5.3亿元，营业利润2亿，净利润1亿元；产品毛利率38%
      
       九安医疗09年总营业收入为3.1亿，营业利润1.05亿元，净利润0.4亿元，产品毛利率33%
      
       09年九安医疗的营业收入是鱼跃的60%，营业利润是鱼跃的50%，净利润是鱼跃的40%，两者产品毛利率鱼跃略高（38% VS 33%）
      
      
       2010年一季度：
      
       鱼跃医疗2010年{dy}季度营业收入2.06亿（09年一季度1.23亿），营业利润4000万元，净利润3745万元，
      
       九安医疗2010年{dy}季度营业收入0.62亿（09年一季度也是0.62亿），营业利润540万元，净利润480万元，
      
       一季报看，鱼跃的营业收入同比增长67%，净利润同比增长78%；九安的营业收入同比无增长，净利润同比增长2%；九安为什么一季度基本没有增长，值得去找原因，产品毛利率下滑也许是原因之一。
      
       从一季报看，而鱼跃医疗产品毛利率仍保持在40%水平，九安医疗的毛利率只有不到10%；九安的毛利率为什么一下下降这么多？有问题
      
      
       3。预计10年：
      
       鱼跃医疗预计今年1-6月净利润净利润较上年同期增加50%-80%，那么就算今年全年较去年同期增长60%，如果在产品毛利率和三费不变的情况下，鱼跃预计今年全年营业收入在8.5亿元，营业利润3.2亿元，净利润在1.6亿元左右
      
       九安医疗预估10%的增长率，在产品毛利率和三费不变的情况下，那么九安今年全年营业收入在3.5亿元，营业利润1.2亿元，净利润在0.45亿元左右
      
      
       那么在2010年，九安医疗的营业收入是鱼跃医疗的41%，营业利润是鱼跃的37%，净利润是鱼跃的28%，
       目前市值：
      
       鱼跃医疗总市值91亿元，九安是32.5亿元；九安是鱼跃的35.7%
      
       4。结论：
      
       如果按照静态估值，九安较鱼跃明显低估
      
       如果按照10年动态估值，九安目前市值较鱼跃没有低估
      
       暂时看不到机会