行业及个股：

- 交通运输：（波罗的海干货指数：2515/-32）
- “国恒铁路”24日公告，子公司中铁（罗定）铁路有限责任公司收到物价主管部门的批复，罗定铁路货物运价及货运杂费收费标准在现有标准上有大幅上调，其中，现行到发货物基准运价不分类别每吨公里0.2元将调整到0.36元，通过货物基准运价不分类别每吨公里0.1元上调至0.25元。(中证报陈静）

- 建材：
- “华新水泥”、“华新B股” 公司现金分红后须对发行底价及xxxx数量进行相应调整，发行底价由不低于20.49元/股调整为不低于20.29元/股，xxxx数量由不超过1.35亿股调整为不超过1.363亿股。临时股东大会通过关于为子公司银行借款提供担保的议案。(中证报）

- 电力：
- 中国电力体制改革近几年在实际工作上的停滞引起了业界的质疑和困惑，国家电监会政策法规部主任王强日前少见地在某公开论坛上露面，详细阐述了对于电改路径的看法。王强表示，全面推进电价改革的条件也已经成熟， “十二五”电力体制改革的切入点是输配电价改革，同时加快推进农村电力体制改革。(上证报 叶勇)

- 房地产：
- “嘉凯城”24日公告，公司拟与香港宝亚有限公司签署《股权转让协议》，出资81,872万元受让香港宝亚持有的海南华航房地产有限公司70%的股权。(中证报公司公告)
- “广宇发展”6月28日召开2010年{dy}次临时股东大会，会议审议事项:《关于公司符合重大资产重组暨非公开xxxx条件的议案》、《关于公司本次重组构成关联交易的议案》、《关于公司向山东鲁能集团有限公司发行股份购买资产方案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司本次重大资产重组有关事宜的议案》等。(中证报公司公告)
- “渝开发”公告：日前，国务院批准的重庆市“两江新区”成立，渝开发希望借此契机，筹划有关公司发展事项，以期扩大公司经营规模，提升公司竞争实力。由于拟筹划的重大事项存在较大不确定性，为维护投资者利益，避免公司股价异常波动，公司申请股票于2010年6月21日起停牌，2010年6月24日复牌。停牌期间，公司会同控股股东重庆市城市建设投资公司在对所筹划重大事项（拟非公开xxxx）进行认真的分析和研究，并在与有关各方进行沟通和探讨后，认为公司目前暂不具备进行战略扩张的条件和可能性，决定终止筹划相关重大事项。按照有关规定，经公司申请公司股票将于本公告刊登之日起复牌。公司、公司控股股东和实际控制人承诺：自公司股票复牌之日起至少三个月内不再筹划重大资产重组、发行股份及股权转让等重大事项。(中证报公司公告)
- “中航地产”公司第五届董事会第四十九次会议于2010年6月23日召开，审议通“过了《关于投资设立西安市正章干洗有限公司的议案》。董事会同意公司控股子公司深圳正章干洗有限公司与西安秦都得力洗涤服务有限公司合资设立西安市正章干洗有限公司（暂定名，以工商登记核准名为准），注册资本550万元，深圳正章公司现金出资330万元，持有60%股权，西安秦都得力现金出资220万元，持有40%股权。(中证报公司公告)

- 金融：
- “交通银行”A+H配股项目A股部分的参配缴款工作于6月21日结束。6月22日，经上海证券交易所统计，并经中国证券登记结算有限责任公司上海分公司数据验证，交行本次A股配股参配缴款股数为380，558.74万股，参配率达到97.84%，募集资金总额1，712，514.36万元。这标志着交行本次A+H配股项目A股部分获得圆满成功。(中证报公司公告)
- “招商银行”公布董监事会决议公告；公布股东大会决议公告：一、选举秦晓为公司第八届董事会董事长。二、聘任马蔚华为招商银行行长。三、聘任兰奇为公司董事会秘书。四、选举韩明智为公司第八届监事会主席(中证报公司公告)

- 新能源：
- 财政部财政科学研究所副所长苏明在6月23日举行的2010中国北京国际清洁能源大会上表示，我国目前正在制定针对七大战略性新兴产业的财政支持政策，相关企业在包括所得税、营业税等税收方面有望享受更多优惠，而政府的财政补贴也将加大力度。消息人士透露，目前我国的战略性新兴产业规划纳入了七大产业，分别为新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物产业、xx装备制造、信息产业。(中证报邢佰英)

- 电力设备：
- “卧龙电气”公司于2010年6月22日披露的《关于股票期权第二次行权相关事宜的公告》的“股票期权激励计划第二次行权事项”中有关表格所列明的杭州研究院财务总监陈增英的第二次行权数量有误，应为“2.00万股”，现予以更正；公布关于控股股东股票质押解除公告。(中证报公司公告)

- 军工装备：
- “航天长峰”鉴于公司大股东拟就涉及公司的股权分置改革承诺资产注入事项进行筹划。因该事项具有重大不确定性，经申请，公司股票自2010年6月24日起继续停牌，并将于停牌后30日内按照相关规定，召开董事会审议重大资产重组预案，公司股票将于公司披露该预案后恢复交易。(中证报公司公告)

- 软件电子：
- 根据“用友软件”第四届董事会2010年第七次会议审议通过的回购并注销有关激励对象已获授但尚未解锁的股权激励股票的相关议案，2010年6月22日，该等股权激励股票47901股已过户至公司开立的回购专用证券账户，该等股票将于2010年6月24日予以注销，公司股本将相应减少。（上交所公告）

- 工程：
- 经“浦东建设”财务部门初步测算，预计公司2010年半年度净利润比去年同期(净利润为4857.61万元)增长300%以上。具体财务数据将在公司2010年半年度报告中详细披露。（上交所公告）

- 农业（农林牧渔）：
- “冠农股份”实施2009年度利润分配方案为：每10股派0.50元(含税)。　　股权登记日：2010年6月29日　　除息日：2010年6月30日　　现金红利发放日：2010年7月7日。（上交所公告）

- 汽车：
- 在6月23日举行的“鼓励轿车走进家庭”政策实施十周年研讨会上，有关专家透露，《缺陷汽车召回管理规定》正在进行修改，未来将由部门规章升格为行政法规或法律。（中证报顾鑫）

- 采掘：
- 库存仍处高位的秦皇岛煤价依然坚挺且每吨小涨5至10元。23日，记者从秦皇岛港等方面了解到，截至本周一秦皇岛港各煤种普遍上涨了5至10元，对此业内人士表示，受投资快速增长、消费稳定增长和出口不断回暖的拉动，以及在国际煤价高涨的多重因素作用下，预计电力和电煤需求仍会保持快速增长势头。（上证报于祥明）
- 合动能源 “收购河南平顶山22个煤矿”的既定计划正在迅速推进，并于昨日落下“{dy}单”。公司昨日宣布，与蓝翔煤业两名自然人股东房留平、姚东海订立协议，共同向该公司增资4800万元，其中合动能源斥资2652万元，完成后持有蓝翔煤业52%股权。蓝翔煤业是上述“22个煤矿”之一。（中证报赵一蕙）

- 钢铁：
- 中国物流与采购联合会副会长蔡进23日在“兰格钢铁网2009年度天津地区钢铁营销50强揭晓大会”上表示，钢铁市场在连续2个月进入下行轨道后，虽然近期趋稳，但总体来说，仍然有下行的风险，“这一观点现在在业内几乎没有分歧。（上证报秦菲菲）

- 服装纺织：
-  继22日披露了遭受水灾的初步情况后，“福建南纺”今天披露了公司所遭受损失的具体数字——4.3亿元。（中证报 彭飞）

- 有色：
- 自4月26日起停牌至今的“蓉胜超微”终于公布购买资产预案。今日，公司公告称，公司拟向上海杨行资产经营有限公司、倪林根、姜胜芳、倪袁、倪浩、上海新宝山资产经营有限公司购买上海杨行铜材有限公司{bfb}股权。（上证报彭飞）
- 受募资进军核电材料的利好刺激，“东方锆业”6月21日复盘以来股价一路攀升。然而，部分股东却乘机逆势减持。“东方锆业”6月21日公告，公司拟以不低于15.95元/股的价格，定向增发不超过6000万股，募集不超过8.2亿元，分别投入年产1000吨核级海绵锆、年产2万吨高纯氯氧化锆生产项目。至此，“东方锆业”正式进军核电材料领域。受此利好消息的影响，公司股价节节攀升，复牌后的三个交易日累计上涨20.18%。（中证报王春晖）

- 医药：
- “华兰生物”获得乙肝疫苗生产批文，再度激发了投资者对公司未来经营前景的憧憬。受此消息影响，“华兰生物”昨日股价开盘即高开于45.6元/股，此后在各路资金的追捧之下，收盘最终大涨7.12%报于每股48.29元。而就在本次乙肝疫苗获批之前，包括董事长在内的众多高管6月以来频繁购入自家股的行为，被市场质疑有内幕交易嫌疑。（上证报徐锐）
- “西藏药业”公告，公司董事会通过股改方案之后续安排方案说明书，拟不再实施2007年8月13日通过的关于股改后续安排相关方案中地产资产的注入，改为以资本公积金定向追加转增股份，转增比例为每10股转增1股股份。（中证报牛洪军）
- 广药集团与中国医学科学院药用植物研究所6月20日举行了合作完成丹参基因组框架图（Standard draft）成果发布会，这是世界上{sg}药用植物基因组框架图。广药寄望该项工作推动丹参成为{dy}个“模式药用植物”，并称将由此全面布局中药资源战略研究。（中证报杨涛）

- 化工：
- “四川美丰”发布可转换公司债券上市公告书，可转换公司债券上市时间为2010年6月25日，可转换公司债券代码：125731。（上证报）
- 在接受中国证券报记者电话采访时，“兴发集团”有关人士称，公司财务部门正在测算部分磷酸盐出口退税取消的影响，如果影响较大，公司将进行公告。（中证报顾鑫）
- “新安股份”公告，公司的草甘膦原粉产品也被列入取消出口退税的商品清单。公司表示，草甘膦产品是公司主要产品之一，2009年销售原粉和制剂分别占比为65%和35%，原粉和制剂的原出口退税率分别为9%和4%。草甘膦原粉出口退税的取消，从近期、近态看，短时间内对原粉产品的盈利可能会产生一定的负面影响。公司将进一步调整国内外销售比例和结构，加大国内市场的营销力度和增大出口产品中剂型的销售。（中证报牛洪军）

- 信息传媒：
- 三网融合试点方案在经历一波三折之后终于定稿。近日，三网融合试点地区申报工作也已经结束，有关部门正就此前上报的试点申请进行审批。按照国家广电总局科技司司长王效杰透露的流程安排，相关结果计划于25日公布。以机顶盒生产厂家为代表的设备厂商已率先行动，为三网融合带来的产业契机作准备。（上证报温婷）
- “中国联通”集团昨在京宣布推出系列沃3G千元智能手机。这标志着“中国联通”在推出iPhone和乐Phone等中xx手机产品后，开始大力实施中低端战略，完善整个产品链条。（上证报叶勇）

- 家电：
- 记者23日获悉，为杜绝试点省市工作中出现的非法骗取补贴等不法行为，财政部等七个部委在日前下发的《家电以旧换新实施办法（修订稿）》中明确规定，在家电以旧换新政策实施期间，即2010年6月1日至2011年12月31日期间，个人“以旧换新”的总量不能超过5台，单位上限为50台。（上证报张牡霞）

●  洪城水业：水价调整难以带来盈利增厚*

    洪城水业(600461)公布资产收购方案后，市场部给予了比较高的期望，从行业分析师{zx1}交流情况看，公司现有的自来水资产只是制水资产，而此次注入的资产为供水资产，制水公司的盈利是建立在关联交易的基础上，2009年南昌水价调整的是终端用户水价，因此此次上调难以对盈利构成显著影响，按照并表时间点在3月31日计算，预计2010—2011年摊薄后EPS分别为0.41和0.59元。

●  对三维丝超募资金使用情况的评述*

    三维丝(300056)公布超募资金使用情况看，行业分析师认为，公司利用超募资金进一步扩充了产能，此次新增产能不仅仅是简单的产能扩张，同时在设备水平、生产工艺等方面也进行了全面升级。新产能将采用目前国际先进的水刺工艺技术，这不仅可以进一步提升公司的产品性能和竞争力，使其达到国际先进水平，同时也会降低20%-·30%的生产成本，提高公司的毛利率水平；    此外，公司也利用超募资金全面增强自身营销服务能力，未来公司将在全国范围进行市场区域划分和布局，为换袋市场的大规模发展做好准备。随着未来换袋市场规模的不断提高，预计五年后高温袋式除尘行业将形成电力、水泥和换袋市场三分天下的局面，    总体而言，考虑到超募资金增加的产能将在2012年开始贡献业绩，因此在维持2010—2011年EPS分别为0.75元和1.18元的同时，将2012年EPS提高至1.98元。

●  欣网视讯：外延式资产注入将带来足够安全边际

    据研究员与欣网视讯(600403)高管交流获悉，增发材料已于5月底全部上报，6月中甸内部会议正式通过，7月上甸上重组审核会，过会基本无悬念。

    据了解，此次向河南省义马煤业集团定向增发不超过6.97亿股，增发价格为11.66元／股。通过本次增发，义马集团将旗下11个煤矿及一个暖气公司资产注入上市公司，资产净资产评估价值达到81.27亿元，1700万吨在产产能，煤质主要是长焰煤，用于发电动力煤。由于今年河南电煤涨幅较大，一季度便实现利润4.6个亿，折合EPSO.5元，考虑公司盈余管理和承诺的1.18元业绩底线，预计全年EPS在1.3—1.4元之间，对应PE为13倍，估值相对安全。发行后，义马集团对公司持股比例随之达到84.54%，持股比例偏高。另外，7月下甸资产交割完成之后将启动定向增发融资，拟注入资产为集团在产的青海500万吨焦煤产能，公司称该煤矿盈利能力好，是集团的利润主要来源。河南整合煤矿资源1200万吨之后启动第二次增发，以解决同业竞争问题。

    由此可见，欣网视讯2010年业绩确定，未来有持续的资产注入，且可信性较高，目前估值有足够的安全边际，短期有交易型机会，建议20元以下介入。

●  三维丝：行业发展空间大可逢低介入*

    在与三维丝(300056)管理层交流后，研究员认为，公司所属袋式除尘行业确有很高的发展空间，在行业高速发展的背景下，公司的订单不成问题，产能增长和人才的获得才是公司当前的主要瓶颈。公司当前产能200万平方米，募投项目产能300万，明年中期投产，预计今年全年EPS在0.75元左右，考虑到当前估值不低，可逢低介入。

●  深天马A：大股东拟注入上广电5代线*

    经交流获悉，大股东中航光电计划通过一些适当的办法将上广电5代线注入到上市公司深天马A(000050)中来。

●  同仁堂：应密切跟踪激励机制的变化情况*

    今年以来，由于预期激励机制改善的缘故，同仁堂(600085)的股价出现明显上涨，按照研究员所了解的情况看，一旦激励机制实现，公司基本面将会发生重大变化，因此应予以密切跟踪。

●  农行定价或在每股2.7元

    农行定价无疑牵动市场神经。据有关方面统计，截至6月23日上午11：30，农行IP0询价共收到464报单，全体询价机构合计申购量为657.86亿股，报价均值为2.70元／股，报价中值为2.70元／股，超额认购倍数为13.71倍。

●  海默科技：成长空间大可重点关注*

    经过与海默科技(300084)管理层的沟通，行业分析师表示，公司是我国{wy}一家、全球4家多相流量计生产企业之一。主要生产和销售多相流量计，并提供移动测井服务和钻井服务。存量市场的替代和增量市场的普及，将使多相流量计未来10年的市场总规模将达到60—80亿美元，是现有市场规模40倍以上。

    由于公司产品质量{zh0}，测量误差最小，未来成长的空间非常大。公司的发展方向有两个，一是巩固多相流量计现有客户并开拓新的市场，今年有望进入伊朗、科威特和伊拉克的石油多相测量市场。二，向现有客户提供新产品和新服务，公司正向长庆油田提供钻井及相关测量服务，并将湿气流量计在长庆油田和塔里木油田试用，成功后，将进入天然气多相计量市场。

    综合来看，预计10—11年EPS分别为0.6和0.9元，建议重点关注。

●  对罗莱家纺所得税率调整情况的点评*

    罗莱家纺(002293)公告，由于对于外商投资占股比例达到25%以上这个税收优惠条件不再符合，将从适用所得税税率调整到25%，按照研究员初步测算情况看，预计对2010年EPS产生0.05元的负面影响。短期股价面临所得税调整的压力，长期投资价值不改，如果股价出现更大幅度的下跌，可以考虑逢低买入。

●  东方园林：短期的下跌是对风险的过度反应*

    近期东方园林(002310)股价有所异动，在研究员看来，公司以与重点城市战略合作为主，未来公司计划在2015年达到1000人的设计师团队，通过设计优势巩固行业内的{lx1}地位。公司的战略合作城市部做出详细的调查，确信地方财政支付能力和支付意愿后才会签约。假设按照最坏的情况：地方政府拖欠工程款，最快也要2年后才能下结论，现在的担忧显然过度，维持10—11年EPS分别为2.99和5.99元的预测。

●  齐翔腾达：中报业绩预计同比增长{bfb}左右*

    通过对齐翔腾达(002408)的实地调研，研究员获悉，公司二季度业绩比一季度好，中报业绩预计同比增长{bfb}左右，预计全年EPS在1.29元左右。

●  华天科技：受益天水华天电子科技产业园光大再次重申买入评级

    华天科技(002185)昨日发布关于建立“天水华天电子科技产业园”(简称“产业园”)的公告，天水市政府计划投资36亿元，用10年时间完成产业园建设。且产业园在扩大现有电子业务规模的同时，还要进入LED封装和MELIS传感器封装产业。

    光大证券指出，这是在国家成立“关中{yt}水”经济开发区后天水市政府的{dy}个重大举措，对2011年以后华天科技业绩将形成重大利好。作为内资第三大集成电路封装企业，其核心优势体现为成本费用控制良好、下游客户发展速度快。预计今年上半年公司净利润接近6000万元，2010—11年EPS分别为0.40、0.57元，当前动态市盈率为23倍、16倍。由于公司较为偏僻的地理位置及一贯稳健务实的风格，资本市场对其的了解远少于对另外两家封装上市公司长电科技和通富微电的了解，这也直接导致其估值一直大大低于竞争对手。因此给予给其12个月30倍的2011年合理PE，即14.1元，再次重申“买入”评级。

●  海虹控股：董事长将会发生变更

    据悉，海虹控股(000503)董事长将会发生变更。

●  东阳光铝：中报业绩有望同比大幅增长

    据交流信息，东阳光铝(600673)今年中报业绩有望同比大幅增长。

●  深赤湾A：具备成为码头运营商潜力上调评级至买入

    申银万国周竟竟表示，深赤湾A(000022)作为一家管理优秀的企业，在07年产能逐步饱和之后寻求外延式扩张，包括2007年投资青岛四方港区，多方努力之后夭折；投资虎门港敌货码头，全力争取岸线资源，缓慢建设。目前已经具备成为码头运营商的潜力，上下求索3年后外延增长曙光初现。另外，招商局国际对于深圳西部港口的整合千呼万唤始出来，此举对公司意义重大，未来存在重大整合预期。按照目前一致预期，深赤湾2010年估值仅为16.5倍，基本没有风险，且会随着6月出口继续维持较高的水平而被上调盈利预测。因此上调买入评级。

●  华兰生物：乙肝疫苗获批疫苗业务又添新军

    申银万国发布报告表示，华兰生物(002007)此次获批生产的疫苗是汉逊酵母乙肝疫苗，与同类疫苗相比，它具有更高的安全性和有效性，预计公司很快将通过乙肝疫苗G肝认证，正式上市销售，维持前期的盈利预测，考虑到血制品行业的高景气和业绩超预期的潜力，维持增持评级。

●  彩虹股份：基本面存在超预期因素

    从研究员{zx1}调研的情况看，彩虹股份(600707)基本面存在超预期因素：1)预计9月底之前可实现三地的生产线点火；2)公司积极进行8代玻璃基板工艺升级与产能扩张部署，预计明年将有试验线产品产出；3)公司利用国家及地方对新型0LED显示器件的政策扶持，抢占国内0LED产业制高点。

●  经纬纺机：计划近期注入高铁座椅资产+拟继续增持中融信托股权

    据悉，经纬纺机(000666)计划近期注入一规模6亿元的高铁座椅资产。同时，公司拟出资10亿继续增持中融信托31%股权。

●  爱仕达：中金首次予以审慎推荐评级

    中金分析员郭海燕发布报告表示，爱仕达(002403)是国内炊具行业市场份额排名第二的企业，公司未来几年有望获得高速发展，动力来自于三个方面，其一，牵手海尔日日顺，快速抢占三四级品牌炊具市场，有机会冲剌炊具行业{dy}；其二，向小家电行业延伸，重走苏泊尔多元化之路，三，2010年还受益于出口复苏。总体来看，预计公司2010—2012年EPS分别为0.49、0.70和0.89元，考虑到公司的高速成长，首次给予“审慎推荐”评级。

●  承德露露：顺利换届迎来发展的转折点

    申银万国童驯发布调研报告表示，本次换届完成后，万向的管大源将担任董事长，对承德露露(000848)的实质掌控权将大幅提升，公司将迎来发展的转折点，也为未来河南新建10万吨产能，收购汕头4万吨产能，降低了难度，维持买入评级。

●  申银万国对誉衡药业上市情况的点评

    申银万国发布报告表示，誉衡药业(002437)是国内骨科用药优势企业，凭借着良好的营销能力和*富的产品线，公司未来几年将持续高速增长，预计2010—2012年摊薄后EPS分别为1.34、1.84和2.51元，考虑到未来的发展前景，公司合理股价应在53—56元。

●  中信证券对启明星辰定价情况的评述

    中信证券张新峰发布报告表示，启明星辰(002439)的产品主要定位在企业级用户的安全产品销售和信息安全解决方案，由于公司具有技术、人才和品牌优势，在信息安全市场快速增长以及产品国产化比例提高的背景下，未来盈利有望持续快速增长，预计2010—2012年EPS分别为0.65、0.93和1.21元。综合行业增长空间和盈利增长情况看，公司目标价为29.07元。

●  三花股份：估值优势明显给予推荐评级

    国元证券邹翠利发布调研报告指出，三花股份(002050)是全球产量{zd0}，全球{zd0}的截止阀生产基地之一，公司的主要产品是戒指阀、电子膨胀阀、电磁阀、单向阀、球阀、方体阀等家用和商用空调系列配件产品以及冰箱电磁阀类产品，“三花”品牌远销欧洲、美洲、韩国、日本、东南亚及我国香港、台湾等几十个国家和地区，公司是全球空调阀类产口xxxx。

    受益下游产业升级，电子膨胀阀成为新的增长点。09年国家出台节能空调补贴政策，对一、二级能效标准以上的空调产品实施售价补贴，政策补贴的目的很明显，就是变相地将二级能效标准以下的空调挤出市场，促进空调行业的全面升级，因此，未来高能效标准空调与变频空调将成为市场的主流。变频市场份额在不断扩大，变频空调的主要阀门，高附加值的电子膨胀阀的快速增长，电子膨胀阀相对于其他阀类产品，附加值较高，受益产品结构不断优化，公司将迎来内涵生增长点。

    进军太阳能，志存高远。虽然公司在整个家电产业链中盈利能提处于{zg}位，经营风险相对较小，但作为传统的制造业，公司的业务模式较为单一，受制于下游空调行业的波动风险较大，对公司的长远发展不利。拓展新业务是公司战略性发展的必要发展之路。因此，公司在年初增持以色列}吆司股份，入股职后公司将共同参与研发，合作项目中和I硼有联合专利，并获得我国的{dj2}销售和优先制造权，公司计划在我国建立一个示范性项目，为下一步的生产和销售打下基础。

    综上，国元预计公司2010—12年的每股收益将分别达到1.23、1.52和1.93元，对应动态市盈率分别为20、16和13倍，估值优势明显，给予推荐的投资评级。

●  亨通光电：将与美国0FS公司成立合资公司

    据业内信息，在光纤预制棒通过专家组鉴定后，亨通光电(600487)将与美国0Fs公司(之前朗讯的光纤事业部)成立合资公司。

●  中国联通：用户加速增长态势确立*

    根据中国联通(600050)公布的经营数据看，研究员认为，公司用户加速增长态势正在确立，渠道及3G预付费突破在即，可积极关注。

●  卧龙电气：未来三年可保持30%以上的增速年内将启动收购方案*

    经过对卧龙电气(600580)的实地调研后，研究员表示，公司上市以来通过提升内涵和外延式扩张，不断在产业链上优化结构，目前在电机、蓄电池、变压器三个板块部呈现出良好的发展态势。公司重点发展节能电机和锂电池部符合国家低碳经济的发展方向，未来充分受益于政策对节能产品的扶持。而国家加大对高铁和地铁建设的投资力度，使得公司变压器业务需求明确，未来三年可以维持高增速，预计未来三年公司的利润将维持30%以上的增长速度。

    不考虑外延式增长，预计10—12年EPS分别为0.69元，0.88元和1.14元，给予增持评级。需要提示的是，公司今年内有望启动现金收购项目，预计增厚业绩0.15元左右。

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