样本选取2009年11月16日-2010年6月23日的数据进行统计，选取上海交易所主力合约进行统计，数据来源是彭博资讯终端。

　　锌-铝日价差（结算价）统计表

　　说明：沪锌以及沪铝价格选择主力合约结算价

    二、目前价差以及机会

　　2010年6月23日，螺纹1010和线材1010结算价差-5。从目前的价差上看，目前存在买螺纹抛线材的机会。

　　三、投资方案

　　1） 投资方案总结

　　目前价差是-5，仍存在一定的价差风险。下表为价差变化假设情况下的风险收益情况。我们将价差设置在-50，作为套利的止损价差上。

　　该方案存在以下风险：

　　A） 目前线材由于供应相对紧缺，因此出现了线材价格高于螺纹的现象。今年最小价差曾达到过-24，目前处于回归阶段，但不排除再次下跌的可能，特别是螺纹的库存目前仍较大。

　　B） 流动性风险。流动性上，线材要比螺纹差很多，不过50手的流动性相对较小，但仍存在这样的风险。本方案受制于线材的流动性不足，因此不适合大资金运作，甚至中等规模资金也不合适，更适合小资金又想稳定一些的中小资金运作。

　　4） 应对风险策略

　　使用20%的备用资金应对上述风险。我们看到即使价差下跌至-50，亏损是2.25万，仍不会出现爆仓的情况。考虑到流动性风险的问题，我们使用的备用资金相对高一些。

　　5） 风险收益比

　　该方案风险收益比约在在1:3.4（{zd0}损失与预期收益的比）。

　　6） 建仓策略

　　目前1010和约的螺纹和线材差是-5（结算价价差），由于线材流动性不足，因此建仓的时候可以逐笔建仓，尽量选择-5以下的价差建仓。