消息面上:美股小幅波动,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨4.92点,收于10298.44点,涨幅为0.05%.纳斯达克综合指数跌7.57点,收于2254.23点,跌幅为0.33%.受金融股拖累,欧洲股市低收.纽约市场油价继续下跌,纽约商品交易所8月份交货的轻质原油期货价格下跌1.5美元,收于每桶76.35美元.农行A股询价结束中值为2.7元,今起H股路演.中国审计报告首次披露出近2.8万亿元地方债务.融资融券规模跃升至620亿.国际板有序推进将以人民币计价,规则也将微调.机构热议出口退税对A股影响.央行大手笔缓短期流动性,五周投放资金逾7000亿.我国给最不发达国家0关税待遇,人民币兑美元大跌.兴业证券发行价或低于10元,创七年来券商股新低.
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历史不会简单重演但常有惊人的相似.先来看看前期见顶6124.04点后的走势.在2007年11月4871.78点时,KDJ指标死叉并且收盘跌破了MA(5)=5213.74点,出现了长线卖点.随后有一个反抽5月均线的动作,但由于无力再创新高,接着则是继续下行(跌破4778.73点时应是长线止损点).在跌至MA(20)附近,同时KDJ指标中的方向线J值也已到了0轴以下,此时产生了一个小反弹.不过,这只是熊途中的绎站而矣,然后仍是持续下挫.直到2009年1月1990.66点时,KDJ指标金叉,收盘成功站在了MA(5)=5213.74点之上,这才出现了长线买点.另外还可以依据均量线VOL指标来提前判断中长期头部,当5月均量线死叉10月均量线时易见大顶.2007年10月5954.77点时VOL(5)死叉VOL(10).
回顾历史是为了避免在同一地方反复摔倒多次.再来看看近期上证综指月线,几乎是在复制前期走势.2009年12月3277.14点时,VOL(5)死叉VOL(10)提前发出长线卖出信号.2010年1月2989.29点,KDJ指标死叉并且收盘跌破了MA(5)=3047.40点,出现了长线卖点.随后有个反抽5月均线的动作.但由于无力再创新高,接着则是继续下行(跌破2890.02点时应是长线止损点).本月正跌至MA(20)附近,同时KDJ指标中的方向线J值也已到了0轴以下,于是也有可能产生个小反弹.不过,这只是熊途中的绎站而矣,然后仍是持续下挫.所以个人判前期探到的2481.97不是本轮熊市的{zd1}点,即便6月收小阳也多是下跌中继,7月多会再收阴.理论上本轮熊市下跌的极限位是2100点.在2400以下随时都可能成为{zd1}点,但对稳健型的投资者而言采用右侧交易法则较好.当然,投资不可太教条,仅凭经验主义也是会犯错误的,一切预测还要向最终实际看齐,市场才永远是对的,在此只是抛砖引玉.
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从上证综指周线图看,当前KDJ指标有低位金叉的迹象,本周收盘如能站于MA(5)=2572.48点之上,在连续三周没有创近期新低之时,下周还是有进一步反弹的可能.不过,现在整个均线系统已呈现典型的空头排列,对未来的反弹高度不宜太乐观.根据A股多年运行规律,在MA(20)形成下降趋势后,通常在MA(10)遇阻回落的概率有60%,在MA(20)结束整个反弹的概率有80%以上.如果走势强的话,个人预计在2700点左右多会终结本次中线反弹.假如走势偏弱,不排除在近二周内跌破2481点创出新低.具体操作上,由于目前只是熊市的反弹.稳健型的应趁此机会多学习,争取为下一轮牛市做好充分的准备.而激进型的保持半仓较佳,注意快进快出不要恋战.在中期跌势里尽量不要去追涨,而要在急涨或连涨后及时卖出,随后遇急跌或连跌两天以上时才考虑逢低分批买进.
