基金公告 – 信诚四序红:2010年{dy}季度报告 基金代码:550001 基金略称:信诚四序红混淆

　　信诚四序红混淆型证券投资基金2010年{dy}季度报告

　　基金管理人:信诚基金管理有限公司

　　基金托管人:中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日子:2010年4月21日

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人寿国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值体现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人答应以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金肯定是盈利。

　　基金的过往业绩其实不代表其未来体现。投资有危害,投资者在作出投资决议计划前应仔细阅读本基金的招募仿单。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

　　基金主代码 550001 前端:550001 后端:551001

　　基金运作体式格局 契约型开放式

　　基金合同生效日 2006年4月29日

　　报告期末基金份额总额 5,405,975,779.00份

　　投资目标 在有效配置资产的基础上,精选投资标的,寻求在稳定分红的基础上,实现基金资产的长期稳定增长。

　　投资策略 本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上,建立了合适海内市场的资产配置体系。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置(SAA)和战术性资产配置(TAA)。战略性资产配置(SAA)即决定投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡比重,按照本基金的危害偏好以及对资本市场各大类资产在长期均衡状态下的期望回报率假定而作出。战术性资产配置(TAA)是本基金资产配置的核心,是指依据特定市场环境对在肯定是时段持有某类资产的预期回报作出预测,并盘绕基金资产的战略性资产配置基准,进行相应的短中期资产配置的过程。

　　业绩比较基准 62.5%×新华富时全A指数收益率+32.5%×中信国债指数收益率+5%×金融偕行存款利率

　　危害收益特征 作为一只混淆型基金,本基金的资产配置中线(股票62.5%,债券32.5%)确立了本基金在平衡型基金中的中常危害定位,因此本基金在证券投资基金中属于中常危害。同时,通过严谨的研究和稳健的操作,本基金力争在严酷节制危害的前提下谋求基金资产的中长期稳定增值。

　　基金管理人 信诚基金管理有限公司

　　基金托管人 中国农业银行股份有限公司

　　§3 主要财务指标和基金净值体现

　　主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)

　　1.本期已经实现收益 194,911,333.45

　　2.本期利润 -98,535,377.28

　　3.加权均等基金份额本期利润 -0.0175

　　4.期末基金资产净值 5,294,922,660.55

　　5.期末基金份额净值 0.9795

　　注:1、上述基金业绩指标不包括持有人应承购买或生意营业基金的各项费用,计入费用后实际收益程度要低于所列数码。

　　2、本期已经实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相干费用后的余额,本期利润为本期已经实现收益加之本期公允价值变动收益。

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

　　2010年第1季度 -1.43% 1.25% -1.05% 0.81% -0.38% 0.44%

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注:本基金建仓期自2006年4月29日至2006年10月29日,建仓期竣事时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

　　姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

　　管华雨 本基金 2007年5月20日 – 8 经济学博士、CFA。曾任职于申银万国证券公司证券投资总部、信诚基金管理有限公司投资部,期间主要从事证券分析和证券投资等工作。

　　注:1、任职日子和离任日子一般环境下指公司作出决定之日 若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日子为基金合同生效日。

　　2、证券从业的寄义遵从行业协会《证券业从业职员资格管理办法》的相干规定。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信环境的说明

　　在本报告期内,本基金管理人严酷按照《证券投资基金法》和其他相干法律法规的规定以及《信诚四序红混淆型证券投资基金基金合同》、《信诚四序红混淆型证券投资基金招募仿单》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断xx法人治理结构和内部节制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作正当合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3.1公平生意营业制度的执行环境

　　针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平生意营业制度指导意见》,公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平生意营业执行中的具体责任,在日常生意营业中,严酷按照《证券投资基金管理公司公平生意营业制度指导意见》的有关规定对本基金的日常生意营业行为进行监控。对于生意营业所公开竞价生意营业,在恒生生意营业系统中执行公平生意营业程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公等分配生意营业量。对于场外生意营业,通过营业流程的人为节制执行公平生意营业程序。

　　4.3.2本投资组合与其他投资气势气魄相是的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无与本基金投资气势气魄相是的其他投资组合。

　　4.3.3异样生意营业行为的专项说明

　　本报告期内无异样生意营业行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

　　在货币政策回归中性、财政政策退出渐行渐近的压力下,虽然上市公司盈利恢复环境较为良好,一季度A股市场傲然呈现了震荡盘整态势,成交量出现明显萎缩。分行业看,受宏观调节控制政策影响较小的泛消费品和以TMT为代表的最近兴起行业震荡上行,体现强有力 金融地产、煤炭有色、钢铁机械等传统行业则显著调整。从气势气魄看,在流动性逐渐收紧和宏观政策不明的背景下,小盘股显著跑赢大盘股,部分股票出现比较明显的局部沫子。

　　本基金管理人延续四序度的操作思路,在年初观察到货币政策和财政政策正常化进程项加快之时减低了在传统行业上的配置比重,配置进一步向医药、消费、TMT和其他的发展性行业倾斜,取患了显著的效果。展望未来,本基金认为经济、流动性和政策正常化是难以逆转的大趋势,泛消费和最近兴起行业存在长期投资机会 对于传统的周期性股票,则更多xx其跌深反弹的阶段性机会。只是目前市场预期的一致性较高,不少发展股估值昂贵,获取超额收益对研究和生意营业提出了更高的要求。

　　4.5报告期内基金的业绩体现

　　本基金一季度净值下跌1.43%,业绩比较基准下跌1.05%,基金体现落后38个基点,主要原因在于权益资产配置比例高于基准。

　　未来本基金管理人将继续以深入、前瞻性的研究为基础,多角度考虑估值程度,争取为持有人创造更多的回报。

　　5.1报告期末基金资产组合环境

　　序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

　　1 权益投资 4,487,949,683.65 83.26

　　其中:股票 4,487,949,683.65 83.26

　　其中:买断式回购的买入返售金融资产 – -

　　5 银行存款和结算备付金合计 896,687,829.54 16.64

　　6 其他资产 5,322,425.64 0.10

　　7 合计 5,389,959,938.83 100.00

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　B 采掘业 74,536,359.85 1.41

　　C 打造业 2,841,452,637.79 53.66

　　C0 食物、饮料 368,524,181.25 6.96

　　C1 纺织、时装、皮毛 86,136,402.70 1.63

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 557,995,025.42 10.54

　　C5 电子 64,170,000.00 1.21

　　C6 金属、非金属 460,456,055.97 8.70

　　C7 机械、装备、仪表 349,463,527.36 6.60

　　C8 医药、有生命的物质成品 879,070,091.39 16.60

　　C99 其他打造业 75,637,353.70 1.43

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 – -

　　E 修建业 277,341,008.31 5.24

　　F 交通运输、库存业 110,669,915.68 2.09

　　G 信息技术业 368,951,122.06 6.97

　　H 成批出售和零售贸易 163,420,694.60 3.09

　　I 金融、保险业 450,825,079.52 8.51

　　J 房地产业 200,752,865.84 3.79

　　合计 4,487,949,683.65 84.76

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　1 600000 浦发银行 10,499,784 239,185,079.52 4.52

　　2 600581 八一钢铁 15,000,000 219,300,000.00 4.14

　　3 600970 中材国际 6,000,406 215,774,599.76 4.08

　　4 600036 招商银行 13,000,000 211,640,000.00 4.00

　　5 000858 五 粮 液 6,799,893 191,552,985.81 3.62

　　6 600750 江中药业 6,700,000 181,436,000.00 3.43

　　7 000527 美的电器 7,999,970 179,519,326.80 3.39

　　8 000848 承德露露 5,596,812 176,971,195.44 3.34

　　9 600518 康美药业 14,431,496 175,919,936.24 3.32

　　10 000826 合加资源 8,500,000 160,565,000.00 3.03

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　报告期末本基金未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　报告期末本基金未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末本基金未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　报告期末本基金未持有权证。

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中,除五粮液(股票代码:000858)外,没有被监管部门立案调查、或在报告体例日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　根据2009年9月9日《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,当日宜宾五粮液股份有限公司接到中国证券监督管理委员会调查通知书,其内容如下:”因你公司涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》有关规定,我会决定立案调查,请予以配合”。2009年9月30日,《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,就接受调查环境进行了说明。

　　本基金管理人投资该股票时,严酷执行了公司的投资决议计划流程,在充分调研的基础上,按规定将该股票纳入本基金股票库,尔后进行了投资。处罚事件发生后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,根据相干公开信息,认为此事变对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未孕育发生重大实质性影响,因此没有转变本基金管理人对该上市公司的投资判断。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库以外的股票。

　　1 存出保证金 5,092,229.24

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在畅通受限环境的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在畅通受限环境。

　　5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　本报告期期初基金份额总额 6,148,955,644.82

　　本报告期基金总申购份额 140,549,805.00

　　减:本报告期基金总赎回份额 883,529,670.82

　　本报告期基金拆分变动份额 –

　　本报告期期末基金份额总额 5,405,975,779.00

　　1、信诚四序红混淆型证券投资基金相干批准文件

　　2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

　　3、信诚四序红混淆型证券投资基金基金合同

　　4、信诚四序红混淆型证券投资基金招募仿单

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　信诚基金管理有限公司办公地–上海市浦东新区世纪通途8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

　　投资者可在营业时间大公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.citicprufunds.com.cn。