[2010-06-22](002045)广州国光(002045):出口订单淡季不淡,内销市场稳步推进
[2010-06-22](002438)江苏神通(002438):核电阀门龙头,国家规划推动成长
[2010-06-22](600208)新湖中宝(600208):房地产与金融携手同行,高增长依然延续
[2010-06-22](601001)大同煤业(601001):集团资产注入大幕拉开
[2010-06-22](600050)中国联通(600050):优势逐步体现3G用户有望持续快速增长增
6元和0.23元.公司当前股价对应PB仅为1.6倍,处于历史低位水平,维持"增持"投
资评级
[2010-06-22](600068)葛洲坝(600068):走出国门天地宽,海外业务迎腾飞
广发证券 分析师：王飞 买入
每股收益预测: 2010年0.8310元 2011年1.1100元
简评:投资建议:维持我们之前所做的盈利预测,目前股价未反映相比传统施工企
业更好的成长性预期,未反映资源价值和重组预期,因此维持"买入"评级,目标价
20 元
[2010-06-22](601166)兴业银行(601166):配股后调整盈利预测/目标价格
高华证券 分析师：徐然;马宁 买入
简评: 我们新的兴业银行12 个月目标价格从原来的人民币41.46 元调整为人民
币39.50元,原因是我们将估值基础延展至2012 年预测,因此目前2010 年预期市
净率从之前的3.1 倍调整为2.6 倍.上行风险包括净息差复苏高于预期; 下行风
险:房地产行业过度收紧
[2010-06-22](002440)闰土股份(002440):新股申购简讯
国信证券 无评级
简评:公司简介:浙江闰土股份有限公司主要从事纺织染料,印染助剂和化工原料
的研发,生产和销售.公司在国内染料市场份额排名第二位
[2010-06-22](002441)众业达(002441):新股申购简讯
国信证券 无评级
简评:公司简介:众业达电气股份有限公司是工业电气产品的专业分销商,主营业
务为通过自有的销售网络分销签约供应商的工业电气元器件产品,以及进行系统
集成产品和成套制造产品的生产和销售
[2010-06-22](002442)龙星化工(002442):新股申购简讯
国信证券 无评级
简评:公司简介:龙星化工股份有限公司专注于炭黑的生产和销售,目前在生产规
模,盈利能力和生产工艺方面均处于国内炭黑行业{lx1}水平
[2010-06-22](002443)金洲管道(002443):新股申购简讯
国信证券 无评级
简评: 公司简介:浙江金洲管道科技股份有限公司是我国专业从事高等级石油天
然气输送用螺旋焊管,镀锌钢管,钢塑复合管的研发,制造和销售的国家火炬计划
重点高新技术企业, 拥有浙江省钢管行业{wy}一家省级技术中心,是我国低压流
体输送用焊接钢管国家标准和钢塑复合管行业标准的起草单位,多项主导产品被
列入国家火炬计划项目
[2010-06-22](000540)中天城投(000540):逆风飞扬的区域龙头
国信证券 分析师：方焱;区瑞明 推荐
每股收益预测: 2010年1.0400元 2011年1.8800元
简评:构,加快发展.我们认为,由于公司项目较为集中,无论为争取直接融资还是
xx,公司释放业绩的动力都会增强(提升业绩有望增厚股东权益,将获得更高的
资产评估值).预计10-12 年EPS 分别为1.04 元(9.2x),1.88 元(5.1x),2.30 元
(4.2x),年复合增长率达70%,RNAV 为12.17 元/股,对股价溢价27%,估值低廉,维
持"推荐"
[2010-06-22](002248)华东数控(002248):向下游延伸,高调进入核电加工与设备制造
广发证券 分析师：邱世梁 买入
每股收益预测: 2010年1.1800元 2011年1.5300元
简评:核电项目成功的核心来自设备,技术,人才,资质.合资方希斯庄明有丰富的
重型设备,核电加工与设备生产经验,此外公司引进了国外的先进技术.人才方面
, 公司从德国,韩国斗山,美国以及国内同行引入了关键技术人才,公司核电项目
成功概率大
[2010-06-22](600410)华胜天成(600410):修改股权激励方案,加强业绩增长预期
国泰君安 分析师：魏兴耘;袁煜明 谨慎增持
简评: 该计划的激励对象包括9名高级管理人员与71 名核心技术(业务)人员,其
中前者授予股票占47%. 授予价格为草案公布前20个交易日公司股票均价的64%,
并经除权除息调整,为8.96 元/股
[2010-06-22](300040)九洲电气(300040):厚积薄发,多点开花
湘财证券 分析师：冯舜;侯文涛 买入
每股收益预测: 2010年0.4560元 2011年0.6450元
简评:九洲电气是一家技术储备丰富的电力电子企业,与罗克韦尔签约,哈尔滨地
铁建设,风电变流器量产,三大新产品的陆续推广都将给公司带来新的发展机遇.
预计2010,2011,2012年EPS为0.46元,0.65元,0.85元,给予买入评级
[2010-06-22](601288)农业银行(601288):横跨城乡的全国性金融大蓝筹
湘财证券 分析师：杨森;朱毅 无评级
每股收益预测: 2010年0.2700元 2011年0.3700元
简评:业绩预测与定价分析:我们预测公司10年,11年和12年摊薄后的EPS分别为0
.27元,0.37元和0.5元.综合运用{jd1}估值和相对估值对农行进行定价分析,我们
认为农行的合理价值区间在2.64元～3.03元附近.这个价格对应发行后09年PB在
1.7X～1.88X之间.按照{zd0}IPO规模计算,预计公司10年BVPS将达到1.78元,我们
给予的合理价值区间对应的10年PB在1.48X～1.70X之间
[2010-06-22](601001)大同煤业(601001):资产注入,大幕拉起
国信证券 分析师：李然 推荐
每股收益预测: 2010年2.0600元 2011年2.4000元
简评: 我们小幅上调公司盈利预测,2010-2011 年EPS 调高至2.06 元,2.40 元,
公司当前股价为33.4 元,对应PE 分别为16.2,13.9 倍,估值水平相对较低.2010
年公司将受益于动力煤煤价全面上涨, 且塔山矿扩产500 万吨/年,在建的华富
和召富煤矿也将在10 年下半年相继投产,这将全面提升公司的盈利能力.我们维
持对公司的"推荐"评级
[2010-06-22](300027)华谊兄弟(300027):参股掌趣科技,进军移动互联网领域
天相投资 分析师：姚伦;邹高 增持
每股收益预测: 2010年0.5000元 2011年0.6900元
简评:积极完善产业链布局.公司旨在成为"综合影视娱乐集团",已经初步完成了
电影,电视剧,艺人经纪,音乐,电影院等影视娱乐内容和渠道产业链布局.随着技
术的发展和3G 网络的普及, 用户对基于移动互联网的娱乐内容的需求也将不断
增大;投资手机游戏公司,顺应了技术潮流和用户的需求,是公司完善产业链的重
要布局,有助于深入挖掘公司影视资源潜力.影视作品改编为游戏,共同进行营销
推广,将为影视剧和游戏双方带来新的收入增长点.手机游戏具有开发周期短,产
品更新快,更易于与影视业务形成互动等优点. 双方将针对公司将在今年下半年
上映,题材适合的电影,共同策划推广手机游戏项目. 公司投资掌趣科技后,双方
将形成更为密切的业务合作,共同分享行业发展带来的收益
[2010-06-22](000918)嘉凯城(000918):调研信息速递
兴业证券 分析师：王晓冬;虞淼;张忆东 推荐
简评: 2009 年,公司由中凯集团,国际嘉业,名城集团三家公司合并而成.三家公
司的产品结构各有特色,相得益彰
[2010-06-22](002311)海大集团(002311):外延式扩张,谋求xxxx
金元证券 分析师：魏芳;郭伟明 增持
每股收益预测: 2010年0.7100元 2011年0.9000元
简评: 估值和投资建议:10-12年公司销售收入为66.8,85.9和104.6亿元,归属母
公司净利润2. 05,2.62和3.59亿元, EPS分别为0.71元,0.90元和1.23元,考虑到
公司同行业在技术, 服务和成本控制优势,给予11年30-35倍的PE,我们认为公司
合理价格区间为27 -31.5元,首次给予增持评级
[2010-06-22](600050)中国联通(600050):5月份运营数据点评
大通证券 分析师：程思琦 中性
每股收益预测: 2010年0.0900元 2011年0.1200元
简评: 根据我们{zx1}的测算,联通2010-2011年EPS分别为0.09元,0.12元,目前股
价对应10年动态市盈率为58倍,估值优势不明显,维持"中性"评级
[2010-06-22](002253)川大智胜(002253):2010年步入快速增长之路
信达证券 分析师：边铁城 买入
每股收益预测: 2010年0.7500元 2011年1.0400元
简评:我们预测2010-2012年公司的业务收入分别为2.12亿元,3.15亿元和4.23亿
元,净利润为0. 56元,0.78亿元和1.01亿元,对应的每股收益分别为0.75元,1.04
元和1. 35元,目前股价对应的动态市盈率分别为49X,35X和27X,估值水平基本合
理,考虑公司业务成长性确定,给予"买入"投资评级
[2010-06-22](000401)冀东水泥(000401):引进战略投资者,财务状况改善—冀东水泥增发点评
长江证券 分析师：刘元瑞;邹戈 推荐
每股收益预测: 2010年1.0760元 2011年1.4500元
简评:近年来公司一直处于快速发展阶段,资产规模不断增长.随着生产规模的扩
大, 流动资金需求也在增长,公司为维持日常经营需要大量资金支付经营活动的
现金支出, 若流动资金不足以支付上述费用时,公司一般通过短期借款的方式进
行弥补,使得财务费用负担较重
[2010-06-22](300093)金刚玻璃(300093):玻璃行业中差异化经营的代表,建议询价区间:16.83-19.06元
中投证券 分析师：李凡;王钦 无评级
每股收益预测: 2010年0.4500元 2011年0.6200元
简评:建议询价区间::16.83-19.06 元.我们结合FCFF 法和PE 估值的结果,认为
公司二级市场股价合理定位在19.35-21.94 元.考虑一级市场和二级市场之间15
%的差价,我们建议询价区间:16.83-19.06 元
[2010-06-22](002005)德豪润达(002005):从此走进新时代
中投证券 分析师：袁浩然;郝雪梅 强烈推荐
每股收益预测: 2010年0.6000元 2011年1.1800元
简评:盈利预测和投资评级.预计公司10,11 年EPS 分别至0.60 元与1.18 元,考
虑到公司产业的特殊性和后续成长, 按照10 年25 倍PE 估值,未来12 个月的目
标价为29.50 元,对照当前价格,并结合公司未来的发展,维持"强烈推荐"
[2010-06-22](600050)中国联通(600050):公司5月3G用户净增102万,未来良好趋势仍将不断加强
中投证券 分析师：王鹏;赵军华 推荐
每股收益预测: 2010年0.1300元 2011年0.2000元
简评: 我们预测公司 2010-2011 年每股收益为0.13 元,0.2 元,预计公司2012
年后业绩将快速回升到07 年以前的水平,并因3G 取得更大突破;按照2 倍PB 的
水平对公司估值为6.7 元,对应2011 年的PE 值为33 倍(考虑公司近两年为业绩
低谷,PE 值较高也属合理),继续维持推荐的投资评级
[2010-06-22](600458)时代新材(600458):受益铁路和风电高景气度,未来公司业绩快速
金元证券 分析师：王昕;杨杰 买入
每股收益预测: 2010年0.8600元 2011年1.3700元
简评: 预计公司10-12年EPS分别为0.86/1.37/2.05元,对应PE为36.8/23.1/15.4
倍.10年和11年公司PEG为0.62和0.46,同期新材料行业PEG分别为0.83和0.67.我
们给予公司10年PEG0.83的估值,对应PE为49.6倍,目标价为42.7元
[2010-06-22](000401)冀东水泥(000401):顸实股价底部,利润和股价未来空间巨大
国泰君安 分析师：韩其成 增持
每股收益预测: 2010年1.1600元 2011年1.7000元
简评:预期2010-12年EPS为1.16,1.70,2.10元,同增59%,46%,24%,公司未来3年业
绩仍处于高速发展期.自5月6日冀东水泥停牌至今二级市场海螺水泥股价上涨7%
. 3季度虽是水泥左侧买点,但期间有7月保障性住房开工,9月9000万吨落后产能
淘汰, 部分地区房价下降有利因素支撑,维持行业首配地位,增持评级,目标价24
元
[2010-06-22](002123)荣信股份(002123):中期高增长可期
民族证券 分析师：符彩霞 推荐
简评: 估值与评级.公司围绕节能增效和下游煤炭,钢铁,建材等高能耗行业进行
持续的产品开发, 属于具有较强技术优势的成长型公司,结合相对估值法与{jd1}
估值法,我们认为公司未来一年的目标价为36.8 元左右,维持推荐评级
[2010-06-21](002104)恒宝股份(002104):充分受益EMV,迁移移动支付带来机会
国泰君安 分析师：魏兴耘,袁煜明 增持
简评:我们认为公司以往的技术积累,特别是在金融,电信两个领域的持续研发投
入,有可能决定其在下一个10年的发展空间.公司理论上有快速发展的可能性.调
高评级至增持.并视其订单的变动再行考虑上调业绩预期
[2010-06-21](600415)小商品城(600415):未来三年30%增长可期,新发展模式已在酝
酿
国泰君安 分析师：刘冰 增持
每股收益预测: 2010年0.8500元 2011年1.2100元
简评:公司未来三年能够保持 30%以上的复合增速,业绩增长明确,我们看好公司
的中长期发展,继续给予公司"增持"评级.预期2010,2011 年业绩0.85 元,1.21
元.按照2011 年业绩,主业1.10 元按照25 倍市盈率,房地产业务0.12 元参考10
倍市盈率,给予目标价28.45 元
[2010-06-21](600268)国电南自(600268):智能一次设备前景诱人
上海证券 分析师：牛品 跑赢大市
每股收益预测: 2010年0.3200元 2011年0.4900元
简评:按照增发 6900 万股计算,我们预计公司2010-2013 年公司每股收益为0.3
2 元,0.49 元,0.74 元和1.14 元.鉴于公司未来几年可保持50%以上的增长速度
,我们维持公司"跑赢大市"评级
[2010-06-21](600153)建发股份(600153):双业务互补,地产2012年进入爆发期
招商证券 分析师：贾祖国;孟群 审慎推荐A
每股收益预测: 2010年0.8800元 2011年1.0900元
简评:业绩预测与投资评级:不考虑分红及转增,2010-2012 年公司EPS 分别为0.
88 元,1. 09 元和1.37 元.给予2010 年15 倍PE,目标价13.2 元,当前股价隐含
房价下降10%左右,首次覆盖给予"审慎推荐-A"的投资评级
[2010-06-21](002441)众业达(002441):工业电气产品分销xxxx
安信证券 分析师：黄守宏;汲亚飞 无评级
每股收益预测: 2010年1.3700元 2011年1.6400元
简评:盈利预测与公司估值:我们预测公司2010-2012年EPS分别为1.37元,1.64元
,1.92元,按照2011年22-25倍市盈率估值,估值区间为36.08元-41元
[2010-06-21](002024)苏宁电器(002024):差异化尝试开始,超越预期
东方证券 分析师：郭洋 买入
每股收益预测: 2010年0.5600元 2011年0.7200元
简评: 能力――提升核心竞争力 的战略思路,公司接近1000 家的门店网络为这
样的实践提供了广阔的舞台. 我们相信以上举措未来均会对公司毛利率,周转率
,议价能力等经营指标带来非常积极的影响,值得我们长期xx.我们预计公司20
10-2011 年的收入分别为758 亿和962 亿元, EPS 分别为0.56 和0.72 元,我们
维持对公司的买入评级,目标价16 元
[2010-06-21](600050)中国联通(600050):用户加速增长态势确立;渠道及3G预付费
突破在即
中金公司 分析师：陈昊飞;陈丽嘉 推荐
每股收益预测: 2010年0.3000元 2011年0.4500元
简评:2010 年和2011 年市净率0.9 倍,EV/EBITDA 分别为4.5倍和3.9 倍.2010/
2011 年市盈率较高是因为纳入3G 费用和折旧,而3G 收入仍需时间去累积.我们
相信市场会将注意力集中到用户的增长,EV/EBITDA 甚至PB 上来
[2010-06-21](601390)中国中铁(601390):非公开发行A股股票预案的评论
中金公司 分析师：吴慧敏;张松 中性
简评:当前股价下,公司A 股2010,2011 年市盈率分别为13.4和11.1 倍,H 股201
0,2011 年市盈率分别为12.9 和10.6倍,仍维持"中性"评级及防御性持有的建议
[2010-06-21](002039)黔源电力(002039):经营业绩出现拐点,成为优良的防御性品
种
金元证券 分析师：陈光明;黎国栋 买入
每股收益预测: 2010年0.5300元 2011年1.1400元
简评:投资建议:预计公司2010-2012年EPS为0.53元,1.14元,1.20元,对应目前价
格的动态市盈率为33倍,15. 5倍和14.7倍,估值与行业水平相比偏低,给予公司"
买入"评级
[2010-06-21](000063)中兴通讯(000063):"树"欲静而"风"不止
中金公司 分析师：陈昊飞;陈丽嘉 推荐
简评:目前估值压力不大(2010/2011 年A 股市盈率为17.1/13.9倍; 2010/2011
年H 股市盈率为19.0/15.4 倍); 但我们的盈利预测并不保守,而且是经常性的,
没有包括可能的汇兑损失
[2010-06-21](600050)中国联通(600050):3G新增用户数首次突破单月一百万户
国信证券 分析师：严平 推荐
简评: 盈利预期明确提升后,才有望产生"趋势性机会".我们认为:在现在的股价
及市场环境下,趋势性机会需盈利增长预期的明确提升. 考虑到联通今年加大了
手机补贴并计划当期计入成本, 我们估计3G 网络单季度的盈利拐点将推迟到明
年,后续业绩提升幅度与进程目前并不明朗,暂时也难言乐观.那么"趋势性机会"
判断的合适时间窗口至少也要到今年3 季度后, 在这之前我们将维持"把握交易
型机会"判断
[2010-06-21](000927)一汽夏利(000927):否极泰来
宏源证券 分析师：陈盛军;于军华 增持
每股收益预测: 2010年0.3800元 2011年0.4400元
简评:天津一汽丰田将走出召回阴影.受召回事件影响,天津一汽丰田在今年的四
五月份销量下滑. 一汽丰田已经采取相关措施降低召回的影响,预计天津一汽丰
田将逐步走出召回阴影
[2010-06-21](000939)凯迪电力(000939):行到水穷处,坐看云起时
国信证券 分析师：徐颖真 谨慎推荐
简评:我们此前预测2010 年公司可实现归属上市公司股东的净利润4.8 亿;构成
为:煤炭1 亿,电力工程施工约0.5 亿
[2010-06-21](600620)天宸股份(600620):2010年是公司转折性的一年
国元证券 分析师：施雪清 强烈推荐
每股收益预测: 2010年0.5700元 2011年0.5700元
简评:资产价值严重低估.我们对于其主要资产进行重估,得出公司重估每股净资
产为16.63 元,6 月18 日收盘价7.72 元,仅相当于重估净资产的46.42%.比较上
市公司的RNAV 折价情况,公司具有小股本,高折价的特点. 我们认为资产价值被
低估,给予"强烈推荐"的投资评级
[2010-06-21](000024)招商地产(000024):销售计划暂无调整,定价需满足"去化率超
50%"
国信证券 分析师：方焱;区瑞明 谨慎推荐
简评: 是就目前来说,该税种全面推出的时机尚不成熟.比如征收范围问题,高地
价房屋的确认问题,房屋套数问题,居人的确认问题等等还有待解决.因此我们认
为短期全面推出的可能性不大
[2010-06-21](000002)万科A(000002):短期将灵活应对调控,长期则xx明后年可能
出现的供应不足
国信证券 分析师：方焱;区瑞明 谨慎推荐
简评:公司5 月份销售速度(新推盘的单月认购率)并未下降.从前5 个月,各月新
盘单月认购率情况看,3 月份{zg},超过70%,1 月,2 月和4 月基本维持在50%-60
%之间,5 月份为61%,在前5 个月中位居第二.这也说明了公司销售业绩下滑主要
是推盘数量的减少所致,新房认购率仍维持在较为健康的水平
[2010-06-21](600522)中天科技(600522):双轮驱动,逐步凸显电缆主导地位
英大证券 分析师：费瑶瑶 买入
简评:估值分析,给予"买入"评级.公司逐步形成了电力电缆以及通信光纤光缆两
大主业主营结构, 光纤光缆经历了2009年高景气之后,有所下滑但随着公司预制
棒项目的投建有望缓解公司的成本压力; 受益于智能电网对于特种导线的需求,
电力电缆在规模提升中逐步加大特种导线的收入占比;与此同时公司也加大了新
业务品种的开发,有望实现进口替代; 另外海缆业务是公司重点投建的第三大主
业,也成为公司业绩{zd0}的潜在增长点之一. 故在未考虑公司持有光迅科技2160
万股投资收益的基础上,预计2010-2011每股收益1. 34元,1.50元,对应目前股价
估值分别为15,13倍的PE. 公司估值优势明显同时在考虑北斗业绩爆发性增长故
目前给与公司"买入"评级
[2010-06-21](000419)通程控股(000419):配股将完善公司主业布局
兴业证券 分析师：向涛 推荐
简评: 盈利预测和投资评级.公司2010 年一季报净利润同比增长超过120%,业绩
预告中期净利润同比增速将超过50%,我们维持此前的判断,即公司正在实现由一
家资源性企业向效益性企业的转型, 而且这一转型来自于家电,百货,商业广场,
酒店等消费性主业,未来是xx具备可持续性的.暂不考虑此次配股影响,我们维
持2010-2012 年EPS 分别为0. 34 元,0.44 元和0.58 元的预测,维持对公司"推
荐"的投资评级
[2010-06-21](000419)通程控股(000419):配股项目有利于降低财务费用和提升公司
竞争力
广发证券 分析师：欧亚菲 买入
简评: 我们看好公司的逻辑仍是其一,公司电器业务将保持收入和净利润率双向
提升,购物中心业务发展将面临进军二线市场发展的机遇,有快速增长的潜力.其
二,公司管理转型的决心坚定,管理团队具有强烈的业绩改善动力,且大股东和管
理团队与流通股东利益高度一致; 其三,长沙致力于成为区域消费中心的政策也
将为公司快速发展迎来良好的市场机会; 其四,公司配股项目的实施有利于公司
长远发展.我们仍维持买入评级,考虑到市场整体估值水平下行,我们调整公司目
标价至12 元,对应11 年24.4 倍PE
[2010-06-21](600863)内蒙华电(600863):等待第三次成长高峰期
兴业证券 分析师：陆凤鸣;刘建刚 推荐
简评:考虑到公司未来投产项目具有一定竞争优势,内生性增长具有延续性,且具
备较大的潜在外延式扩张空间,当前估值较具有吸引力,给予推荐评级
[2010-06-21](601101)昊华能源(601101):品质出众,系出名门
兴业证券 分析师：刘建刚;陆凤鸣 推荐
简评:我们预计昊华能源 2010-2012 年每股收益分别为1.81 元,2.05 元和2.31
元,目前PE 分别为19. 1X,16.8 X,14.9 X,PB 为2.8 X,与煤炭行业极端的历史
估值水平10 倍PE 和2 倍PB 对比,向下空间只有30%左右.此外,昊华能源的成长
性也将因高家梁矿投产和红庆梁矿的建设而有所提升,故我们给予"推荐"评级
[2010-06-21](600383)金地集团(600383):项目利润空间足以抵御本轮调控带来的市
场风险
国信证券 分析师：方焱;区瑞明 谨慎推荐
简评:根据金地的模型预测一线城市2010 年销量同比09 年下滑40%--50%,北京,
上海,深圳下滑幅度预计在52%,42%和56%,准一线城市,如杭州,预计下滑幅度在1
0%左右,二线城市,如武汉预计下滑幅度在17%左右,各城市房价在2010 年第四季
度预计回归到2009 年第三,四季度的水平,预计北京,上海,深圳,杭州,武汉到20
10 年第四季度商品房成交均价的同比增幅将为-4%,-4%,-21%,-6%和2%
[2010-06-21](000022)深赤湾A(000022):欧元区危机影响或3季末显现,2010盈利具
有确定性
招商证券 分析师：纪敏 审慎推荐A
简评: 外围经济的不确定性影响成为股价表现的困扰.我们判断欧元区债务危机
对于中国出口的影响可能将于3 季末显现,近期股价下调在一定程度上体现了市
场对未来出口形势的担忧,同时外围经济形势的不确定性仍将是影响股价表现的
困扰. 然而短期出口仍可能维持较强态势,而投资中海港务对于深赤湾而言亦宣
告外延扩张之门开启.因此,我们暂不对2010 年EPS0.80 元的前期盈利预测进行
调整,并暂时维持"审慎推荐"评级
[2010-06-18](002093)国脉科技(002093):非公开增发启动,助推全国扩张战略
爱建证券 分析师：万阳松 推荐
每股收益预测: 2010年0.3270元 2011年0.4780元
简评: 估值与投资建议.本次基地(二期)建设将提升公司在xx服务领域竞争优
势,极大拓展公司成长空间. 预计公司10年～12年复合增长40%左右,10-11年EPS
为0.33元,0.48元左右,对应当前股价10-11年PE为43倍,29.4倍,11年PEG约0.7倍
.考虑到公司快速成长和扩张能力,以及逐步提升的产业地位和竞争力,我们维持
公司"推荐"评级,给予目标价17-19元(对应11年PE35-40倍左右)
[2010-06-18](002304)洋河股份(002304):驶入发展快车道
安信证券 分析师：李铁 增持A
每股收益预测: 2010年4.1100元 2011年5.3600元
简评: 盈利预测和定价分析:我们未将公司近期收购的双沟酒业的业绩计算在内
的情况下, 预计公司2010和11年的销售收入将分别实现36%和26%的增幅,EPS 分
别为4. 11和5.36元,分别增长47 %和30%.考虑到公司在未来几年的快速成长,公
司12个月的目标价为172元,给予增持-A的投资评级
[2010-06-18](002320)海峡股份(002320):从琼州海峡到台湾海峡,主业扩张xx
广发证券 分析师：杨志清;张亮 买入
每股收益预测: 2010年0.9900元 2011年1.5200元
简评: 海安航线"量价提升"提供主业内生性增长;进驻台湾海峡提供主业外生性
增长; 邮轮旅游和物流零售贸易业务提供外延式增长空间."三驾马车"将共同驱
动公司业绩快速增长
[2010-06-18](002411)九九久(002411):募投项目和新产品支撑公司高成长
长江证券 分析师：刘元瑞 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.5900元 2011年0.9100元
简评:股价刺激性因素:募投项目投产;六氟磷酸锂项目取得进展
[2010-06-18](002240)威华股份(002240):发展木地板预计增厚0.02元业绩
东方证券 分析师：郑恺 买入
每股收益预测: 2010年0.5700元 2011年0.6200元
简评:上调 2011 年业绩0.02 元,维持买入评级.由于公司新增设备投资需要1年
左右时间, 我们认为短期对公司业绩没有影响,但由于生产地板销售直接进入大
自然已有渠道销售,因此建厂产出产品后,很快会有收入和效益体现,我们盈利预
测中按照公司2. 9 亿元新增收入和7%净利率假设,新增项目有望增厚企业2011
年业绩0.02 元,我们上调2011 年盈利预测至0.62 元,维持买入评级
[2010-06-18](000596)古井贡酒(000596):回归与振兴
安信证券 分析师：李铁 增持A
每股收益预测: 2010年0.9900元 2011年1.5100元
简评:盈利预测和投资评级:根据09年公司生产经营的情况,考虑到公司在近日宣
布对年份原浆酒提价5%-20%,我们调高公司1010-2012年的EPS分别为0. 99,1.51
和2.01元,我们坚持自初次调研以来的观点: 公司正处于历史的"转折期", 改制
的成功将会使公司驶入回归与振兴的快车道的观点不变.尽管当前的股价计算公
司2010年的动态市盈率已经达到45倍动态PE, 但由于公司前期基数较小,因此改
制后发展的空间巨大,具有很大的弹性. 给予公司2011年33XPE,12个月的目标价
暂定为50元,给予增持A的投资评级
[2010-06-18](002024)苏宁电器(002024):占领3C制高点,大树底下好乘凉
光大证券 分析师：唐佳睿 无评级
简评:而黑莓依靠"结盟合作"模式,广泛和HP,IBM,甲骨文,思科等厂商合作,通过
创新的后台企业级应用程序稳固自己在商务用户中的{wz}地位
[2010-06-18](300004)南风股份(300004):核电通风设备持续增强
中投证券 分析师：李勤 推荐
每股收益预测: 2010年0.9300元 2011年1.4200元
简评:估值与投资建议 我们预计10,11,12 年南风股份EPS 可达到0.93,1.42,1.
83 元/股,按2012 年35 倍PE 估值,合理价值60.00
[2010-06-18](600863)内蒙华电(600863):发展方向明确,业绩增长确定
招商证券 分析师：彭全刚;侯鹏 审慎推荐A
每股收益预测: 2010年0.3500元 2011年0.4500元
简评:看好公司长期发展,上调长期评级至"A".上半年由于有投资收益因素影响,
业绩有望好于预期,不过下半年业绩可能略逊于上半年.我们维持2010～2012 年
每股收益0.35,0.45,0.57 元的业绩预测,由于看好公司长期发展,上调长期评级
至"A", 考虑到短期市场波动较大,公司股价可能受到影响,暂时维持"审慎推荐"
评级
[2010-06-18](002433)皮宝制药(002433):新股上市
安信证券 分析师：陈育娣 无评级
简评:综合上述分析,皮宝制药上市首日定价应在33.60 元—37.10 元之间
[2010-06-18](601000)唐山港(601000):新股申购策略
银河证券 无评级
每股收益预测: 2010年0.3400元 2011年0.4400元
简评: 上市首日价格区间:当前A股市场港口上市公司共有13 家,其中南京港,芜
湖港和重庆港九为内河港口,收入驱动因素与公司可比性较差; 北海港处于资产
置换阶段,不适合用PE 指标进行估值;盐田港主营业务收入主要来自公路和隧道
通行费收入,上述几家公司予以剔除.其他8 家港口上市公司2010年动态PE 为22
倍,结合目前的市场环境,综合分析给予公司2010 年动态PE 为23-26 倍的上市
首日估值,对应上市首日股价运行区间7.82-8.84 元,公司确定发行价为8.20 元
,则首日涨幅为-4.63%-7.8%
[2010-06-18](002434)万里扬(002434):新股上市
安信证券 分析师：陈育娣 无评级
简评:综合上述分析,万里扬上市首日定价应在32.18元—35.12元之
[2010-06-18](002435)长江润发(002435):新股上市
安信证券 分析师：陈育娣 无评级
简评: 我国已是全球的电梯制造中心和{zd0}的电梯市场,我国电梯的市场需求远
未达到饱和的程度. 在我国城镇化建设加速的背景下,我国在今后相当长的时间
内仍将是全球{zd0}的电梯市场. 电梯导轨作为电梯系统的重要部件,跟随我国电
梯行业一起快速发展. 房地产调控短期可能会对公司下游有一定影响,但是城镇
化率提升和旧房改造将提供行业持续的长期发展动力.公司将受益于该行业的成
长
[2010-06-18](002436)兴森科技(002436):新股上市
安信证券 分析师：陈育娣 无评级
简评:09 年公司的客户数量已达2547 家,涉及华为,中兴,迈瑞医疗,GE 医疗,意
法半导体等xx优质企业. 公司已取得军工产品质量管理体系认证证书,三级保
密资格单位证书,通过了武器装备承制资格认证审查
[2010-06-18](601318)中国平安(601318):证监会批准深发展向平安人寿定向增发
中银国际 分析师：袁琳 无评级
简评:中国平安(2318.HK/港币62.7;601318.SS/人民币45.31,买入)和深发展(00
0001. SS/人民币17.15,持有)均宣布,就深发展向中国平安保险集团旗下子公司
平安人寿的定向增发事宜已获得证监会批准. 根据去年6 月公布的计划,深发展
可以向平安人寿定向发行不超过5.85亿股股份,融资规模不超过107亿人民币.我
们预计此次定向增发有望在本月底之前完成. 同时,中国平安公布今年1-5 月累
计实现保费收入1,025 亿人民币,同比增长34. 1%.其中,寿险业务保费收入同比
增长26. 2%至777 亿人民币,财险保费收入同比大增67%至247 亿人民币.5 月单
月的保费收入达到187 亿人民币,月度环比增长6. 2%.我们对中国平安和深发展
分别维持买入和持有评级.
[2010-06-18](000001)深发展A(000001):证监会批准深发展向平安人寿定向增发
中银国际 分析师：袁琳 无评级
简评:中国平安(2318.HK/港币62.7;601318.SS/人民币45.31,买入)和深发展(00
0001. SS/人民币17.15,持有)均宣布,就深发展向中国平安保险集团旗下子公司
平安人寿的定向增发事宜已获得证监会批准. 根据去年6 月公布的计划,深发展
可以向平安人寿定向发行不超过5.85亿股股份,融资规模不超过107亿人民币.我
们预计此次定向增发有望在本月底之前完成. 同时,中国平安公布今年1-5 月累
计实现保费收入1,025 亿人民币,同比增长34. 1%.其中,寿险业务保费收入同比
增长26. 2%至777 亿人民币,财险保费收入同比大增67%至247 亿人民币.5 月单
月的保费收入达到187 亿人民币,月度环比增长6. 2%.我们对中国平安和深发展
分别维持买入和持有评级.
[2010-06-18](600199)金种子酒(600199):中报预增、再超预期
天相投资 分析师：王爽 买入
每股收益预测: 2010年0.3200元 2011年0.5200元
简评: 盈利预测和评级.公司定向增发的底价为7.54元,增发数量为7000万股,计
划募集资金5. 5亿元.目前公司定增项目仍在证监会审批之中,按正常推算,预计
在7,8月份左右可以完成.我们认为,定增项目的过会可能成为公司股价促发因素
之一.在公司业绩不断超预期的背景下,我们再次上调公司盈利预测,预计公司20
10-2012年EPS分别为0. 32元,0.52元和0.78元,以当前11.34元的股价计算,对应
的动态PE分别为36X, 22X和15X,其中白酒业务对应的动态PE为29X,18X和12X,估
值具备优势.基于对公司高成长性的看好,我们维持公司"买入"的投资评级,建议
投资者积极xx
[2010-06-18](000537)广宇发展(000537):重组进程加快,资产实力大增
广发证券 分析师：徐军平;赵强;沈爱卿 无评级
每股收益预测: 2010年0.4700元 2011年0.8000元
简评: 我们看好公司未来发展前景,其原因主要有两点:{dy}是,独特盈利模式将
促使公司长期保持核心竞争优势;第二是,公司在海南拥有365.5万平方米的二级
开发土地面积及4482亩土地一级开发项目,海南国际旅游岛建设将给公司带来巨
大的升值空间.结合公司利润承诺,初步测算,我们认为公司2010年至2012年的每
股收益分别为:0.47元,0.8元及1.16元;重估净资产值为18.06元/股.由于未与公
司领导做实质xx流,因此,暂时不给予公司投资评级,但我们看好公司的长期投
资价值
[2010-06-18](601000)唐山港(601000):新股申购策略
广州证券 无评级
简评:国泰君安认为在不考虑费率提升的前提下,公司2010-2012年的全面摊薄每
股收益预计为0. 34,0.40和0.48元.目前沿海散杂货港口上市公司相对于2010年
的平均PE为24倍. 考虑到公司的行业地位及成长性,建议询价区间为6.8-7.9元,
对应10年20-23倍PE.同时,预计上市合理目标价为8.6-10.3元,对应10年25-30倍
PE
[2010-06-18](600570)恒生电子(600570):筹建常州科技园项目,开拓大众市场服务
国泰君安 分析师：魏兴耘;袁煜明 增持
每股收益预测: 2010年0.4400元 2011年0.5600元
简评:我们维持对公司 10-12 年除权后EPS 0.44,0.56,0.69 元的预测,目标价1
8 元,增持评级
[2010-06-18](601000)唐山港(601000):新股申购
国信证券 无评级
简评:安信证券预计参与唐山港申购的资金在2500亿左右.预计中签率约在0.525
%左右,满额参与需要131.2万元,建议投资者适当参与唐山港的申购
[2010-06-18](002433)皮宝制药(002433):新股上市
国信证券 无评级
简评: 参考相关上市公司估值标准水平,大同证券给予公司38～42倍10年PE相对
合理,对应价格区间为26.98～29.82元
[2010-06-18](002434)万里扬(002434):新股上市
国信证券 无评级
简评: 参考相关上市公司估值标准水平,大同证券给予公司28～33倍10年PE相对
合理,对应价格区间为28.28～33.33元
[2010-06-18](002435)长江润发(002435):新股上市
国信证券 无评级
简评: 参考相关上市公司估值标准水平,大同证券给予公司35～40倍10年PE相对
合理,对应价格区间为14.70～16.80元
[2010-06-18](002436)兴森科技(002436):新股上市
国信证券 无评级
简评: 参考相关上市公司估值标准水平,大同证券给予公司35～40倍10年PE相对
合理,对应价格区间为34.30～39.20元
[2010-06-18](002433)皮宝制药(002433):新股定价分析
国泰君安 分析师：易镜明 无评级
每股收益预测: 2010年0.6600元 2011年0.9200元
简评: 我们预计 10,11 年EPS 分别为0.66,0.92 元,公司发行价格29.82 元,相
当于10 年45 倍PE,发行价格已经达到合理估值区间.考虑到公司10 年业绩主要
受产能制约,11 年以后增长提速,给予公司11 年30-35 倍PE,目标价 27-32. 2
元
[2010-06-18](600551)时代出版(600551):与新浪合作,布局数字出版
国信证券 分析师：陈财茂 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.6700元 2011年0.6200元
简评:我们维持2010 年下半年策略对时代出版的"谨慎推荐"评级,2010-12 年EP
S 分别为0. 67 元,0.62 元和0.67 元(考虑增发股本),其中2010 年EPS 考虑了
出版基金带来的补贴收入,扣除这一影响,2010 年EPS 为0.59 元.当前股价下对
应的PE 分别为28,30 和28 倍,估值处于传媒行业低端,具备较高的安全边际
[2010-06-18](000709)河北钢铁(000709):拟注入优质资产
国泰君安 分析师：余辰俊;崔婧怡 中性
每股收益预测: 2010年0.3000元
简评:根据资产重估结果和盈利预测,我们可以看到本次收购的PB 为1.33 倍,PE
为27. 6 倍.其中PB 还是高于目前公司自身PB(0.95x),但是1)邯宝资产好于公
司,2)目前公司和行业估值位于历史低位所致.总体上来说,本次收购价格并不算
高
[2010-06-18](002193)山东如意(002193):产能释放和技术创新带动业绩持续提升
湘财证券 分析师：吴晓宇 增持
每股收益预测: 2010年0.6000元 2011年0.9300元
简评: 盈利预测.我们认为,公司未来的成长性主要来自于产能提升,而盈利水平
提升则通过利用核心技术来降低成本.预计公司今年产品平均单价为66元/米,未
来年均增长5%;保守估计服装业务未来三年维持2000万的净利润水平.因此预计1
0/11/12年销售收入(包括新装入的服装业务)分别为7. 46/11.39/11.92亿元,对
应增幅分别为54%,50%和5%.核心EPS分别为0.60/0.93/1.02元,对应增幅分别为8
4%,55%和11%,对应PE分别为27X/17X/16X.虽然公司今年以来股价涨幅达到33.66
%, 位居板块第二,部分反映未来业绩增长预期,但考虑到公司明后两年业绩增速
确定性强,我们首次给予"增持"评级,目标价18元
[2010-06-18](600588)用友软件(600588):收购英孚思为,进占汽车销售管理市场
银河证券 分析师：王家炜 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.7650元 2011年0.9700元
简评:维持投资评级,谨慎推荐
[2010-06-18](002442)龙星化工(002442):自主创新打造炭黑奇葩
国信证券 分析师：李晨 无评级
简评:公司{jd1}估值为12.20~16.28元/股,相对估值为12.18~13.34元/股,基于公
司自主创新能力,预期良好盈利能力与成长,我们建议公司合理价值区间为12.18
~13.34元/股,对应09年EPS的P/E为26.5~29.0X
[2010-06-18](002440)闰土股份(002440):稳步发展、专注主业
湘财证券 分析师：田蓓;高为 无评级
简评:盈利预测与估值 我们预测公司2010-2012年EPS分别为1.39,1.71,2.06元,
给予公司2010年25倍,2011年18倍市盈率,公司合理的价值区间为30. 8元-34.75
元
[2010-06-18](002329)皇氏乳业(002329):乳业新星不久将诞生
湘财证券 分析师：赵军;朱毅 买入
每股收益预测: 2010年0.6000元 2011年0.9800元
简评:盈利预测及估值 我们的盈利预测综合考虑了公司产品的价格变动,产销量
的增长,募投项目的建设投产等相关信息.我们预计公司10-12年营业收入分别增
长28%,80%,40%,归属母公司净利润增长41%,62%和34%,每股收益分别为0.60元,0
.98元和1.31元.{jd1}估值法无法反应未来的高成长,因此得到的估值存在低估的
问题,我们认为待未来产能瓶颈解决后,公司业绩会带来高增长,相对估值法的估
值可能参考意义更大. 我们给予10年每股收益60倍,11年每股收益40倍的市盈率
的估值,认为合理估值会在38元左右,因此给予公司6-12个月的目标价为38元,维
持"买入"评级.自我们于5月20日给予公司"买入"评级以来,公司股票已上涨11.4
7%,预计短期内股价大幅上涨的可能性不大,但长期投资价值巨大,建议中长期投
资者予以xx.
[2010-06-18](601106)中国一重(601106):新签订单形势喜人,业绩高增长保障充足
国信证券 分析师：余爱斌 谨慎推荐
每股收益预测: 2010年0.2580元 2011年0.3500元
简评:慎推荐"评
[2010-06-18](600549)厦门钨业(600549):夯实钨主业,战略性布局新能源材料
英大证券 分析师：化定奇 增持
每股收益预测: 2010年0.3370元 2011年0.4710元
简评:业绩预测及投资建议.2010-2012年,公司的钨钼主业将保持稳定增长,新能
源材料贡献利润的比例将小幅提升,而房地产业务2010年利润贡献大幅减小,201
1,2012将重新贡献. 预计10-12年公司的EPS分别为0.34,0.47,0.65元.鉴于公司
长期发展前景广阔,给予公司"增持"评级
[2010-06-18](600588)用友软件(600588):4.9亿收购汽车经销商管理龙头
国泰君安 分析师：魏兴耘;袁煜明 增持
简评:由于我们之前对公司10年的盈利预测中已经包含了对公司年内并购所带来
的业绩增厚影响,此次不会调整原有的盈利预测
[2010-06-18](002419)天虹商场(002419):扩张不走寻常路
德邦证券 分析师：李项峰;刘晓华 增持
每股收益预测: 2010年1.2300元 2011年1.5900元
简评:盈利预测及投资评级: 我们预计公司2010-2012年收入分别同比增长24%,2
2%,20%,EPS分别为1.23元/1.59元/1.93元.给予公司2010年30-35倍PE,其目标价
值区间为36.9-43.0元
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