钢管热点 5月份，我国经济运行继续呈现回升向好势头，钢铁生产继续保持较高增长，需求也保持较高水平，但由于国家房地产等宏观政策调控影响，市场出现恐慌，预期信心下降，影响国内市场钢材价格出现下跌走势；国际市场钢材价格继续呈上涨走势，但涨幅减弱。预计后期市场仍将呈波动运行态势。
一、国内市场钢材价格环比下降 5月末，CSPI国内钢材综合价格指数为120.40点，比上月末下降5.58点，降幅4.43%。与去年同期相比，综合价格指数上升了22.26点，升幅22.68%。 1、长、板材价格指数环比均有所下降，长材降幅大于板材 5月末，CSPI长材价格指数为121.52点，环比下降8.34点，降幅6.42%；CSPI板材价格指数为121.46点，环比下降4.64点，降幅3.68%。长材环比降幅比板材高2.74个百分点。与去年同期相比，长材指数上升17.86点，升幅17.23%；板材指数则上升24.37点，升幅25.10%。（见下表） 5月份CSPI国内钢材价格指数变化 2、主要钢材品种价格均有所下降 5月份，八个主要钢材品种价格均有所下降。其中长材降幅较大，线材、螺纹钢环比分别下降8.92%和7.81%；板材降幅相对较小，中厚板、热薄板、热卷板、冷薄板和镀锌板分别环比下降3.54%、2.06%、5.52%、4.50%和2.85%；无缝钢管环比下降1.63%。（见下表） 5月份主要钢材品种价格及指数变化情况
3、钢材价格呈现逐周下跌态势，跌势渐趋平缓 5月份前三周钢价持续下跌，且跌幅逐周扩大；第四周跌幅明显减小。CSPI钢材综合价格指数自4月第四周开始下降以来，至6月{dy}周，已连续六周环比下降。5月末，CSPI钢材综合价格指数120.40点，比4月峰值126.40点下降了6.0点，降幅4.75%。其中长材下降7.07%，板材下降4.15%。（见下表） 各周CSPI价格指数变化情况 二、国内市场钢材价格变化因素分析 5月份，我国国民经济继续保持了回升向好的运行态势，工业生产、固定资产投资均保持了较高的增幅。但由于国家加强了货币信贷、房地产等宏观政策调整，以及钢铁产能释放较快等负面影响，导致钢价有所回落。 1、国民经济继续保持增长，但增速有所回落 据国家统计局公布，1-5月份，全国城镇固定资产投资67358亿元，同比增长25.9%，比1-4月增速回落0.2个百分点；工业增加值同比增长18.5%，比1-4月份回落0.6个百分点。5月份，规模以上工业增加值同比增长16.5%，环比回落1.3个百分点。在与钢铁行业联系较紧密的行业中，通用设备制造业增长20.0%，增速环比回落3.3个百分点；交通运输设备制造业增长22.3%，增速环比回落0.9个百分点；通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长17.8%，增速环比回落0.4个百分点；电力、热力生产和供应业增长14.5%，增速环比回落0.3个百分点；PMI指数53.9%，环比下降1.8个百分点。固定资产投资和工业生产增速减缓对钢材需求增长有所抑制。 2、国家加强货币信贷管理和房地产调控，市场流动性有所收紧 为管好通货膨胀预期，坚决遏制部分城市房价的过快上涨，以及为确保实现“十一五”节能减排目标，国家加大了节能减排、淘汰落后工作力度，货币信贷政策更加严格。5月末，广义货币(M2)余额66.34万亿元,同比增长21%，增幅比上月降低0.5个百分点；狭义货币(M1)余额23.65万亿元，同比增长29.9%，增幅比上月降低1.4个百分点；流通中货币(M0)余额3.87万亿元，同比增长15.2%，增幅比上月降低0.6个百分点；人民币xx余额43.99万亿元，同比增长21.5%，增幅比上月降低0.5个百分点；5月份，人民币xx增加6394亿元，环比大幅减少了1346亿元。由于流动性趋紧，市场需求受到抑制，对后市预期下降，市场出现恐慌心态，致使钢材价格明显回落。 3、钢铁生产持续较快增长，钢材库存保持高位 据国家统计局统计，5月份，全国粗钢产量5614万吨，同比增长20.7%，平均日产粗钢181.1万吨，日产水平环比下降，但仍保持较高水平；1-5月份，全国粗钢产量达到26890万吨，同比增长23.8%。 5月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1578万吨，环比增加36万吨，升幅2.3%，在连续第二个月环比下降后又有所上升。 国内钢材市场库存变化情况表 三、国际市场钢材价格继续上涨，涨幅趋缓 由于美国、欧元区及日本等发达经济体经济呈持续好转趋势，钢铁需求继续保持增长，拉动钢价持续走高。截止5月末，CRU国际钢材综合价格指数为204.8点，环比上升8.8点，升幅4.5%，但升幅较上月减小7.8个百分点。 1、长、板材价格继续上升，但升幅较上月明显减小 5月末，CRU国际长材价格指数为215.9点，环比上升5.0点，升幅2.4%；板材价格指数为199.3点，环比上升10.8点，升幅5.7%。长材、板材价格升幅均较上月有所减小。（见下表） 5月末CRU国际钢材价格指数变化表 2、北美和亚洲市场钢材价格升幅减小，欧洲市场升幅较大 （1）北美市场 5月末，CRU北美市场钢材价格指数为181.9点，环比上升3.4点，升幅1.9%。美联储预计今年美国经济增速将达到3%-4%，消费支出和商业投资持续增长是经济持续增长的主要动力，而欧洲债务危机对美国经济影响不大。5月份，美国PMI指数为升至59.7，尽管环比略降0.7个百分点，但仍是自2005年以来的第二高度，并且已连续10个月保持在50以上。其中新订单指数为65.7，与上月持平；生产指数66.6，环比下降0.3个百分点。由于美国市场钢材资源供给增长较快，给钢价走势带来一定的压力。截止5月末，美国粗钢产能利用率达到73.8%，环比增长1.3个百分点，连续5个月保持增长。美国中西部钢厂出厂价格、特别是长材价格涨势明显趋缓，板材中的中厚板价格小幅下降。（见下表） 5月份美国中西部钢厂钢材出厂价格表 单位：美元/吨 （2）欧洲市场 5月末，CRU欧洲市场钢材价格指数为206.8点，环比上升28.3点，升幅15.9%。据欧盟统计局一季度修正数据显示，欧元区一季度经济同比增长了0.6%，是最近6个季度以来首次年率增长；欧元区各国财长就7500亿欧元欧洲稳定机制达成一致，欧洲央行也提高了2010年欧元区经济增长预期；IMF总裁卡恩认为，欧洲债务危机已经得到控制，欧元区经济仍在恢复增长区间。但受债务危机困扰，欧元区经济增长不确定因素增多，5月份，欧元区制造业PMI升至55.8，环比下降1.8个百分点，但连续第8个月保持在50以上。其中：英国制造业PMI指数为58.0，与上月持平；德国PMI为58.4，环比下降3.1个百分点，仍处于较高水平；法国、意大利PMI分别为55.8和54.0，环比分别略降0.8和0.3个百分点。受欧元贬值以及废钢等原料价格下跌因素的影响，以美元计价的欧洲市场长材价格涨势趋缓并小幅回落；板材价格均继续上涨，其中热轧带卷和热浸镀锌卷价格环比涨幅超过上月水平。（见下表） 5月份英国钢材市场交易价格表 单位：美元/吨 （3）亚洲市场 5月末，亚洲市场钢材价格指数为217.2点，环比上升1.3点，升幅0.6%，较上月大幅减少了13个百分点。5月份，日本制造业PMI升至54.7，环比上升0.9个百分点，连续11个月在50以上。其中新出口订单指数57.5，连续12个月在50以上；韩国PMI指数为54.61，制造业产出价格指数达到52.81，是2008年11月以来{zg}水平；印度PMI为59.0，环比上升1.8个百分点，连续14个月在50以上。随着经济增长逐渐恢复，日韩等国的粗钢生产也快速增长，1-4月份，日本粗钢产量增长了52.2%，韩国增长了27.5%，中国台湾地区增长了153.4%。钢材资源迅速增长，从而导致远东市场长材价格涨幅趋缓、板材价格大幅下降。（见下表） 5月份亚洲地区远东市场到岸价格表 单位：美元/吨 进入6月份，CRU全球钢材综合价格指数为200.4点（6月4日），比5月末小幅下跌了4.4点，跌幅为2.1%。这是国际市场自去年12月份以来的首次下跌。受欧洲债务危机影响，国际市场出现资本流动性减弱、欧元兑美元大幅贬值等情况，再加上欧、美、日、韩等主要产钢国粗钢产量增长迅猛，导致国际市场资源供应明显增长。据世界钢协统计，1-4月全球累计粗钢产量同比增长31.8%，扣除中国则增长37.7%。 四、后期钢材市场价格走势分析 6月份以来，钢材市场价格继续呈现小幅下降态势，但降幅明显趋缓。由于我国经济保持平稳较快发展态势并没有改变，钢材需求仍将继续保持增长态势，加上铁矿石等原燃材料价格仍居高位，钢材价格不具备再大幅下降的条件，预计后期钢材市场将触底反弹、波动运行。 1、全球经济复苏态势良好，钢材需求将继续保持稳定增长 世界经合组织（OECD）{zx1}预测，2010年世界经济将增长4.6%，2011年增长4.5%。世界银行在6月初{zx1}发布的全球经济展望中预测，2010年全球经济将增长2.9%，其中中国将增长9.5%，比前期预测提高了0.5个百分点；6月4日在韩国釜山召开的二十国集团财长和央行行长会议公报中认为，尽管各国各地区经济复苏速度有所不同，世界经济仍正以超出预期的速度持续恢复；美国财长盖特纳表示，尽管欧洲债务危机引发了广泛的担忧，但全球经济增长拥有足够动力避免经济偏离复苏轨道；欧洲央行也在6月初调高了2010年欧元区经济增长预期。这表明全球经济复苏仍在持续之中，钢铁需求将继续保持增长。 2、钢材出口增加，国内市场供需矛盾有所缓解 国内市场钢价持续下跌，而国际市场钢价仍处于{zg}水平。截止5月末，CRU国际钢材综合价格指数连续6个月环比上升，升至204.8点，比年初上升了36.6%，而同期CSPI国内钢材价格指数仅上升13.2%，国际市场明显好于国内市场。受此影响，5月份我国出口钢材494万吨，环比增加63万吨，增长14.6%；出口钢坯4万吨。进口钢材136万吨，环比减少14万吨，下降9.3%；进口钢坯2万吨，环比减少4万吨。当月折合粗钢净出口383万吨，连续3个月粗钢出口环比增长，在一定程度上缓解了国内市场供需矛盾，有利于钢价回升。 3、原燃材料价格高位，为钢材价格企稳回升提供支撑 据国家统计局统计，5月份，全国原燃料及动力购进价格同比上涨12.2%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。5月份，海关进口铁矿石价格仍达到128.52元/吨，环比上涨15.51%；三季度进口矿价格仍在上涨，国产铁精粉、冶金焦、废钢等价格虽环比有所下降，但仍处于较高水平，从而对钢价的支撑作用明显增强。（见下表） 5月末国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表 单位：元/吨 后期市场需要关注的主要问题： 一是近期钢铁市场出现较大幅度波动，既有国家宏观政策调整影响钢材需求因素，更主要是对政策预期恐慌、心态不稳所致，在国内外形势极其复杂的情况下，钢铁企业要冷静观察，沉着应对，认清形势，坚定信心，准确把握合理价位，审慎出台产品价格和销售政策，维护钢材市场稳定。 二是密切关注钢材出口态势。虽然国际市场需求好转，但受欧元区债务危机和欧元贬值等因素的影响，国际市场钢材价格还存在不确定性，加上各国贸易保护主义不断升级，后期钢材出口仍面临困难。 三是钢铁生产用原燃材料价格5月份虽有所下降，但同年初和去年同期相比仍有较大幅度的提高，钢铁企业成本上升压力仍然较大。钢铁生产企业应进一步加强降本增效工作，更加注重采购成本，合理调整库存，努力提高经济效益。 |
