恍如噩梦缠身的墨西哥湾漏油事故上海莱士(002252)，使得英国石油公司(BP)股价连连下挫中天科技(600522)，9日在美国股市触及14年低点。市场传言广电电子(600602)，由于担忧漏油事故导致的巨额赔偿莫高股份(600543)，英国石油开始洽谈收购东方明珠(600832)，引发业内关注。

　　就此XD工大首(600857)，渣打银行10日发表一份颇具创意的报告天地科技(600582)，提议中石油趁此机会收购BP东方电气(600875)，并从经济层面详细考量了该收购的可行性。渣打银行测算宁波海运(600798)，中石油可以30%的溢价收购BP张江高科(600895)，相当于以6.1美元/桶的价格买下BP的180亿桶石油储备马钢股份(600808)，从而一举成为全球石油巨头武汉健民(600976)，油气储量比埃克森美孚多73%北大荒(600598)，比壳牌多187%。

虽然BP因漏油事故的赔付或高达400亿美元开滦股份(600997)，渣打银行认为这不会妨碍收购阳晨Ｂ股(900935)，且认为中国政府会予以支持。需要担心的交通银行(601328)，只是美国政府出于国家利益的反对和阻挠。为此广州控股(600098)，渣打银行建议收购时分拆BP美国业务紫金矿业(601899)，并先寻求英国的支持。

　　收购成本仅6.1美元/桶

　　首先西单商场(600723)，中石油为什么要收购BP呢？渣打银行就此提出了颇具诱惑的理由。

　　渣打银行提出SST中华(000017)，中石油收购BP后安徽合力(600761)，将从一家低速增长的中国油气生产商深南电Ａ(000037)，一跃而成遥遥{lx1}的全球石油巨头海立股份(600619)，并将大幅提高每股收益。

　　收购完成后中兴通讯(000063)，不论储油量还是产油量*ST天方(600253)，中石油都大幅提升。假使收购BP金融街(000402)，渣打银行测算预计三普药业(600869)，中石油的油气储量将比埃克森美孚多73%上柴Ｂ股(900920)，油气产量则少32%；跟壳牌相比南京化纤(600889)，中石油的油气储量将多187%禾嘉股份(600093)，产量少15%。跟沙特阿拉伯国家石油公司的油气储量相比世荣兆业(002016)，中石油仍差一截。尽管如此DR浙江龙(600352)，收购BP后华立药业(000607)，中石油必将跻身全球石油巨头之列。

　　那么通化东宝(600867)，为了这笔收购江特电机(002176)，中石油需支付多少？渣打银行预计长城信息(000748)，中石油的收购价用友软件(600588)，应在BP股价基础上溢价30%。自4月20日发生井喷事故以来深天马Ａ(000050)，埃克森美孚的股价已下跌11%金马集团(000602)，资本缩水400亿美元世纪星源(000005)，而英国石油公司股价下挫38%法拉电子(600563)，资本缩水670亿美元。

　　渣打银行预计一致药业(000028)，中石油将花1120亿美元收购BP的上游业务。同时基金泰和(500002)，需负担BP的债务深国商(000056)，约200亿美元。这意味着泰豪科技(600590)，中石油对BP的石油库存仅支付每桶约6.1美元的费用。目前中信海直(000099)，B P石油储备高达180亿桶四川长虹(600839)，其中包括美国的30亿桶和俄罗斯的35亿桶。渣打银行认为小天鹅Ａ(000418)，考虑到近年中国到海外勘测开采石油成本高企大连热电(600719)，这笔买卖相当划算。

　　此外ST中润(000506)，炼油厂方面威远生化(600803)，渣打银行预计中石油只需花210亿美元旭飞投资(000526)，就能买下BP现成的炼油厂。而如果重建的话耀皮Ｂ股(900918)，则需要640亿美元。

　　业务互补可均衡分布全球

　　在渣打银行看来光华控股(000546)，收购BP中储股份(600787)，对中石油的好处显而易见。

　　BP与中石油的业务没有重叠渝三峡Ａ(000565)，且刚好互补。BP180亿桶的石油储量广泛分布全球华新水泥(600801)，唯独没有中国。而中石油218亿桶的石油储量几乎全部集中在国内。此外国元证券(000728)，BP的中下游资产主要位于西方国家S*ST天海(600751)，而中石油的中下游资产集中在中国。两相结合后武汉中百(000759)，其油气储量将比埃克森美孚多出73%杭汽轮Ｂ(200771)，比壳牌多出187%。

　　收购完成后江西水泥(000789)，中石油上游资产将均衡分布全球。从上游资产和业务运营来看川投能源(600674)，据2009年的财报数据华润锦华(000810)，囊括BP的中石油将达到相当均衡的油储分布结构：60%在亚太地区乐山电力(600644)，20%在北美洲关铝股份(000831)，20%在欧洲及世界其他地区。石油产量的分布也很均衡：50%在亚太地区沈阳机床(000410)，25%在北美洲ST汇丽Ｂ(900939)，25%在欧洲和世界其他地区。其中晨鸣纸业(000488)，在美国的石油储量占比为13%南宁百货(600712)，产量占比为14%。

　　不仅如此长航凤凰(000520)，中石油将一举获得BP在美国的炼油厂。中石油的炼油厂几乎全部集中在中国申能股份(600642)，而BP的炼油厂则大都在西方国家。收购后粤电力Ａ(000539)，中石油的炼油产能分布也较均衡：56%在亚太地区洪城股份(600566)，27%在美国万向钱潮(000559)，17%在欧洲和其他地区。

　　眼下是收购{zj0}时机

　　渣打银行称华新Ｂ股(900933)，中石油再也找不到比现在更好的收购时机了。一方面西安饮食(000721)，由于墨西哥湾漏油事故基金安信(500003)，BP的股东现在很想脱手西藏发展(000752)，因为他们担心BP为此承担的赔偿责任锦州港(600190)，将显著影响短期收益美达股份(000782)，甚至会损害长期收益。另一方面青海华鼎(600243)，最近油价和原油市场走弱北京旅游(000802)，中石油能以较便宜的价格买入三木集团(000632)，而不必支付高昂溢价。

　　如果等到明年太钢不锈(000825)，一切就会不同。渣打银行预计步步高(002251)，明年油价将走强国风塑业(000859)，到100美元/桶以上。而往前推3个月营口港(600317)，收购也不现实。那时漏油事故尚未发生峨眉山Ａ(000888)，BP股价飞扬。该收购会被看成是恶意收购大化Ｂ股(900951)，BP股东的要价也会高到你买不起。

　　而眼下大亚科技(000910)，形势对中石油非常有利。对BP陷入的窘境大立科技(002214)，BP股东头疼不已；对其未来的长期运营和收益兰州黄河(000929)，他们心里也没谱。渣打银行猜测智光电气(002169)，此时东方热电(000958)，中石油若提出收购*ST鲁北(600727)，很可能如解救困局的白武士一般桂林旅游(000978)，得到BP股东的由衷欢迎。

　　而且成飞集成(002190)，BP在西方国家的市场竞争对手也不会反对。一方面新和成(002001)，他们都纷纷谴责BP在漏油事故中失责川大智胜(002253)，急于跟它撇清关系。另一方面华星化工(002018)，他们跟BP的业务有太多重合。比如三变科技(002112)，埃克森美孚就没必要把自己在美国的业务华帝股份(002035)，去跟BP在美国的业务相混合。尤其是大华股份(002236)，这些公司都不愿意接过烫手山芋同洲电子(002052)，承担漏油事故的责任。

　　而中石油西部矿业(601168)，则恰好远离风波宁波联合(600051)，也不会卷入西方的舆论谴责。对美国政府来说永新股份(002014)，也刚好帮其摆脱麻烦。跟西方公司倾向于采取短期行为来取悦股东不同正邦科技(002157)，中国公司考虑问题往往更长远。渣打银行认为中国服装(000902)，中石油收购BP哈空调(600202)，有利于长远收益ST阿继(000922)，不会遭到股东反对。

　　巨额赔偿难阻收购

　　渣打银行称小天鹅Ｂ(200418)，目前影响BP卖盘的关键不确定因素新乡化纤(000949)，是其将为漏油事故承担多大的赔偿责任。据称有可能高达400亿美元。

　　目前*ST联油(000691)，BP已承诺为漏油事故承担全部责任中科三环(000970)，但金额到底多大北斗星通(002151)，尚未最终确定。BP称中国中期(000996)，如果泄漏持续到8月下旬的话--现在看来很有可能--清理费将达30亿美元。此外潜在的罚金和民事赔偿天威视讯(002238)，则难以估计。根据美国清洁水法案凯恩股份(002012)，对BP造成水污染的罚款天茂集团(000627)，按原油泄漏量计七匹狼(002029)，会高达4300美元/桶。按目前的泄漏速度估计伊立浦(002260)，每天从油井泄漏12000到19000桶油。这意味着轴研科技(002046)，BP每天罚金约为8200万美元；若泄漏持续到8月下旬彩虹精化(002256)，则罚金共近100亿美元。

　　至于民事赔偿金额远光软件(002063)，更难准确估计。能对B P提出诉讼要求赔偿的产业和企业*ST甘化(000576)，简直太多了。直接受漏油事故影响的行业中材科技(002080)，包括渔业、餐饮业、酒店业还有文娱业。可以说华夏银行(600015)，所有跟旅游观光相关的产业鲁银投资(600784)，都受到了负面影响。根据美国商务部的一份统计数据歌华有线(600037)，6月2日出刊的《华尔街日报》估算金杯汽车(600609)，这些产业的总损失约为76亿美元。但渣打银行认为南京高科(600064)，总损失应有约120亿美元。

　　上面各项加在一起方正科技(600601)，则漏油事故共给BP带来约250亿美元的赔偿责任。这笔金额海泰发展(600082)，可谓高昂。但在渣打银行看来长春高新(000661)，如果中石油资金充裕的话三峡水利(600116)，这笔钱不会妨碍收购。而且方正电机(002196)，中国政府很可能会给予支持。因此乐凯胶片(600135)，收购资金不是问题。

　　BP美国业务可能分拆

　　不过东北证券(000686)，美国政府可能以反垄断为名鲁润股份(600157)，阻碍收购。渣打银行认为东方集团(600811)，美国政府很可能顾及国家利益中国玻纤(600176)，而不愿使B P尤其是B P的美国业务一致Ｂ(200028)，落到中石油手里ST珠峰(600338)，而希望售予没有国家政府背景的公司。因此泰达股份(000652)，中石油收购BP时东源电器(002074)，很可能需要分拆其美国业务。

　　此外中国国贸(600007)，渣打银行建议江苏国泰(002091)，中石油若想收购南方航空(600029)，应该先到伦敦游说。因为BP是伦敦交易所的重要上市公司北化股份(002246)，对英国股市影响重大。中石油应先获得英国的支持五矿发展(600058)，然后再争取美国。

　　至于漏油事故给BP带来的影响江南化工(002226)，渣打银行认为中石油会轻松应对*ST华光(600076)，对财务影响有限。

　　渣打银行预计生益科技(600183)，今年内康美药业(600518)，B P为清理漏油而支出约30亿美元。罚款和民事赔偿的支出则要拖上几年时间。另外常山股份(000158)，若收购完成长春燃气(600333)，明年中石油还需为清理漏油而花费30亿美元。但是耀皮Ｂ股(900918)，收购BP后科学城(000975)，中石油每年可望从中获得1000亿美元的税前利润。相较之下长城电工(600192)，上述罚金和赔偿款并不成问题。