市场概述：受美股下跌及取消多种商品出口退税影响，周三沪深300指数呈低开震荡走势。股指早盘以2768.70点低开，盘中一度翻红，但由于量能不济，股指再次出现冲高回落行情。截止收盘，沪深300指数收报于2758.49点，下跌25.22点，跌幅0.91%，成交量较前一交易日有所萎缩。

周三股指期货合约早盘全线低开后低位震荡，临近尾盘时随大盘快速跳水，截至收盘，四合约跌幅均超过1%。主力合约IF1007下跌1.23%或34.4点，报收2765.2点，持仓量增加4464手至24292手，半日成交9.03万手。IF1008下跌1.23%，报收2784点，持仓量增加201手至1684手；IF1009跌1.12%或54.58点，报收2810点，持仓量增加18手至999手；IF1012下跌1.13%或32.8点，报收2858.2点，持仓量增加48手至2379手。

宏观与行业消息：1．各地融资平台公司政府性债务占一半以上；2.

 农行A股IPO初步询价结束众多机构估价3元以上；3. 英法德打头 G20或支持开征银行税；4．美联储宣布将基准利率维持在0至0.25%历史{zd1}区间不变，并在声明中对经济增长持悲观态度。

板块特征与指数贡献：沪深xx板块两涨八跌，其中医药和消费板块翻红，能源、材料和公用板块跌幅排前。xx权重股除招商银行停牌外跌多涨少，拖累沪深300指数4.23个点。沪深300成分股xx涨幅股对沪深300指数贡献1.58个点，xx跌幅股拖累沪深300指数2.88个点。

期货基差表现情况：周三各合约的基差{jd1}值较前一个交易日缩小，主力合约IF1007的基差{jd1}值为6.71，扣除交易成本，已无套利空间。

合约价差表现情况: 周三各合约间的价差较前一个交易日小幅有增有减。其中，IF1012-IF1009的价差为47.6，IF1009-IF1007的价差为40.4，操作上，可继续进行买1单位的IF1007,卖出两单位的IF1009，同时买进1单位的IF1012的蝶式套利，待二者价差相近时平仓了结

沪深300指数基金表现情况：从6月23日各指数基金表现情况来看，南方沪深300的跟踪误差相对最小。

交易策略与操作建议：

期现套利方面，主力合约期现套利已无套利空间。

合约套利方面，可继续进行买1单位的IF1007,卖出两单位的IF1009，同时买进1单位的IF1012的蝶式套利，待二者价差相近时平仓了结。

【金属市场】

【外盘速递】

》LME报价（美元/吨）

LME铜03：6550，-55；

LME铝03：1940，-17.5；

LME锌03：1825，+30。

》库存：

伦铜：456425，-425；

伦铝：4463675，+6325；

伦锌：617850，-50。

螺纹钢: 76333, 减5679

线材: 11237，持平

》比价：

铜：8-8.1区间；

铝：7.3-7.5区间；

锌：8-8.2区间。

[现货动态]

【现铜】上海现铜报53400-53750元，上涨275元/吨。

【现铝】上海现铝报14550-14600元，上涨10元/吨。

【现锌】上海现锌报14600-14700元，上涨50元/吨。

【钢材】8mm Q235高线价格：4080元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4070元/吨，持平

【黄金】上海黄金9999报272.3元/克，上涨0.3元/克。

【沪铜】：隔夜伦铜小幅回落；沪铜震荡收涨，期价上冲至53500一线后震荡回落，短线冲高仍面临抛压，延续震荡走势。操作上，震荡思维，冲高短空。

【沪铝】：隔夜伦铝小幅下挫，受到多条均线压制；沪铝昨日微幅上涨，短线走势尚待观察。操作上，日内交易或观望。

【沪锌】：隔夜伦锌继续回升，收于多条均线之上；沪锌昨日维持上涨态势，市场短线走势趋强，投资者密切注意15100一线阻力。

【钢材】：周三RB1010合约承压下行，部分钢材出口退税调整对期钢带来压力，但低位成本支撑也将显现，操作上回调短多，止损4000。

【黄金】：隔夜COMEX期金小幅收跌；沪金1012合约低开回升，期价在10日线有所支撑，短线有望位于270-275区间波动。操作上，短线交易。

[金属资讯]

国际铜研究组织（ICSG）称，全球铜市{dy}季度供应过剩10万吨，3月全球铜市供应短缺约7万吨。

中国钢铁工业协会副秘书长杨尊庆周三称，中国宣布取消了包括部分钢铁制品在内的商品出口退税，这将使国内需求成为钢铁行业发展的主要动力。

  【农产品市场】

【外盘速递】

》美国昨日公布的5月房屋销售数据疲弱，市场对美国及全球经济复苏状况的忧虑重生。受此影响，ICE12月份合约期棉价格收盘大幅下挫。

美豆11月： 923.5美分/蒲，-12.5；

美糖10月：15.81美分/磅，-0.11；

美玉米12月：365.5美分/蒲，-6.5；

美棉12月：78.16美分/磅，-1.05。

【现货动态】（单位：元/吨）

黄豆，      3420；

豆粕，      2810；

四级豆油，  7150；

棕榈油，    6450；

四级菜油，  8200；

白小麦，    1990；

玉米，      1960；

棉花，      18089；

白糖(南宁)， 5080。

【库存情况】（单位：张）

连豆，   10522;

连粕，   3539;

豆油，   2887;

棕榈油， 0;

菜油，   0;

强麦，   5235;

玉米，   0;

白糖，   23409;

棉花，   887。

豆类：现货市场仍给予豆粕有力支持，反弹仍保有一定空间。操作上应以短线为主，大豆观望，豆粕短多。

油脂：做多情绪释放后，期价上行遇阻。预计期价近期将会呈现在区间震荡的态势，操作上建议日内为主。

玉米：c1101合约站稳短期均线，但现货疲弱拖累，短期或以横盘震荡为主；

郑麦：ws1009合约上有压力下有支撑，短期维持震荡思路；

早籼稻：er1009合约上方中长期均线压力较大，下方2015一线具备一定的支撑，短期维持震荡思路。

郑糖：1101合约形态逐渐走好，待4850元/吨压力消化后，有望继续走高。

郑棉：中国可能增加棉花进口额度及可能出售储备棉的消息产生一定压制，但现货价格居高不下形成支撑。预计后市棉花延续区间震荡。

【资讯要闻】

1、美豆产区持续的潮湿降雨天气使得大豆{zh1}阶段的播种遇到困难，也一定程度上影响了大豆的生长。    

2、新加坡贸易执行长表示印尼和马来西亚6月的棕榈油产量料分别增加15%和20%。

3、10-11制糖年澳大利亚的食糖产量将从拟于6月30日结束的09-10制糖年的452万吨增至460万吨，增幅为1.8%。

4、截至目前全国共收冬小麦2.89亿亩，进度84%

【化工市场】

[外盘速递]

纽约商业交易所（NYMEX）原油期货23日下跌，投资者对美国经济复苏步伐再生忧虑，八月交割的轻质低硫原油期货合约结算价跌1.50美元，至每桶76.35美元

美原油（8月）：76.35  美元 -1.50  美元；

布伦特（8月）：76.27  美元 -1.77  美元

 [现货动态]（元/吨）

PTA：7140

燃料油：4585

橡胶：23700

塑料：9700

【橡胶】：沪胶整体市场持续处于震荡势，主力合约1011合约与1101合约存在套利空间，7月中下旬基差扩大至负1000附近获利了结

【PTA】：目前PTA处于上有压力，下有支撑之势，上方压力位7520，下方支撑则在7280一线。后市预计仍将维持区间震荡格局。建议投资者以日内短线交易为宜。

【塑料】：近日库存资源数量较本月初有一定消化，但目前供应压力仍不可忽视，短线L1009合约于9400-9800区间交易

【燃料油】：沪燃整体市场维持弱势盘整，建议投资者短期日内操作为主或观望

[仓单，库存动态]

天胶：  9325吨

聚乙烯  5922张

PTA ： 35269张

燃油：189600吨

[行业新闻]

1、6月23日江浙涤丝行情"涨声"依旧

2、资深能源气象学家吉姆.罗伊勒表示，2010年飓风季节中{dy}个已命名的热带风暴很可能将于本xx在加勒比海西北部形成，此后将对墨西哥湾造成可怕的威胁

3、泰国海关的{zx1}数据显示，泰国技术分类xx橡胶(TSNR20)5月出口为56,426,160公斤

4、7月15日起取消部分塑料及制品出口退税率

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