预计六国化工（600470）2009年-2010年每股收益分别为0.27元和0.45元，公司向上下游延伸产业链将大幅提升未来盈利能力，维持公司“强烈推荐”的投资评级。

　　公司拟实施5万吨/年工业级湿法磷酸净化和3万吨/年工业磷酸一铵项目，计划投资1.3亿元左右。公司与四川大学、四川大学工程设计研究院草签了《安徽六国化工股份有限公司磷酸净化和磷酸盐项目整体技术转移EPC（设计、采购、施工）合同》。合同约定，公司将项目的合同装置的设计、采购、施工以及培训、联动试车、投料试车、性能考核、合同装置验收的工程交由四川大学和四川大学工程设计研究院实施，合同总价（不含电气仪表工程）为人民币8000万元。

　　公司产业链延伸迈出重要一步。公司于03年启动精细磷化工发展规划，目标是打造成具有完整磷化工产业链的企业。集团与布登海姆公司已先后举行了六次正式会谈。08年公司与四川大学合作申报承担“高纯磷化工产品工业化关键技术与示范装置”项目列入国家科技支撑计划，到目前实施5万吨工业级湿法磷酸净化项目，公司向下游湿法磷酸和磷酸盐延伸产业链迈出重要一步。项目将增加公司收入2亿元以上，预计将增加每股收益近0.2元。

　　同时，公司还在向上游延伸产业链，进行合成氨项目建设和矿产资源整合。公司宿松磷矿将于明年中期试生产，寻求对子公司宜昌明珠磷化工业有限公司进行控股和其他磷矿资源的收购，公司将逐步形成纵向一体化发展格局。

　　作为磷复肥xxxx，公司发展受较多政策利好支持。《安徽省石化产业调整和振兴规划》中提到，依托铜化集团公司等企业，开发硫铁矿，发展硫铁矿制酸，生产磷铵和普钙等化肥产品，形成矿-酸-肥产业链；做精做优精细化工，发展食品级磷酸及其它精细化工产品；加强磷石膏等资源综合利用，把铜陵建设成我国重要的硫磷化工基地。《促进中部地区原材料工业结构调整和优化升级方案》则提出，依托宜化、兴发、洋丰、铜化、中盐、沙隆达等大型企业，推进磷、盐、农药等特色化工企业的兼并重组。

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