中住地产入主S*ST重实 中房集团整体上市路径渐明


中住地产开发公司(下称"中住地产")走完了入主S*ST重实(000736.SZ)的决定性一步。

      根据S*ST重实10月31日发布的公告,中住地产将持有S*ST重实56.19%股份,为{dy}大股东,S*ST重实也将xx变身为地产股。S*ST重实的第二大股东重庆渝富资产经营公司(下称"重庆渝富")是当地四大土地储备机构之一,手握数万亩土地。

      此外,中住地产母公司央企中国房地产开发集团公司(下称"中房集团")今后的走向也备受xx。接近中房集团决策层的人士认为,中房集团如果选择整体上市,S*ST重实将是{sx}平台。

      中住地产偶然入局

      中住地产入主S*ST重实纯属"偶然"。

      "此前也曾经找过几个壳,不过都没有成功。"一知情人士透露。该人士介绍,在2006年年底,中住地产曾经找过包括ST雄震(600711.SH)、ST中房(600890.SH)等,不过,"刚刚一接触股价就噌噌地往上涨,根本没有办法操作。"中住地产的前身是华能地产,隶属于华能集团,2003年被划转给中房集团。

      就在中住地产踌躇之时,一个壳资源主动送上门来。2007年3月,国泰君安一位人士告诉中住地产,S*ST重实也在寻找战略投资者,双方一拍即合。S*ST重实曾经是德隆系控制的几大平台之一,在经过重庆渝富的一番打理后,成为一个干净的壳。

      中住地产高层4月奔赴重庆。"大框架的谈判时间就只有100来个小时,基本敲定。"上述知情人士说。此后,重庆渝富开始为理顺S*ST重实的股权而奔波。

      中住地产为了弥补土地储备的不足,在湖南突击拿下一块面积为55.3公顷的土地。该地块可建筑面积达到101万平方米,容积率为2.2,用途为居住和配套设施、居住。

      9月29日,S*ST重实发布公告称,将向中住地产定向发行161060225股,中住地产藉此成为S*ST重实{dy}大股东。

      与中住地产一同进入的还有湖南华夏科技投资有限公司、西安紫薇地产开发公司、湖南长沙一心实业公司、湖南瀚海实业有限公司,分别占重组后S*ST重实股权的8.87%、3.5%、1.94%、16.61%。值得注意的是,这四家公司都是中住地产找来的财务投资者。

      借力重庆渝富

      中住地产进入后,S*ST重实将xx变身地产股。

      中住地产全部优质房地产资产通过本次非公开发行全部注入S*ST重实,资产形态表现为:股权+债权。即上海华能公司{bfb}股权+深圳汇智公司{bfb}股权+交通银行500万股+中住地产本部对上海华能公司债权。

      上海华能现全资持有北京华能公司、北京裕泰公司、江苏华能公司和上海华能物业公司{bfb}的股权,持有长沙兆嘉51%的股权、西安希望城50%的股权、湖南修合45%的股权、盛世新业30%的股权等。截至2007年5月31日,上海华能资产总计6亿元,负债合计1.3亿元,所有者权益合计4.7亿元。

      本次重组完成后,中住地产主体优质资产几乎全部进入S*ST重实,新S*ST重实的土地储备将有1280亩,可开发建筑面积达170万平方米。

      据披露,S*ST重实2007年预计可实现净利润7003.46万元,每股收益0.24元,每股净资产4.65元,净资产收益率达到5.25%;2008年预计可实现净利润7043.45万元,每股收益0.25 元;2009年预计可实现净利润16817.21万元,每股收益0.59元。

      重庆渝富是重庆四大土地储备机构之一,重庆主城区国有企业的"关、停、并、转"土地储备都由重庆渝富公司来完成,其储备土地数超过万亩。就在2007年3月,其刚刚取得了重庆主城区大渡口一块7500亩的土地。这对于土地储备相对薄弱的中住地产而言,无异于一块巨大的"宝藏"。

      中房集团整体上市猜想

      在注入资产的同时,S*ST重实的人事改组也在进行。

      中住地产将在S*ST重实9个董事席位中占有两个,中住地产总经理赵如冰和总会计师杨召文则将先行进入董事会。

      资产、人事调整结束后,中住地产的走向备受xx。

      "S*ST重实今后主要的发展区域将在西部,其他地区由中房集团其他公司进行。"前述知情人士说。从S*ST重实收购的资产看,也主要位于西安、湖南等地。

      在得到这个干净的壳之后,中住地产还将担负更为重要的任务。"中房集团有可能借助S*ST重实实现地产业务的整体上市。"该靠近决策层的人士说。

      中房集团是ST中房的{dy}大股东,不过,ST中房已经是重病缠身,ST中房2005、2006年已是连续两年亏损,截至2007年9月30日,每股依然亏损0.02元。中房集团退意萌生。

      中房集团在中承诺,在S*ST重实重组完成后,中房集团将逐步转让所持有的ST中房股权,并在三年内退出ST中房{dy}大股东之位。业内人士分析,ST中房将引进新的战略投资者。

      中房集团尚有一批优良资产。"可以通过收购或者定向增发的形式注入上述资产。"前述靠近决策层的人士称。如果上述公司可以注入S*ST重实,后者的实力将大为增强。

      

      

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