 2010年6月21日 星期一(Monday) 晴 |
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| A股在2500-2600之间波动已有时日了，肉夹馍行情说明多空博弈均衡；短期内不排除A股继续下探挑战2481的可能，但风物长以放眼量，把投资战线拉长到1年以上，那么目前股市的个别板块，特别是大盘股已然出现投资机遇。 如果要你预测的话，今年的世界杯{gj}，会是五星巴西，还是其南美死敌阿根廷？是倡导攻势足球的荷兰，还是以混凝土式防守起家的意大利？ 要夺冠，靠防守，NBA赛场如此，世界杯赛场同样如此。历届世界杯表明，只会进攻、不会防守的球队很难最终捧杯。遭遇世界杯魔咒的A股市场，目前同样需要防守至上。因此，挑选11个潜在的“明星”板块，用四四二甚至四五一组成防守阵营，不失为目前在A股市场“晋级”的良策。 守门员：银行板块 不足10倍甚至不足8倍的市盈率，现在选择银行股作为“守门员”，无疑是最让投资者放心的了。当然，你不能指望今年的银行股像巴拉圭xx守门员奇拉维特那样屡屡破门建奇功。只要做到不失球或者少失球，那就是一名合格甚至优秀的守门员了。 从政策未来走势的预期看，最近紧缩政策有所放松，银行股的估值优势有望进一步体现。农行发行、上市的成功或许正是银行股触底反弹的良机。从息差弹性、成本优势、拨备缓冲等指标综合考虑，可xx大银行中的工行、建行，以及中型银行中的招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、深发展。 四大铁卫：地产、钢铁、电力、煤炭石油 房地产宏观调控的脚步声依旧，但步伐明显放缓。至于房地产股，则早已提前反映最坏预期。虽然不能指望地产股送出“助攻”，但防守的功力最近已开始显现，“漏球”甚至送出“乌龙球”的概率较小。招商证券认为，房地产龙头公司目前只有2倍的PB、12倍的PE，股票前期低点已反映了房价下跌30%的预期。在人民币升值预期下，可xx受调控政策影响相对较小的商业地产股或二三线城市地产股，如金融街、荣盛发展等。 资源税改革的利空影响逐渐消散，在通胀背景下，资源股具有良好的保值、增值功能，煤炭石油板块也一样。“石化双雄”权重大，今年要指望其“进球”可能性很小，但在这条防线“失球”的可能性同样很小。今年上半年煤价出现较大涨幅，坚实的业绩基础，16倍的动态估值，煤炭股已经显露投资价值，可逐步战略性布局估值低、业绩有望超预期的兖州煤业，资产注入相对确定的国阳新能、大同煤业。 钢铁、电力则还有点让投资者不大放心，一旦“失球”，这两大铁卫可能成为软肋。钢铁股上游资源受制于铁矿石巨头，下游受制于房地产调控，但目前1.3倍的PB已具有较高的安全边际，个股可xx受益新疆开发的八一钢铁。电力股与钢铁股是一对“难兄难弟”，上游受制于煤炭业。6月13日，国家发改委有关负责人表示，发改委正在研究电价调整一事，电价调整和电力体制改革的推进，有助于改善行业基本面；新能源比重提升将使电力行业对煤炭的依赖程度降低，建议xx资源优质、高速成长的公司，如国电电力、内蒙华电、穗恒运等，水电蓝筹长江电力等。 四大铁腰：零售、世博、有色、医药 足球场上，中场球员要求进可攻、退可守，在攻与守之间达成平衡。 去年依靠投资完成了“保八”的目标，今年，中央经济工作的重点已转到了拉动消费上，因此，大消费板块的投资机会显现。零售行业中，可xx受益家电下乡、以旧换新的苏宁电器，以及格力电器、青岛海尔、小天鹅、美的电器、海信电器、美菱电器等。 4月份以来，有色金属板块许多个股出现大幅调整，但黄金、稀土等稀有金属走势强劲。对这类个股，由于其稀有性和资源属性，进可攻，退可守，是比较靠谱的“中场”选手，需要把握的是不要盲目追高，而是在大跌时买入。黄金股中金黄金、山东黄金，稀有金属股包钢稀土、厦门钨业、章源钨业、辰州矿业、东方钽业可xx。 上海世博会正渐入佳境，每天排队买票是最热门的新闻。而世博概念股在世博开始后经过一轮大跌，相关个股的投资价值已有所体现。重点可xx其中的旅游消费概念股，如豫园商城、东方明珠、锦江股份等。 医药股虽然最近连续大跌，但正因为这样，医药股成了可进可退的理想品种。公开信息显示，在医药股最近的大跌中，机构分歧明显，主要是上半年医药股涨幅比较大。新医改将从2010年起逐年显效。投资者可从量增价涨、工商一体区域龙头、产业升级等方面把握，如天士力、东阿阿胶、云南白药、华东医药、一致药业、上海医药、恒瑞医药、海正药业等。 两大前锋：三网融合、新能源 在政策扶持下，三网融合与新能源已不仅仅停留在概念阶段，而是开始进入实质性阶段。不过，这两大“前锋”虽然进攻能力不俗，但同样防守能力不足。在经过前段时间的持续“进攻”后已体能“透支”，估值明显偏高，有调整要求。一旦对手由守转攻，防守能力不足的弊病将显露无遗。 新能源股中，可xx光伏、核电概念股，如光伏概念股中产能扩张、成本优势明显的上市公司海通集团、天威保变。核电行业技术壁垒高，目前正处于高成长期，可从技术、业绩两方面来把握，如国内核电设备制造商东方电气、上海电气，以及中核集团旗下{wy}一家上市公司中核科技。 据媒体报道，三网融合方案中，广电成{zd0}赢家。在三网的整合改造过程中，相关软件及电视制造等设备供应商有望{zx0}受益。可xx相关网络设备板块中的同洲电子、中兴通讯、亨通光电、烽火通信，广电运营商和电信运营商板块中的天威视讯、电广传媒、歌华有线、广电网络，内容供应商板块中的电广传媒、中视传媒、奥飞动漫，提供技术的北纬通信、鹏博士、拓维信息等。 |
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