宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：{zx1}指数为2547，下跌2.08%

2、我国取消钢材等部分商品出口退税

3、美5月二手房销量环降2.2%不及预期

股指：
1、汇改因素短暂消化之后，股指期货昨日经历盘整震荡阶段，虽然中午收盘前一度直线冲高，但股指缺乏持续动能，下午回落。全日主力合约小跌0.41%。
2、A股市场呈现震荡整理，金融、能源板块风光不再，分别下跌0.01%和0.24%；信息、医药板块发力，分别上涨0.84%和0.55%，涨势{lx1}。海南板块热点表现一定的持续性，板块连续第二日大涨，涨幅3.83%。
3、全国36个大中城市房价监测数据，5月份全国新建商品房集中成交环比上涨0.81%，涨幅比上月回落2.65个百分点。发改委称要求各地方政府继续坚决落实好楼市调控措施，表现其房产调控的决心，对地产股构成短期利空。
4、美国住房销售数据弱于预期，在全球经济复苏势头看似更加不稳定之际，美国经济活动有所放缓。没三大股指下跌，跌幅平均在百分之1.5左右。
5、G20峰会前夕，西方各国推出财政紧缩计划，未来经济增长面难言乐观
6、小结：外围消息面不乐观，股指有承压可能。
橡胶：
1、库存减少105吨，华东地区标一价格与复合胶价格平水，最近总体标一优势缩小。国内持仓大地多空反复变化。
2、6大类商品出口退税7月15日起取消，其中包括部分橡胶产品
3、汽车销售减缓或者库存增加的新闻增多
4、由于大部分现货商预期看跌，库存相对少，这样导致在橡胶面临季节性压力的同时，短期存在国内买盘预期，方向比较难判断，等待方向选择
5、新加坡RSS3=355（-10），TSR20=288（-3），烟片与标胶价差价差在670，烟片与标价价差有所缩小。烟片短期供应力度还是不够，反应走势上烟片比标胶强很多
6、高盛昨日下调Nymex原油和布伦特原油3个月预测
小结：短期行情比较难判断
金属：
1、LME铝库存减少10000吨，注销仓单减少5025吨。沪锌持仓增加1.5万手。
2、前一交易日现货：沪现货铜交易升水+150~+220元，平水铜成交于53200-53300元，升水铜成交于53250~53400元，沪期铜冲高回落震荡剧烈，但进口铜出货仍有限，供应维持偏紧，但下游消费在昨日大量买盘之后接货脚步放缓，今日成交明显受抑，表现谨慎。今沪现铝成交于14550-14580元，围绕贴水50元报价；无锡成交因货源紧报价坚挺于14570-14600元。供应商拉高出货换现意愿强，而下游企业因昨日采购饱和度较高，在沪期铝宽幅震荡剧烈趋势未能显现明朗的态势下，表现谨慎，成交与昨日大相径庭。今上海0号锌成交在14620-14650元/吨，贴水主力1009合约80-120元/吨不等；1号锌成交在14600-14620元/吨，货源相对有限。今天现锌交投明显减弱，下游市场鲜有追多气氛，总体入市表现谨慎。
3、财政部和国家税务总局22日联合下发《关于取消部分商品出口退税的通知》，明确从7月15日开始，取消包括部分钢材、有色金属加工材等在内的406个税号的产品出口退税。
4、2010年山东全省有关行业淘汰落后产能计划的通知，涉及电解铝产能3.4万吨。
5、印度国家铝业公司表示，经过过去两个月下滑之后，全球铝价可能将升至每吨逾2,000美元。Bagra称，过去两个月铝价的下滑更多的是由于欧洲经济危机，而不是任何基本面因素。
6、麦格理银行的金属分析师Duncan Hobbs认为，铅的需求面是十分强劲的；中国的工业生产以及机动车和电动自行车的使用量的大幅增长可以拉动全球的铅需求。在全球都在担忧中国紧缩政策的时候，中国通过在农村发展电动自行车来刺激铅市场。RBS金属战略师Daniel Major表示赞同，他称人们不会在经济衰退的时候就不驾驶电动自行车，他们仍然在电池寿命到头的时候去更换电池，所以经济环境的变化对铅的联动作用远低于对其他品种。大部分的分析师预计铅市场将在2011年达到供需平衡，在2012和2013年转为供应短缺，但Hobbs认为明年铅市场就会出现供不应求的局面。
7、俄罗斯工业和贸易部提议对来自中国、韩国等国的含镍钢板征收反倾销税。
8、欧盟委员会（The European Commission）重新对进口未锻轧铝征收3%的关税政策进行审核，决定继续按原政策执行。
9、2010年，俄罗斯不锈钢市场预计会回归至2005年的水平。不锈钢热冷轧总产量预计将达到8.5万公吨，其消费量将达到17万公吨，
10、ICSG称，1季度全球铜市场供应过剩10万吨，但3月供应短缺7万吨。
11、安平县开展环保执法风暴行动，依法取缔50余家不符合国家产业政策、生产工艺落后、污染治理无望的小镀锌厂。
小结：外围环境依然偏弱，基金属冲高回落，陷于区间震荡。出口退税取消涉及多个铜锌铅镍锡加工材产品，也会对需求有负面影响。
钢材：
1、上海市场成交依旧不是很好，主要还是纠结与目前的资源表面状态，由于更多的资源相对比较锈蚀，其压抑着市场价格的上涨，预期近期市场价格还将继续盘整为主。
2、经国务院批准，自2010年7月15日起取消部分钢材、医药、化工产品、有色金属加工材等商品的出口退税，出口退税对螺纹钢影响相对偏小，对板材影响大。
3、上周主要城市土地成交量价齐升，上周被监测的北京、上海、杭州等20个主要城市，成交土地面积242万平方米，环比增加75%。
4、小钢厂开始上调螺纹钢出厂价格，水钢、山钢等上调30元左右。
5、上海期货仓单增加3613吨至82012吨，线材仓单减少881至11237吨。
6、上海3级20mm螺纹钢3850（+10），上海6.5高线4020（+10），上海4.75热轧板卷4180（+20），66%河北精粉1130（0），山西河津二级冶金焦1680（0）。
7、小结：螺纹钢产业方面的驱动因素不明显，需要继续关注宏观环境变化对钢材价格的影响。
黄金：
1、避险情绪推升逢低买盘，现货金周二收高。交易商认为,技术性买盘短期内可能提供支撑。
2、十年期国债收益率大幅下降0.08％至3.18％，恐慌情绪VIX升2.17至27.05，金银比价略升至65.9。欧洲国家CDS继续攀升，西班牙CDS为250.12（+30），意大利、德国等均有所上升。
3、SPDR黄金ETF基金增持5.172吨黄金至1313.135吨。巴克莱白银iSharesETF基金持平在9208.83吨。纽约交易所铂金ETF基金持平在30.4万盎司，钯金ETF维持在 78.8万盎司。
4、周三(6月23日)美联储将继续召开货币政策会议，并且于周四(6月24日)凌晨公布会议结果。鉴于前一交易日反弹温和，金价能否在周三延续升势对市场信心非常关键，若美联储声明不出意外，对金价的影响预计不大。市场普遍预计美联储将维持xx基金基准利率在0-0.25%区间不变。
5、美国5月份成屋销售年化月率下降2.2%，年化总数为566万套，预期为612万户。这主要受政府抵税政策临近结束的效应影响
6、小结：从市场外围指标看，恐慌情绪和CDS仍旧不乐观，这将对黄金带来支撑。
豆类油脂：
1、美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收盘涨跌互现,交易商称,近月合约因现货市场供应紧缺上扬,且与远月合约呈现利好价差.对美国密西西比河三角洲以及中国东北部大豆种植区炎热干燥天气的担忧也提供支撑.新作11月合约受7/11月价差拖累收跌,但仍处于周一的区间内.CBOT-7月大豆收高2-1/4美分,报每蒲式耳9.65-1/2美元.11月合约收跌3美分,报每蒲式耳9.36美元.7月豆粕合约收高1.80美元,报每短吨290.70美元.新作12月合约上扬0.50美元,报每吨266.90美元.7月豆油合约收低0.12美分,报每磅37.93美分.交易商称,基金净卖出2,000口大豆和1,000口豆油合约.美国中西部内陆地区现货大豆价格持稳至走坚,尽管农户销售上周所有增加,因部分地区的价格达到10美元.农业部称,上周出大豆优良率为69%,低于前一周的73%.油世界称,中国可能购买更多美国豆油.
2、NOPA{zx1}数据显示美豆粕出口下降显著，之前CBOT市场粕强油弱的格局应该有所改观。从USDA的6月供需报告数据看玉米是三大农作物里面相对较强的品种。
3、近期关注：6月30日USDA公布农产品最终种植面积。
4、投资机会提示：美豆11月预计在外围市场与自身供需格局下或将冲击9美金以下的价格区间。但是近期外盘小麦炒作天气的影响下，外盘豆类谷物整体略为反弹.由于远月有新豆天气炒作的可能，近月现货压力较大，所以预计1月豆粕与9月豆粕会拉开价差，目标价差是50－80元左右，近期该头寸已经有所实现。单边看豆类油脂不具备特别大的单边上涨与下跌行情，相对来说逢低买入豆油1月相对安全。
5、{zx1}报价：
对应9月期货的进口大豆成本为3512/吨。对应1月期货的大豆进口成本3460元/吨。
巴西豆油进口对应9月期货亏损47元/吨。
棕油进口对应9月期货亏损480元左右。
近月船期进口菜籽折油赢利623元左右。
对应9月期货的进口大豆压榨利润为－24吨左右。对应1月压榨利润91元/吨左右。
PTA：
1、原油WTI至77.21（-0.61）；石脑油至674（-16），MX至770（-4）。
2、亚洲PX至906（-9）美元，折合PTA成本6072.36元/吨。
3、PTA江浙主流成交至7160（-20）元/吨，进口成本7197.58元/吨，内外价差-37.58。
4、PTA装置开工率87.5%，下游聚酯开工率81.9%。
5、下游江浙涤丝产销维持，多数工厂为100-150%,部分工厂适度回落至7-8成；涤丝价格有100元/吨的上调。
6、中国轻纺城面料市场总成交量546（+31）万米，其中化纤布374（+17）万米。
下游集中{qg}之后，聚酯涤丝销售形势可能会有回落，而且石化类产品多又小幅下跌，PTA行情压力加大，价格仍有继续回落的可能，中长期看PTA仍不容乐观。
棉花：
1、22日中国棉花价格指数18041（+68），2级18473（+54），4级17624（+48），5级16450（+53）。
2、22日撮合MA多数合同开盘后振荡运行，波幅收窄，收盘涨跌互现，成交大幅萎缩，不及上交易日两成，12月合同今日进入交易；成交12880，订货量157320，7月18703（+40），8月18635（-14），8月17738（-20）。
3、22日郑棉1101合约低开后振荡走低，尾盘回抽，以带下影线的阴线报收，盘终收跌，成交减少，持仓连续四个交易日增加；总成交410950，增仓15662，7月结算价18460点-5，9月结17940点-15，1月结16490点-95。
4、22日进口棉价格指数SM报98.13美分+35点，M报96.01美分+35点，SLM报93.02美分+35点。本日提货美国CA M报96.96美分+35,滑准税下港口提货价17337（+60）元/吨，1%关税下折16857元+60点。
5、22日美期棉ICE 7月收82.46美分+31，10月收79.39美分+48。
6、22日下游纱线指数KC32S至28375（+875），JC40S至 32750（+500）。
7、22日中国轻纺城面料市场总成交量546（+31）万米，其中棉布172（+14）万米。
ICE期棉继续收升。国内新棉长势尚好，加之市场传言国家在酝酿抛储，郑棉压力仍然较大，但本年度因供需缺口支撑，加之期货市场上的仓单量较少，而且下游纱线继续大涨，支撑现货棉价，所以近月合约仍然可能保持相对略强的态势，郑棉远月价格倒挂的情况仍可能持续。
LLDPE:
1、上一交易日连塑略有回落，供应较为宽松，镇海45万吨LLDPE开车后过剩压力将更大。
2、7042石化出厂均价9700（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10293（+25)。
3、现货市场均价9535(+67)。华东LLDPE现货价为9400-9650，其中华东LLDPE上海赛科企业价9500(-0)，中石化华东企业价9800(-0)，中石油华东企业价9600(-0)。
4、仓单市场7月合约收盘均价10340（-0)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1210（-0)，折合人民币完税价10106元。华东地区进口的LLDPE价格为9200-9800元/吨。
6、因驾驶高峰和飓风，原油将阶段性走强，这也将带动下游石脑油等相关产品价格水平抬高，但在高位炼厂开工支撑下，原料石脑油仍将相对原油持续走弱。
7、原油持稳，而LLDPE生产亏损幅度仍较高，镇海的开车增加过剩压力，生产利润将维持低位，近期将延续超跌和反弹的底部震荡走势，后市仍会进一步触碰到9000的支撑。
PVC:
1、上一交易日PVC走弱，后市电价推升下仍将走高，但将受乙烯法成本下滑的拖累。
2、东南亚PVC均价939美元(-0)，折合国内进口完税价为7726。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价490元/吨(-0)，烧碱生产略有亏损。
4、SG-5广州市场价7250(-0)，齐鲁化工城乙烯法市场均价7280（-20）。
5、华中电石价3500(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6980，成本较高的电石法厂商生产成本7580。东北亚乙烯均价911美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约6196。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7160-7202，大厂货源华东市场价7195-7220；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7350-7550，xx乙烯料PVC华东市场价7550-7700。
7、值得关注的是近期电石价格有所上升，电石厂商亏损，后市电石价格将走高。近期乙烯法PVC相较电石法开始重新具备成本优势，值得关注。
8、目前生产厂商盈利， PVC现货价格已经基本跌到位，而煤炭涨价驱动下，旺季成本也仍将走高，近期操作思路为，期货相对现货贴水100-200元/吨的幅度买入，平水或略有升水平仓的滚动操作。
燃料油：
1、周二原油期货跟随美股震荡，美国股市周二收跌，连续第二日出现尾盘抛售，因意外疲弱的楼市数据以及对原油产业的不确定性。
2、API周二公布每周库存报告显示原油库存上周增加370万桶,汽油库存增加81万桶,馏分油库存增加110万桶。
3、机构观点，仅供参考：高盛能源报告（6月22日）高盛下调Nymex原油和布伦特原油远期预测，因为全球存量提取慢于预期。但是，仍对全球经济的前景持乐观态度，预计下半年石油价格将在85-95美元/桶之间交易。预计未来三个月石油价格将接近于该区间的底部，因经合组织原油库存总量提取到更正常的水平，投机头寸重新建立至与远期基本面更一致的水平需要更长的时间。
4、周二伦敦Brent原油（8月）较美国WTI原油升水0.24%（-0.03%），库欣库存小增（截止6.4一周）；WTI原油次月对当月合约升水比率1.04%（-0.07%）； Brent0.55%（+0.06%）。周一WTI原油总持仓减1.2万至127.2万张（09年初来{zg}--5月6日148.3）伴随油价涨0.83%。
5、周二华南黄埔库提估价4390元/吨（-10），新加坡进口成本4771，进口无优势；华东上海混调180估价4520（+0），舟山市场4515（+0）。
6、周二华南高硫渣油估价3950元/吨（-50）；华东国产250估价4025（-70）；山东油浆估价3800（-50）。
7、周二黄埔现货相对上海燃油9月转为升水4元（+22）；上海期货交易所仓单189600吨（+0）。
小结：高盛下调远期原油价格预测，但仍预计下半年石油价格将在85-95美元/桶之间交易；燃料油华南、华东和山东现货市场均表现较弱。
白糖：
1：柳州中间商报价5095（-10）元/吨，柳州电子盘10064收盘价5063（-9）元/吨，10094收盘价5121（-21）元/吨，10124收盘价4809（-21），贸易商主要从电子盘市场接货，关注10064合同的订货量3.2万吨；
2：ICE11号原糖7月合约上个交易日小幅上涨0.19%，收于16.21美分/磅；巴西进口盈利139元/吨，泰国进口成本5778/吨（升水达到6美分，不能持久），进口亏损683元/吨；
3：印度5月份签定的白糖进口合约较上月剧增61.4%，并且国际贸易现货交易开始活跃，符合13美分一线支撑，16美分以上有压力的前期验证，预计近一两个月底部会有所抬高；
4：从持仓结构来看，多头集中度明显高于空头，中粮和万达为多头{zd0}的主力；1101合约多头集中度提高；
小结：
A：前期多单可逐步平仓，回调再买入：进入夏季食糖消费高峰，消费总体还算理想，国内外价差在修复明显，现货供应总体偏紧，7、8月份会有波反弹概率较大（长期弱势下跌走势不变）；
B：多1105空1101持有，空1105多1109持有（闲钱长线持有）；