海通证券：首次给予广博股份“买入”评级 合理价11.75元

　　海通证券分析师发表研究报告指出，广博股份(002103.SZ)是我国纸制品文具xxxx企业，产品包括本册、相册、彩印包装、办公用品、礼品等五大系列产品，其中相册产品出口量和出口额位于全国xx，广博

　　商标被认定为xxxx。

　　公司上市以来包括今年业绩保持平稳发展的主要原因在于如下几个方面。{dy}，公司积极由品种较少的纸制品文具企业向品种丰富的综合类文具企业转移。第二，积极拓展国内市场。第三，逐步降低OEM比例，积极推行广博品牌。展望未来，除了上述三个方面，公司IPO投资的项目(xx纸制文化用品项目和基于数字引进技术的精品图书印制项目)已经投产，明年有望达产。

　　除了文具业务外，实际控制人王利平先生还投资了纳米材料业务和房地产业务。这些业务由于和广博股份业务差异较大，注入到广博的概率不大，未来单独上市的可能性较大。如果这样的话，其对广博股份未来的发展没有直接影响。

　　分析师预测公司2010-2012年摊薄后EPS分别0.37元、0.47元和0.61元。综合考虑，按照公司2010年30倍的PE和2011年25倍的PE对公司进行估值，得到广博股份的估值区间为11.10-11.75元，故首次给予公司“买入”的评级。

　　金元证券：给予同洲电子“买入”评级

　　金元证券{zx1}发布的研究报告指出，数字机顶盒行业的景气度是好的，海外市场的需求将持续扩大，而国内广电市场的数字电视改造也在持续进行，并且数字机顶盒有升级换代的需求，从标清走向高清。公司将从中受益。

　　三网融合是大势所趋，预计广电将获得对于IPTV、手机电视、网络电视等新媒体的播控权。广电将成为除了三大电信运营商之外的一个大的运营商。增值业务是我国数字电视未来的发展趋势，数字电视中间件技术和增值业务技术未来将有较大的技术和市场空间。

　　广电正在摸索新的业务模式，而公司正参与其中的这场大变革，在同行业中走在了前列。公司与深圳广播电影电视集团、哈尔滨有线等广电运营商都进行了深度的合作，这样就能够更加详尽地了解运营商的需求从而有针对性地开发出产品，公司在行业内无疑拥有了先发优势。

　　公司正由单一的机顶盒产品的产品转型为能提供xxx的解决方案的公司，相比对手更具规模优势。公司的转型现在还不能称得上成功，还没有在业绩中表现出来。

　　公司09 年的每股收益为0.16 元，金元证券预计公司2010 年、2011 年和2012 年的全面摊薄EPS 分别为0.18 元、0.32 元和0.47 元，未来公司的成长性值得期待，给予“买入”的投资评级。

　　东方证券：维持上海莱士“买入”评级 目标价56元

　　东方证券分析师发表研究报告指出，上海莱士(002340.SZ)产品价格提升，公司盈利能力上新台阶。从2009年末到2010年初，包括静丙蛋白、八因子和纤维蛋白原在内的多个产品{zg}零售价均出现大幅上调，出厂价也随比例调整。由于静丙蛋白和小制品占据公司营收的半壁江山，此阶段的大幅度提价对公司的盈利能力起到明显的提升作用，景气度上了一个新台阶。

　　国内原料血浆供应紧张加剧，因而投浆量是公司业绩增长的根本性保证，原材料的掌控能力成为血制品企业的核心竞争力。预计今后三年公司投浆量将保持18%-22%的增速，高于行业平均10%-15%的增速， 2010、2011年投浆量预计将分别达到330万吨、390万吨，规模优势将进一步明显，并带来毛利率水平至少提升3-4个百分点。公司未来投浆量的增长预计来自于两个方面：一方面是现有浆站的内部挖潜，空间巨大，另一方面是新建三个浆站的贡献。

　　分析师预计公司2010年净利润同比增速66%，每股收益达到1.41元，2011年公司仍将保持较快增长，净利润同比增速30%，每股收益1.83元，预期此后公司受益于新浆站和新产品的推动作用将继续保持20%-30%的增速，故维持其“买入”的投资评级，目标价为56元。

　　金元证券：给予精工钢构“买入”评级 目标价11.8元

　　金元证券发布研究报告指出，精工钢构(600496.SH)是钢结构行业的xxxx，产品结构均衡，定位于中xx，行业竞争情况相对和缓。公司承接了奥运“鸟巢”工程、上海环球金融中心、杭州湾跨海大桥海中平台、广州电视观光塔、首都机场T3航站楼等一批具有深远影响的工程，作为对以往业绩和口碑相当看重的钢结构行业，这些工程项目无疑是公司品牌和实力的{zh0}证明。

　　钢结构建筑与普通建筑相比具有多种优点，属于国家政策鼓励发展的对象。目前我国钢结构建筑比例与发达国家相比明显偏低，未来仍将处于快速发展阶段。假设在2015年全国粗钢产量达到7亿吨，钢结构占粗钢产量8%，则未来几年钢结构产量复合增速将达到16%左右。

　　公司毛利率受钢材价格波动影响，通过成本加成的定价模式以及预付款采购钢材，可以在一定程度上规避风险。此外通过控制业务承接，与大型钢铁企业签订战略合作协议等方式也有利于公司的毛利率改善。

　　分析师预计公司2010-2011年每股收益分别为0.59元、0.73元，对应6月10日收盘价动态市盈率分别为16倍和13倍。现阶段可给予公司18-20倍估值，目标价为11.8元，故给予其“买入”的评级。

　　广发证券：给予广州国光“买入”评级 合理价25元

　　公司发布了第二期股权激励草案。草案提出授予激励对象1500万份股票期权；激励对象包括公司、子公司等52 名高级管理人员和核心技术人员；股票期权的行权价格为22 元/股，累计费用预计约为1.14 亿元；行权期间为从股票期权授予日起六年，按照5%、20%、25%、25%、25%五期行权；行权条件为加权平均净资产收益率每年不低于9%，且较2009 年净利润的年均增长率不低于22%。

　　对此，广发证券指出，股权激励有力保障了公司未来五年管理经营层的稳定性；严格的行权条件体现了对公司成长性和盈利能力充满信心；但期权费用的摊销将计入管理费用，将对公司业绩造成一定的影响。

　　在考虑股权激励成本的情况下，广发预测2010-2012 年公司每股收益分别为0.76 元、0.94 元和1.21 元，动态PE 分别为25.0 倍、20.2 倍和15.7 倍，给予2010 年33 倍市盈率，目标价为25.0 元,维持“买入”评级。